hemp_teaser_investor_ru_v3

1.

КОНФИДЕНЦИАЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТИЗЕР
Масштабирование
действующего производства
технической конопли
Создание вертикально интегрированного предприятия полного цикла в
Республике Мордовия: сырьевая база, первичная переработка, глубокий
передел и текстильное производство.
7,35 млрд ₽
5,88 млрд ₽
1,47 млрд ₽
потребность этапов 2–3
льготный банковский долг
капитал / субдолг
Июль 2026

2.

TRANSACTION SNAPSHOT
Краткий профиль проекта
Проект уже прошел опытно‑промышленный этап: инициатор профинансировал запуск собственными средствами, линия работает, технологический цикл апробирован,
получены первые товарные партии пеньковолокна. Новый раунд финансирует масштабирование до промышленного полного цикла.
150 млн ₽
2024–2026
>800 га
200 т
2034
вложено в этап 1
реализация опытного контура
посевы 2024–2025 гг.
первые товарные партии
горизонт офф‑тейка
Периметр финансирования
Этап 2: сырьевая база и промышленный выпуск пеньковолокна; этап 3: глубокая переработка, дегуммирование, пряжа и ткани.
Целевая мощность
3 000 т/г длинного волокна; 3 900 т/г короткого волокна; 15 800 т/г костры; 3 000 т/г дегуммированного волокна; 600 т/г пряжи и тканей.
Инвестиционная потребность
7 354 млн ₽ на этапы 2–3: 5 883 млн ₽ банковское финансирование и 1 471 млн ₽ капитал / субординированное финансирование проектной компании.
Финансовый профиль
Выход на 4,6 млрд ₽ выручки и 1,75 млрд ₽ чистой прибыли в 2031 г. по модели проекта, без НДС и до учета структуры финансирования.
Коммерческий контур
Продажа длинного/короткого волокна в КНР по офф ‑тейку; костра и продукты переработки — преимущественно российский рынок; дегуммированное волокно, пряжа
и ткани — КНР / Россия.
Источник: материалы проекта; внешняя рыночная аналитика указана на соответствующих слайдах и в приложении
02

3.

MARKET VALIDATION
Рынок: подтверждение актуальности и экспортного окна
Рыночная гипотеза строится не на нишевом спросе, а на структурном переходе к натуральным волокнам и биоматериалам. Для проекта ключевое значение имеют: промышленный
масштаб, стабильное качество волокна, экспортный канал в КНР/Азию и возможность встроиться в российский контур импортозамещения материалов.
ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК INDUSTRIAL HEMP
РОССИЯ: ПЛОЩАДЬ ПОСЕВОВ ВОЛАТИЛЬНА
Оценка рынка: $11,4 млрд в 2025 г.; прогноз к 2034 г. —
$71,5 млрд.
Площадь технической конопли выросла до 16,5 тыс. га в 2024
г., однако в 2025–2026 гг. отраслевые данные показывают
снижение. Это создает дефицит надежной сырьевой базы и
усиливает ценность вертикальной интеграции.
$71,5
КНР / АЗИЯ: КРУПНЕЙШИЙ КОНТУР СПРОСА
16,5
13,1
9,79
44,4 тыс. т
$15,2 млрд
импорт пенькового волокна КНР в 2025 прогноз APAC industrial hemp market
г.
к 2032 г.
КНР остался крупным покупателем пенькового волокна,
несмотря на резкую нормализацию импорта после пика 2024
года. В перечне стран‑поставщиков китайская статистика
указывает, в том числе, Россию.
$11,4
2024
2025
Источник: Fortune Business Insights, 2026.
2025
2026
Вывод: экспортный канал реалистичен, но не прощает нестабильного
объема и качества.
2034F
Источники: Россельхозцентр / Поле.РФ / Центр агроаналитики.
Источник: материалы проекта; внешняя рыночная аналитика указана на соответствующих слайдах и в приложении
Источники: SunSirs / China Customs; Credence Research.
03

4.

