Бизнес-план

1.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство завода по
производству цветных железоокисных пигментов
и сульфатокалиевых удобрений»
10 января 2026г.

2.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Содержание
Содержание
2
Воздействие на окружающую среду
37
Глоссарий
3
Финансовый план Проекта
38
Основные допущения и ограничивающие условия
4
Основные предположения по финансовым прогнозам
38
Резюме Проекта
6
Прогноз макроэкономических показателей
40
Суть Проекта и целесообразность его реализации
6
Прогноз выручки от реализации
41
Результаты анализа мирового рынка
7
Прогноз операционных затрат
45
Результаты анализа российского рынка
8
Прогноз собственного оборотного капитала
50
Стратегия реализации Проекта
9
Прогноз капитальных вложений
51
Ключевые финансовые показатели Проекта
12
Прогноз амортизации и налога на имущество
53
Стоимость Проекта и потребность в финансировании
13
План финансирования
54
SWOT-анализ Проекта
14
57
Информация о Проекте
14
Общая информация о Проекте
16
Расчет ставки дисконтирования
Методология расчета терминальной стоимости и текущей стоимости
денежных потоков
Прогнозный чистого денежного потока
Информация об Инициаторе Проекта
17
Прогнозный баланс
64
62
63
Информация об основных участниках Проекта
18
Прогнозный отчет о прибылях и убытках
65
Описание продукта
24
Прогнозный отчет о движении денежных средств Проекта
66
Анализ рынка железоокисных пигментов
21
Результаты определения NPV Проекта
67
Организационный план
23
Показатели эффективности Проекта
68
План продаж и стратегия маркетинга
26
Анализ чувствительности NPV Проекта
72
План производства
30
Анализ чувствительности простого периода окупаемости Проекта
73
План выпуска готовой продукции
30
Анализ чувствительности дисконтированного периода окупаемости
73
Основное производство
31
Анализ проектных рисков
Анализ ресурсов
34
Контактная информация
74
76
Производственные ресурсы
34
Сырье и материалы
35
Трудовые ресурсы
36
2

3.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Глоссарий
Инициатор Проекта
ООО ПП «Ярпромцентр»
Получатель средств
ООО ПП «Ярпромцентр»
Автономная некоммерческая организация «Агентство стратегических инициатив по продвижению
новых проектов», Направление «Новый бизнес»
Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности
(Внешэкономбанк)»
Исполнитель
Проект
DFCFF (Discounted Free Cash flow to the Firm )
Дисконтированный свободный денежный поток на инвестированный капитал
DPBP (Discounted Payback Period)
САРМ Capital Asset Pricing Model)
WACC (Weighted average cost of capital)
Дисконтированный период окупаемости
Модель оценки капитальных активов
Средневзвешенная стоимость капитала
EBITDA (Earnings before interest, depreciation &
amortization)
Прибыль до вычета процентов по кредитам, займам, налогов и амортизации
EBIT (Earnings Before Interest & Taxes)
NOPLAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes)
Прибыль до вычета процентов по кредитам, займам и налогов
Чистая операционная прибыль после уплаты налогов
FCFF (Free cash flow to the Firm)
Свободный денежный поток на инвестированный капитал
FCFE (Free cash flow to equity)
NPV (Net Present Value)
Свободный денежный поток на собственный капитал
Чистая приведенная стоимость
IRR (Internal rate of return)
Внутренняя норма доходности
PBP (Payback Period)
PI (Profitability index)
Срок окупаемости, выраженный в интервалах планирования
Индекс доходности инвестиций
TIC (Total investment costs)
Полные инвестиционные затраты проекта
СМР
Строительно-монтажные работы
ПСД
АУП
Проектно-сметная документация
Административно-управленческий персонал
ФОТ
Фонд заработной платы
з/п
ж/д
Заработная плата
Железнодорожный
РСБУ
Российские стандарты бухгалтерского учета
МСФО
Международные стандарты финансовой отчетности
3

4.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Основные допущения и ограничивающие условия (1/2)
Распространение
Бизнес-плана
Объем анализа
Характер
бизнес-плана
Данный бизнес-план подготовлен на основании информации, предоставленной Инициатором Проекта, а также информации, полученной
из общедоступных источников
Исходные данные, использованные Исполнителем при подготовке Бизнес-плана, были получены из надежных источников и считаются
достоверными. Тем не менее, Исполнитель не может гарантировать их абсолютную точность, поэтому там, где это возможно, делаются
ссылки на источник информации. Исполнитель не несет ответственности за последствия неточностей в исходных данных и их влияние
на результаты ключевых показателей
Настоящий документ достоверен лишь в полном объеме. Приложения являются неотъемлемой частью данного Бизнес-плана
В расчетных таблицах, представленных в Бизнес-плане, приведены округленные значения показателей. Итоговые показатели получены
при использовании точных данных
Денежный поток прогнозировался исходя из допущения, что не существует каких-либо законодательных ограничений на реализацию
данного Проекта
Ограничение
ответственности
Подтверждение
сведений,
представленных
Инициатором Проекта
Распространение и/или публикация и/или воспроизведение и/или тиражирование настоящего документа или его части регулируется
условиями договора №ХХХ/11, заключенного между Исполнителем и Инициатором Проекта, ХХ ______
При предоставлении Бизнес-плана третьим лицам и/или пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа,
допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию, предусмотренные Договором
Ни Инициатор Проекта, ни Исполнитель не могут использовать Бизнес-план (или любую его часть) иначе, чем это предусмотрено
Договором
Мнение Исполнителя относительно показателей эффективности Проекта действительно только на дату разработки Бизнес-плана.
Исполнитель не принимает на себя ответственность за последующие изменения социальных, экономических и юридических условий,
которые могут повлиять на стоимость Проекта
Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования
информации данного бизнес-плана
Исполнитель делает допущение, что по состоянию на дату разработки Бизнес-плана у Инициатора Проекта нет соглашений, включая
срочные сделки, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии, ликвидности Общества, источниках
финансирования, результатах деятельности и расходах
Исполнитель не несет ответственности за точность и достоверность информации, полученной от представителей инициатора Проекта и
других лиц, упоминаемых в Бизнес-плане, в письменной форме или в ходе деловых бесед
При проведении оценки инвестиционного Проекта предполагалось отсутствие каких-либо скрытых факторов, влияющих на
инвестиционную привлекательность Проекта. На Исполнителя не возлагается обязанность обнаруживать подобные факторы, а также на
нем не лежит ответственность за их необнаружение
Исполнитель не проводил юридической экспертизы полученных документов и исходил из собственного понимания их содержания и
влияния такового на показатели эффективности Проекта. Исполнитель не проводил аудиторской проверки документации и информации,
представленной для подготовки Бизнес-плана
4

5.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Основные допущения и ограничивающие условия (2/2)
Допущения по
условиям долгового
финансирования
Условия выдачи кредита: процентная ставка, комиссии, срок выдачи и погашения, а также прочие условия в рамках настоящего бизнесплана приняты исходя из рекомендаций Агентства; окончательные условия будут определены Банком после проведения
соответствующей экспертизы Бизнес-плана. Таким образом, окончательные параметры условий по кредиту, установленные Банком,
могут отличаться от кредитных параметров, используемых Исполнителем в данном бизнес-плане
На дату составления настоящего Бизнес-плана Исполнитель делает допущение, что Инициатору Проекта удастся осуществить
строительство завода по производству пигментов без отклонений от планируемой мощности производства и спрогнозированной в
Бизнес-плане стоимости работ в установленные временные сроки, поскольку на дату составления настоящего Бизнес-плана не
утверждена проектная документация по Проекту
Исполнитель делает допущение, что для реализации Проекта Инициатором Проекта будут получены все необходимые документы в
сроки, которые не повлияют на запланированный период реализации Проекта
На текущей стадии Проекта у Инициатора Проекта заключен договор на поставку оборудования. Исполнитель полагает, что все
обязательства сторон по достигнутым соглашениям будут исполнены надлежащим образом и в установленные сроки
Данные по стоимости оборудования, его доставки и монтажных работ установлены в рамках предварительных контрактов с
поставщиками и получены от Инициатора Проекта. Исполнитель не осуществлял проверку данных контрактов и исходит из допущения
о действительной возможности приобретения оборудования, его доставки и монтажа по указанной в коммерческих предложениях
стоимости
Объемы и структура реализации продукции на рынок приняты по данным, предоставленным Инициатором Проекта, с учетом анализа
Исполнителя
Прогноз операционных затрат произведен на основании цен основных поставщиков ресурсов и удельных норм потребления ресурсов
в расчете на единицу произведенной продукции, предоставленных Инициатором Проекта (включенных в финансовую модель после
анализа Исполнителя)
Прогноз затрат на заработную плату осуществлен в рамках настоящего Бизнес-плана на основе штатного расписания персонала,
предоставленного Инициатором Проекта, с указанием необходимого количества сотрудников и размера их оклада (включенных в
финансовую модель после анализа Исполнителя)
Входящая финансовая отчётность (баланс, отчет о прибылях и убытках) за 2011 г. сформированы на основе прогнозных данных
предоставленных Инициатором проекта
Строительство завода будет осуществляться при поддержке Агентства, Инициатор планирует участвовать в региональных программах
предоставления налоговых льгот. Однако в целях составления бизнес-плана использованы стандартные налоговые ставки и условия
без учета возможных налоговых льгот
Ключевые допущения
при построении
финансовой
модели и
формулировке
выводов по Проекту и
анализе капитальных
затрат
и исходноразрешительной
документации
5

6.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Резюме Проекта Суть Проекта и целесообразность его реализации (1/2)
Название
инвестиционного
Проекта
Суть инвестиционного
Проекта
Цели реализации
Проекта
Инициатор Проекта,
Получатель средств
является
ООО «Ярпромцентр"
Основные
участники
Проекта "
«Строительство завода по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений»
Настоящий проект подразумевает собой, реконструкцию цеха и склада временного хранения, разработку и установку новой
высокотехнологичной, экологически безопасной линии для производства цветных железо окисные пигментов и сульфата
калиевых удобрений. В настоящий момент разработана и спроектирована технологическая линия производства, выполнен
проект основного технологического оборудования, проект реконструкции цеха , определены подрядчики для реконструкции
цеха- производства, изготовления и пуско-наладки оборудования.
.
Цель проекта заключается в обеспечении и импортозамещении качественными железоокисными пигментами не
производящимися в России, и сульфатокалиевыми удобрениями предприятий-потребителей, как в России, так и ближнего
зарубежья. В России объем потребление цветных железоокисных пигментов 60 тыс. т в год, при производстве 6 тыс. т в год,
т.е. всего 12% от внутреннего потребления. Реализация проекта поможет сократить дефицит пигмента, и даст возможность
Российскому потребителю в приобретении не дорогих, качественных отечественных пигментов до настоящего времени не
производящихся в России.
ООО ПП «Ярпромцентр» основано в 1993 г. и является поставщиком пигментов и химического сырья на лакокрасочные и
химические заводы России и ближнего зарубежья. География поставок химического сырья у предприятия очень обширна и
насчитывает порядка ста двадцати предприятий по всей стране. В 1996 г. совместно с ОАО «Ярославские краски»
участвовали в разработке и производстве пигмента (крона свинцового оранжевого) для кораблестроителей и МЧС. В1998 г.
мы разработали и внедрили в производство, по собственным тех условиям, красный железоокисный пигмент с объемом
производства 1500 т в год, который до настоящего времени производится и реализуется на рынке. С 2007 г совместно с ЯГТУ
начата разработка новой высокотехнологичной, экологически безопасной линии по производству цветных железоокисных
пигментов. После окончания разработки технологии, в лабораторных условиях получены новые образцы пигментов не
уступающие по качеству лучшим мировым производителям. Из отходов производства получен продукт сульфат калия
(сульфатокалиевые удобрения).
Инициатор Проекта –Ген. директор ООО ПП «Ярпромцентр» Варшавский В.А.
Генеральный проектировщик – ООО ПП «Ярпромцентр»
Генеральный подрядчик – ООО ПП «Ярпромцентр»
Поставщиками оборудования выступят следующие российские компании: ООО ПКФ « 3-е Ярославское предприятие»
г. Ярославль,
, ОАО «БРМЗ» г. Брянск, ЗАО «РЦК» г. Екатеринбург, ОАО «ЦВЕТ» г. Кострома, г. Ярославль.
Поставщики основных ресурсов для производства – ОАО «ЧМК» г. Череповец, ООО «Росметалл» г. Ярославль, ОАО «ММК»
г. Магнитогорск, ОАО «НЛМК» г. Липецк, ОАО « Клейтук» г. Москва, ООО «Химресурс» г. Ярославль ОАО «Вторцветмет».
6

7.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Резюме Проекта. Результаты анализа Мирового рынка (1/1)
Структура мирового потребления
железоокисных пигментов
Объем производства железоокисных пигментов в мире 1.2 млн. т в год , стоимостью –2.4
млрд. долл. Мировой спрос на железоокисные пигменты превышает суммарный спрос на
другие цветные не природные пигменты , благодаря таким свойствам как: химическая
инертность, не прозрачность, светопрочность, высокая красящая способность, не высокая
стоимость. С 1996г наблюдается существенный рост потребления пигментов особенно в
азиатских странах и поэтому рост производства увеличивается ежегодно в среднем на 7%.
На долю самого большого производителя, Китая, приходится 49% производства
железоокисных пигментов. В 2019 г. объем производства в Китае составил 728 тыс. т в год.
Экспорт железоокисных пигментов составил 407 тыс. т, причем основными направлениями
являлись Северная Америка около-132 тыс. т, Европпа-113 тыс. т, а также страны ЮгоВосточной Азии-57 тыс. т. Остальные страны -19 тыс. тн. Для сравнения, Китайский
экспорт железоокисных пигментов в 2009 г. составлял всего 197 тыс. т. В Китае в
настоящее время существует более 100 предприятий производителей железоокисных
пигментов, но только десяток из них располагает мощностью свыше 10 тыс. т в год. Доля
рынка производителей финансируемых иностранными компаниями в Китае постепенно
расширяется. По мере улучшения инвестиционных условий, все больше иностранных
производителей открывают в Китае заводы, такие гиганты как Lanxess Deutschland и
Rockwood, открыли свои предприятия в Гонконге с мощностью производства 120 тыс. т в
год, или 20 % внутреннего рынка. В Европе-25% мирового рынка такие компании как:
Rockwood Specialties Groр, является одной из ведущих передовых компаний специальных
химических веществ и материалов. Во всем мире это более 10 тысяч сотрудников и
годовой оборот около 2,5 млрд. долл. Испанская компания Nubiola, одна из мировых
лидеров по производству пигментов, производственные площадки находятся в Испании,
Колумбии, Болгарии, США, Румынии, Индии, Китае. BASF – Германия, относится к числу
крупнейших производителей синтетических пигментов. Lanxess - подразделение
Германской группы Bayer 11 заводов по всему миру, входит в число крупнейших
производителей пигментов с годовой мощностью 300000 т. в год и объемом продаж 2.42
млрд. евро. Япония-12%, США-7%, прочие-7% мирового производства железоокисных
пигментов. Цены на импортные железоокисные пигменты варьируются от 100 до 250 тыс.
руб. за т., в зависимости от их качества, цвета и свойства. Европейские производители
достигли высокого качества пигмента и множественной цветовой и оттеночной гаммы, в
отличие от Российского производителя и производителя и ближнего зарубежья, которые
выпускают в основном два цвета (желтый, красный). Есть еще ряд пигментов специального
назначения, такие как, пигменты железоокисные термостойкие, которые применяются для
горячего окрашивания пластмасс в массе, производятся только за рубежом ,так же как и
пигменты, черные, оранжевые, синие.
Структура потребления пигментов в мире
7

8.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Резюме Проекта. Результаты анализа Росcийского рынка (1/2)
Структура потребления железоокисных пигментов в стране в последние годы
претерпела значительные изменения, в отличие от производства. Если до начала 90-х
годов в СССР не менее 90% всех выпускаемых пигментов использовали в производстве
лакокрасочных материалов, то последующие годы в России ускоренными темпами
развиваются технологии объемного окрашивания стройматериалов. Бурное развитие
строительной отрасли повлекло за собой значительное увеличение потребления
пигментов, производителями стройматериалов. Сейчас наметилась тенденция на
увеличение спроса на цветные строительные материал, отличающиеся более высокими
декоративными характеристиками. На сегодняшний день структура потребления в
России приближается к мировой. В последние годы методы объемного окрашивания
стали широко применятся в технологии производства полимеров, силикатного и
керамического кирпича. Силикатный кирпич в России выпускается более чем на 100
предприятиях. Крупные производители выпускают около 0,2 млрд. кирпичей в год , что
составляет около 5% всего выпуска продукции в стране. Доля цветной продукции в
общем объеме производства силикатного кирпича по России 20%. По данным на 2020 г.
потребность Российских производителей только силикатного кирпича в железоокисных
пигментах оценивается 10-10.5 тыс. т. Соизмеримые с указанными объемами
потребляют предприятия, производящие штучные цементно-песочные изделия ,
черепицу , тротуарную плитку , окрашивающие бетоны и сухие смеси. Общий объем
использования железоокисных пигментов в производстве строительных материалов
можно оценить в 20-23 тыс. т. в год. В России более 200 лакокрасочных предприятий
разной производительности. По данным за 2020 г. было выпущено 1,25 млн .т
лакокрасочной продукции. Потребление железоокисных пигментов можно оценить в 11
тыс. т. Так же большое потребление железоокисных пигментов наблюдается в
резинотехнической, бумажной, полимерной и кожевенной промышленностях, везде где
требуется придать эстетический вид, декоративные и защитные свойства изделий, что
оценивается в 25 тыс. т в год. По ряду экспертных оценок объем рынка всех видов
железоокисных пигментов России в 2009 г. составил около 70-75 тыс. т. На
сегодняшний день в России всего один производитель железоокисных пигментов, это
ОАО «Ярославский пигмент», с объемом производства 6 тыс. т в год, при потребности 60 тыс. т в год. Остальной дефицит продукции компенсируют зарубежные
производители, поэтому одной из задач развития химической промышленности сегодня
является обеспечение Российской индустрии качественными пигментами
отечественного производства. Стоимость импортных пигментов из за транспортных
расходов, а также таможенных пошлин большая, что естественно сказывается на
себестоимости продукции в которой он применяется, но из за отсутствия нужного
объема и ассортимента Российского производителя предприятия вынуждены покупать
дорогой импортный пигмент.
Структура потребления железоокисных пигментов
Структура поставки железоокисных
пигментов на Российский рынок
8

9.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Резюме Проекта Стратегия реализации Проекта (2/2)
Завод рассчитан
на годовую
переработку 6
500т отходов
железного лома.
Стоимость
оборудования
завода составляет
345 млн. рублей
Выход на
максимальную
мощность
планируется в
течении одного
года с начала
запуска
производства
На момент составления Бизнес-плана Проекта имеется подписанный контракт между производителями оборудования и ООО
«Ярпромцентр". Инициатор заинтересован в реализации всей программы в целом , так как это будет иметь значительный
экономический эффект. В этом случае объем инвестиций в проект составит порядка 445 млн. руб.
Завод рассчитан на годовую переработку 6 500 т отходов железного лома и 5 400 т железного купороса.
В отношении сбыта производимой продукции имеются предварительные договора о готовности на приобретение готовой
продукции, при условии наличия соответствующих сертификатов качества.
Продолжительность этапов, предшествующих началу производства готовой продукции составляет 1 год. После запуска
производства начинается плавный выход на максимальную производительность. График выхода на полную мощность
производства приведен ниже.
На основании заключенных договоров с подрядными организациями, изготовителями оборудования, весь процесс
организации проекта производства укладывается в срок 12 месяцев. Этапы изготовления оборудования, установки и
строительно-монтажные работы выполняются параллельно, что значительно сокращает срок ввода объекта в эксплуатацию.
Технический проект реконструкции цеха, технологический проект и проект основного оборудования выполнены.
В соответствии с существующим планом реализации Проекта инвестиционная фаза составит 12 мес. ( 1 кв.2026 г.-1 кв. 2027
г.), с момента начала финансирования Проекта, до окончания осуществления капитальных вложений и ввода объекта в
эксплуатацию.
Осуществление реконструкции цеха планируется в периоде 3 мес.(1 кв.2026 г.)
Изготовление и монтаж оборудования в периоде 10 мес.(1 кв.2021 г.-1 кв.2027 г.)
Пуско-наладка и запуск производства в периоде 2 мес. (2 кв.2027 г.)
Ввод производства в эксплуатацию будет реализован в(2 кв. 2027 г.)
9

