Презентация

1.

Специальность:
Профиль:
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ
РАБОТА – БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА
на тему «Управление стоимостью
бизнеса»
Обучающийся: Обложкина Анастасия Александровна
Руководитель: Ольхович Татьяна Андреевна

2.

Объект исследования выпускной
квалификационной работы
Предмет исследования выпускной
квалификационной работы
ООО ПК «ГЕОПРОМ»,
специализирующееся на продаже
и изготовлении металлоизделий и
инженерных коммуникаций для
ЖКХ, дорожных служб и других
отраслей народного хозяйства
Стоимость бизнеса организации

3.

Цель выпускной
квалификационной работы
На основе проведенного анализа среды,
перспектив развития и оценки стоимости
бизнеса организации разработать
предложения по управлению стоимостью
бизнеса объекта исследования
Задачи выпускной квалификационной работы
Рассмотреть стоимость
бизнеса как экономическую
категорию: сущность, виды,
цели, факторы, влияющие
на стоимость бизнеса
Оценить среду и
перспективы развития
предприятия
Рассмотреть обзор и выбор
методики оценки бизнеса
Изучить организацию
управления стоимостью
бизнеса
Дать организационноэкономическую
характеристику
предприятия
Дать оценку стоимости
бизнеса предприятия
Разработать рекомендации
по управлению стоимостью
бизнеса
Оценить экономический
эффект и прогнозное
влияния предложений на
стоимость бизнеса

4.

Анализ финансово-экономических показателей ООО ПК
«ГЕОПРОМ»
Показатели
2022 г.
2023 г.
2024 г.
Абсолютное
отклонение (2024 к
2022)
Темп роста, %
(2024 к 2022)
Выручка, тыс. руб.
Себестоимость, тыс. руб.
Валовая прибыль
Среднесписочная
численность персонала, чел.
Среднегодовая стоимость
основных производственных
фондов, тыс. руб.
Коэффициент износа
основных средств
Среднегодовая выработка на
1-го работника, тыс.руб./чел.
Фондоотдача
Фондоемкость
Затраты на 1 руб. продаж
Чистая прибыль, тыс. руб.
Чистая прибыль в расчете на
одного сотрудника
1057585
779406
278179
1341507
975074
366433
1367901
973766
394135
+310316
+194360
+115956
129,3
124,9
141,7
68
66
64
-4
94,1
95086
94583
92802
-2284
97,6
0,203
0,27
0,333
+0,13
164,0
15552
20327
21373
+5821
137,4
11,13
0,09
0,737
92374
14,18
0,07
0,727
188702
14,74
0,068
0,712
188700
+3,61
-0,022
-0,025
+96326
132,4
75,6
96,6
308,1
1358
2859
2948
+1590
217,1

5.

SWOT-анализ ООО ПК «ГЕОПРОМ»
Сильные стороны
Высокое качество
Квалифицированный персонал
Известный бренд
Широкий ассортимент продукции Налаженная связь
с поставщиками Возможность заработка на
дополнительных видах деятельности
Большой складской запас
Соответствие ГОСТ
Возможности
Расширение рынка сбыта
Большое влияние рекламы на потребителей
Рост государственных программ по
благоустройству
Усиление контроля качества
Слабые стороны
Недостаток каналов распространения Большое
число конкурентов
Сезонность продаж - зависимость от строительной
отрасли
Наличие дебиторской задолженности
Угрозы
Экономический спад строительной отрасли
Существенные барьеры для выхода на новые рынки
Конкурентная активность
Повышение себестоимости за счет поставщиков
Увеличение процента брака

6.