RUSSIA / EXPORT RELEVANCE
Стратегическое позиционирование проекта
Проект находится на стыке трех рынков: российского спроса на импортозамещающие материалы, азиатского спроса на волокно и экономически более маржинального глубокого
передела. Это позволяет не зависеть от одного конечного применения и поэтапно повышать добавленную стоимость.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
ЭКСПОРТНЫЙ КОНТУР КНР / АЗИЯ
ГЛУБОКИЙ ПЕРЕДЕЛ
строительные материалы, целлюлоза, натуральные
волокна, композиты, продукты переработки костры
длинное и короткое пеньковолокно;
дегуммированное волокно; сырье для текстильной и
композитной переработки
умягченное хлопкоподобное волокно, смесовая
пряжа и ткани как продукты с более высокой
добавленной стоимостью
Сырьевая база
Первичная переработка
Волокно и костра
Глубокий передел
Пряжа и ткани
15 000 га
6 линий
22,7 тыс. т/г
3 000 т/г
600 т/г
Источник: материалы проекта; внешняя рыночная аналитика указана на соответствующих слайдах и в приложении
04

5.

CURRENT OPERATING BASE
Этап 1: действующий опытно‑промышленный контур
ФАКТИЧЕСКИ ПОДТВЕРЖДЕНО
• полный технологический цикл от подготовки почвы и посева до уборки, мацерации,
прессования, доставки и складирования сырья
• совокупная площадь посевов в 2024–2025 гг. — более 800 га
• получены товарные партии длинного и короткого пеньковолокна общим объемом около 200 тонн
• сформирована команда с компетенциями в агрономии, переработке натуральных волокон,
проектировании и эксплуатации оборудования
• заключены соглашения о поставке и монтаже технологических линий следующих этапов
Производство размещено на площадке АО «Луховское» в Республике Мордовия.
Реконструировано производственное здание; смонтирована и введена в
эксплуатацию первая мяльно‑трепальная линия для первичной переработки
конопли и льна.
Источник: материалы проекта; внешняя рыночная аналитика указана на соответствующих слайдах и в приложении
ТЕКУЩАЯ МОЩНОСТЬ ЛИНИИ
500 т/г
600 т/г
1 200 т/г
длинное волокно
короткое волокно
костра
05

6.

EXPANSION PERIMETER
Инвестиционная программа: этапы 2 и 3
Этапы 2 и 3 реализуются параллельно в 2027–2028 гг.: первичная переработка и сырьевая база синхронизируются со строительством глубокой переработки, чтобы вывести проект
на устойчивый профиль выручки после ramp‑up.
ЭТАП 2
ЭТАП 3
Сырьевая база и промышленный выпуск
пеньковолокна
Глубокая переработка и текстильное производство
2,82 млрд ₽
15 000 га
6 линий
4,53 млрд ₽
3 000 т/г
600 т/г
инвестиции этапа
целевой земельный банк
мяльно‑трепальный
контур
инвестиции этапа
дегуммированное волокно
пряжа и ткани
• до 3 000 т/г длинного пеньковолокна
• до 3 900 т/г короткого пеньковолокна
• до 15 800 т/г костры и продуктов переработки
• севооборот: конопля / пшеница / горох, рапс или соя
Источник: материалы проекта; внешняя рыночная аналитика указана на соответствующих слайдах и в приложении
• завод по варке, дегуммированию, умягчению и отбелке пеньковолокна
• линии дегуммирования и текстильного оборудования
• земельный участок 5,5 га в свободной экономической зоне Саранска
• выход к продукции более высокого передела и маржинальности
06

7.