10.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Резюме Проекта. Ключевые финансовые показатели Проекта (1/1)
Чистая приведенная стоимость (NPV)
1 276 792 . руб.
Положительные значения NPV свидетельствуют о целесообразности вложения
инвестиций в Проект
Внутренняя норма доходности (IRR)
Полученные результаты доходности Проекта также показывают его инвестиционную
привлекательность, поскольку IRR Проекта превышает значение средневзвешенной
стоимости капитала в течение периода прогнозирования
37,9 % с учетом терминального
периода
Период окупаемости (РВР)
PBP не превышает общий срок погашения задолженности
3,1 лет
Дисконтированный период
окупаемости (DPBP): 4,3 лет
PBP и DPBP учитывают расходы по обслуживанию внешних займов в виде уплаты
процентов
Индекс доходности инвестиций (PI)
1,75 Индекс доходности инвестиций
(PI)
Бюджетная эффективность
356 млн. руб.
Налоговые отчисления Проекта
течение 2021– 2031 гг.
Вывод
NPV на период прогнозирования составляет 63 840 млн. руб., NPV на
терминальный период составляет 1 299 002 . руб.
DPBP не выходит за рамки прогнозного периода
Показатель PI больше единицы, что свидетельствует о приемлемом уровне
генерируемых Проектом доходов, получаемых на одну единицу инвестиций
В течение прогнозного периода 2021–2031 гг. прямой бюджетный поток (налоги,
уплачиваемые в бюджет) Проекта составит 356 млн. руб.
При заложенных в расчетах суммах доходов и затрат Проект является эффективным, финансово
состоятельным со средним уровнем рисков
10

11.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Резюме Проекта. Стоимость Проекта и потребность в финансировании (1/1)
Общая стоимость
инвестиционного
Проекта
Предполагаемые
источники
финансирования
проекта
(структура
финансирования)
Объем
осуществленных
инвестиций
в проект
Объем
дополнительного
необходимого
финансирования
инвестиционного
проекта
Общая стоимость Инвестиционного Проекта, тыс. руб.
450.9 млн. руб.
Финансирование Проекта планируется
осуществить за счет долгового
финансирования, а также за счет
собственных средств Инициатора Проекта
в следующем соотношении:
заемные средства – 98.3%
собственные средства – 1.7%
В настоящее время проект
профинансирован в объеме 6 млн. руб. за
счет средств Инициатора.
Привлечение долгового финансирования в
объеме 445 млн. руб. планируется
осуществить на следующих условиях:
период кредитования – 4 года
% ставка (годовых) - %
Grace period по основному долгу/
процентам - 1,5 года
(в реальных ценах в расчете на 01.02.2021)
Показатели
Общая стоимость инвестиционного проекта
Значения
450 905
Структура
100%
Разработка технологического процесса ,
проектирование технологической линии и
оборудования.
6000
1,71%
Проектно-сметная документация
3 000
0,86%
Разработка и проектирование
интеллектуальной системы АСУ и КИПиА
1 300
0,37%
440 605
97,1%
реконструкция здания
15 000
4.3%
машины и механизмы
5 000
1.43%
технологическое оборудование
361 700
83.1%
монтаж и пуско-наладка
28 905
8,2%
Товаро -материальный запас
Структура инвестиций в Проект
30 000
Капитальные вложения, без выкупа
производственного цеха
Источник: данные1.71%
Инициатора Проекта Проектирование техн линии и оборудования
4.3%
0.86%
1.43%
8.2%
0.37%
Разработка и проектирование интеллектуальной
системы АСУ и КиПА
проектно-сметная документация
реконструкция здания
машины и механизмы
83.1%
тех оборудование
монтаж и пусконаладка
Источник: данные Инициатора Проекта
11

12.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
SWOT-анализ Проекта
Сильные стороны
Слабые стороны
использование новой технологии, которая в настоящий момент не
представлена среди отечественных производителей
наличие обширного рынка сырья
высокий уровень проработки Проекта
возможность локализации производства
высокое качество продукции Проекта в отрасли
себестоимость производимой продукции ниже зарубежных аналогов за счет
отсутствия импортных пошлин, более дешевых трудовых ресурсов и экономии
на масштабах производства
наличие согласования о сотрудничестве с покупателями
Наличие высококвалифицированной команды управления Проектом
Инновационные решения в области защиты окружающей среды
Высокая степень зависимости Проекта от заемных средств
возможность развития производства новых высокотехнологичных материалов
возможность расширения ассортимента продукции, появления более
рентабельных наименований продукции
возможность замещения импортной продукции, что в итоге будет
способствовать росту доли рынка
возможность отечественному производителю занять ключевую позицию на
рынке за счет предложения высококачественного пигмента по доступной цене
возможность получения государственной поддержки со стороны администрации
перспективное развитие
рынка приведет
к
усилению
конкуренции на рынке
изменение налогового, таможенного законодательства
валютная и финансовая нестабильность, которая объясняется
общемировыми кризисными явлениями
Возможности
Угрозы
12

13.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Информация о Проекте Общая информация о Проекте (1/2)
Название Проекта
Проект «Строительство завода по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых
удобрений»
Суть Проекта
Организация производства высококачественного пигмента, необходимого для окрашивания таких материалов, как кирпич,
кровельная черепица,тротуарная плитка,резино технические и лакокрасочные изделия, полимеры, ткани и бумага.
Специальные области применения: тонеры для картриджей, адсорберы для мышьяка, катализаторы
Цель Проекта
Цель Проекта заключается в обеспечении и импортозамещении качественными железоокисными пигментами не
производящимися в России, и сульфатокалиевыми удобрениями предприятий - потребителей как в России, так и ближнего
зарубежья. В России потребление цветных железоокисных пигментов составляет порядка 50 тыс. т в год при производстве
всего 6 тыс. т в год, т.е. всего 12% от внутреннего потребления. Реализация проекта поможет сократить дефицит пигмента,
и даст возможность Российскому потребителю в приобретении не дорогих, качественных отечественных пигментов не
производящихся в России до ввода производства в эксплуатацию.
Инициатор Проекта,
Получатель средств
ООО «Ивановопромцентр"
•Реализация Проекта будет способствовать:
Уникальность и
направленность
Проекта
• импорта замещению, экономическому росту и промышленному развитию РФ:
решению проблемы получения химическими предприятиями сырья отечественного производства, для изготовления
продукции;
В рамках реализации Проекта будет использоваться уникальная технология производства, не имеющая аналогов на
территории России
Инициатором будут предоставлены новые разработки в изготовлении пигментов. Некоторые наименования еще не
выпускались и не имеют аналогов на Российском рынке
13

14.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Информация о Проекте Общая информация о Проекте (2/2)
Описание проекта
Настоящий проект представляет собой реконструкцию цеха и склада временного хранения площадью 5 тыс.м 2 ,
изготовление и установку новой, экологически безопасной линии по выпуску цветных железоокисных пигментов и
сульфатокалиевых удобрений.
Местонахождение объекта: г. Иваново. Производственный цех имеет хорошую транспортную развязку и
Обеспечивает доступность на все направления страны, так же на территории цеха имеются железнодорожные пути.
Требуемые для технологического процесса энергоресурсы ,электричество, вода, газ, введены в цех и находятся
в исправном состоянии.
За основу проекта взят технологический регламент действующего производства железоокисных пигментов,
разработанный ОАО «ЯРНИИ ЛКП» в 1968г. С2007 по 2011гг. нашим предприятие совместно с ЯГТУ проведены
исследования и отработана новая технология режимов синтеза железоокисных пигментов, с возможностью управления
свойствами пигментов и снижения затрат на их производство. В результате исследования разработана и спроектирована
новая линия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфата калиевых удобрений,
В лабораторных условиях получены новые образцы железоокисных пигментов соответствующие лучшим
образцам мировых производителей. За счет разработки новой технологии и нового оборудования снижено потребление воды
на 80%, газа на 15%.
Дополнительно из отходов производства произведен продукт - сульфат калия K2SO4 (сульфатокалиевые удобрения). Данный
продукт широко применяется в сельском хозяйстве и очень востребован на рынке. Годовой объем выпуска удобрений
расписан на потребителей на год.
Мощности производств по выпуску синтетических железоокисных пигментов в России 6 тыс. т в год, при потребности в
50 тыс. т. в год. . Дефицит отечественного продукта открыл экспансию импортным производителям. На этом фоне нами была
разработана новая технология производства железоокисных пигментов, которые соответствуют качеству и цветному эталону
лучшим мировым производителям, и дают возможность отечественному потребителю замены. дорогих импортных, на менее
дорогие отечественные пигменты. Новая технология производства предусматривает:замену токсичных веществ менее
токсичными, внедрение современных систем газо и пылеулавливания, возврат технологических вод в систему замкнутого
цикла и выделение из отходов производства сульфатокалиевых удобрений, а также возврат отработанных газов в
технологический процесс на обогрев реакторов синтеза в жидкой среде. Реализация проекта способствует экономическому
росту и развитию химической отрасли в РФ.
На текущий момент выполнено:
Технологический проект производства.
Технологический регламент производства.
Проект основного технологического оборудования.
Заключены договоры подряда на изготовление, монтаж и пуско-наладку тех. оборудования.
Интеллектуальная автоматизированная система управления тех. процессом готова на 60%.
Получен патент на изобретение
Цех подготовлен под монтаж нового оборудования.
14

15.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Информация о Проекте Информация об Инициаторе Проекта
Компания- Инициатор
Проекта
Общая Информация
об Инициаторе
Проекта
ООО «Ярпромцентр"
Компания создана в 2014 г.
Юридический адрес: 150000, г.Ярославль ул.Волжская набережная 69-3
Сведения об Уставном
Капитале Компании
Сведения о
собственниках
Компании
Краткая информация
об Инициаторе
Проекта
Инициатор проекта ООО ПП «Ивановопромцентр»
г. Иваово, пр. Энгельса, д. 25
Генеральный директор Варшавский В.А.
В состав управляющей команды проекта входят:
1. Генеральный директор Варшавский В.А.
Опыт работы с пигментами с 1993 г., с момента создания предприятия ООО ПП « Ярпромцентр». За время работы с его
участием было разработано и внедрено в производство два вида пигментов:
• Крон свинцовый оранжевый на лакокрасочном заводе ОАО «Ярославские краски» .
• красный железоокисный пигмент.
Так же имеет большой опыт в управлении, капстроительстве и реализации крупных инфраструктурных проектов. В
рамках проекта выполняет функции стратегического планирования, разработки и организации производства,
юридического сопровождения, финансовой поддержкой и взаимодействия с властями.
2. Главный инженер проекта Крючков Владимир Николаевич с 1973 по 1998 гг. Начальник производства железоокисных
пигментов на ОАО «Ярославские краски». Имеет большой опыт производства железоокисных пигментов. В рамках проекта
выполняет функции разработчика проекта, проектирование технологической линии, технического регламента и
внедрение новых продуктов.
3. Индейкин Евгений Эбубекирович, главный консультант, профессор кафедры «Лаки краски» Ярославского
Государственного технического университета.
4. Гончаров Григорий Михайлович, разработка оборудования, профессор кафедры «Аппараты» ЯГТУ;
5. Циганков Михаил Петрович, разработка АСУ, профессор кафедры «Кибернетика» ЯГТУ;
6. Флисюк Олег Михайлович, разработка оборудования, проректор по научной работе Санкт-Петербургского
университета;
7. Круковский Олег Николаевич, разработка оборудования ведущий научный сотрудник, кандидат технических наук ОАО
« СВЕРДНИИХИММАШ»;
8. Трофимов Леон Игнатьевич, разработка оборудования, старший научный сотрудник, кандидат технических наук ОАО
« СВЕРДНИИХИММАШ»;
9. Рябков Владимир Алексеевич, разработка оборудования. старший научный сотрудник ОАО « СВЕРДНИИХИММАШ»;
10. Напольских Владимир Петрович, разработка оборудования, заместитель начальника лаборатории ОАО
«СВЕРДНИИХИММАШ»;
11. Ветошкин Андрей Владимирович, зам директора по экономике и финансам ОАО АПК «Русь»;
15

16.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Информация о Проекте Информация об основных участниках Проекта
Инициатором проекта и
ген. подрядчиком проекта
является
ООО ПП «Ярпромцентр».
Основные разработчики
проекта:
ООО ПП « Ярпромцентр».
Ярославский
государственный
технический университет.
Основными
разработчиками
оборудования являются
авторитетные НИИ РФ,
Ярославский
государственный
технический университет,
Санкт-Петербургский
технический университет,
Свердловский НИИ
химического
машиностроение
Основными
производителями
оборудования являются
13 предприятий России.
Основным условием
формирования
потребительского спроса
в России будет наличие
сертификата качества на
продукцию
Инициатор проекта и ген подрядчик.
ООО ПП «Ярпромцентр»-разработка, проектирование, строительство объекта.
Основные разработчики проекта.
Реализация проекта предусмотрена с помощью высокотехнологичной, экологически безопасной, автоматической линии.
Инициатором проекта
совместно с Ярославским Государственным технологическим университетом проведены
исследования и отработана новая технология режимов синтеза железоокисных пигментов, с возможностью управления
свойствами пигментов и снижения затрат на их производство. В следствии, чего смонтирована экспериментальная
установка, в лабораторных условиях получены новые образцы железоокисных пигментов соответствующих лучшим
образцам мировых производителей. Снижено потребление и сбросов воды на 80%, газа на 15%. Дополнительно из
отходов производства произведен продукт, сульфат калия K2SO4 (сульфатокалиевые удобрения) полностью
востребованные на рынке сельхоз производителей. При создании технологической линии производства главную роль
отводили экологической чистоте проекта, все технологические стоки и газовые выбросы возвращаются обратно в
технологию.
Основные разработчики оборудования.
Ярославский Государственный технологический университет-кафедра аппаратов, кибернетики и автоматизации.
Санкт-Петербургский Государственный технологический университет-кафедра аппаратов.
Свердловский научно исследовательский институт химического машиностроения.
Основные производители оборудования.
Основными производителями и поставщиками оборудования является тринадцать предприятий РФ и ближнего
зарубежья такие как, ОАО «Свердниихиммаш» г. Екатеринбург, ОАО «Цвет» г. Кострома, ОАО « Брянский ремонтномеханический завод, ООО « 3-е Ярославское предприятие» ,ООО «Энергия» г. Москва, ЗАО «РКЦ» г. Екатеринбург, ОАО
«Механика-строй» г. Тула, ООО «Техпак» г. Ярославль, ООО «Промщитмонтаж» г. Ярославль, ООО «Промспецсервис» г.
Ярославль, ООО «Биопласт» г. Москва, ОАО «Химтехнология» г. Екатеринбург.
Отбор предприятий происходил после обсуждения технологических решений производства оборудования и получения
коммерческого предложения. С предприятиями заключены договоры.
16

17.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Описание продукта Ассортимент производимой продукции
В рамках основного
производства Проекта
предполагается выпуск
шести видов пигмента
В рамках основного производства Проекта предполагается выпуск следующей продукции:
1.Пигмент железоокисный шести основных цветов: желтый, красный, зеленый, коричневый, черный, термостойкий)
2.Сульфато-калиевые удобрения.
Первый продукт- пигмент железоокисный представляет собой моногидрат окиси железа FеO (OH) По внешнему виду
дисперсный порошок желтого цвета. Красный железоокисный пигмент-чистый оксид железа (||) и (|||)-Fе2О3 со структурой
магнетита. Коричневый, черный железоокисные пигменты с модификацией оксидом цинка. На основе Fe2 O3 получены
пигменты с оттенками от оранжево-красного до фиолетово-пурпурного, различие в оттенках обусловлено размером
частиц и степенью совершенства кристаллической структуры. Устойчив к воздействию света ,атмосферным влияниям и
щелочам, растворяется в горячих минеральных кислотах и не растворим в уксусной кислоте, соответствует требованиям
ГОСТ 18172-80.
Второй продукт планируемый к выпуску это Сульфатокалиевые удобрения (К2 СО4),получаемый путем утилизации
(выпариванием) отходов производства железо окисного пигмента. Сульфат калия очищенный – концентрированное
удобрение. Является ценным без хлорным удобрением. Эффективность сульфата калия лучше проявляется на бедных
калием дерново-подзолистых почвах гранулометрического состава и торфяных почвах На черноземных почвах он обычно
применяется под культуры которые усваивают много калия и натрия (сахарная свекла, подсолнечники, плодовые, для
корнеплодов и овощей) Калий повышает содержание сахара и витаминов в выращивании продукции, а подкормки в
конце августа-сентября способствуют лучшему зимованию различным деревьям и кустарникам. Сульфат калия пригоден
для всех способов внесения, при перекопке почвы весной или осенью и для подкормки в течении вегетационного
периода под культуры чувствительные к хлору/ Наличие в удобрении сульфата-иона положительно влияет на урожай
растений семейства крестоцветных (капуста, брюква, турнепс, и др.).Также сульфат калия используется в производстве
стекла, как флюс в металлургии, в Европейском союзе допущен в качестве пищевой добавки Е-51
Цвет
Химическая
Химическое описание
Общеизвестное
Ценовое
формула
название
отношен.
Красный
Fe2O3
Iron (III) oxide
Оксид железа красный
1
Черный
Fe3O4
Iron (II, III) oxide
Оксид железа желтый
0.8
Желтый
FeOOH
Iron (III) oxide hydroxide
Оксид железа черный
1.2
Коричневый
Смесь из a-FeOOH
Оксид железа коричневый
1.1
и/или Fe2O3 с Fe3O4
Зеленый
Cr2O3
Chrome (III) oxide
Оксид хрома зелен.
4
Базовая мощность завода
Наименование показателей
Переработка железного лома
Красный
Желтый
Черный
Коричневый
Зеленый
Термостойкий пигмент
Ед. изм.
т
т
т
т
т
т
т
2022г.
6500
5000
3500
500
500
500
1000
Дополнительная продукция
т
2000
т
3 000
Сульфатокалиевые удобрения К2SO4
17

18.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Описание продукта Характеристика направлений использования продуктов
переработки основного производства (1/2)
Сферы применения
планируемого к
производству железо
окисного пигмента
весьма обширны и
зависят от химического
состава, размера
структуры и формы
частиц. Крупнейшими
областями применения
являются:
Строительная,
лакокрасочная,
резинотехническая,
текстильная, бумажная,
полимерная.
Применение новой
высокотехнологичной
линии производства
позволяет не только
получать продукцию
высокого качества, но и
контролировать
множество параметров
самого синтеза, которые
определяют
специальные свойства
пигментов и дают
возможность создавать
продукт с заданными
характеристиками.
Основным видом выпускаемой продукции является железо окисные пигменты. Применение новой высокотехнологичной
линии производства позволяет не только получать продукцию высокого качества, но и контролировать множество
параметров самого синтеза, которые определяют специальные свойства пигментов и дают возможность создавать продукт с
заданными характеристиками, что позволяет производить продукт под конкретного потребителя по требуемым свойствам.
Физические свойства и красящие способности готового продукта определяются его химическим составом, размером
структурой и формой частиц ,а так же другими параметрами которые можно регулировать на стадии синтеза. Оптимальный
размер частиц 0.4 мкм. Изменение размера частиц приводит к изменению цветового оттенка и укрывистости.
Железо окисные пигменты характеризуются широкой цветовой палитрой, высокой окрашивающей способностью ,высокой
химической стойкостью, высокой устойчивостью к атмосферно климатическим условиям, токсикологической безопасностью
и относительно низкой ценой, что делает их не заменимыми во многих отраслях промышленности.
Крупнейшими областями применения является окрашивание строительных материалов, тротуарной плитки, керамики
.черепицы, бетонов и изделий из них, в лакокрасочной промышленности для производства цветных красок и эмалей, в
резинотехнической для окрашивания всех видов резины, а также окрашивания тканей, бумаги, полимерных покрытий, при
производстве оксидных тонеров, в качестве полупродукта в катализаторе стирола и в качестве абсорбента мышьяка в
питьевой воде.
В начале проекта планируется к выпуску пять цветовых оттенков железо окисного пигмента: желтый. красный, коричневый,
черный, зеленый. С 2024г. Планируется выпускать термостойкие пигменты для окрашивания полиэтилена в массе.
18

