Формирование финансового плана проекта. Лекция 2

1. Формирование финансового плана проекта

1

2. 1. Калькуляция исходящих денежных потоков

Затраты по проекту
Текущие
затраты
Единовременные
затраты
2

3.

Таблица 1
КАПИТАЛЬНЫЕ РАСХОДЫ ПРОЕКТА
Направления расходования
∑, д.ед.
0. Прединвестиционные исследования и подготовительные работы:
разработка инвестиционного проекта, включая бизнес-план; оплата услуг
сторонних организаций, консультантов, расходы на выполнение работ,
связанных с подготовкой проекта, а также с куплей сопутствующих
товаров и услуг.
1. Покупка земли, подготовка и освоение земельного участка
2. Строительство зданий и сооружений - стоимость зданий и
сооружений, затраты на новое строительство, на прокладку инженерных
коммуникаций, путей, систем водо- и энергоснабжения и других
элементов производственной инфраструктуры.
3. Машины и оборудование - расходы на покупку, монтаж и
пусконаладочные
работы
производственного,
технологического,
вспомогательного
и
сервисного
оборудования,
инженерных
коммуникаций,
систем
управления,
передаточных
устройств,
транспортных средств, инструмента и инвентаря.
3

4.

Таблица 1
КАПИТАЛЬНЫЕ РАСХОДЫ ПРОЕКТА
Инвестиционные потребности
∑, д.ед.
4. Защита окружающей среды - капитальные расходы на подготовку
участков земли, строительство, приобретение машин и оборудования,
связанные с защитой окружающей среды.
5. Технология - стоимость технической документации, лицензий, «ноухау», патентов, программных продуктов и других объектов
промышленной и интеллектуальной собственности или стоимость прав
пользования ими.
6. Накладные расходы:
6.1. Создание компании и организационная деятельность - расходы на
подготовку и регистрацию учредительных документов, на набор и
обучение персонала, плата за аренду и эксплуатацию офисов,
командировочные расходы, оплата услуг консультантов и т.п.
6.2. Управление проектом - зарплата управленческого персонала,
затраты на юридические и управленческие консультации и т.п.
6.3. Приобретение и передача технологии - расходы на обучение по
передаче технологии, испытание и оценка технологии, роялти и т.п.
4

5.

Таблица 1
КАПИТАЛЬНЫЕ РАСХОДЫ ПРОЕКТА
Инвестиционные потребности
∑, д.ед.
6.4. Детальное проектирование - расходы на детальное
проектирование оборудования и объектов строительства, участие в
тендерах, ведение переговоров и заключение договоров на поставки
оборудования, сырья и т.п.
6.5. Маркетинг и снабжение - расходы на рекламу, зарплату персонала,
занятого маркетингом и снабжением, обучение продавцов и дилеров,
создание сети сбыта, печать материалов для публичного имиджа и т.п.
6.6. Сдача проекта в эксплуатацию - расходы на контроль и
координацию
строительных
работ,
монтаж,
испытания,
пусконаладочные работы и сдачу в эксплуатацию объекта, расходы на
закупку пусковой партии сырья и материалов для производства и
производственной инфраструктуры, затраты на содержание персонала
в период строительства и эксплуатационных испытаний.
6.7. Расходы на выпуск ценных бумаг: плата за регистрацию и
оформление, листинг, печать и опубликование информации эмитента о
выпуске, оплата услуг брокера.
6.8. Другие накладные расходы
7. Непредвиденные обстоятельства (резерв)
5

6.

Стоимость строительства пансионата для престарелых
и реабилитационного центра
Статьи затрат
1. Покупка земли (10500 м2 = 105 соток)
2. Проектно-сметная документация всего, в т.ч.:
2.1. Проект объекта строительства
2.2. Смета строительства
2.3. Разрешительная документация
2.4. Оформление в БТИ
2.5. Оформление в ГАСК
3. Строительство здания 7900 м2 (каркаснобетонное здание, система канализации, утепление
фасада, оборудование сан.узлов, внутренняя и
внешняя отделка здания, разводка спутникового
телевидения, разводка электричества, система
водоснабжения и обогрева помещений, система
отопления помещения, система вентиляции,
система срочного вызова персонала, сцена в
комнате дневного пребывания)
Цена за
единицу
1000 $ за сотку
Сумма,
ден.ед.
834750
120000
50000
5000
30000
5000
30000
1200$ за м2
75366000
6

7.