VALUE CHAIN
Продуктовый контур и коммерческая модель
Коммерческая модель поэтапно смещает проект от продажи первичного волокна к глубокой переработке. На ранней стадии денежный поток формируется за счет офф‑тейка и
реализации костры; после запуска этапа 3 маржа концентрируется в дегуммированном волокне, пряже и тканях.
Длинное волокно
Короткое волокно
Костра и продукты
переработки
Дегуммированное
волокно
Смесовая пряжа и ткани
до 3 000 т/г
до 3 900 т/г
до 15 800 т/г
до 3 000 т/г
до 600 т/г
КНР / экспортный офф‑тейк
КНР / экспортный офф‑тейк
РФ: строительные материалы и
прочие применения
КНР / Россия
продукция более высокого
передела
РАСЧЕТНЫЕ ЦЕНЫ РЕАЛИЗАЦИИ В МОДЕЛИ
Длинное ориентированное волокно
300 тыс. ₽/т
Короткое неориентированное волокно
112,5 тыс. ₽/т
Смесовая пряжа и ткани
около 2,83 млн ₽/т
Костра
15,8 тыс. ₽/т
Источник: материалы проекта; внешняя рыночная аналитика указана на соответствующих слайдах и в приложении
Дегуммированное волокно
500 тыс. ₽/т
07

8.

IMPLEMENTATION ROADMAP
Дорожная карта: поэтапный выход на проектную мощность
План предусматривает параллельную реализацию этапов 2 и 3 в 2027–2028 гг. и выход на проектные объемы по ключевым продуктам в 2029 году. Действующая линия первого этапа
относится к опытно‑промышленному контуру и в основной модели этапов 2–3 не учитывается.
2027
1 кв.
2 кв.
2028
3 кв.
4 кв.
1 кв.
2 кв.
2029
3 кв.
4 кв.
1 кв.
2 кв.
3 кв.
4 кв.
Строительство производственных помещений
Поставка и запуск линий этапа 2
Посевные работы / сырьевая база
Производство длинного волокна
Производство короткого волокна
Производство костры
Проектирование завода этапа 3
СМР завода этапа 3
Линии дегуммирования
Текстильное оборудование
Дегуммированное волокно
Пряжа и ткани
700 / 1 000 / 2 800 т
Источник: материалы проекта; внешняя рыночная аналитика указана на соответствующих слайдах и в приложении
2 500 / 3 400 / 10 800 т
3 000 / 3 900 / 15 800 т
08

9.

FINANCIAL FORECAST
Финансовая модель: выход на устойчивый денежный профиль после ramp‑up
Модель этапов 2–3 показывает резкий рост экономики после синхронного запуска сырьевой базы, первичной переработки и глубокой переработки. Расчет представлен без НДС;
проценты и погашение основного долга в модели не учитываются.
ВЫРУЧКА / ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ / ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ, МЛН ₽
2664
2028
2029
2030
2031
Выручка
367
2 664
4 382
4 492
4 604
Себестоимость
290
1 364
1 949
1 997
2 047
Валовая прибыль
77
1 300
2 433
2 494
2 557
Опер. расходы, включая амортизацию
28
138
208
214
219
Прибыль до налогообложения
49
1 162
2 225
2 281
2 338
Чистая прибыль
37
871
1 669
1 711
1 753
4,6 млрд ₽
38%
1,75 млрд ₽
выручка 2031 г.
чистая маржа 2031 г. по
модели
чистая прибыль 2031 г.
2557
2494
2433
2027
4604
4492
4382
млн ₽, без НДС
1753
1711
1669
1300
871
367
77
37
2027
2028
выручка
валовая прибыль
2029
2030
2031
чистая прибыль
Источник: материалы проекта; внешняя рыночная аналитика указана на соответствующих слайдах и в приложении
09

10.