19.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Описание продукта Примеры использования производимой продукции (2/2)
Окрашивание таких
материалов, как
– Тротуарная
плитка,
– Кровельная
черепица,
– Керамический
и силикатный
кирпич,
– Изделия из
бетона,
– Лакокрасочная
продукция,
– Пластик
– Бумага
– Резиновые
изделия.
– Специальные
области
применения:
тонеры для
картриджей,
адсорберы для
мышьяка,
катализаторы.
Путем добавления железоокисных пигментов достигается определенный оттенок в производстве:
Тротуарной плитки
Керамического кирпича
Окрашивание резино-технических
и полимерных изделий
Колеровка красок и эмалей
изделий из бетона
19

20.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Описание продукта Примеры использования производимой продукции (3/2)
Сульфат калия
K2S04(K45-52 S45)
Сульфат калия – это ценное калийное удобрение без содержания хлора, физиологически кислое (рН-4), растворяется в воде. Рекомендуют вносить под все
культуры, особенно чувствительные к хлору. Прекрасное удобрение для овощных культур, для применения в теплицах. Наличие серы делает это удобрение
очень ценным для внесения под крестоцветные, бобовые и другие культуры, положительно реагирующие на удобрения с содержанием серы.
Основной потребитель сульфата калия — сельское хозяйство. Сульфат калия
является ценным бесхлорным удобрением. Эффективность сульфата калия
лучше проявляется на бедных калием дерново-подзолистых почвах
гранулометрического состава и торфяных почвах. На черноземных почвах он
применяется обычно под культуры, которые усваивают много калия и натрия
(сахарная свекла, подсолнечники, плодовые, для корнеплодов, овощей). На
каштановых и сероземных почвах используют в зависимости от вида
культуры, технологии выращивания и содержания калия в почве. Сульфат
калия намного эффективнее влияет на величину урожая и его качество, если
его применять в комплексе с азотными и фосфорными удобрениями. На
кислых почвах действие сульфата калия повышается на фоне использования
извести.
Калий повышает содержание сахаров и витаминов в выращиваемой
продукции, а подкормки в конце августа-сентября способствуют лучшему
зимованию плодово-ягодным и декоративными деревьями и кустарникам.
Используется на различных почвах, под все культуры, а также для
комнатного и балконного цветоводства. Сульфат калия пригоден для всех
способов внесения: основного (при перекопке почвы весной или осенью) и
для подкормки в течение вегетационного периода.
Применяется в первую очередь под культуры, чувствительные к хлору
(картофель, табак, лен, виноград, цитрусовые и др.). Наличие в удобрении
сульфат-иона положительно влияет на урожай растений семейства
крестоцветных (капуста, брюква, турнепс и др.) и бобовых, потребляющих
много серы.
Также сульфат калия используется в производстве стекла, различных
квасцов и других соединений калия, как флюс в металлурги. В Европейском
союзе допущен в качестве использования как пищевая добавка E515.
Пригодно для подпитки в растворенном виде. Внекорневая подкормка проводят с концентрацией рабочего
раствора 1-3%.
Концентрация рабочего раствора для фертигации: теплицы - 0,01-0,05% (0,1-0,5 кг на 1000 л воды),
открытый грунт - 0,01-0,1% (0,1-1 кг на 1000 л воды).
Это удобрение очень дорогое, что ограничивает его использование.
20

21.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Анализ рынка железоокисных пигментов в мире 2/1
Объем производства
железоокисных
пигментов в мире 1.2
млн. т в год.
Мировой спрос на
железоокисные
пигменты превышает
суммарный спрос на
другие цветные
пигменты, благодаря
их свойствам и
относительно
невысокой цены.
Рост производства
пигментов ежегодно
увеличивается в
среднем на 7%.
Крупнейшим
поставщиком на
рынке пигментов
является Китай.49%
от всего объема
производства
пигментов. Доля
рынка
финансируемых
иностранными
компаниями в Китае
постепенно
расширяется. По мере
улучшения
инвестиционного
климата все больше
иностранных
производителей
открывают в Китае
заводы, такие
гиганты как
Lanxess,
Deutschland
Rockwod
Объем производства железоокисных пигментов в мире 1.2 млн. т в год. В стоимостном выражении –2.4 млрд.
долларов в год. Мировой спрос на железоокисные пигменты превышает суммарный спрос на другие цветные не природные
пигменты , благодаря таким свойствам как: химическая инертность, не прозрачность, светопрочность, высокая красящая
способность, не высокая стоимость. С 1996г наблюдается существенный рост потребления пигментов особенно в Азиатских
странах и поэтому рост производства увеличивается ежегодно в среднем на 7 % .На долю самого большого производителя,
Китая, приходится 49% производства железоокисных пигментов. В 2010 г. объем производства в Китае составил 728 тыс. т
в год. Экспорт железоокисных пигментов составил 407 тыс. т, причем основными направлениями являлись Северная
Америка около-132 тыс. т, Европа-113 тыс. т, а также страны Юго-Восточной Азии-57 тыс. т. Для сравнения, Китайский
экспорт железоокисных пигментов в 2005 г. составлял всего 197 тыс. т. В Китае в настоящее время существует более 100
предприятий производителей железоокисных пигментов, но только десяток из них располагает мощностью свыше 10 тыс. т
в год. Доля рынка производителей финансируемых иностранными компаниями в Китае постепенно расширяется. По мере
улучшения инвестиционных условий, все больше иностранных производителей открывают в Китае заводы, такие гиганты
как Lanxess Deutschland и Rockwood, открыли свои предприятия в Гонконге с мощностью производства 120 тыс. т в год, или
20 % внутреннего рынка. В Европе-25% мирового рынка такие компании как: Rockwood Specialties Groр ,является одной из
ведущих передовых компаний специальных химических веществ и материалов. Во всем мире это более 10 тыс. сотрудников
и годовой оборот около 2,5 млрд. долл. Испанская компания Nubiola, одна из мировых лидеров по производству пигментов,
производственные площадки находятся в Испании, Колумбии, Болгарии, США, Румынии, Индии, Китае. BASF – Германия,
относится к числу крупнейших производителей синтетических пигментов. Lanxess-подразделение Германской группы Bayer
11 заводов по всему миру, входит в число крупнейших производителей пигментов с годовой мощностью 300 000 т в год и
объемом продаж 2.42 млрд. евро. Япония-12%, США-7%, прочие-7% мирового производства железоокисных пигментов.
Цены на импортные железоокисные пигменты варьируются от 150 до 450 тыс. руб. за т, в зависимости от их качества,
цвета и свойства. Европейские производители достигли высокого качества пигмента и множественной цветовой и
оттеночной гаммы, в отличие от Российского производителя и производителя и ближнего зарубежья, которые выпускают в
основном два цвета (желтый, красный). Есть еще ряд пигментов специального назначения, такие как, пигменты
железоокисные термостойкие, которые применяются для горячего окрашивания пластмасс в массе, производятся только за
рубежом ,так же как и пигменты, черные, оранжевые, синие.
21

22.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Анализ рынка железоокисных пигментов в России (2/2)
Самым большим
рынком сбыта
пигмента является
производство
лакокрасочных и
строительных
материалов
Структура потребления железоокисных пигментов в стране в последние годы претерпела значительные изменения,
в отличие от производства. Если до начала 90-х годов в СССР не менее 90% всех выпускаемых пигментов использовали в
производстве лакокрасочных материалов, то последующие годы в России ускоренными темпами развиваются технологии
объемного окрашивания стройматериалов. Производство же пигментов по качественным и количественным
характеристикам осталось на прежнем уровне. Построенный в 1968г. Завод с объемом выпуска пигмента 6 тыс. т в год и
всего двух цветовых оттенков. По этому на Российском рынке присутствует, в большей степени, импортный пигмент.
Потребность в России железоокисных пигментов 50-60 тыс. т в год.
Бурное развитие строительной отрасли повлекло за собой значительное увеличение потребления качественных пигментов
производителями стройматериалов. Сейчас наметилась тенденция на увеличение спроса на цветные строительные
материалы, отличающиеся более высокими декоративными характеристиками и качеством. На сегодняшний день структура
потребления в России приближается к мировой. В последние годы методы объемного окрашивания стали широко
применятся в технологии производства силикатного и керамического кирпича. Силикатный кирпич в России выпускается
более чем на 100 предприятиях. Доля цветной продукции в общем объеме производства силикатного кирпича по России
20%,что соответствует 10-10.5 тыс. т в год. Соизмеримые с указанными объемами потребляют предприятия, производящие
штучные цементно-песочные изделия, черепицу, тротуарную плитку, окрашивающие бетоны и сухие смеси. Общий объем
использования железоокисных пигментов в производстве строительных материалов можно оценить в 20-23 ты. т в год.
В России более двухсот лакокрасочных предприятий разной производительности, по данным за 2010 г. было выпущено 1,25
млн. т лакокрасочной продукции. Потребление железоокисных пигментов можно оценить в 11 тыс. т. Так же большое
потребление железоокисного пигмента наблюдается в резинотехнической , бумажной, полимерной, кожевенной
промышленностях, везде где требуется придать эстетический вид, декоративные и защитные свойства изделиям, что
оценивается в 25 тыс. т в год. По ряду экспертных оценок объем рынка всех видов железоокисных пигментов России в 2019
г. составил около 70-75 тыс. т.
В России один производитель пигмента ОАО « Ярославский пигмент» с объемом производства 6 тыс. т в год, что
составляет всего 12% от общероссийского рынка. Цены на пигмент варьируются от 80 до 180 тыс. за т. в зависимости от
цвета. В связи с этим одной из задач развития химической промышленности сегодня является обеспечение Российской
индустрии качественными пигментами отечественного производства. Стоимость импортных пигментов из-за длительной
доставки из Европы, Азии , таможенных пошлин роста курса валют и политической ситуации в мире, не может быть
дешевой, что естественно влияет на себестоимость продукции в которой он применяется, но из за отсутствия нужного
объема производства и качества Российского производителя и большой потребности, предприятия вынуждены покупать
дорогой импортный пигмент.
22

23.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Организационный план (2/1)
Инвестиционная фаза
Проекта составит 1
год
При полной загрузке
производства выход
на которую
предусмотрен
Проектом в 1 кв. 2027
г., суммарный объем
производства
составит
10 000 т/год
пигмента различных
цветов и 2000 т/год
сульфатокалиевых
удобрений
На основании заключенных договоров с подрядными организациями, изготовителями оборудования, весь процесс
организации проекта производства укладывается в срок 12 месяцев .Этапы изготовления оборудования, установки и
строительно-монтажные работы выполняются параллельно, что значительно сокращает срок ввода объекта в
эксплуатацию. Технический проект реконструкции цеха, технологический проект и проект основного оборудования
выполнены. В соответствии с существующим планом реализации Проекта инвестиционная фаза составит 12 месяцев (1
кв.2026 г.-1 кв. 2027г.), с момента начала финансирования Проекта, до окончания осуществления капитальных вложений и
ввода объекта в эксплуатацию.
.2Основные стадии реализации Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных
пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в Ивановсвской области
Прединвестиционная
стадия
Инвестиционная стадия
Операционная стадия
В ходе реализации Проекта планируется частично реконструкция цеха, доставка технологического оборудования для
производства продукции.
23

24.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Организационный план (2/2)
Строительство
завода Проекта по
производству
пигмента составит 4
квартала
Объем инвестиций
составит 450.9 млн
руб.
Завод рассчитан на
переработку 6 500 т
железного лома в
год. Стоимость
оборудования
составляет 291.7
млн. руб.,
пусконаладочные
работы 28 905 млн
руб.,
Согласно плану реализации проекта строительство завода по производству пигмента составит 4 квартала и будет
осуществляться в следующие этапы:
Основные этапы реализации Проекта
Наименование этапов
I кв.
II кв.
III кв.
IV кв.
1. Предпроектный (подготовительный) этап
2. Проектно-изыскательские работы
3. Получение ТУ
4. Строительно-монтажные работы
5. Приобретение и поставка оборудования
6. Монтаж оборудования
7. Пуско-наладочные работы
8. Вспомогательное оборудование
9. Ввод объекта в эксплуатацию
механизмы 5 млн.
руб.
По состоянию на текущий момент имеется подписанные контракты с производителями оборудования. Общий объем инвестиций
составит 450.9 млн. руб. Завод рассчитан на переработку 6 500 т железного лома в год.
Стоимость оборудования составляет 291,7млн. рублей, пуско наладка 28 905 млн.руб., механизмы 5 млн.руб.
24

25.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Организационный план (2/3)
Продолжительность
этапов,
предшествующих
началу производства
готовой продукции
составляет 1 год
План выхода на
максимальную
мощность
планируется в
течение одного года
с начала запуска
производства
В отношении сбыта производимой продукции имеются заключенные договора и контракты с потребителями, а также
действующие договора, в рамках поставки существующего производства пигментов, с постепенной заменой его на новую
продукцию. Кроме того, от сторонних покупателей также имеются запросы на приобретение готовой продукции, при
условии наличия соответствующих сертификатов качества
Продолжительность этапов, предшествующих началу производства готовой продукции составляет 1 год. После запуска
производства начинается плавный выход на максимальную производительность. График выхода на полную мощность
производства приведен ниже для каждого завода
График выхода на полную производственную мощность
Квартал
Мощность завода с момента ввода в эксплуатацию
I
II
III
IV
V
30%
50%
80%
100%
100
VI
VII
VIII
IX
100% 100 100% 100%
План выхода на максимальную мощность планируется в течение одного года с начала запуска производства
Укрупненный график реализации проекта приведен ниже
25

26.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
План продаж и стратегия маркетинга (1/4)
Стратегия маркетинга
должна строиться с
учетом общей
неразвитости рынка,
консерватизма и
нетребовательности
потребителей,
неудовлетворительного
состояния сырьевой
базы, выражающееся в
нестабильном качестве
сырья
Основным методом
продвижения компании
на рынок должны стать
прямые контакты с
привлечением
высококвалифицирован
ных менеджеров
продаж, так как рынок
представлен
специфическим
потреблением
продукции
предприятиями.
Коммуникации с
потребителем должны
осуществляться
преимущественно
методами прямых
переговоров
Цены должны быть
установлены на уровне
основных конкурентов.
Установление
сниженных цен с целью
захвата рынка не имеет
смысла в силу его
неразвитости
Стратегия маркетинга должна строиться с учетом следующей специфики рынка:
Общая неразвитость рынка, т.е. дефицит продукции . Консерватизм и нетребовательность потребителей
Неудовлетворительное состояние отечественной сырьевой базы, выражающееся в нестабильном качестве сырья
Таким образом, комплекс маркетинговых мероприятий должен охватывать не только продвижение компании на рынок, но и
работу по формированию и развитию рынка (этот процесс может занять длительный период, но является лишь вопросом
времени)
Основные направления маркетинговой работы:
Реклама с целью формирования предпочтений эффективна лишь в условиях развитого рынка, поэтому основным методом
массовых коммуникаций должна стать информационная реклама через выставки, конференции, специализированные
издания, прямые контакты с крупными предприятиями с целью создания рынка
Основным методом продвижения компании на рынок должны стать прямые контакты с привлечением
высококвалифицированных менеджеров продаж, так как рынок имеет специфику потребления продукции предприятиями,
каждый из которых требует индивидуального подхода. При этом обеспечиваются наиболее эффективные маркетинговые
коммуникации
Важным элементом стратегии маркетинга является качество производимой пигмента. В силу высокой автоматизации
производства главным фактором обеспечения качества продукции становится качество сырья
Создание региональных представительств и складов нецелесообразно, так как отсутствуют географически
сконцентрированные покупатели со схожими потребностями. Способ доставки оговаривается индивидуально
Коммуникации с потребителем должны осуществляться преимущественно методами прямых переговоров. Реклама и PR
имеют второстепенное значение и должны проводиться на специализированных выставках, конференциях, в журналах
Цены должны быть установлены на уровне основных конкурентов. Установление сниженных цен с целью захвата рынка не
имеет смысла в силу не хватки продукции на рынке. Подход к ценообразованию должен быть индивидуальным для каждого
потребителя
Формирование спроса и стимулирование сбыта готовой продукции предусматривает проведение следующих мероприятий:
реализация продукции с помощью высококвалифицированных менеджеров по продажам
организация поставок в адрес крупных потребителей на особых условиях сбыта
разработка и проведение эффективной рекламной компании
участие в выставках
Проведение рекламных мероприятий предполагается в соответствии с жизненным циклом товара:
1 этап — подготовка рынка (1 квартал реализации проекта)
2 этап — выведение на рынок (2 квартал реализации проекта)
3 этап — рост объемов продаж
4 этап — стабилизация объемов продаж
5 этап — зрелый рынок
26

27.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
План продаж и стратегия маркетинга (2/4)
Маркетинговая стратегия
Подготовка рынка
Цель маркетинга
Стратегия
рекламы
Стратегия товара
Выведение на рынок
Информирование
специализированных
Информирование
организаций,
формиробителей о товаре
вание
общественного
мнения
Первоначальное
осведомление
о
товаре
Подготовка
продаже
новом
товара
к
потре-
Рост объемов продаж
Максимизация доли рынка
Информирование
о
товаре
более широкого круга поИнформирование
первых требителей,
лидеров
форпокупателей и дилеров
мирования
потребительского
мнения, торговых посредников,
торгового персонала
Предложение
расширенного
Предложение основного тосемейства продуктов, услуг,
вара
гарантий
Стабилизация объемов
продаж
Зрелый рынок
Уменьшение расходов и
Максимизация прибыли и
поддержание
уровня
защита доли рынка
сбыта
Уменьшение
интенсивности
проАкцент на особенности маводимых рекламных мерок и их преимущества
роприятий
до
необходимого уровня
Вывод из производства
Диверсификация марок и
не конкурентоспособных
моделей
товаров
Источник: данные Инициатора Проекта, анализ Агентства
Рекламная компания
будет реализована в
2 стадии: подготовка
рынка; этап
выведения на
товарный рынок и
поддержание
сформированного
спроса на продукцию
проекта
Рекламная компания
Рекламная компания предполагает две активные стадии на этапах подготовки рынка и выведения продукции на товарный
рынок. Последующие стадии рекламной компании будут заключаться в расширении доли рынка и поддержании ее на
установившемся уровне, при этом будут использованы инструменты второй стадии рекламной компании
1 стадия рекламной компании — подготовка рынка
Встречи с руководством и специалистами крупных предприятий-потребителей продукции
Реклама в специализированных журналах
Взаимодействие с общественностью, прессой, в целях создания благоприятного климата, мнения о фирме среди
потенциальных клиентов, общественных и правительственных организаций:
пресс-конференции
публичные выступления
благотворительность, спонсирование культурных мероприятий
юбилейные мероприятия
некоммерческие статьи (статьи, теле- и радиопередачи, пресс-конференции по поводу некоммерческих событий в жизни
фирмы, разные культурные и социальные мероприятия, которые не имеют коммерческих целей)
2 стадия рекламной компании — этап выведения на товарный рынок, формирование и поддержание спроса
Реклама на радио, телевидении, бегущая строка
Рекламные щиты на автодорогах
Реклама на транспорте
27