Стоимость строительства пансионата для престарелых
и реабилитационного центра
Статьи затрат
4. Система кондиционирования помещений - 56
кондиционеров (установка кондиционеров в
регистратуре, одноместных и двуместных
номерах, гостевых номерах, столовой, комнате
дневного пребывания, гимнастическом зале, кафе,
конференц-зале, комнате совещаний, бухгалтерии,
кабинете директора)
5. Система водоснабжения всего, в т.ч.:
5.1. две скважины глубиной 40 м (бурение
скважины, установление бетонных колец, очистка,
оформление )
5.2. насосные станции (2 шт.)
6. Солнечные батареи (горячая вода)
7. Строительство бассейна размером 5м х 5м
(включая систему непрерывной циркуляции воды)
Цена за
единицу
3000 ден.ед. за
1 кондиционер
500 ден.ед. за м
30 000 д.ед. шт.
57069 евро
15000 евро
Сумма,
ден.ед.
168000
100000
40000
60000
638602,11
167850
7

8.

Стоимость строительства пансионата для престарелых
и реабилитационного центра
Статьи затрат
8. Лифты, в том числе:
8.1. пассажирский лифт грузоподъемностью 400
кг.
8.2. монтаж пассажирского лифта
8.3.больничный лифт
8.4. монтаж больничного лифта
8.5. подъемники (2 шт)
9. Дополнительная вентиляция для кухни
ВСЕГО
Цена за
единицу
150 000 ден.ед.
40% от
стоимости
210000 ден.ед.
40 % от
стоимости
50000
подъемник
Сумма,
ден.ед.
454000
150000
60000
210000
84000
100 000
50 000
77 899 202
8

9.

Стоимость освоения территории
Статьи затрат
1. Многолетние насаждения (деревья разных
пород и кустарники), 500 шт.
Цена за единицу
100
ден.ед./саженец
2. Клумбы (обработка, ограждение, засев цветов)
3. Травяное покрытие (покупка семян,
подготовка почвы и посев)
4. Асфальтовое покрытие (2500 м2)
305 ден.ед./м2
Сумма,
ден.ед.
50000
60000
30000
762500
5. Беседки деревянные (3 шт)
6. Забор (высота 2 м., материал - железобетон,
включая монтаж и столбики)
16000 ден.ед./шт
48000
300 ден.ед./м.п.
525000
7. Бордюры
175 ден.ед./м.п.
52815
8. Скамейки (10 шт)
ВСЕГО
5000 ден.ед./шт
50000
1578315
9

10.

Капитальные затраты на оборудование
Статьи затрат
Цена за единицу
1. Инвалидные коляски (5 шт)
2100 ден.ед.
2. Тележка-каталка
3. Мед.оборудование (капельницы, тонометры,
стетоскопы, ходунки, костыли, грелки,
термометры, глюкометры и пр.)
4. Поручни (в каждый номер)
73 ден.ед./шт
5. Лампы лечебные (3 шт)
330 ден.ед./шт
6. Медицинские халаты и костюмы
200 ден.ед./компл.
7. Машина скорой помощи с необходимой
комплектацией
8. Автобус на 40 посадочных мест БАЗ - А 079.14
9. Автобус на 20 посадочных мест СТРИЙ АВТО А-0753
10. Машина для перевозки продуктов Богдан 2310
(Пикап)
Сумма,
ден.ед.
10500
1500
10000
2482
990
3000
250000
284865
200000
68800
10

11.