FUNDING STRUCTURE
Структура финансирования этапов 2–3
Финансирование структурируется на уровне проектной компании с привлечением льготного банковского долга и собственного капитала / субординированного финансирования.
Выборка синхронизируется с графиком строительства, поставки оборудования и ввода мощностей.
ПОТРЕБНОСТЬ И ИСТОЧНИКИ
1 471 млн ₽
капитал / субдолг
5 883 млн ₽
льготное банковское финансирование
ПЛАН ВЫБОРКИ
БАНКОВСКИЙ КОНТУР
Источник
2027
2028
Всего
Капитал / субдолг
1 051
420
1 471
Льготное банковское
финансирование
4 203
1 680
5 883
Общая выборка
5 254
2 100
7 354
• в материалах проекта указано одобрение льготного кредитования
на строительство, реконструкцию, техническое перевооружение и
модернизацию объектов первичной и/или глубокой переработки
конопли и пеньковолокна
• механизм соотносится с льготным кредитованием АПК по
Постановлению Правительства РФ №1780 от 25.10.2023
• выборка траншами — в соответствии с графиком строительства,
поставки оборудования и ввода мощностей
• инвестиции инициатора в этап 1 не входят в бюджет этапов 2–3;
активы этапа 1 могут использоваться как дополнительное
обеспечение по кредиту
7 354 млн ₽ общая потребность в
инвестициях
2027
5 254
2028
2 100
Источник: материалы проекта; внешняя рыночная аналитика указана на соответствующих слайдах и в приложении
10

11.

TRANSACTION PERIMETER
Профиль первичной коммуникации с инвесторами и банками
Тизер фиксирует не идею «с нуля», а финансирование масштабирования подтвержденного производственного контура. Для первичных обсуждений важны четыре опорных блока:
фактический этап 1, рыночное подтверждение, структура финансирования и контролируемый ramp‑up.
1. Не greenfield
опытный контур профинансирован и работает;
первые партии волокна получены; технологический
цикл подтвержден
2. Индустриальный масштаб
этапы 2–3 формируют 15 000 га сырьевой базы, 6
линий первичной переработки и глубокий передел
3. Коммерческая
диверсификация
экспортный канал по волокну, российский рынок по
костре и строительным материалам, более
маржинальный текстильный передел
4. Банковская структура 80% льготный банковский долг и 20% капитал /
субординированное финансирование проектной
компании
2027–2028
2029
до 2034
4,6 млрд ₽
1,75 млрд ₽
период реализации этапов 2–3
выход на ключевые проектные
объемы
горизонт офф‑тейка по материалам
проекта
модельная выручка 2031 г.
чистая прибыль 2031 г.
Источник: материалы проекта; внешняя рыночная аналитика указана на соответствующих слайдах и в приложении
11

12.

APPENDIX
Приложение: источники и ключевые допущения
МАТЕРИАЛЫ ПРОЕКТА
КЛЮЧЕВЫЕ МОДЕЛЬНЫЕ ДОПУЩЕНИЯ
• инвестиционный тизер проекта масштабирования действующего производства технической конопли до
предприятия полного цикла, июль 2026
• производственные мощности, фактический статус этапа 1, дорожная карта, финансовая модель,
структура финансирования и цены реализации взяты из материалов проекта
• расчеты представлены без НДС
• объемы продукции отражают товарный выпуск после технологических потерь, брака и
производственных отклонений
• действующая опытная линия исключена из операционного и финансового периметра этапов 2–3
• проценты и погашение основного долга в финансовой модели не учитываются
• цены и затраты зафиксированы в ценах 2027 года; с 2030 года индексируются на 2,5%
• налог на прибыль рассчитан по ставке 25%
ВНЕШНИЕ РЫНОЧНЫЕ ИСТОЧНИКИ
• Fortune Business Insights — Industrial Hemp Market, 2026 update: global market 2025 / 2034 forecast
• Grand View Research — Hemp Fiber Market: 2024 base, APAC revenue share, forecast to 2033
• SunSirs / China Customs — Economic Operation Analysis of China's Hemp Textile Industry, 2026: China hemp fiber imports
2025 and countries of origin
• Россельхозцентр / Поле.РФ / Центр агроаналитики — посевные площади технической конопли в РФ за 2024–2026 гг.
• Постановление Правительства РФ №1780 от 25.10.2023 — механизм льготного кредитования АПК
Документ подготовлен для первичных конфиденциальных коммуникаций с потенциальными инвесторами
и банками. Цифры не являются инвестиционной рекомендацией и требуют подтверждения в ходе due
diligence, банковского структурирования и оценки проектных условий финансирования.
Источник: материалы проекта; внешняя рыночная аналитика указана на соответствующих слайдах и в приложении
12