28.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
План продаж и стратегия маркетинга (3/4)
Полная мощность
проекта по
производству
железоокисных
пигментов составит
10 000 т/год.
Полная мощность
Проекта будет
достигнута к 2029 г.
Базовая стоимость
высококачественного
пигмента будет
варьироваться от 60
000 руб./т в
зависимости от цвета
и качества
продукции.
В качестве
дополнительного
сырья будет
использоваться.
- Купорос
Технический
ГОСТ-6981-94,
- Калий едкий
технический ГОСТ
9285-78,
- Сульфат алюминия
ГОСТ-12966-85,
- Силикат натрия
ГОСТ-13078-81
План продаж в натуральном выражении по годам
Наименование показателей
Ед. изм.
2027
2028
2029
2030
2031
Переработка железного лома
т
6000
6500
6500
6500
6500
Красный
т
3500
5000
5000
5000
5000
желтый
черный
Коричневый
Зеленый
Термостойкий пигмент
т
т
т
т
т
1500
0
0
0
0
3500
500
500
500
0
3500
500
500
500
0
3500
500
500
500
0
3500
500
500
500
1000
т
1500
3000
3000
3000
3000
т.
1000
2000
2000
2000
2000
Дополнительная продукция
Сульфатокалиевые удобрения К2SO4
Структура продаж продукции проекта(т), %
21%
35%
7%
4%
4%
4%
25%
Красный
Черный
Ж елтый
Коричневый
Зеленый
Термостойкий пигмент
Полная мощность Проекта будет достигнута к
2029 г. Базовая стоимость предполагаемой к
выпуску
продукции
основного
производства
составит
-Пигмент желтый железоокисный - 70 тыс. руб. т.;
-Пигмент красный железоокисный – 80 тыс. руб. т.;
-Пигмент зеленый железоокисный - 115 тыс. руб. т.;
-Пигмент
коричневый
железоокисный
80тыс.руб.тн.;
-Пигмент черный железоокисный - 115 тыс. руб. т.;
Для целей настоящего Бизнес-плана в расчет
принимаются цены ниже рыночных. В качестве
сырья
дополнительное
производство
будет
использовать продукцию основного производства.
Базовая стоимость предполагаемой к выпуску
продукции дополнительного производства составит
Сульфатокалиевые удобрения-40 тыс. руб. т;
Сульфатокалиевые удобрения К2SO4
28

29.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
План продаж и стратегия маркетинга (4/4)
Основная доля
выручки проекта
будет приходиться на
долю основного
производства,
железоокисных
пигментов.
Наибольшая динамика
роста продаж
ожидается с 3 кв.
2027 г. что
обусловлено
снижением дефицита
производства Проекта
и ввод основной части
мощностей Проекта
Наибольшую долю в
структуре выручки
будет занимать
красный пигмент
План продаж в денежном выражении по годам, тыс. руб.
Наименование показателей
Переработка железного лома
Красный
желтый
черный
Коричневый
Зеленый
Термостойкий пигмент
Дополнительная продукция
Сульфатокалиевые удобрения К2SO4
2027
2028
272 500,00 582 750,00
175 000,00
262 500,00
97 500,00
238 875,00
0,00
26 250,00
0,00
26 250,00
0,00
28 875,00
0,00
0,00
30 000,00
63 000,00
30 000,00
63 000,00
2029
611 887,50
275 625,00
250 818,75
27 562,50
27 562,50
30 318,75
0,00
66 150,00
66 150,00
20230
642 481,88
289 406,25
263 359,69
28 940,63
28 940,63
31 834,69
0,00
69 457,50
69 457,50
20231
759 605,97
303 876,56
276 527,67
30 387,66
30 387,66
33 426,42
85 000,00
72 930,38
72 930,38
20232
794 336,27
319 070,39
290 354,06
31 907,04
31 907,04
35 097,74
86 000,00
76 576,89
76 576,89
20233
830 753,08
335 023,91
304 871,76
33 502,39
33 502,39
36 852,63
87 000,00
80 405,74
80 405,74
ИТОГО
302 500,00 645 750,00
678 037,50
711 939,38
832 536,34
870 913,16
911 158,82
Основная доля выручки проекта будет приходиться на долю основного производства. Данный эффект обусловлен более
высокой стоимостью конечного продукта, по сравнению со стоимостью дополнительного производства – сульфата калия.
Наибольшая динамика роста продаж ожидается с 3 кв. 2022 г. Что обусловлено снижением дефицита производства Проекта
и ввод основной части мощностей Проекта. Наибольшую долю в структуре выручки будет занимать красные и желтые
железоокисные пигменты , их доля в выручке после выхода проекта на полную мощность будет составлять 72%. Динамика
структуры выручки представлена на графике ниже
Динамика выручки от продаж, тыс. руб
Структура выручки от продаж (тыс.руб), %
1000000
900000
9%
800000
10%
36%
4%
700000
600000
4%
500000
400000
300000
4%
200000
100000
33%
0
1
2
3
4
5
Всего выручка проекта, тыс. руб
Красный
Черный
Желтый
Коричневый
Зеленый
Термостойкий пигмент
Сульфатокалиевые удобрения К2SO4
6
7
29

30.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
План производства (эксплуатации) План выпуска готовой продукции
В рамах настоящего
Проекта предполагается,
что вся производимая
продукция Проекта
полностью реализуется в
соответствии с
маркетинговым планом
План производства
соответствует плану
продаж. Полная
мощность проекта будет
достигнута к 2029 г.
Наибольший объем
продаж будет
приходится красный и
желтый пигмент, его
объем при полной
загрузке мощностей
составит
8500 т/год
В рамах настоящего Проекта предполагается, что вся производимая продукция Проекта полностью реализуется в
соответствии с маркетинговым планом. Таким образом план производства соответствует плану продаж. Полная мощность
проекта будет достигнута к 2022 г. План производства представлен в таблице ниже
Выпуск готовой продукции в натуральном выражении по годам
Наименование показателей
Производство пигмента
Желтый
Красный
черный
Коричневый
Зеленый
Термостойкий пигмент
Дополнительная продукция
Сульфатокалиевые удобрения К2SO4
Ед. изм. 2027
6 000
т
3500
т
1500
т
0
т
0
т
0
т
т
0
т
1 500
т.
1500
2028
10 000
5000
3500
500
2029
10 000
5000
3500
500
2030
10 000
5000
3500
500
20231
11 000
5000
3500
500
2032
11 000
5000
3500
500
2033
11 000
5000
3500
500
500
500
500
500
500
500
500
0
2000
3000
500
0
2000
3000
500
0
2000
3000
500
1000
2000
3000
500
1000
2000
3000
500
1000
2000
3000
Наибольшей долей в структуре производства занимает желтый и красный пигмент, который при выходе на полную производственную мощность составит 85%
или 8500 т/год. Общий объем производства пигмента на момент выхода на полную мощность Проекта составит 10 000 т/год. Дополнительная продукция
Проекта на тот же период будет составлять 2 000 т/год
Производство сульфатокалиевых удобрений собственного производства составит 2 000 т./год
30

31.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
План производства (эксплуатации) Основное производство
Максимальная
мощность
оборудования
(1,5 т/ч)
Производство железоокисных пигментов осуществляется зародышевым способом по малоотходной технологии. Заключается в
окислении в реакторах синтеза лома металлического в присутствии специального раствора (зародышей). Лом металлический
доставляется авто, железнодорожным транспортом до места сортировки, после сортировки в спец контейнерах разобранный метал
поступает в емкость отмывки, на 6 часов в растворе железного купороса. После отмытый металл в спец контейнерах грузится в
реакторы синтеза, где в течении 36 часов в растворе железного купороса с затравочными зародышами при барбатаже воздухом в
65 гр. С., переходит в пастообразную массу. Далее масса перекачивается в реактор - усреднитель для дальнейшей модификации и
усреднения массы. Далее масса по шнекам поступает на вакуумные ленточные фильтры ЛОП-30,где обильно промывается от
посторонних примесей, отмытый пигмент при влажности 50% по шнекам поступает в газовые сушки во взвешенном слое, далее на
упаковку, с данной технологической линии пигмент получается желтый. Вся техническая вода после промывки пасты
железоокисного пигмента поступает в емкость концентратор, где после достижения нужной концентрации K2 SO4,поступает на
кристаллизационную вакуумно-выпарную установку (ВВКУ),где разделяется на две фракции, пар и сульфат калия. Сульфат калия
проходя через вибрационный сушильный стол идет на упаковку, пар обратно в технологический процесс для обогрева реакторов
синтеза методом продувки через слой жидкости. Получается полностью замкнутый цикл водооборота, что дает значительную
экономию ресурсов и экологичность проекта. Брак в производстве отсутствует, в случае получения брака при синтезе желтого
(базового) пигмента весь пигмент идет на производство красного, коричневого, зеленого цвета.
Линейная схема желтого железоокисного пигмента.
Отмывка металла
синтез
модификация
фильтрация
сушка
упаковка
Для обеспечения других цветов, красный, коричневый, черный, желтый пигмент после прохождения сушки во взвешенном слое
поступает в газовую прокалочную печь, где при темп.950 гр. С., при определенных химических добавках доводится до нужного
оттеночного цвета, далее поступает в емкость промывки и модификации после чего на вакуумные ленточные фильтры, после
промывки сушится в сушилках во взвешенном слое, далее на упаковку. Пигменты синие, зеленые, оранжевые образуются
методом смешения железоокисных пигментов и дополнительных таких как пигменты фталоцианиновые.
Линейная схема производства красного железоокисного пигмента.
Отмывка металла
синтез
модификация
фильтрация
сушка
прокалка
упаковка
сушка
фильтрация
модификация
31

32.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
План производства ( Основное оборудование) (1/1)
Основным оборудованием является: емкостной
парк (реакторы),объемом от 6 до 170 м3 из
нержавеющей стали 12х18Н10Т 8 мм обвязанный
трубопроводами для перекачки растворов в
количестве сорока единиц. В этих емкостях
(реакторах) проходит химический процесс
растворения металла и перехода его в
пастообразное состояние.Реактора собираются и
свариваются по месту установки, внутренние
части реакторов синтеза на предприятиях
изготовителях.
Три газовые сушилки в кипящем слое ( с
керамическими шарами) из нержавеющей стали
12х18Н10Т для окончательной сушки пигмента
газом при темп.180 гр.С.производятся на заводе
изготовителе.
.
32

33.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
План производства (Основное оборудование) (1/2)
Три вакуумных
ленточных фильтра
длинной 15 метров
ЛОП –15, для отсоса
маточного раствора и
промывки
пастообразного
пигмента. Газовая
барабанная
прокалочная печь из
нержавеющей,
термостойкой стали
для перехода желтого
железоокисного
пигмента в красный
,коричневый, черный,
при темп 950 гр. С.
производится на
заводе изготовителе.
Выпарная
двухкорпусная
вакуумнокристаллизационная
установка, из
нержавеющей
стали12х17Р13МЗТ,дл
я выпаривания
концентрированного
раствора
К2SO4,производится
на заводе
изготовителе.
33

34.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Анализ ресурсов Производственные ресурсы (1/2)
Общая площадь
земельного участка
под размещение
завода составляет 2,5
га. Общая площадь
строений
5 500 кв. м
Для реализации
Проекта
предполагается
использование
отечественного
оборудования . К
настоящему моменту
Инициатором проекта
заключены договора
на изготовление
оборудования
основного
производства.
Основные требования к производственной площадке
Базовые показатели производственной площадки
Наименование
Общая площадь земельного участка
Общая площадь строений, в т.ч.:
—
Производственный цех
Склад готовой продукции
Офис
Холодный склад сырья
—
Газ
—
—
—
Высота производственных помещений
Электроснабжение (установленная мощность оборудования)
Потребление технологической воды (для производственного процесса)
Площадь парковочных мест
Ед. изм.
Значение
га
кв. м
2,0
5 500
м3 млн./т
5.5
м
КВт
куб. м/год
кв. м
9
700
2 830
100
кв. м
кв. м
кв. м
кв. м
3500
500
290
1 720
На момент составления настоящего бизнес-плана Инициатор проекта имеет необходимую производственную площадку.
Технологическое оборудование
Для реализации Проекта предполагается использование отечественного оборудования различных производителей. К
настоящему моменту Инициатором проекта заключены предварительные договора на изготовление оборудования.
Производственное оборудование для завода по производству пигмента включает в себя:
Состав основного оборудования
Наименование
Количество, ед.
Реактор синтеза
18
Реактор травления
2
Реактор доосаждения
4
Реактор усреднитель
4
Реактор зародышей
2
Емкость химикатов
2
Емкость для технической воды
1
Емкость для отмывания металла
5
Емкость приготовления FeSO4
1
Газовые сушильные камеры
4
Установка выпарная
1
34

35.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Анализ ресурсов Сырье и материалы
Проведены
предварительные
переговоры с
предприятиями
поставщиками сырья.
Достигнуто
соглашение о поставке
100% необходимого
объема.
Лом железа является основным сырьем для производства железоокисных пигментов 6.5 тыс. т в год.
Объем переработки лома только одной организации ОАО «Вторцветмет» в г. Ярославле составляет 5.0 тыс. тн. в месяц.
Проведены ряд переговоров с предприятиями переработчиками лома, достигнуто соглашение о поставке в наш адрес
полного объема лома металлического ,цена на настоящий момент фигурирует 14 тыс. руб. за т.
1.
Лом железа, отходы от производства ГОСТ 16523 и ГОСТ 2787 ,-6,5 тыс. т в год .Приобретается на пунктах сбора
металлолома, на производственных металлообрабатывающих предприятиях Ярославской области.
2.
Купорос железный технический ГОСТ 6981-94 твердые кристаллы, пожаро-взрыво безопасен- 5,4 тыс. т в год
Приобретается на металлургических комбинатах, ОАО « Череповецкий металлургический комбинат» ,
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ОАО « Липецкий металлургический комбинат».
3.
ГОСТ 9285-78,- 850 т. Приобретается у производителя ООО «Химтек» г. Ярославль.
4.
Тара-контейнеры мягкие специализированные для сыпучих продуктов (биг-бэг 500 кг) 20000 шт. Приобретается у
производителя ООО « Силуэт» г. Ярославль.
5. Жидкое стекло. Приобретается у производителя ОАО «Контакт» г Москва.
6. Сжатый воздух.
7. Оборотная вода.
8. Природный газ.
35

36.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Анализ ресурсов Трудовые ресурсы
Для организации
работы завода по
выпуску
железоокисных
пигментов при
полной загрузке
производственных
мощностей
потребуется 66
штатные единицы
Потребность в трудовых ресурсах
Для организации работы завода по производству пигмента при условии
ввода в эксплуатацию производственных мощностей на 100%
потребуется следующий управленческий и производственный ресурс
Потребность в трудовых ресурсах
Наименование
Административный персонал
Директор
Главный инженер (замдиректора)
Секретарь
Главный бухгалтер
Экономист
Юрисконсульт
Обслуживающий персонал
Лаборант
Главный технолог
Отдел сбыта
Отдел снабжения
Инженер по ТБ
Оператор крана
Водитель
Охранник
Уборщица
Электрик
Слесарь
Кладовщик
Грузчик
Производственный персонал
Начальник производства
Аппаратчик подготовки лома
Аппаратчик приготовления раствора
Аппаратчик приготовления фильтрации
Аппаратчик приготовления синтеза
Аппаратчик приготовления упаковки
Оператор(ночная смена)
Оператор сушки
Машинист погрузчика
Количество, чел.
6
1
1
1
1
1
1
29
4
1
2
2
1
1
4
4
2
1
1
2
4
31
1
2
4
4
4
4
4
4
4
В настоящий момент ООО «Ярпромцентр»
частично
укомплектовано
трудовыми
ресурсами.. Система профессионального
образования
в
регионе
реализации
Проекта
представлена
большим
количеством
ВУЗов,
колледжей,
профессиональных
училищ,
объем
выпускников которых достаточен для
удовлетворения потребности в трудовых
ресурсах
Основная команда управленцев Проекта
сформирована и укомплектована. Это в
основном
существующий
менеджмент
ООО
«Ярпромцентр".
Сотрудники
предприятия будут заинтересованы в
развитии
Проекта
путем
системы
премирования и льгот
В ходе реализации проекта предусмотрено
создание 66 новых рабочих мест, в т. ч.:
производственный персонал 31 чел.,
вспомогательный персонал и ИТР – 29
чел.,
административно-управленческий
персонал – 6 чел.
Уровень заработной платы соответствует
среднему уровню оплаты труда в регионе
реализации Проекта в настоящее время в
зависимости от категории и квалификации
сотрудников
36

37.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Воздействие Проекта на окружающую среду
В рамках проекта
планируется
производственная
линия замкнутого
цикла, для
исключения
жидких
технических и
газообразных
выбросов.
Целью проекта является создание эффективного, экологически чистого производства пигмента.
Основным аспектом при разработке проекта был экологический фактор. Суточный оборот тех воды в процессе 465,5 м3. Для
того, чтобы избежать сбросы тех жидкостей, была сконструирована вакуумная выпарная установка, которая методом
испарения и осаждения очищает жидкость и пускает ее обратно в технологический процесс по замкнутому циклу, а из
выпаренных солей получают сульфат калия. Выбросы в атмосферу газов от сушильных печей исключены на 90%,так как тоже
задействованы в технологической цепочке по замкнутому циклу. Газы после сушки пигмента проходят через рукавные фильтры
для осаждения частиц, далее через скруббер орошения и смешиваясь с кислородом через турбодувки поступают в реакторы
синтеза для нагрева жидкой массы методом барбатажа, пар выходящий из реакторов синтеза осаждается в охладителях и
поступает обратно в технологический цикл.
37

38.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Основные предположения по финансовым прогнозам (1/2)
Период
прогнозирования
Денежные потоки
10 января 2026 г.
Прогнозный период составляет 5 лет: с 10 января 2026 г. по 31 декабря 2031 г. Длина периода обусловлена полным
погашением задолженности перед Банком
Показатели эффективности Проекта рассчитываются с учетом прогнозного и постпрогнозного периодов
Интервал прогнозирования составляет: один квартал – на период с I кв. 2026 г. по IV кв. 2026 г. – один год. Данная
разбивка обусловлена постепенным выходом производства на проектную мощность
Расчет показателей эффективности Проекта проводится на основании квартальных и годовых значений денежного
потока
Входящая финансовая отчётность (баланс, отчет о прибылях и убытках) за 2020 г. сформированы на основе прогнозных
данных предоставленных Инициатором проекта
В номинальном/реальном выражении
В зависимости от учета инфляции различают: номинальный денежный поток и реальный денежный поток
Если прогнозировался номинальный денежный поток, то применяемая ставка дисконтирования должна быть рассчитана
в номинальном выражении (с учетом инфляции), если прогнозировался реальный денежный поток, то ставка
дисконтирования должна быть рассчитана в реальном выражении (без учета инфляции)
Прогноз денежного потока Проекта осуществлялся в номинальном выражении
На собственный/инвестированный капитал
Денежный поток может быть построен:
• на собственный капитал
• на инвестированный капитал
При расчете денежного потока на инвестированный капитал в качестве ставки дисконтирования используется
средневзвешенная стоимость капитала (WACC). При расчете денежного потока на собственный капитал в качестве
ставки дисконтирования используется модель ценообразования на капитальные активы (CAPM)
Для расчета показателей эффективности Проекта осуществлялось прогнозирование денежных потоков на
инвестированный капитал
Валюта денежного потока
Денежный поток может быть построен в любой валюте, при этом применяемая ставка дисконтирования должна быть
рассчитана в той же валюте, что и денежный поток
Учитывая то, что потоки доходов и затрат по Проекту формируются в рублях, т. к. деятельность планируется
осуществлять на внутреннем рынке и предполагаемое финансирование Проекта Банком также осуществляется в рублях,
денежный поток целесообразно рассчитывать в рублях.
38