Капитальные затраты на оборудование
Статьи затрат
10. Мебель в номера (34 номера +11 гостевых):
кровати, зеркала, телевизоры, светильники,
кресла, ковролин, предметы интерьера, белье
постельное, кнопка вызова персонала,
прикроватные тумбы, шкафы и пр.
11. Оборудование для комнаты дневного
пребывания (домашний кинотеатр, мини бар,
столы для настольных игр, настольные игры,
ковровое покрытие)
12. Оборудование комнат для проживания
персонала (5 номеров): шкафы, стол, диван и пр.
13. Оборудование для прачечной: 10 стиральных
машинок, гладильное оборудование
14. Оборудование для кафе: инвентарь, мебель,
микроволновые печи, холодильник, посуда,
музыкальный центр, скатерти и пр.
15.Оборудование для массажного кабинета:
массажный стол и стул, ковролин, освещение
Цена за единицу
Сумма,
ден.ед.
10000
ден.ед./номер
450000
25000
4000
ден.ед./номер
2600
ден.ед./стир.маш.
20000
35000
50000
11
8000

12.

Капитальные затраты на оборудование
Цена за
единицу
Статьи затрат
16. Оборудование для гимнастического зала: 6
тренажеров, ковролин, зеркала.
17. Оборудование кухни и столовой: мебель,
холодильники, электрические плиты, посуда, создание
интерьера и пр.
30 000 дол
18. Мебель для кладовых и хозяйственных помещений
19. Оборудование вестибюля, гардеробной,
регистратуры, помещения охраны
20. Оборудование бассейна: плитка, доп. обогрев,
сушки и пр.
21. Оранжерея: закупка растений, удобрений, горшков и
пр.
22. Оборудование для творческой мастерской: мебель,
линолеум и пр.
23. Оборудование для детской комнаты: мебель,
игрушки, качели, бассейн с мячиками и пр.
60 000 д.ед. /
24. Оборудование процедурных кабинетов
кабинет
Сумма,
ден.ед.
70000
238500
10000
40000
20000
23000
8 000
20000
12
360000

13.

Капитальные затраты на оборудование
Статьи затрат
25. Оборудование двух медицинских пунктов:
мебель, освещение и пр.
26. Оборудование административного этажа:
мебель, доп.отделка помещений, ЭВМ в
бухгалтерию, кабинет директора и пр.
27. Маркетинг и реклама
28. Автономная электростанция
29. Пожарная сигнализация
30. Непредвиденные расходы (доставка, монтаж,
докомплектация и пр.)
ВСЕГО
Цена за
единицу
10000
д.ед./кабинет
5000 дол.
Сумма,
ден.ед.
20000
300000
100000
230000
39750
200000
3099387
13

14.

Сумма капитальных затрат по проекту
Вид затрат
Строительство
Освоение территории
Оборудование и транспорт
ВСЕГО
Сумма,
ден.ед.
77 899 202
1578315
3099387
82 576 904
14

15.

Норма амортизации ОПФ при нелинейном методе
начисления амортизации
Амортизационная группа
(срок использования)
1 (1-2]
2 (2-3]
3 (3-5]
4 (5-7]
5 (7-10]
6 (10-15]
7 (15-20]
8 (20-25]
9 (20-30]
10 (свыше 30)
Норма амортизации в
месяц, %
14,3
8,8
5,6
3,8
2,7
1,8
1,3
1,0
0,8
0,7
15

16.

Период
Расчет суммы амортизационных отчислений
А
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Балансовая
стоимость на
нач. периода
Б
Группа 1
Г1
Г2
Г3
…
…
Амортизационные
отчисления
В=Б*На
Балансовая
стоимость на
кон. периода
Г=Б-В
Балансовая
стоимость на
нач. периода
Д
Амортизационные
отчисления
Е=Д*На
Балансовая
стоимость на
кон. периода
Ж=Д-Е
Группа 2
Ж1
Ж2
Ж3
…
…
16

17.

