Кредитные расчеты

1. Кредитные расчеты

Показатель полной доходности финансовокредитной операции
K0 -- сумма кредита, T -- срок, i -- ставка
R1 , R2, R3 -- погасительные платежи

2.

K1 K0q R1
q (1 i )
t1
K2 K1q R2
t2
K3 K2q R3 0
t3
K0q ( R1q
T
1
vT
1 i
T
n
t2 t3
R2q R3 ) 0
K0 ( R1v R2v
t1
K0 q R j q 0
T
j 1
t3
Tj
t1 t2
n
T j tr
r j 1
T ti
i
R3v ) 0
T

3.

tn 1 tn
t3
tn 1 tn
t1 t2
t2 t3
tn
K0 q1 q2 qn ( R1q2 q3 qn 1qn R2 q3 qn 1qn ...
tn
Rn 1qn Rn ) 0
qr 1 ir , r 1,2,..., n

4. Определение полной доходности ссудных операций с удержанием комиссионных

D размер ссуды; n - срок ссуды; g - ставка комиссионных
G D g
- комиссионные
1/ n
1 n i
i
( D G)(1 ie ) D(1 n i ) e
1
g
n
1

5.

( D G)(1 ie ) D(1 i )
n
n
ie
(1 i )
1 g
1/ n
1
• Ссуды с периодической выплатой процентов
• D - размер ссуды; n - срок ссуды; D i - проценты по ссуде
1 (1 ie ) n
an ,ie
ie
1
D(1 g ) ( D i an,ie Dv ) 0 v
1 ie
n
f (ie ) v n i an,ie (1 g ) 0
f (ie ) v
n
( p)
i an,i (1 g ) 0
e
an( ,pi )
e
1 (1 ie ) n
p((1 ie )1/ p 1)

6. Ссуды с периодическими расходами

• R - сумма по обслуживанию долга; D - сумма долга
D
D Ran,i R
an,i
D(1 g ) Ran ,ie 0 f (ie ) an ,ie an ,i (1 g ) 0
• Погашение ссуды нерегулярным потоком
платежей
• R1 , R2 ,..., Rn - нерегулярный поток платежей
n
f (ie ) D(1 g ) R j v 0
j
v
j 1
n 1
Rn Dqn R j q j
j 1
T
q 1 i
Tj
1
1 ie
- срок выплаты

7. Методы сравнения и анализа коммерческих контрактов

• Анализ контрактов на основе метода капитализации
платежей
• Пример. Судостроительная фирма предлагает уплатить за
стоимость заказа 8 млн. долларов. Предлагается два варианта
оплаты:
• 5% при заключении контракта, 5% при спуске судна на воду
через 6 месяцев и далее в течение 5 лет равные расходы по
обслуживанию долга, то есть остаток долга погашается в
течение 5 лет равными суммами.
Льготный период в данном варианте не предусмотрен.
• 5% при заключении контракта, 10% при спуске судна на воду
через 6 месяцев, предусмотрен льготный период, который
начинается после выплаты второго авансового платежа и равен
шести месяцам. В льготном периоде выплата процентов,
начисленных по сложной ставке, предусматривается в конце
этого периода. После окончания льготного периода погашение
задолженности происходит в течение 8 лет равными платежами.

8.

• Процент за кредит в обоих вариантах = 10%.
• Примем ставку сравнения = 15%. Это ставка, по которой
производится дисконтирование всех платежей, предусмотренных
контрактом.
• Первый вариант
• P - стоимость заказа;
Q1 , Q2 - авансовые платежи
• D1 P (Q1 Q2 ) - остаток задолженности
t
• R1an ,q v - современная величина потока погашающих платежей
1
R1 D1 / an1 ,i - размер отдельного погашающего платежа
A1 Q1 Q2vt R1an1 ,qv t

9.

• Второй вариант
• L - продолжительность льготного периода
• Q3 , Q4 - авансовые платежи
• D2 P (Q3 Q4 ) - остаток задолженности
L
• D2 [(1 i ) 1]
- сумма процентов в льготном периоде
t L
R
a
v
2 n2 ,q
R2 D2 / an2 ,i
- современная величина погашающих платежей
- размер отдельного погашающего платежа
A2 Q3 Q4vt D2 [(1 i ) L 1]v t L R2an2 qv t L
A1
= $ 6 710 000;
A2 = $ 6 382 000