39.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Основные предположения по финансовым прогнозам (2/2)
Непрерывность
деятельности
Прогноз строился с учетом допущения, что Инициатор Проекта будет продолжать операционную деятельность в будущем
по своей специализации. Прогноз не учитывает возможности изменения специализации или технологии, а также
прекращения деятельности в какой-либо период. Темп роста в постпрогнозном периоде предполагается на уровне
прогнозного темпа инфляции российского рубля в соответствующий период — 3,4%
Схема расчета
номинального
денежного потока для
инвестированного
капитала
Скорректированная чистая прибыль *NOPLAT = EBIT (1 —T)]
+ Амортизация
-Капитальные вложения
-/+ Увеличение (уменьшение) собственного оборотного капитала
= Чистый денежный поток на инвестированный капитал
Все расчеты выполнены без учета величины налога на добавленную стоимость
Источники
финансирования
Финансирование Проекта (закупка основных средств для нового производства, а также потребность в оборотном
капитале, не покрытая за счет средств Проекта) планируется осуществить за счет долгового финансирования Банка.
Общая сумма финансирования Проекта со стороны Банка составляет 445 млн руб.
Последовательность
финансового
планирования
‒
‒
Прогноз макроэкономических показателей:
инфляция рубля в России
темпы роста цен в отраслях
Прогноз выручки от реализации продукции
Прогноз затрат
Прогноз капитальных вложений, амортизации и налога на имущество
Прогноз изменения собственного оборотного капитала
Прогноз финансирования Проекта
Расчет ставки дисконтирования
Расчет текущей стоимости денежных потоков
Прогноз отчета о прибылях и убытках
Прогноз денежного потока на инвестированный капитал
Прогноз баланса с учетом предполагаемой схемы финансирования
Результаты оценки методом DCF
39

40.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз макроэкономических показателей
При составлении
прогноза
макроэкономических
показателей были
проанализированы:
Сценарные условия
для формирования
вариантов социальноэкономического
развития
в 2018-2024гг.
Концепция
долгосрочного
социальноэкономического
развития Российской
Федерации на период
до 2024 г.
Данные аналитиков
инвестиционных
компаний,
консолидируемых
системой Bloomberg
‒
‒
‒
Для прогноза основных макроэкономических показателей в среднесрочной перспективе использовались:
Сценарные условия для формирования вариантов социально-экономического развития в 2019-2024 гг.
Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г.
Прогнозы аналитиков инвестиционных компаний
Прогноз инфляции рубля в среднесрочной перспективе осуществлялся на основании консенсус-прогноза аналитиков
инвестиционных компаний и Минэкономразвития России. Прогноз индекса потребительских цен на период 2018―2024 гг.
строился с учетом равномерного снижения до уровня, планируемого Минэкономразвития России на 2024г.
Поскольку номинальный рост заработной платы, как правило, превышает темпы инфляции, возникает необходимость в
составлении долгосрочного прогноза реального роста заработной платы. Прогноз темпа роста реальной заработной
платы построен на основе данных Минэкономразвития России
Индекс цен производителей промышленной продукции, темпы роста цен на электроэнергию, теплоэнергию, природный
газ, ГСМ, индекс цен в химическом производстве прогнозировались на основании данных Минэкономразвития России с
учетом линейного снижения показателей 2019 г. до уровня индекса потребительских цен, планируемого
Минэкономразвития России на 2024г.
Прогноз макроэкономических показателей
Показатели
2018
2019
Темп инфляции (CPI)
Доллар США
2,2%
2,4%
Рубль РФ
6,4%
6,0%
Евро
1,7%
1,6%
Инфляция в промышленности, темпы роста тарифов, отраслевые темпы роста
Инфляция в промышленности
4,6%
4,9%
Электроэнергия
7,5%
10,0%
Пр-во, передача и распределение эл/эн, газа, пара и
4,8%
11,0%
гор. воды
ГСМ
0,9%
(0,7)%
Обрабатывающие производства
2,2%
2,4%
Транспорт
2,2%
2,4%
Химическое производство
2,2%
2,4%
Машины, оборудование
2,2%
2,4%
Строительство
2,2%
2,4%
Рост реальной заработной платы
Рост реальной з/п
5,1%
5,8%
Рост номинальной з/п
11,8%
12,1%
2020
2021
2022
2023
2024
2,3%
5,6%
1,9%
2,3%
5,2%
1,9%
2,2%
4,9%
1,9%
2,2%
4,5%
1,9%
2,1%
4,1%
1,9%
4,7%
10,0%
4,5%
8,9%
4,3%
7,8%
4,0%
6,7%
3,8%
5,6%
9,8%
8,7%
7,6%
6,6%
5,5%
7,9%
2,3%
2,3%
2,3%
2,3%
2,3%
7,2%
2,3%
2,3%
2,3%
2,3%
2,3%
6,4%
2,2%
2,2%
2,2%
2,2%
2,2%
5,7%
2,2%
2,2%
2,2%
2,2%
2,2%
4,9%
2,1%
2,1%
2,1%
2,1%
2,1%
6,3%
12,3%
5,3%
10,8%
4,2%
9,3%
3,2%
7,8%
2,1%
6,3%
40

41.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз выручки от реализации (1/6)
Выручка от
реализации
рассчитана как
произведение
прогнозных объемов
реализации
продукции и
прогнозного уровня
цен выручка по
Проекту формируется
исходя из
максимальной
производительности
в 10 000 т пигмента в
год
Основные допущения при прогнозировании выручки
Весь произведенный объем продукции реализуется в полном объеме в том же периоде
При формировании себестоимости выпускаемой продукции использовались следующие положения и допущения:
‒
нормативы затрат приняты постоянными на основании данных, предоставленных поставщиком оборудования
‒
себестоимость всех видов пигмента принята одинаковой и рассчитывается исходя из себестоимости
переработки
‒
себестоимость дополнительных видов продукции рассчитывается исходя из себестоимости произведенного
пигмента, а также дополнительных затрат, специфичных для конкретного вида продукции
‒
постоянные затраты и амортизация распределяются между всем видами основной и дополнительной продукции
пропорционально выручке от реализации каждого вида продукции
Прогноз выручки компании строится в соответствии с планом производства, реализации продукции и прогнозным
уровнем цен
Все входящие денежные потоки рассчитаны в номинальном выражении (т. е. скорректированы на соответствующий
индекс цен)
Все цены спрогнозированы без учета НДС
Выручка за период = Объем реализации за период* Цена за единицу продукции в данном периоде
Выручка формируется по пяти заводам, предполагаемым к строительству в рамках Проекта, детальный график
строительства и ввода в эксплуатацию приведен в разделе "Организационный план"
Завод будет выпускать 10 000 т пигмента в год
Основными видами продукции являются различные виды пигмента. Также планируется производить дополнительный
вид продукции: сульфатокалиевые удобрения. Подробное описание продукции представлено в разделе "Описание
продукции"
Суль
Кори
фато
Крас Желт
Зеле
чнев
кали
ный ый
ный
ый
евые
пигм пигм
пигм
пигм
удоб
ент ент
ент
Выручка от реализации
Основные виды продукции
Дополнительные
виды продукции
41

42.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз выручки от реализации (2/6)
Цены на продукцию
будут на уровне или
ниже рыночных,
спрос будет
обеспечиваться за
счет лучшего
соотношения
цена/качество
Цены на основные виды продукции европейского производителя.
Стоимость одной тонны пигмента в России в зависимости от качества и цвета колеблется от 150 000 до 450 000 руб./т
Средние фактические цены на продукцию на внутреннем рынке по состоянию на май 2018г. составляют:
Пигмент
‒ Красный пигмент – 180 000 руб./т
‒ Черный пигмент – 250 000 руб./т
‒ Желтый пигмент – 150 000 руб./т
‒ Коричневый пигмент –180 000 руб./т
Разброс цен на
импортные пигменты
зависит от стоимости
сырья для их
производства.
В настоящее время
нами разработана
технология
изменения цвета
путем смешивания и
модификации
пигментов до
нужного цветового
оттенка ,что
значительно снижает
затраты на их
производство.
‒ Зеленый пигмент – 450 000 руб./т
Сульфатокалиевые удобрения – 60 000 руб./т
Разброс цен на зарубежные пигменты происходит в основном из за стоимости сырья процесса производства. Если при
производстве желтого, красного, коричневого пигмента используется простой лом железа, то при производстве черного
пигмента требуется цинк, а при производстве зеленого хром, что увеличивает стоимость продукции.
На настоящее время нами разработана технология изменения цвета путем смешивания и модификации пигментов до
нужного цветового оттенка, что значительно снижает затраты на их производство, исключая такое дорогое сырье как
хром.
Стоимость продукции (в текущих ценах) на наше производство
Наименование показателей
Ед. изм.
Значения
Красный
руб./т
80 000
желтый
руб./т
60 000
Черный
Руб./т
90 000
Коричневый
руб./т
60 000
Зеленый
руб./т
115 000
руб./т
40 000
Основные виды продукции
Пигмент
Дополнительные виды продукции
Сульфатокалиевые удобрения
Источник: данные Инициатора Проекта, расчеты Агентства
42

43.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз выручки от реализации (3/6)
Выручка от
реализации
рассчитана как
произведение
прогнозных
объемов
реализации
продукции и
прогнозного уровня
цен.
Максимальные
объемы
реализации будут
достигнуты
начиная с 2027
года
Прогноз цен на продукцию
Цены на продукцию в 2027-2033г. рассчитаны как текущие цены с учетом инфляции в промышленности в России
Показатели
1-й год
I пол.
2-й год
II пол.
I пол.
3 год
II пол.
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
9 год
10 год
Выручка от
реализации
142 500 305 812 305 812 339 937 678 037 711 939 832 536 870 913 911 158 953 366 997 635 1 044 067
Текущие расходы
(59 769) (129 676) (129 676) (140 738) (278 635) (292 410) (332 433) (348 844) (365 521) (383 015) (401 367)
(420 619)
Операционная
прибыль
82 731 176 136 176 136 199 198 399 402 419 530 500 103 522 069 545 638 570 351 596 267
623 448
Амортизация
(17 245) (17 245) (17 245) (17 245) (34 491) (34 491) (34 491) (34 491) (34 491) (34 491) (34 491)
(34 491)
Налог на имущество
(1802)
(1 138)
(379)
Прибыль до
налогообложения
(3 320)
32068 112 937 112 937 123 998 273 815 301 211 388 679 410 267 425 632 426 275 445 223
475 476
Налог на прибыль
(6 413) (22 587) (22 587) (24 780) (54 763) (60 242) (77 734) (82 053) (85 126) (85 255) (89 045)
(95 095)
Чистая прибыль
25 654
380 381
90 349
(3 320)
90 349
(3 130)
(5 691)
(4 932)
(4 173)
(3 415)
(2 656)
(1 897)
99 199 219 052 240 069 310 944 328 213 340 506 341 020 356 179
Прогноз выручки от реализации
Выручка от реализации рассчитана как произведение прогнозных объемов реализации продукции и прогнозного уровня цен,
предполагается что вся произведенная продукция будет отгружена покупателям в тот же период.
Проект выйдет на максимальные объемы реализации начиная с 2022 года
Показатели
Объем продаж в
натуральном
выражении
1-й год
Ед.Изм
.
I пол. II пол.
2-й год
I пол.
II пол.
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
9 год
10 год
т
3 000
6 250
6 250
6 750 13 000 13 000 14 000 14 000 14 000 14 000 14 000 14 000
Железоокисный пигмент
т
2 500
4 750
4 750
5 250
10 000
10 000
11 000
11 000
11 000
11 000
11 000
11 000
Сульфатокалиевые
удобрения
т
500
1 500
1 500
1 500
3 000
3 000
3 000
3 000
3 000
3 000
3 000
3 000
Железоокисный пигмент
Руб./т 50 000
52 500
52 500
52 500
55 125
57 881
60 775
63 814
67 005
70 355
73 873
77 566
Сульфатокалиевые
удобрения
Руб./т
21 000
21 000
22 050
23 153
24 310
25 526
26 802
28 142
29 549
31 027
Цена за единицу
20 000
43

44.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз выручки от реализации (4/6)
Выручка от
реализации
рассчитана как
произведение
прогнозных объемов
реализации
продукции и
прогнозного уровня
цен
Наибольшую долю в
структуре выручки
будет занимать
производство
красного пигмента
Желтый пигмент
будет занимать 50%
выручки начиная с
2027 г.
Структура реализации продукции
Наибольшую долю в выручке занимает производство пигментов. Это объясняется высокими объемами производства по
данным наименованиям и более высокими ценами из-за добавочной стоимости дынных видов продукции, в связи с этим
Проект предусматривает большую специализацию на основном виде продукции
Структура выручки
Вид продукции
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
Желтый
70
50
50
50
45
45
45
Красный
30
35
35
35
32
32
32
Черный
0
5
5
5
5
5
5
Коричневый
0
5
5
5
5
5
5
Зеленый
0
5
5
5
5
5
5
Термостойкий пигмент
0
0
0
0
9
9
9
Итого
100
100
100
100
100
100
100
Сульфатокалиевые удобрения
100
100
100
100
100
100
100
Итого
100
100
100
100
100
100
100
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Итого выручка от реализации
Структура выручки от продаж (тыс.руб), %
9%
10%
36%
4%
4%
4%
33%
Красный
Черный
Желтый
Коричневый
Зеленый
Термостойкий пигмент
Сульфатокалиевые удобрения К2SO4
44

45.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз операционных затрат (1/7)
Удельные нормы
потребления будут
постоянными на
протяжении всего
прогнозного
периода
Основные допущения
Нормы потребления,
а также прогноз
численности
персонала и данные
о среднемесячной
заработной плате
предоставлены
Инициатором
Проекта
Переменные
затраты на
производство
пигмента
рассчитываются в
расчете на тонну
переработанного
лома железа
При анализе структуры затрат рассматривались условно-переменные (зависящие напрямую от объемов производства) и
условно-постоянные (независящие напрямую от объемов производства) затраты
Удельные нормы потребления материалов и других компонентов затрат будут постоянными на протяжении прогнозного
периода
Нормы потребления и цены ресурсов, а также прогноз численности персонала и данные о среднемесячной заработной
плате предоставлены Инициатором Проекта
К условно-переменным затратам отнесены: расходы на сырье и материалы, затраты на электроэнергию, газ, часть
затрат на производственный персонал, прочие расходы напрямую связанные с производством и реализации продукции
(расходы на транспортировку сырья, затраты на текущий ремонт оборудования и техники), коммерческие расходы
К условно-постоянным расходам отнесены: часть затрат на производственный персонал, затраты на административный
персонал, коммерческие расходы, расходы на содержание зданий и сооружений, расходы на аренду (в случае аренды
площадей), коммунальные расходы, прочие управленческие расходы
Большинство переменных затрат прогнозируются в расчете на тонну переработки
В рамках себестоимости рассматриваются только операционные расходы. Затраты по проектированию, прокладке сетей,
строительству, реконструкции, закупке оборудования и прочие относятся к капитальным вложениям и
прогнозировались отдельно
Все затраты рассчитаны в номинальном выражении (т. е. скорректированы на соответствующий индекс цен); при
расчете затрат на персонал использован темп роста номинальной заработной платы
Все затраты спрогнозированы без учета НДС
расчет условно-переменных затрат проводился по формуле:
Переменные затраты = Удельная норма затрат на единицу продукции * Объем произведенной продукции * Индекс роста
цен
45

46.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз операционных затрат (2/7)
К прямым затратам
относятся: затраты
на материалы,
затраты на
транспортировку
сырья, затраты на
электроэнергию,
затраты на персонал
К косвенным
затратам относится
часть условнопостоянных затрат и
часть затрат на
оплату труда
административного
персонала
Затраты на электроэнергию и воду
Затраты на электроэнергию и воду рассчитываются как произведение нормы расхода на тонну переработки , объемов
переработки за период и соответствующих тарифов
В расчетах были использованы действующие тарифы по г. Ярославлю для промышленных предприятий
Расходы на транспортировку сырья
Проектом предусмотрено, что лом металла будет поставляться на заводы собственным автотранспортом
Затраты на доставки лома основаны на тарифах транспортных компаний специализирующихся на перевозке грузов с учетом
плеча перевозки 100 км, Инициатор предполагает использовать собственный автотранспорт, который имеется в наличии
Затраты на персонал
В себестоимость пигмента также входят расходы по оплате труда производственного персонала, задействованного в
основном производстве
Состав прямых затрат на производство
Цена,
руб./т.
Расход
Итого,
руб./т
Наименование расходов
Ед. изм.
Используемые темпы роста цен / тарифов
Затраты на материалы
Лом металла
т/т
0,65
13000,00
8450,00 Темп роста цен производителей промышленной продукции
Железный купорос
т/т
0,54
7000,00
3780,00 Темп роста цен производителей промышленной продукции
Едкий калий
т/т
0,085
80000,00
6800,00 Темп роста цен производителей промышленной продукции
Технологическая вода
куб. м/т
1,1
26,10
28,71 Темп роста цен производителей промышленной продукции
Полипропиленовые мешки
шт./т
2,0
155,00
310,00 Темп роста цен производителей промышленной продукции
руб./т
1,00
505,00
505,00 Темп роста цен производителей промышленной продукции
м3
600,00
4,96
2976,00 Темп роста цен на газ
кВт ч/т
517,00
3.3
1359,71 Темп роста цен на электроэнергию
руб./т
-
-
Расходы на транспортировку сырья
Доставка лома
Затраты на газ
Переработка лома
Затраты на электроэнергию
Переработка лома
Затраты на персонал
Производственный персонал*
1957,00 Темп роста номинальной заработной платы
*При переработке 6 500 т железного лома
Прямая производственная себестоимость пигмента составляет 26166,42 руб./т
Условно постоянные затраты и расходы на оплату труда административного персонала относятся на себестоимость пигмента
пропорционально доле пигмента во всей выручке завода с учетом дополнительной продукции.
46

47.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз операционных затрат (3/7)
Данные по штатному
расписанию и
заработной плате
работников
получены от
Инициатора проекта
и соответствуют
средним зарплатам
на рынке труда
Затраты на оплату труда
Штатное расписание в расчете на 1 завод
Должность
Административный персонал
Директор
Главный инженер
(замдиректора)
Секретарь
Главный бухгалтер
Экономист
Юрисконсульт
Обслуживающий персонал
Лаборант
Главный технолог
Отдел сбыта
Отдел снабжения
Инженер по ТБ
Оператор крана
Водитель
Охранник
Уборщица
Электрик
Слесарь
Кладовщик
Грузчик
Производственный персонал
Начальник производства
Аппаратчик подготовки лома
Аппаратчик приготовления
раствора
Аппаратчик приготовления
фильтрации
Аппаратчик приготовления
синтеза
Аппаратчик приготовления
упаковки
Оператор(ночная смена)
Оператор сушки
Машинист погрузчика
Заработная
плата,
руб./мес.
Количество
человек
Итого,
руб./год
Тип затрат
6
1
100 000
1 200 000
Постоянные
1
60 000
720 000
Постоянные
1
1
1
1
29
4
1
2
2
1
1
4
4
2
1
1
2
4
31
1
2
18 000
45 000
35 000
20 000
20 000
30 000
20 000
20 000
25 000
25 000
20 000
15 000
9 000
20 000
20 000
18 000
18 000
216 000 Постоянные
540 000 Постоянные
420 000 Постоянные
240 000 Постоянные
Постоянные
960 000 Постоянные
360 000 Постоянные
480 000 Переменные
480 000 Переменные
300 000 Постоянные
300 000 Постоянные
960 000 Постоянные
720 000 Постоянные
216000 Постоянные
240 000 Переменные
240 000 Переменные
432 000 Переменные
864 000 Переменные
30 000
15 000
360 000 Постоянные
360 000 Переменные
4
20 000
960 000 Переменные
4
20 000
960 000
Переменные
4
20 000
960 000
Переменные
4
18 000
864 000
Переменные
4
4
4
20 000
20 000
20 000
960 000
1 080 000
960 000
Переменные
Переменные
Переменные
Затраты на оплату труда
формируются из заработной платы
управленческого и
производственного персонала, а
также страховых взносов в
соответствии с законодательством
РФ
Затраты на прогнозный период
рассчитаны в номинальных ценах,
заработная плата индексируется
раз в год с учетом накопленной
инфляции и с учетом темпов роста
реальной заработной платы
По типу затрат заработная плата
разделена на условно-постоянные
и условно-переменные расходы
К постоянным затратам относится
весь административный персонал,
а также часть производственного
персонала, необходимого для
нормального функционирования
производства
Остальная часть персонала
отнесена к переменным затратам,
размер этих затрат зависит от
загруженности производства
47