ПРИМЕР
Расчет суммы амортизационных отчислений
Период
Балансовая
стоимость Амортизаци Балансовая
Балансовая Амортизацио
Балансовая
на нач.
онные
стоимость на стоимость на
нные
стоимость на кон.
периода отчисления кон. периода нач. периода отчисления
периода
Б
В=Б*0,038
Г=Б-В
Д
Е=Д*0,01
Ж=Д-Е
1 12000000
456000
11544000
8000000
80000
7920000
2 11544000
438672
11105328
7920000
79200
7840800
3 11105328
422002
10683326
7840800
78408
7762392
4 10683326
405966
10277359
7762392
77624
7684768
5 10277359
390540
9886820
7684768
76848
7607920
6 9886820
375699
9511120
7607920
76079
7531841
7 9511120
361423
9149698
7531841
75318
7456523
8 9149698
347689
8802009
7456523
74565
7381958
9 8802009
334476
8467533
7381958
73820
7308138
10 8467533
321766
8145767
7308138
73081
7235057
11 8145767
309539
7836228
7235057
72351
7162706
12 7836228
297777
7538451
7162706
71627
7091079
4461549
908921
А
Всего
17

18.

Таблица 3
Формирование текущих затрат по проекту
Затраты ежемесячные
Материальные затраты
Затраты на оплату труда
Начисления на ФОТ
Накладные расходы (за исключением
затрат на оплату труда АУП)
Методика
формирования
Табл.4
Табл.5
ФОТ*сумма
начислений
Табл.6
Амортизация основных фондов
ВСЕГО
18

19.

Таблица 4
Структура материальных затрат
Материальные затраты
сырье и материалы (кроме возвратных отходов);
материалы для упаковки и подготовки произведенных (реализуемых)
товаров (тара и тарные материалы);
материалы на производственные и хозяйственные нужды (проведение
испытаний, контроля, содержание, эксплуатацию основных средств и
иные подобные цели);
малоценные быстроизнашивающиеся предметы - инструменты,
приспособления, инвентарь, приборы, лабораторное оборудование,
спецодежда и др.
покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия
топливо, вода и энергия всех видов;
выполненные для предприятия работы и услуги производственного
характера (транспортные услуги сторонних организаций и пр.);
содержание и эксплуатация основных средств;
компенсация потерь от недостачи, порчи при хранении и
транспортировке материально-производственных запасов.
ВСЕГО
Сумма,
ден.ед.
19

20.

Материальные затраты
Затраты на электроэнергию (бытовая техника,
освещение, насосы и пр.)
Канцелярские товары
Бытовая химия (стиральные порошки, мыло,
шампунь, зубная паста, туалетная бумага и пр.)
Закупка продуктов питания
Закупка медикаментов и расходных предметов
(шприцы, катетеры и др.)
Закупка химикатов для бассейна
Закупка инвентаря и материалов для оранжереи,
сада
ВСЕГО
Сумма,
ден.ед.
15000
300
1000
100000
30000
1000
600
345659
20

21.

Таблица 5
Расчет численности персонала и заработной платы
Структура персонала
1
Административный
Производственный
Младший
обслуживающий
Всего
Количество Ср/мес. Ср/мес
штатных
оклад
ФОТ
единиц
2
3
4
стр.2*стр.3
стр.2*стр.3
стр.2*стр.3
∑
21

22.

Структура персонала
Административный
Производственный
Младший
обслуживающий
Всего
Количество
штатных
единиц
5
15
10
30
Ср/мес. Ср/мес
оклад ФОТ
40000
30000
20000
-
200 000
450 000
200 000
850 000
22

23.

Начисления на фонд оплаты труда ( для общей системы
налогообложения и специального налогового режима )
Пенсионный
фонд (22%)
Фонд
социального
страхования от
несчастных
случаев на
производстве и
профессиональн
ых заболеваний
(0,2 - 8,5%)
Фонд социального
страхования на
случай временной
нетрудоспособности и в
связи с
материнством
(2,9%)
Федеральный
фонд
обязательного
медицинского
страхования
(5,1%)
23

24.