PEST -анализ ООО ПК «ГЕОПРОМ»
Фактор
Политические
(Political)
Экономические
(Economic)
Положительные аспекты
Федеральные целевые программы предусматривают
инвестиции в модернизацию ЖКХ, стимулируя спрос на
металлоизделия и коммуникации.
Поддержка импортозамещения снижает конкуренцию от
импорта
Отрицательные аспекты
Санкции ЕС и США с 2022 года ограничивают
доступ к импортному оборудованию для
металлообработки, повышая затраты.
-Изменения в Таможенном коде ЕАЭС
усиливают контроль за поставками сырья,
замедляя логистику.
Рост ВВП РФ на 3,6% в 2024 году стимулирует спрос на
Инфляция 8,5% в 2025 году эродирует маржу
инженерные коммуникации в ЖКХ.
прибыли (ЦБ РФ).
Инвестиции в дорожную инфраструктуру составили 1,2
Дефицит металлопроката из-за экспорта в Китай
трлн рублей в 2025 году с прогнозом роста на 5% ежегодно. (цены на сталь выросли на 12% в 2025 году)
Низкая безработица в обрабатывающей промышленности
повышает себестоимость на 10–15%.
обеспечивает доступ к рабочей силе.
-Валютная волатильность: курс рубля
Льготное кредитование предлагает ставки от 6,5%, снижая стабилизировался на 95 RUB/USD в феврале
капитальные затраты на 20%.
2026 года, но колебания влияют на импорт.
Социальные (Social)
Урбанизация: доля городского населения 75% в 2025 году
усиливает спрос на коммуникации для ЖКХ (рынок
водоснабжения и канализации вырос на 7%).
-
Демографический кризис приводит к старению
рабочей силы и дефициту 15% в
металлообработке
Миграция трудовых ресурсов в IT-сектор.
Технологические
(Technological)
- Внедрение CAD/CAE-систем (например, Autodesk
Inventor) сокращает время проектирования на 30%.
Отечественное ПО «1C:ERP» адаптировано для
металлообработки, снижая зависимость от западных
аналогов.
Рост кибератак на 40% в 2025 году угрожает
цепочкам поставок

7.

Прогноз денежного потока на собственный капитал
(FCFE), тыс. руб.
Показатель
2025
(прогноз)
2026
(прогноз)
2027
(прогноз)
2028
(прогноз)
2029
(прогноз)
Выручка
1 409 900
1 452 200
1 495 800
1 540 600
1 586 800
Чистая
прибыль
194 400
200 200
206 300
212 500
218 900
+/- Изменение -8 500
ЧОК
-5 200
-5 400
-5 500
-5 700
195 000
200 900
207 000
213 200
FCFE
185 900

8.

Расчет стоимости ООО ПК «ГЕОПРОМ» по
мультипликаторам, тыс. руб.
Мультипликатор
База расчета (2024 г.)
Значение
мультипликатора
Расчетная
стоимость
P/E
Чистая прибыль: 188 700
8,15
1 537 905
P/S
Выручка: 1 367 901
1,1
1 504 691

9.

Сводная таблица результатов оценки, тыс. руб.
Подход к оценке
Расчетная
стоимость
Весовой
коэффициент
Взвешенная
стоимость
Доходный (DCF) 1 245800
Сравнительный 1 521300
(рыночный)
0,5
0,4
622900
608520
Затратный
367300
(имущественный)
0,1
36730
Итоговая
рыночная
стоимость
1268150

10.

Влияние рекомендаций на управление стоимостью ООО
ПК «ГЕОПРОМ»
Выводы о проблемах / возможностях
Предложение
Прогнозный экономический эффект /
влияние на стоимость
1. Недостаточная эффективность
Реализация программы модернизации ОС Снижение себестоимости на 39–65 млн руб.
использования активов: снижение стоимости
и внедрение системы Lean-управления
ежегодно. Высвобождение оборотного
ОС при высоком уровне запасов создает риск
запасами.
капитала до 25,7 млн руб. Рост показателей
снижения производительности и излишнего
рентабельности активов (ROA) и денежного
связывания оборотного капитала.
потока (FCFE).
2. Критический рост дебиторской
Ужесточение кредитной политики,
Высвобождение денежных средств до 124 млн
задолженности, опережающий рост выручки,
внедрение скоринга контрагентов, целевое руб. Снижение потребности в заемном
создает риски ликвидности и повышает
снижение оборачиваемости ДЗ до 45 дней. финансировании и расходов на резервы.
стоимость финансирования.
Прямое увеличение денежного потока и
снижение операционного цикла.
3. Зависимость от циклических отраслей (ЖКХ, Диверсификация через разработку и вывод Прирост выручки на 95–137 млн руб. и чистой
дорожное строительство) создает
новых продуктовых линий для смежных
прибыли на 13–19 млн руб. к 2027 г.
стратегические риски и ограничивает
рынков (телекоммуникации, малая
Снижение волатильности доходов, рост
потенциал роста.
энергетика).
мультипликатора P/S за счет восприятия
компании как более устойчивой и растущей.
4. Недостаточная прозрачность управления
Внедрение регулярной отчетности по
Снижение премии за риск в ставке
может создавать «дисконт» к стоимости из-за
МСФО, формализация стратегии и
дисконтирования. Потенциальная премия к
высоких специфических рисков в глазах
ключевых показателей стоимости (EVA,
мультипликаторам P/E и P/S в размере 10инвесторов.
ROIC) в систему управления (BSC).
15%, что эквивалентно увеличению
стоимости на 150–225 млн руб. при рыночной
оценке.

11.

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!