48.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз операционных затрат (4/7)
Размер условнопостоянных
расходов зависит
только от
загруженности
действующего
производства
Доля прочих
условно-постоянных
расходов в общей
структуре денежных
затрат
незначительна – в
среднем около 7%
Общепроизводственные расходы
Общепроизводственные расходы не зависят от объема производства и включают в себя: расходы на содержание и текущий
ремонт зданий и сооружений, оборудования, транспортных средств (данные расходы не относятся к капитальным
вложениям, поскольку носят текущий характер и включаются в себестоимость продукции)
Коммерческие расходы
В состав коммерческих расходов входят маркетинговые услуги, разработка и поддержание сайта, участие в выставках и
семинарах, прочие коммерческие расходы
Управленческие расходы
Управленческие расходы формируются за счет следующих статей:
услуги связи, содержание офиса
командировочные и представительские расходы
информационные, консультационные, аудиторские, нотариальные услуги, подготовка кадров
лицензии, страхование
Прочие налоги
Прочие налоги состоят из транспортного налога на 5 единиц техники
Коммунальные расходы
Коммунальные расходы рассчитаны на данных о аналогичных производств, предоставленным Инициатором Проекта
Доля прочих условно-постоянных расходов (общепроизводственные, прочие и управленческие расходы) в общей структуре
денежных затрат незначительна – в среднем около 7%
Состав условно-постоянных затрат
Наименование расходов
Ед. изм.
Затраты в год
Комментарии
Общепроизводственные расходы
Текущий ремонт оборудования и техники %
3,5% От средней остаточной стоимости оборудования и техники
Содержание зданий и сооружений
2,0% От средней остаточной стоимости зданий и сооружений
%
Прочие и управленческие расходы
Коммерческие расходы
тыс. руб.
Расходы на аренду
тыс. руб.
Управленческие расходы
тыс. руб.
Прочие налоги
тыс. руб.
Коммунальные расходы
тыс. руб.
5 250,00 Реклама, маркетинг и прочие коммерческие расходы
0,00 В базовом сценарии планируется приобретать права на землю
4 771,20
104,00 Транспортный налог, Глава 28 НК РФ
2 800,00
48

49.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз операционных затрат (5/7)
Структура затрат
определена исходя
из средних значений
за период 20272031гг.
Наибольшую долю в структуре затрат занимают затраты на сырье и материалы, расходы на оплату труда и амортизация
На долю этих статей приходится более 70% себестоимости продукции
Укрупненная структура затрат
Структура затрат
Сырье и материалы
36%
Амортизация
18%
ФОТ
18%
Управленческие расходы
7%
ЕСН / Страховые взносы
3%
Транспортировка сырья
3%
Прочие расходы
4%
Коммерческие расходы
2%
Налог на имущество
4%
Затраты на электроэнергию
5%
Итого
Сырье и материалы
18%
Амортизация
3%
36%
7%
18%
18%
Расходы на оплату
труда
Управленческие
расходы
Транспортировка
сырья
Прочие расходы
100%
49

50.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз собственного оборотного капитала (1/2)
Расчет изменения
собственного
оборотного капитала
осуществлялся
следующим образом:
Необходимость вычитания прироста собственных оборотных средств из денежного потока предприятия вызвана тем,
что при росте выручки компании возникнет потребность в дополнительных оборотных средствах, и финансирование
данной потребности за счет собственных средств компании вызовет отток денежных средств
Расчет периодов оборачиваемости дебиторской задолженности произведен в соотношении с величиной выручки от
реализации
расчет дебиторской
задолженности
При расчете периода оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности использовался показатель операционных
затрат
расчет кредиторской
задолженности
Сроки оборота элементов собственного оборотного капитала были приняты в расчет согласно целевым значениям
данных показателей по данным Инициатора Проекта:
расчет запасов
расчет потребности в
собственном
оборотном капитале
оборачиваемость запасов — 10 дней
оборачиваемость дебиторской задолженности — 20 дней
расчет изменения
собственного
оборотного капитала
оборачиваемость кредиторской задолженности — 20 дней
Расчет величины
требуемого
оборотного капитала
был проведен на
основе данных о
целевых сроках
оборачиваемости
элементов
собственного
оборотного капитала
Данные сроки оборачиваемости обосновываются следующими факторами:
Большая часть продукции будет производиться под существующие контракты и предварительные заказы со
значительной долей авансовых платежей, в связи с чем не предполагается длительное хранение произведенной
продукции. Постоянным клиентам будут предоставляться отсрочки по платежам до 20 дней
Все необходимые виды сырья являются стандартными, имеющимися в наличии у производителя в достаточном
количестве, таким образом создание значительных запасов сырья не требуется. Предполагается, что с крупнейшими
поставщиками будут заключены долгосрочные контракты, платежи по которым будут осуществляться в течение 6080 дней после осуществления поставки
Расчет уровня каждого элемента собственного оборотного капитала осуществляется в соответствии с формулой:
Элемент СОК = Период оборачиваемости × Выручка (Себестоимость) / 365
Расчет собственного оборотного капитала осуществляется как сумма потребности в запасах и дебиторской
задолженности за минусом кредиторской задолженности
Также в прогнозе оборотного капитала учитывались изменения НДС по приобретенным ценностям и капитальным
вложениям
НДС по капитальным вложениям рассчитывался для всех капитальных вложений на основе прогноза статьи "Основные
средства" и ставки налога 18% в соответствии со ст. 164 Налогового кодекса РФ
НДС по приобретенным ценностям рассчитывался исходя из суммы затрат на сырье и материалы в периоде и ставки
18% в соответствии со ст. 164 Налогового кодекса РФ
50

51.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз капитальных вложений (1/4)
Капитальные вложения по Проекту
Общий объем
инвестиций в Проект
(с учетом вложенных
средств) составляет
450.9 млн. руб.
Потребность в
финансировании с
даты расчетов до
окончания
инвестиционной
фазы составит 345
млн. руб.
Инвестиционная фаза
Проекта – с 1 кв. 2027
г. по 1 кв. 2028 г.
Общая сумма
запланированных
инвестиций в Проект
составит 450.9 млн.
руб.
Расчет капитальных
вложений
произведен в
номинальных ценах
Капитальные вложения по проекту рассчитаны в номинальных ценах
Планируемые капитальные затраты на строительство завода по производству пигмента и сульфатокалиевых удобрений
оценивается в размере 450млн. руб., в том числе:
Планируемые капитальные затраты по Проекту
Наименование расходов
Ед. изм.
ПИР
тыс. руб.
Здания и сооружения
тыс. руб.
Машины и оборудование
тыс. руб.
Транспорт
тыс. руб.
Земельные участки
тыс. руб.
Итого
тыс. руб.
Итого
10 300
115 000
291 700
5 000
28 905
450905
Фактические расходы на осуществление Проекта по состоянию на 1 ноября 2026 г. составили 6 млн. руб. Таким образом,
общая сумма капитальных вложений по Проекту (с учетом осуществленных инвестиций) составляет 450.9 млн руб. с
учетом НДС
По состоянию на текущий момент подписаны контракты с Российскими производителями оборудования,
В соответствии с контрактом, поставщик обязуется поставить оборудование, обеспечить пуско-наладку и запустить
производство в соответствии с оговоренными сроками
Стоимость проектно-изыскательских работ была предоставлена Инициатором Проекта на основе договоров, заключенных
с исполнителями
В соответствии с существующим планом реализации Проекта инвестиционная фаза составит 1 год с момента начала
финансирования Проекта (1 кв. 2027 г.) до окончания осуществления капитальных вложений и завода по производству
железоокисных пигментов в эксплуатацию (1 кв. 2022г.)
График строительства завода
Начало
инвестиционной фазы
Завершение
инвестиционной фазы
1кв. 2027 г.
1 кв. 2028 г.
При прогнозе капитальных вложений учтены стоимость оборудования в текущих ценах, инфляция в России для
соответствующих статей затрат
51

52.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз капитальных вложений (2/4)
При прогнозе
капитальных
вложений на
поддержание
основных средств
делается допущение
о направлении 100%
уровня
амортизационных
отчислений
предыдущего
отчетного периода на
поддержание
основных средств в
текущем периоде с
учетом инфляции
Прогноз капитальных вложений на поддержание основных средств
При планировании капитальных вложений на поддержание основных средств делается допущение о начале осуществления
капитальных вложений на уровне 100% амортизационных отчислений предыдущего отчетного периода после ввода всех
основных средств в эксплуатацию после завершения строительства завода начиная с 1кв. 2027 г.
Капитальные вложения на поддержание основных средств индексируются с учетом инфляции в промышленности РФ
Прогноз капитальных вложений на поддержание основных средств приведен в таблице ниже
Капитальные вложения на поддержание производственных мощностей, с учетом инфляции, без учета НДС
Наименование расходов
Ед. изм.
Здания и сооружения
тыс. руб.
11 177
-
1 615
1 728
1 829
1 903
2 001
2 101
Машины и оборудование
тыс. руб.
75 900
-
11 458
11 921
12 407
12 901
13 398
13 815
Транспорт
тыс. руб.
2 263
-
323
343
361
382
412
442
Прочее
тыс. руб.
2 733
-
410
422
434
458
497
512
тыс. руб.
829 820
-
13 806
14 414
15 031
15 644
16308
16 870
Итого
Итого
2027
2028
2029
2030
2031
2032
52

53.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз амортизации и налога на имущество
Нормы
амортизационных
отчислений для
вводимых
капитальных
вложений
принимались по
данным Инициатора
Проекта с учетом
анализа сроков
полезного
использования
вводимых в
эксплуатацию
основных средств
Амортизационные отчисления
В соответствии с Налоговым кодексом РФ амортизационные отчисления уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на
прибыль (принимаются в качестве расходов), но реального оттока денежных средств не вызывают. В связи с этим при
расчете чистой прибыли и составлении Отчета о прибылях и убытках амортизационные отчисления принимаются как
отрицательный денежный поток, а затем, при прогнозе Денежного потока, прибавляются к денежному потоку
При расчете амортизации основных средств использовался линейный способ начисления амортизации
По окончании срока полезного использования оборудование списывается
Нормы амортизационных отчислений для вводимых капитальных вложений принимались по данным Инициатора Проекта
с учетом анализа сроков полезного использования вводимых в эксплуатацию основных средств
Расчет амортизационных отчислений проводился по нормам амортизации, предоставлены Инициатором Проекта
Нормы амортизационных отчислений
Группы основных средств
Норма амортизации
Здания и сооружения
Машины и оборудование
Транспорт
Прочее
2,50%
10,00%
10,00%
15,00%
Налог на имущество
В соответствии с главой 30 Налогового кодекса РФ объектом налогообложения по налогу на имущество признается
движимое и недвижимое имущество, учитываемое на балансе в качестве объектов основных средств в соответствии с
установленным порядком ведения бухгалтерского учета
Налоговая база определяется как среднегодовая стоимость имущества, признаваемого объектом налогообложения
Стоимость основных средств определялась с учетом ввода в эксплуатацию и начисленной амортизации по вводимым
основным средствам
Ставка налога на имущество установленная в регионе составляет - 2,2% в соответствии с Законодательством РФ
Налог на имущество и амортизация по всем основным средствам
2027
1 пол.
2 пол.
2028
1 пол.
2 пол.
2029
2030
2031
2032
2033
2034
т. руб
т. руб
344906
17245
344906
17245
344906
17245
344906
17245
344906
34491
344906
34491
344906
34491
344906
34491
344906
34491
344906
34491
Остаточная стоимость ОС
т. руб
327661
310415
293170
275925
241434
206943
172453
137962
103472
68981
Среднегодовая стоимость
имущества, руб.
Налог на имущество
т. руб
т. руб
163830
1802
319038
3509
301793
3320
284547
3130
258679
5691
224189
4932
189698
4173
155208
3415
120717
2656
86226
1897
Наименование расхода
Стоимость ОС накопленным
итогом
Амортизация
Единицы
измерения
53

54.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план План финансирования Проекта (1/3)
Общий объем
запланированных
инвестиций в Проект
составляет
450,9 млн. руб.
(с учетом уже
вложенных средств)
В том числе
потребность в
финансировании
Проекта с даты
расчетов до
окончания
инвестиционной
фазы составит
445 млн. руб.
Структура источников
финансирования
Проекта:
1.7% средства
Инициатора Проекта
98.3% заемные
средства
Общая потребность в финансировании
Предполагаемая стоимость Проекта составляет 450.9 млн. руб. (с учетом 6
разработку проекта и подготовку технической документации)
Потребность в заемном финансировании составляет 445 млн. руб.
млн. руб. уже вложенных средств в
Структура источников финансирования
Финансирование 1.7% затрат предполагается за счет собственных средств (при этом 1,7 % общей стоимости Проекта уже
потрачено Инициатором на реализацию Проекта)
Для финансирования 98,3 % затрат необходимо привлечение заемных средств .
Разбивка суммы необходимого финансирования по основным категориям инвестиционных затрат приведена в таблице
ниже
Общие допущения
Прогноз привлечения кредитов и займов сформирован в соответствии с потребностью в финансировании строительства
завода и покупки необходимого оборудования
В соответствии с планами Инициатора Проекта финансирование планируется осуществить за счет долгового
финансирования, а также за счет собственных средств Инициатора Проекта
В течение 1 кв. 2021 – 1 кв. 2022 гг. (включительно) предполагается привлечение кредитов для финансирования
капитальных вложений
Финансирование Инициатора Проекта планируется направить на осуществление необходимых капитальных вложений,
операционных расходов и уплату процентов Банку за пользование кредитными средствами в течение аналогичного
периода
54

55.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план План финансирования Проекта (2/3)
Период кредитования
за счет средств Банка
составит 5 лет –
с 1 кв.2026 г. по 1 кв.
2027 г.
Долговое финансирование
Ожидаемая
процентная ставка –
8%
Grace period по
основному долгу/
процентам составит –
1,5 года
Долговое финансирование банка планируется направить на осуществление необходимых капитальных вложений и
операционных расходов в рамках реализации Проекта в соответствии со следующими условиями:
в течение 1 кв. 2021 г. – 1 кв. 2025 г. (включительно) – финансирование 81 % от суммы необходимых капитальных
вложений и операционных расходов по Проекту
Погашение основной суммы долга осуществляется ежеквартально в период со 2 кв. 2021 г. по 2 кв. 2025 г. за счет
средств, генерируемых Проектом с учетом резерва средств на счетах компании в размере 10% от свободного
денежного потока в конкретный период
Погашение процентов осуществляется ежеквартально начиная со 1 кв. 2022 г. по 1 кв. 2025 г., с учетом отсрочки по
погашению процентов в период с 1 кв. 2020 г. по 1 кв. 2021г. (включительно), в этот период непогашенные проценты
будут капитализироваться. Капитализированные проценты будут погашены в течение 2-3 кв. 2023 г.
Условия привлечения заемного финансирования Банка
Общий объем необходимого финансирования со стороны Банка ожидается на уровне 445 млн. руб.
Получателем средств выступает ООО «\ивановопромцентр»
Период выборки средств по кредитной линии — 01 кв. 2021 – 1 кв. 2022 г.
Ожидаемая Инициатором Проекта ставка по привлекаемому рублевому кредиту Банка составляет 8% годовых
Погашение основной суммы долга будет осуществляться с 2022г. по 2025 г. включительно равными долями за счет
денежных потоков Проекта
Начисление процентов осуществляется ежемесячно на остаток использованных заемных средств, начиная с момента
получения первого транша; однако до 2021 г. включительно отсутствует уплата процентов (предусмотрен grace period),
поскольку денежных потоков Проекта (в силу стадии его подготовки и запуска) в этот период недостаточно
Подробный график предоставления, обслуживания и возврата долга перед банком приведен на следующем слайде
55

56.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план План финансирования Проекта (3/3)
Общая сумма
начисленных
процентов за период
кредитования
составляет млн. руб.
Отсрочка по
погашению
процентов – 1,5 года
Отсрочка по
погашению основной
суммы долга – 1,5
года
Сумма основного
долга погашается
ежеквартально
равными частями
начиная с 2 кв. 2027 г.
График предоставления, обслуживания и возврата долга по кредитам перед Банком представлен в таблице ниже
График облуживания долга и погашения процентов (1/2)
Ед. изм.
Январь
февраль
2027
тыс. руб.
-
62 592
Привлечение
тыс. руб.
62 592
Погашение
тыс. руб.
Показатель
март
Ап рель
май
июнь
Июль
сентябрь
98 585
134 978
157 189
190 602
211 837
229 453
262 536
35 993
36 393
22 211
33 413
21 235
17 616
33 083
7 666
-
-
-
-
-
-
-
-
-
тыс. руб.
62 592
98 585
134 978
157 189
190 602
211 837
229 453
262 536
270 202
тыс. руб.
-
626
1 598
2 948
4 498
6 405
8 524
10 819
13 444
Начисление процентов
тыс. руб.
626
972
1 350
1 550
1 907
2 119
2 295
2 625
2 703
Выплата процентов
тыс. руб.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
тыс. руб.
626
1 598
2 948
4 498
6 405
8 524
10 819
13 444
16 147
Август
Основной долг
Задолженность по основному долгу на
начало периода
Задолженность по основному долгу на
конец периода
Проценты
Накопленные проценты на начало
периода
Накопленные проценты на конец
периода
График обслуживания долга и погашения процентов(2/2)
Показатель
Основной долг
Задолженность по основному долгу на
начало периода
Привлечение
Погашение
Задолженность по основному долгу на
конец периода
Проценты
Накопленные проценты на начало
периода
Начисление процентов
Выплата процентов
Накопленные проценты на конец
периода
Ед. изм.
Октябрь Ноябрь
2027
2028
2029
2030
тыс. руб.
270 202
273 307
279 450
244519
163 013
81507
тыс. руб.
тыс. руб.
3 105
-
6143
-
34 931
81 506
81 506
81 506
тыс. руб.
273 307
279 450
244 519
163013
81 507
тыс. руб.
16 147
18 880
18 880
-
-
-
тыс. руб.
тыс. руб.
2 733
-
2 794
-
26 445
(37 415)
25 675
(33 585)
17 116
(17 116)
8 558
(8 558)
тыс. руб.
18 880
21 674
7 910
-
-
-
56

57.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Расчет ставки дисконтирования WACC (1/5)
Ставка
дисконтирования –
это норма доходности,
используемая для
пересчета будущей
стоимости денежных
потоков в текущую
стоимость
В качестве ставки
дисконтирования
использовалась
средневзвешенная
Расчет ставки дисконтирования WACC
Для денежного потока на инвестированный капитал в качестве ставки дисконтирования используется
средневзвешенная стоимость капитала (Weighted Average Cost of Capital, WACC). WACC учитывает в себе все риски,
связанные с финансированием деятельности предприятия, как из собственных источников финансирования, так и за
счет заемных средств
WACC We K e Wd K d (1 – T)
где:
стоимость капитала –
WACC
При расчете ставки
WACC учитывается
прогнозная структура
финансирования
капитала
Средневзвешенная стоимость капитала рассчитывается по формуле:
We – доля собственного капитала в структуре инвестированного капитала компании
Ke – стоимость привлечения собственного капитала
Wd – доля заемного капитала в структуре инвестированного капитала компании
Kd – стоимость привлечения заемного капитала
T – действующая ставка налога на прибыль
Для определения стоимости собственного капитала применялась Модель ценообразования на капитальные активы
(Capital Asset Pricing Model)
Формула CAPM применительно к российской практике выглядит следующим образом:
Re Rf β (Rm Rf) S1 S2 C
где:
Re – ставка доходности на собственный капитал
Rf – норма дохода по безрисковым вложениям
Rm – среднерыночная норма доходности
(Rm – Rf) – премия за риск вложения в акции
βRL – коэффициент бета, учитывающий соотношение собственного и заемного капитала компании
S1 – дополнительная норма дохода за риск инвестирования в конкретную компанию (несистематические риски)
S2 – дополнительная норма дохода за риск инвестирования в малую компанию
C – дополнительная норма дохода, учитывающая страновой риск
57

58.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Расчет ставки дисконтирования WACC (2/5)
По состоянию на дату
проведения расчетов
параметры ставки
дисконтирования
определены на
уровне:
безрисковая ставка –
1,8%
страновой риск –
3,37%
риск вложения в
акции – 5,42%
Определение безрисковой ставки
Безрисковое вложение средств подразумевает то, что инвестор независимо от экономических, политических,
социальных и иных изменений в стране получит на вложенный капитал именно тот доход, на который он рассчитывал в
момент инвестирования средств. К таким вложениям относятся инвестиции в государственные долговые обязательства
страны с высоким инвестиционным рейтингом
В целях настоящего прогноза в качестве безрисковой ставки принимается средняя доходность к погашению облигаций
Казначейства США с 10-летним сроком погашения на дату расчета, которая, по данным информационного агентства
Bloomberg, составила 1,8%
Определение премии за страновой риск
Премия за страновой риск отражает дополнительный доход, который потребует инвестор за риск, связанный с
вложениями в российские компании по сравнению с компаниями, функционирующими в США
Премия за страновой риск была рассчитана как разница между доходностью по еврооблигациям Россия-2020 (5,17%) и
доходностью к погашению облигаций Казначейства США с 10-летним сроком погашения (1,8%) на дату оценки. Таким
образом, премия за страновой риск составила 3,37%
Определение премии за риск вложения в акции
Рыночная премия представляет собой дополнительный доход, который необходимо добавить к безрисковой ставке,
чтобы компенсировать инвестору дополнительный риск, связанный с вложением в акции компании
По данным Ibbotson Associates, SBBI Valuation Edition 2010 Yearbook средняя арифметическая премия за риск вложения
в акции составляет округленно 5,42%
К данной премии применяется поправка 1,25% (Roger G. Ibbotson, Peng Chen. Stock Market Returns in the Long Run:
Participating in the Real Economy). Таким образом, применяется премия за риск вложения в акции в размере 5,45%
Определение коэффициента бета
Систематический риск учитывается в модели САРМ с помощью коэффициента бета. Более высокая чувствительность к
систематическому риску предполагает более высокую рыночную премию и наоборот. Компания, коэффициент бета которой
больше единицы, является более рисковой, чем "средняя" компания, в то время как значение бета ниже единицы
указывает на меньший риск, чем на рынке в целом
Формула расчета бездолговой беты выглядит следующим образом:
βU
βL
1 (1 T) D/E
где:
βU – коэффициент бета без долговой нагрузки (Unlevered beta)
βL – коэффициент бета с долговой нагрузкой (Levered beta)
Т – средняя ставка налога на прибыль по компаниям-аналогам
D/E – коэффициент "рыночная стоимость заемного капитала/рыночная стоимость собственного капитала" по компаниям-аналогам
58

59.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Расчет ставки дисконтирования WACC (3/5)
Коэффициент бета
без долговой
нагрузки (βU)
составляет 0,69
При определении D/E
использовалась
балансовая стоимость
долга и
проитерированное
значение
собственного
капитала – его
рыночная стоимость,
рассчитанная
методом DCF на
начало каждого
прогнозного периода
В качестве коэффициента бета без долговой нагрузки использовалось значение данного коэффициента по компаниямпроизводителям 0,57 (данные Damodaran, для сектора химической промышленности для развивающихся рынков)
На следующем этапе был рассчитан коэффициент бета с учетом соотношения долга и собственного капитала
оцениваемой компании (Relevered beta) по следующей формуле:
β RL β U (1 (1 T) D/E)
где:
βRL – коэффициент бета с учетом долговой нагрузки компании
Т – предельная ставка налога на прибыль (20%)
D/E – коэффициент "рыночная стоимость заемного капитала /рыночная стоимость собственного капитала"
При определении D/E использовалась балансовая стоимость долга и проитерированное значение собственного
капитала – его рыночная стоимость, рассчитанная методом DCF на начало каждого прогнозного периода
Коэффициент бета с учетом соотношения долга и ставки налога на прибыль варьируется в диапазоне 0,69-0,72
В соответствии со
сделанными
допущениями в
прогнозном периоде
определена
"плавающая"
величина
коэффициента бета с
учетом долговой
нагрузки компании
(βRL)
59

60.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Расчет ставки дисконтирования WACC (4/5)
Премия за риск
вложения в
небольшие компании
принята на уровне
2,5 % в период
инвестиционной
стадии и 4,65% в
период операционной
стадии
Определение премии за риск вложений в небольшие компании
Необходимость введения данной поправки обуславливается тем, что при вложениях в небольшие компании инвесторы
требуют бóльшую компенсацию за риск, нежели при вложении в крупные компании. Это связано, прежде всего, с теми
преимуществами, которые имеет крупная компания: относительно более легкий доступ к финансовым рынкам при
необходимости привлечения дополнительных ресурсов, а также большая стабильность бизнеса по сравнению с малыми
конкурентами. Относительно небольшие фирмы имеют менее устойчивую динамику развития, чем их крупные отраслевые
конкуренты
Показатель премии за риск инвестирования в компании с низкой капитализацией рассчитывается как разница между
средней исторической доходностью по вложениям в небольшие компании и средней исторической доходностью по
инвестициям на фондовом рынке США
Расчет долгосрочной прибыли сверх CAPM для портфелей десятичных групп NYSE/AMEX/NASDAQ (1926-2020 гг.),
млн долл. США
№ п/п
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
10a
10b
Десятичные группы
Максимальные значения
Минимальные значения
Средняя кап. 3-5
Низкая кап. 6-8
Сверхнизкая кап. 9-10
Рыночная капитализация
наименьших компаний
15 273,94
6 895,26
3 714,45
2 512,14
1 778,76
1 214,68
772,795
478,102
235,725
1,222
143,887
1,222
1 778,76
478,102
1,222
Рыночная капитализация
наибольших компаний
314 622,57
15 079,53
6 793,88
3 710,99
2 509,15
1 775,97
1 212,26
771,789
477,539
235,647
235,647
143,887
6 895,26
1 775,97
477,539
Премия за размер (прибыль
сверх CAPM)
-0,38%
0,81%
1,01%
1,20%
1,81%
1,82%
1,88%
2,65%
2,94%
6,36%
4,55%
10,06%
1,20%
1,98%
4,07%
Источник: Ibbotson Associates, SBBI Valuation Edition 2010 Yearbook
На основании данных таблицы, премия за размер Компании принимается на уровне 4,65% в период инвестиционной
стадии и 2,5% в период операционной стадии
Премия за несистематические риски
Премия за несистематические риски отражает дополнительные риски, связанные с инвестированием в Проект, которые
не были учтены в коэффициенте бета и премии за страновой риск
Для определения премии за несистематические риски Проект анализировался на предмет наличия или отсутствия
следующих факторов риска: риск усиления конкуренции; риск изменения цен на продукцию; риск увеличения тарифов
монополий; риск отсутствия спроса на продукцию; валютный риск; процентный риск; риск увеличения инвестиций; риск
недостаточного опыта менеджмента; риск недостатка квалифицированных кадров; риск недостижения плановых объемов
производства; риск несоблюдения срока запуска производства. При наличии риска соответствующему фактору
присваивается премия в размере до 1%
60

61.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Расчет ставки дисконтирования WACC (5/5)
Ставка
специфического
риска Компании при
реализации
инвестиционного
Проекта составит
3,5% на всех стадиях
реализации
Стоимость заемного
капитала определена
на уровне
эффективной
процентной ставки по
предоставляемым
кредитам – 12,0%
В результате расчетов
среднее значение
WACC в рублях на
период
прогнозирования
составляет 17,42%
Для Проекта отмечены следующие специфические риски:
Перспективы развития отрасли и предприятия :
Зависимости от государственного регулирования: развитие отрасли в значительной степени зависит изменений
Зависимость от поставщиков: проект будет в значительной степени зависеть от наличия сырья у поставщиков в
Кадры и квалификация персонала: В связи с тем что у Инициатора проекта имеется практический опыт работы в
в настоящее время отрасль производства пигментов в России
находится на этапе формирования, потенциал развития рынка в значительной степени зависит от внешних
факторов. Риск оценивается как высокий, данному риску присваивается премия 1,0%
законодательства, а также государственной поддержки организаций. Данному риску присваивается премия на
уровне 1,0%
достаточных объемах. Данному риску присваивается премия на уровне 1,0%
данной отрасли, данный риск оценивается как средний. Данному риску присваивается премия на уровне 0,5%
Таким образом, ставка специфического риска Компании при реализации инвестиционного Проекта составит 3,5% − на
всех стадиях реализации проекта
Полученная ставка CAPM определена в рублях
Определение стоимости заемного капитала
Стоимость заемного капитала определена по данным Инициатора Проекта на уровне 12 % для кредитов,
номинированных в рублях
Расчет средневзвешенной стоимости капитала
Средневзвешенная стоимость капитала рассчитывалась с учетом стоимости собственного капитала, стоимости заемного
капитала, налогового щита и их соответствующих весов. Полученная ставка дисконтирования представляет собой
требуемую ставку доходности для денежного потока
В результате расчетов среднее значение WACC на период прогнозирования – 17,5%
Расчет ставки WACC приведен в финансовой Модели в таблице "Расчет ставки дисконтирования" (в электронном виде)
61

62.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Методология расчета терминальной и текущей стоимости
денежных потоков
Дисконтирование
потоков произведено
для середины
периода
Расчет терминальной
стоимости был
произведен по
модели Гордона
Расчет текущей стоимости денежных потоков
После прогноза показателей, составляющих денежный поток, строится прогноз потоков на инвестированный капитал
Осуществляя дисконтирование спрогнозированного денежного потока, следует учитывать тот факт, что предприятия
будут получать доходы и осуществлять расходы равномерно в течение года, поэтому дисконтирование потоков должно
быть произведено для середины периода
Расчет фактора текущей стоимости в общем случае осуществляется по формуле:
F
В терминальном
периоде в Модели
учитываются
следующие условия:
в качестве
долгосрочного темпа
роста используется
долгосрочный темп
инфляции – 3,4%
капитальные
вложения
приравниваются
сумме амортизации
последнего года с
учетом
инфляционной
составляющей в
долгосрочном
периоде
1
(1 R) (n 0.5)
где:
F – фактор текущей стоимости
R – ставка дисконта
n – число периодов
При переменной ставке дисконтирования, факторы дисконтирования для денежного потока второго, третьего и т. д.
периодов будут определяться следующим образом:
F
где:
1
(1 R 1 ) (1 R 2 ) 0.5
F
1
(1 R 1 ) (1 R 2 ) ... (1 R n ) 0.5
R1, R2, Rn – ставка дисконтирования для 1-го, 2-го и n-го периодов
Расчет терминальной стоимости (расчет денежных потоков не ограничен прогнозным периодом)
Расчет терминальной стоимости осуществляется по модели Гордона (Gordon Growth Model) для компаний, по которым
прогнозируется стабилизация потоков и можно сделать допущение о бесконечном функционировании бизнеса.
Стоимость предприятия на конец прогнозного периода будет равна величине капитализированного денежного потока
терминального периода (то есть текущей стоимости бесконечного аннуитета)
Модель Гордона выглядит следующим образом:
CFn 1
TV
R g
где:
TV – стоимость предприятия в терминальный период
CFn+1 – денежный поток в первый год терминального периода
R – ставка дисконтирования
g – ожидаемые темпы прироста денежного потока в терминальном периоде
62

63.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогноз чистого денежного потока
Базой для расчета денежного потока на инвестированный капитал является чистая операционная прибыль после уплаты налогов (NOPLAT), затем
осуществляется корректировка на составные элементы денежного потока для получения величины чистого денежного потока (FCFF):
амортизационные отчисления
изменение собственного оборотного капитала
капитальные вложения
Расчет денежного потока на инвестированный капитал ООО «Ивановопромцентр", тыс. руб.
2027
2028
2029
2030
2031
302 500
645 750
678 037
711 940
832 536
(142 859)
(570 415)
(278 635)
(292 409)
(332 432)
(348 844)
(420 618)
Коммерческие расходы
(4920)
(8 800)
(10 506)
(10 821)
(11 458)
(11 369)
(19 852)
Управленческие расходы
(17 220)
(37 874)
(36 771)
(37 874)
(39 010)
(39 791)
(42 127)
(9840)
(17 200)
(21 012)
(21 642)
(22 292)
(22 737)
(65 235)
127 661
311 461
331 113
349 193
427 343
448 172
510 346
Показатель
0-ой пеиод
Выручка от реализации
Себестоимость (без амортизации)
Сальдо прочих доходов и расходов
Прибыль до вычета процентов, налога
на прибыль и амортизации (EBITDA)
2032 Терминальный
период
810 913
1 044 067
42,2%
48,2%
48,8%
49,05%
51,33%
51,46%
48,9%
Амортизация
(34 490)
(34 490)
(34 991)
(34 991)
(34 991)
(34 490)
(34 991)
Налог на имущество
(5 312)
(6 449)
(5691)
(4932)
(4173)
(3415)
(379)
87 859
270 522
290 931
309 769
388 680
410 267
475 476
79 754
251 479
259 457
291 452
371 695
398 127
452 022
34 490
34 490
34 991
34 991
34 991
34 991
34 991
-
-
-
-
-
-
-
Изменения в оборотном капитале
(5 945)
(4 622)
(3 702)
215
(908)
(1 147)
(412)
Прочие изменения
16 542
9 518
4 215
2051
501
-
-
EBITDA margin
Прибыль до вычета процентов и налога на
прибыль (EBIT)
Операционная прибыль за вычетом
скорректированного налога на прибыль
(NOPLAT)
Амортизация
Капитальные вложения
(279 450)
-
-
-
-
-
-
-
Чистые денежные потоки на
инвестированный капитал
-279 450 124 751
290 865
294 961
328 709
406 279
431 971
486 601
63

64.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогнозный баланс
Валюта баланса, тыс. руб.
Баланс
спрогнозирован
с
учетом
предполагаемой
схемы
финансирования Проекта
Стоимость основных средств на конец периода прогнозировалась на
основе графика ввода основных средств и сумм амортизационных
отчислений
Денежные средства на конец периода формируются как сумма чистого
денежного потока и денежных средств на начало периода
Сумма заемного капитала прогнозируется на основе графика
привлечения и погашения кредитов
Прогнозный баланс ООО «Ивановопромцентр", тыс. руб.
Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого
Оборотные активы
Запасы
НДС по незавершенному строительству
НДС по кап. вложениям
НДС по приобретенным ценностям
Долгосрочная дебиторская задолженность
Краткосрочная дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого
ИТОГО АКТИВЫ
Капитал
Собственный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль / убыток прошлых лет
Нераспределенная прибыль текущего года
Итого
Обязательства
Долгосрочные кредиты и займы
Краткосрочные кредиты и займы
Отложенные налоговые обязательства
Кредиторская задолженность
Задолженность участникам по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Прочие долгосрочные обязательства
Прочие краткосрочные обязательства
Итого
ИТОГО ПАССИВЫ
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
285 212
355
285 467
273 459
273 459
257 052
257 052
242 913
242 913
235 626
235 626
229 735
229 735
223 992
223 992
1 012
32 411
17 185
9 512
60 120
345 587
1822
104 436
76 521
-
2 12
139 291
198 012
-
2 522
190 369
230 415
-
2 811
238 248
590 211
-
2 415
363 404
801 632
-
2 924
389 963
1 001 880
-
456 436
596 291
756 219
1 066 896
1 397 176
1 715 963
65 600
(34 157)
68 991
100 434
65 600
34 834
189 550
289 984
65 600
224 384
219 052
509 036
65 600
443 436
240 969
750 005
65 600
684 405
310 943
1 060 948
65 600
995 348
328 213
1 389 161
65 600
1 323 561
319 549
1 708 710
244 519
634
245 153
345 587
163 013
3 241
166 254
456 238
81 507
6 025
87 532
596 568
6 214
6 214
756 219
5 948
5 948
1 066 896
8 015
8 015
1 397 176
7 125
7 125
1 715 835
64

65.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогнозный отчет о прибылях и убытках
Базой для расчета чистой прибыли является выручка от реализации,
затем осуществляется корректировка на составные элементы денежного
потока: затраты, составляющие себестоимость продукции; коммерческие
затраты; управленческие затраты; амортизационные отчисления;
проценты к уплате; налог на прибыль
Динамика прогнозных значений чистой прибыли (убытка) и выручки
Проекта представлена справа
Выручка и чистая прибыль (убыток) Проекта, тыс. руб.
Прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО «Ярпромцентр», тыс. руб.
Выручка от реализации
Себестоимость (без амортизации)
Валовая прибыль
2022
302 500
(142 859)
159 641
2023
645 750
(570 415)
375 335
2024
678 037
(278 635)
399 402
2025
711 940
(292 409)
419 529
2026
832 536
(332 432)
500 103
2027
810 913
(348 844)
522 069
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж
(4920)
(17 220)
137 501
(8 800)
(37 874)
328 661
(10 506)
(36 771)
352 125
(10 821)
(37 874)
370 834
(11 458)
(39 010)
449 635
(11 369)
(39 791)
470 908
(9840)
(17 200)
(21 012)
(21 642)
(22 292)
(22 737)
127 661
311 461
331 113
349 193
427 343
448 172
валовая рентабельность
Рентабельность продаж
Проценты к получению
Доходы от участия в др. организациях
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до вычета процентов, налога на прибыль
и амортизации (EBITDA)
EBITDA, %
52,7%
45,24%
58,1%
51%
58,9%
51,,9%
58,93%
52,09%
60,07%
54,01%
60,%
54,07%
42,2%
48,2%
48,8%
49,05%
51,33%
51,46%
Амортизация
Налог на имущество
Прибыль до вычета процентов и налога на
прибыль (EBIT)
(34 490)
(5 312)
(34 490)
(6 449)
(34 991)
(5691)
(34 991)
(4932)
(34 991)
(4173)
(34 991)
(3415)
87 859
270 522
290 931
309 769
388 680
410 267
EBIT, %
29,,04%
41,9%
42,9%
43,6%
46,7%
47,1%
Проценты к уплате
Курсовые разницы
Прибыль до налогообложения
(37 415)
50 444
(33 585)
236 937
(17 116)
373 815
(8 558)
301 211
388 680
410 267
355
(355)
-
-
-
-
(590)
42
(67)
355
-
-
-
-
Отложенные налоговые обязательства
-
-
-
-
-
-
Текущий налог на прибыль
Прочие обязательства перед бюджетом
Чистая прибыль (убыток)
(10 088)
40 356
(47 387)
189 550
(54 763)
219 052
(60 242)
240 969
(77 735))
310 943
(82 053)
328 213
Выплаты акционерам
Нераспределенная прибыль
40 356
189 550
219 052
240 969
310 943
328 213
PBT, %
Отложенные налоговые активы
Накопленный убыток прошлых лет
Использование ОНА
ОНО, начисленное в текущем периоде
Накопленное ОНО
Использование ОНО
Чистая рентабельность
16,6%
-
13,3%
36,7%
-
27,7%
40,4%
-
32,3%
42,31%
-
33,8%
46,7%
-
37,3%
47,1%
-
37,7%
65

66.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план Прогнозный отчет о движении денежных средств
Прогнозный отчет о движении денежных средств ООО «Ивановопромцентр», тыс. руб.
тыс. руб.
2027
2028
2029
2030
2031
2032
Чистая прибыль
40 356
189 550
219 052
240 969
310 943
328 213
Амортизация
(34 490)
(34 490)
(34 991)
(34 991)
(34 991)
(34 991)
Проценты начисленные
26 445
25 675
17 116
8 558
-
-
Проценты уплаченные
(37 415)
(33 585)
(17 116)
(8 558)
(37 415)
-
Изменения в оборотном капитале
(5 945)
(4 622)
(3 702)
215
(908)
(1 147)
Прочие изменения
16 542
9 518
4 215
2051
501
-
Итого операционные денежные потоки
5 403
152 046
184 574
208 244
238 130
292 075
Капитальные вложения в нематериальные активы
-
-
-
-
-
-
Капитальные вложения в основные средства
-
-
-
-
-
-
Капитальные вложения в незавершенное
строительство
-
-
-
-
-
-
Итого инвестиционные денежные потоки
-
-
-
-
-
-
Доходные вложения в материальные ценности
-
-
-
-
-
-
Долгосрочные финансовые вложения
-
-
-
-
-
-
Долгосрочные кредиты и займы
(34 931)
(81 506)
(81 506)
(81 506)
-
-
Краткосрочные кредиты и займы
-
-
-
-
-
-
Итого финансовые денежные потоки
(34 931)
(81 506)
(81 506)
(81 506)
-
-
Чистый денежный поток
(29 528)
70 540
103 068
126 738
238 130
292 075
Операционные денежные потоки
Инвестиционные денежные потоки
Финансовые денежные потоки
66

67.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Финансовый план
Результаты определения NPV Проекта
FCFF и NPV нарастающим итогом
Результаты оценки методом дисконтированных денежных потоков
Показатель
2020
2027
2028
2029
2030
2031
2032
Выручка от реализации
-
302 500
645 750
678 037
711 940
832 536
810 913
Терминальный
период
1 044 067
Себестоимость (без амортизации)
-
(142 859)
(570 415)
(278 635)
(292 409)
(332 432)
(348 844)
(420 618)
Коммерческие расходы
-
(4920)
(8 800)
(10 506)
(10 821)
(11 458)
(11 369)
(19 852)
Управленческие расходы
-
(17 220)
(37 874)
(36 771)
(37 874)
(39 010)
(39 791)
(42 127)
Сальдо прочих доходов и расходов
Прибыль до вычета процентов, налога на
прибыль и амортизации (EBITDA)
-
(9840)
(17 200)
(21 012)
(21 642)
(22 292)
(22 737)
(65 235)
-
127 661
311 461
331 113
349 193
427 343
448 172
510 346
EBITDA margin
-
42,2%
48,2%
48,8%
49,05%
51,33%
51,46%
48,9%
Амортизация
-
(34 490)
(34 490)
(34 991)
(34 991)
(34 991)
(34 490)
(34 991)
(5 312)
(6 449)
(5691)
(4932)
(4173)
(3415)
(379)
-
87 859
270 522
290 931
309 769
388 680
410 267
475 476
-
79 754
251 479
259 457
291 452
371 695
398 127
452 022
Налог на имущество
Прибыль до вычета процентов и налога на
прибыль (EBIT)
Операционная прибыль за вычетом
скорректированного налога на прибыль
(NOPLAT)
Амортизация
-
34 490
34 490
34 991
34 991
34 991
34 991
34 991
Изменения в оборотном капитале
-
(5 945)
(4 622)
(3 702)
215
(908)
(1 147)
(412)
Прочие изменения
-
16 542
9 518
4 215
2051
501
-
-
(279 450)
-
-
-
-
-
-
-
(279 450)
124 751
290 865
294 961
328 709
406 279
431 971
486 601
Х
х
х
х
х
х
х
1 119 211
17,42%
17,42%
17,42%
17,42%
17,42%
17,42%
17,42%
17,42%
1,00
0,88
0,75
0,61
0,52
0,44
0,38
0,19
(229 149)
98 553
238 139
208 945
185 880
186 084
165 960
1 214 505
Капитальные вложения
Чистые денежные потоки на
инвестированный капитал
Стоимость заключительного денежного
потока
Ставка дисконтирования
Итоговый дисконт-фактор
Дисконтированные свободные денежные
потоки
67

68.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Показатели эффективности Проекта PBP, DPBD, NPV, IRR (1/4)
Показатели,
используемые для
Оценки
эффективности
Проекта
Инвестиционная оценка Проекта характеризует его привлекательность в сравнении с другими инвестициями. Оценка
эффективности Проекта основана на использовании следующих показателей:
простой срок окупаемости
дисконтированный срок окупаемости
чистая текущая стоимость
индекс доходности инвестиций
внутренняя ставка доходности
Для расчета данных показателей и оценки эффективности Проекта в целом все затраты и поступления от реализации
Проекта в течение прогнозного периода представляются в виде притоков и оттоков денежных средств. Учет фактора
времени на каждом этапе осуществляется путем дисконтирования денежных потоков, т. е. приведения разновременных
значений к единовременной текущей стоимости
Срок окупаемости относится к числу наиболее часто используемых показателей эффективности инвестиций. Именно
этот показатель наряду с внутренней ставкой доходности, как правило, выбирается в качестве основного в методике
оценки инвестиционных проектов
При расчете показателя весь объем генерируемых проектом денежных средств засчитывается как возврат на
первоначально инвестированный капитал
В общем случае расчет простого срока окупаемости производится путем постепенного вычитания из общей суммы
инвестиционных затрат величин чистого эффективного денежного потока за один интервал планирования. Интервал, в
котором остаток становится отрицательным, соответствует сроку окупаемости инвестиций
В случае предположения о неизменных суммах денежных потоков простой срок окупаемости рассчитывается по
упрощенной методике исходя из следующего уравнения:
Простой срок
окупаемости (PBP)
PBP
TIC
NCF
где:
PBP — срок окупаемости, выраженный в интервалах планирования
TIC — полные инвестиционные затраты проекта
NCF — чистый эффективный денежный поток за один интервал планирования
Расчет простого срока окупаемости в силу своей специфической наглядности часто используется как метод оценки
риска, связанного с инвестированием. Более того, в условиях дефицита инвестиционных ресурсов (например, в
начальной стадии развития бизнеса или в критических ситуациях) именно этот показатель может оказаться наиболее
значимым для принятия решений об осуществлении капитальных вложений
68

69.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Показатели эффективности Проекта PBP, DPBD, NPV, IRR (2/4)
Дисконтированный
срок окупаемости
(DPBP)
Дисконтированный срок окупаемости представляет собой количество лет, в течение которых чистый доход от
деятельности компании возмещает дисконтированные инвестиции, т. е. это первый период, в котором значение
дисконтированного чистого денежного потока, рассчитанного нарастающим итогом, становится неотрицательным
Дисконтированный срок окупаемости является более корректным критерием, чем простой срок окупаемости, так как он
учитывает тот факт, что денежная единица в начале периода окупаемости стоит больше, чем денежная единица в конце
срока окупаемости
Одним из недостатков данного показателя является тот факт, что в расчетах игнорируются доходы, получаемые после
предполагаемого срока окупаемости Проекта
Показатель чистой приведенной стоимости входит в число наиболее часто используемых критериев эффективности
инвестиций
Методика расчета NPV заключается в суммировании текущих величин чистых эффективных денежных потоков по всем
интервалам планирования на всем протяжении периода исследования. При этом, как привило, учитывается и
ликвидационная или остаточная стоимость Проекта, формирующая дополнительный денежный поток. Для пересчета
указанных величин используются коэффициенты приведения, основанные на выбранной ставке дисконтирования
Формула для расчета NPV выглядит следующим образом:
Life 1
NPV
i 0
Чистая приведенная
стоимость (NPV)
NCFi
(1 WACC) i
где:
NCFi – чистый эффективный денежный поток на i-ом интервале планирования
R – ставка дисконтирования
Life – горизонт исследования, выраженный в интервалах планирования
Интерпретация расчетной величины чистой приведенной стоимости может быть различной в зависимости от целей
инвестиционного анализа и характера ставки дисконтирования
NPV характеризует абсолютную величину суммарного эффекта, достигаемого при осуществлении проекта,
пересчитанного на момент принятия решения, при условии, что ставка дисконтирования отражает стоимость капитала
Таким образом, в случае положительного значения NPV рассматриваемый проект может быть признан как
привлекательный с инвестиционной точки зрения, нулевое значение соответствует равновесному состоянию,
отрицательная величина NPV свидетельствует о невыгодности проекта для потенциальных инвесторов
69

70.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Показатели эффективности Проекта PBP, DPBD, NPV, IRR (3/4)
Рассматриваемый показатель тесно связан с показателем чистой приведенной стоимости инвестиций, но в отличие от
NPV позволяет определить не абсолютную, а относительную характеристику эффективности инвестиций
Индекс доходности инвестиций (PI) рассчитывается по следующей формуле:
PI 1
Индекс доходности
инвестиций (PI)
NPV
TIC
где:
PI – индекс доходности инвестиций
NPV – чистая приведенная стоимость инвестиций
TIC – полные инвестиционные затраты проекта
Индекс рентабельности инвестиций показывает уровень генерируемых проектом доходов, получаемых на одну единицу
капитальных вложений
Величина критерия PI>1 свидетельствует о прибыльности проекта и, соответственно, о его привлекательности. PI<1
означает неэффективность Проекта, т. к. рубль вложений приносит меньше рубля текущего дохода
Для использования метода чистой приведенной стоимости необходимо установить величину ставки дисконтирования.
Решение подобной задачи может вызвать некоторые затруднения. Поэтому весьма широкое распространение получил
метод, в котором оценка эффективности базируется на определении критического уровня стоимости капитала, который
может быть использован в данном инвестиционном проекте
Расчет внутренней ставки доходности (IRR) осуществляется методом итеративного подбора такой величины ставки
дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость инвестиционного проекта обращается в ноль
Внутренняя ставка
доходности
проекта (IRR)
Life 1
NPV
i 0
NCFi
0
(1 IRR)i
При расчете показателя IRR предполагается полная капитализация всех получаемых доходов. Это означает, что все
генерируемые денежные средства направляются на покрытие текущих платежей либо реинвестируются с доходностью,
равной IRR
Интерпретационный смысл внутренней ставки доходности заключается в определении максимальной стоимости
капитала, используемого для финансирования инвестиционных затрат, при котором собственник проекта не несет
убытков
70

71.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Показатели эффективности Проекта PBP, DPBD, NPV, IRR (4/4)
Рассчитанные
ключевые показатели
Проекта
свидетельствуют об
экономической
целесообразности его
реализации
Проект является
эффективным,
финансово
состоятельным со
средним уровнем
рисков
Результаты определения ключевых показателей эффективности
Чистая приведенная стоимость (NPV): 1 276 792 тыс. руб.
NPV на период прогнозирования — 63 840 тыс. руб.
NPV на терминальный период — 1 299 002 тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR): 37,9% > WACC на период кредитования: 17,5% (среднее значение на период
кредитования)
Период окупаемости (РВР): 3,1 лет
Дисконтированный период окупаемости (DPBP): 4,3 лет
Индекс доходности инвестиций (PI): 1,75
Индекс доходности инвестиций (PI) на период прогнозирования: 1,14
При заложенных в расчетах суммах доходов и затрат Проект является эффективным, финансово состоятельным
со средним уровнем рисков
Приемлемые показатели эффективности Проекта обусловлены значимой частью выполненных работ по Проекту на дату
разработки Бизнес-плана
71

72.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Анализ чувствительности Анализ чувствительности NPV Проекта
Для определения влияния изменения внешних факторов на чистую приведенную стоимость (NPV) Проекта и сроков окупаемости проекта (PBP)
Анализ чувствительности NPV Проекта
Изменение чистой приведенной стоимости (NPV) Проекта было рассчитано в результате изменения следующих факторов:
изменение цен реализации: +/- 10%
изменение капитальных вложений: -/+ 10%
изменение затрат на сырье и материалы: +/- 10%
изменение ставки дисконтирования: +/- 2%
Изменение цен реализации: -/+ 10%
Изменение капитальных вложений: +/- 10%
Изменение затрат на сырье и материалы: +/- 10%
Изменение ставки дисконтирования: +/- 2%
Изменение
капитальных
вложений
Изменение
цен
реализации
Источник: расчеты Агентства
2 000 000 2 500 000 3 000 000 3 500 000 4 000 000
2 857 830
90%
95%
100%
105%
110%
-2%
579 468
717 290
846 439
979 565
1 113 985
Изменение ставки дисконтирования
-1%
0%
1%
489 145
412 433
346 856
614 068
526 645
451 861
731 592
634 512
551 391
852 185
744 917
653 292
974 309
856 912
755 796
2%
289 940
387 084
479 057
572 841
667 877
2 857 830
90%
95%
100%
105%
110%
Изменение затрат на сырье и материалы
90%
95%
100%
105%
686 961
673 090
647 202
621 219
685 717
666 491
640 857
615 223
678 928
659 892
634 512
609 132
672 139
653 294
628 167
603 040
665 349
646 695
621 822
596 949
110%
2 723 520
2 693 613
590 096
584 195
578 294
Источник: расчеты Агентства
72

73.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Анализ чувствительности Анализ чувствительности PBP Проекта
Анализ чувствительности PBP Проекта
Изменение сроков окупаемости (PBP) Проекта было рассчитано в результате изменения следующих факторов:
изменение цен реализации: -/+ 10%
изменение капитальных вложений: +/- 10%
изменение затрат на сырье и материалы: +/- 10%
Изменение цен реализации: -/+ 10%
Изменение капитальных вложений: +/- 10%
Изменение затрат на сырье и материалы: -/+ 10%
3,50
Источник: расчеты Агентства
4,00
4,50
5,00
5,50
Влияние изменения параметров на PBP
5,05
Изменение
цен
реализации
90%
95%
100%
105%
110%
Изменение капитальных вложений
95%
100%
105%
90%
4,35
4,34
4,13
3,93
3,87
90%
95%
100%
105%
110%
5,05
Изменение
капитальных
вложений
4,39
4,38
4,16
3,95
3,89
4,43
4,41
4,19
3,98
3,91
110%
4,46
4,44
4,21
4
3,93
Изменение затрат на сырье и материалы
90%
95%
100%
105%
4,1
4,08
4,11
4,13
4,15
4,09
4,12
4,15
4,17
4,2
4,13
4,16
4,19
4,21
4,24
4,5
4,47
4,26
4,02
3,96
110%
4,17
4,20
4,23
4,25
4,28
4,21
4,24
4,27
4,29
4,32
Источник: расчеты Агентства
73

74.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Анализ проектных рисков
Технологический риск
Предлагаемая к внедрению
требует обучение персонала
Минимизация риска:
технологическое
оборудование
Минимизация риска:
В комплект поставки также входит обучение обслуживающего и
рабочего персонала специалистами поставщика оборудования.
Эксплуатация
оборудования
требует
привлечения
высококвалифицированных технологов. Данные специалисты
подготавливаются в ЯГТУ по договору.
Организационный и управленческий риск
План-график выполнения работ основан на коммерческих
предложениях
поставки
основного
технологического
оборудования. Заинтересованность участников (прежде всего
поставщиков
оборудования,
строительных
организаций)
достигается условиями оплаты поставок – окончательная
оплата производится после окончания монтажа и пуска
оборудования
Минимизация риска:
Для
реализации
проекта
планируется
привлечение
квалифицированного управленческого персонала
Риск материально-технического обеспечения
Поставки исходного сырья – лома металла – являются
децентрализованными. Заключен предварительный договор с
ОАО «Воторцветмет» на поставку всего объёма лома металла.
Так же в области более ста крупных пунктов сбора металла.
Которые готовы сотрудничать в плане поставки лома. В связи с
чем риск срывов поставок является минимальным.
Минимизация риска:
Входной контроль сырья не требуется.
Экономические риски
Основное сырье проекта – лом металла предполагается получать по
минимальным
ценам.
В
данном
случае
определяющей
станет
конкурентоспособность
предприятия,
обеспечиваемая
высокопроизводительным, надежным оборудованием
В случае снижения платежеспособного спроса в Российской Федерации в
целом на продукцию Проекта, возможен выход на внешние рынки (прежде
всего США и Западная Европа).
Ухудшение налогового климата в стране может несколько снизить
эффективность проекта и увеличить сроки окупаемости
Финансовый риск.
Проект обладает значительными показателями рентабельности, отсутствует
сезонность в снабжении и сбыте. Продукция проекта является
востребованной на рынке. В связи с чем вероятность неплатежей по
налогам и кредиту минимальна
Минимизация риска:
Внутренняя
норма
доходности
проекта
–
37.9%
превосходит
предполагаемую ставку по кредиту – 12%, следовательно существует
"запас прочности" Проекта
Проект является высокорентабельным, за счет отсутствия внутренней
конкуренции. Доля постоянных издержек в составе затрат не превышает
7%. Что говорит о высоком запасе прочности по точке безубыточности
Имеется предварительное соглашение с покупателями готовой продукции,
обеспечен сбыт 100% продукции Проекта по ценам соответствующим рынку
Экологические риски
Производство является экологически безопасным, не требующим
применения очистных сооружений. Отходов производства не образуется.
Применение штрафных санкций за загрязнение окружающей среды
маловероятно
Изменение макроэкономической обстановки в стране не ухудшит
конкурентоспособности проекта, так как затрагивает все
аналогичные экономические субъекты примерно в равной мере
74

75.

Бизнес-план
Реализация Проекта «Строительство предприятия по производству цветных железоокисных пигментов и сульфатокалиевых удобрений» в
Ярославской области
Анализ проектных рисков
Риск изменения стоимости инвестиций в Проект
Проект находится на подготовительной стадии. Выполнена
значительная подготовительная часть работ (проведены
переговоры с будущими участниками Проекта, заключен
контракт на поставку оборудования. Основная часть
инвестиций будет осуществлена в течение инвестиционной
стадии Проекта (1 кв. 2020 – 1 кв. 2021 гг.). Формирование
статей по капитальным вложениям в Проект осуществлено на
основании инвестиционного бюджета, предоставленного
Инициатором Проекта и проанализированного Исполнителем.
Тем не менее, в силу начальной стадии реализации Проекта
существуют определенные риски:
увеличение сроков из-за отсутствия полного комплекта
документации
изменение основных технико-экономических параметров,
конструктивных и планировочных решений зданий, уточнение
характеристик оборудования по результатам разработки
проектной документации и ее согласования в государственной
экспертизе и, как следствие, изменение стоимости капитальных
затрат (в пределах ±10% стоимости СМР)
увеличение стоимости Проекта в связи с задержкой начала
работ и отставаниями от графика
Риск усиления конкуренции
Для входа новых компаний на рынок производства пигмента существуют
барьеры:
высокие капитальные затраты
сложность технологии производства
Минимизация риска:
Большая часть рынка занята зарубежными производителями Однако
невысокий уровень качества российского продукции вкупе с высокими
ценами на импортные товары формируют для Проекта возможность
занять собственную нишу на рынке, за счет предложения продуктов
высокого качества по приемлемой цене
Минимизация риска:
Поиск подрядчиков с опытом строительства заводов и
безупречной
деловой
репутацией,
возможно
путем
организации конкурса.
Риск корректности базовых допущений модели Проекта
Цены и себестоимость, принимаемые к расчету в рамках Проекта,
основаны на анализе текущих рыночных предложений с учетом
установления более низких цен реализации для выхода на
рынок
75

76.

Автономная некоммерческая организация
"Агентство стратегических инициатив
по продвижению новых проектов"
Адрес: 121205, г. Москва, ул. Новый Арбат, д. 36/9
Телефон: 8 495 690-91-29
Факс: 8 495 690-91-39
E-mail: asi@asi.ru
Сайт: www.asi.ru
Направление "Новый бизнес"
Директор
Артем Аветисян
ad.avetisyan@asi.ru
Заместитель директора
Екатерина Григорьева
ea.grigoryeva@asi.ru
Руководители проектов
Светлана Егельская
sn.egelskaya@asi.ru
Михаил Корниенко
ma.kornienko@asi.ru
Анастасия Минакова
au.minakova@asi.ru
Александр Сытько
av.sytko@asi.ru
ОБЩЕСТВО С ГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ
« Производственное предприятие
ИВАНОВОпромцентр»
Адрес: г. ИВАНОВО , Волжская набережная д.69 к.3
тел/факс: +79023303310
Е-Mail: va_ypc@mail.ru
http:// ypc.ru
ИНН 7604262210,
КПП 760401001 150028,
р/с №40702810287000037191 в Филиале Центральный ПАО Банка
«ФК Открытие» г. Москва
к/с № 30101810945250000297 ,
БИК 044525297,
ОГРН 1027739019208
Генеральный директор
Варшавский В.А.