Таблица 6
Калькуляция накладных затрат
Накладные затраты
общие корпоративные расходы (расходы на организацию и проведение
собраний, представительские расходы, расходы на публикацию
бухгалтерской (финансовой) отчетности;);
расходы на содержание основных средств, других необоротных
материальных активов, общехозяйственного использования (аренда,
страхование имущества, охрана, коммунальные платежи);
расходы на канцелярские товары;
расходы
на
юридические,
аудиторские,
информационные,
консультационные услуги, плата за нотариальное оформление;
платежи за регистрацию прав на недвижимое имущество и землю
НИОКР
финансовые расходы (проценты по банковским кредитам; проценты
(дисконты) по выпущенным предприятием облигациям; штрафы, пени,
неустойки за нарушения договорных обязательств по кредитам и
лизингу; потери от курсовых разниц.
расходы на ремонт основных средств;
расходы на освоение природных ресурсов;
Сумма,
ден.ед.
24

25.

Накладные затраты
Сумма
расходы на обязательное и добровольное имущественное страхование;
суммы налогов и сборов, таможенных пошлин и сборов, начислений на
фонд оплаты труда;
расходы на сертификацию, стандартизацию продукции и услуг;
комиссионные, портовые, аэродромные сборы;
расходы на обеспечение пожарной безопасности, нормальных условий
труда и мер по технике безопасности, на гражданскую оборону, а также
расходы на лечение профессиональных заболеваний работников,
занятых на работах с вредными или тяжелыми условиями труда;
расходы по набору и обучению работников;
расходы на оказание услуг по гарантийному ремонту и обслуживанию;
арендные (лизинговые) платежи, а также расходы на приобретение
имущества, переданного в лизинг;
расходы на содержание служебного транспорта;
расходы на командировки, представительские расходы, почтовые,
телефонные, телеграфные услуги, связь;
расходы, связанные с приобретением права на использование программ
для ЭВМ и баз данных, стоимостью менее 100 000 руб.;
расходы на маркетинговые исследования, рекламу, участие в выставках
и ярмарках, на ремонт тары;
25
потери от брака.

26.

Таблица 7
Нормирование оборотных средств проекта (дни)
Расчет потребности в первоначальных оборотных средствах:
26

27.

Таблица 8
Сумма инвестиционных затрат по проекту
Вид затрат
Капитальные затраты
Первоначальные оборотные средства
ВСЕГО
Сумма, ден.ед.
График осуществления инвестиционных затрат
Вид затрат
1
2
мес. мес.
1 год
3 мес. 4 мес. 5 мес.
.....
12
мес.
2 год
1 кв. ....
Прединвестици
онные
исследования
Строительство
.........
27

28.

Структура источников финансирования проекта
Источник
Направления
финансирования расходования
проекта
Собственный
капитал
Заемный капитал
Привлеченный
капитал
Грант
ВСЕГО
Доля
в
структуре
капитала
проекта, %
Строительство
Первоначальны
й
оборотный
капитал
Оборудование
........
100
Стоимость
Сумма
источника
,
финансирования ден.ед.
,%
По
норме
рентабельности
Стоимость
кредитных
средств
Дивиденды
по
акциям, проценты
по облигациям
0
28

29.

Б (R / 2 / 100)
График возврата долгосрочного кредита
Перио Баланс на начало Полугодовые
д
года
выплаты
А
Б
В
Стоимость
1
кредита
Б/10
2
Б1-Б/10
Б/10
3
Б2-Б/10
Б/10
4
Б3-Б/10
Б/10
5
Б4-Б/10
Б/10
6
Б5-Б/10
Б/10
7
Б6-Б/10
Б/10
8
Б7-Б/10
Б/10
9
Б8-Б/10
Б/10
10
Б9-Б/10
Б/10
Проценты
Возврат долга
Г
Д
В+Г
В+Г
В+Г
В+Г
В+Г
В+Г
В+Г
В+Г
В+Г
В+Г
29

30.

График возврата долгосрочного кредита
Период
А
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Баланс на начало
года
Б
15000000
13500000
12000000
10500000
9000000
7500000
6000000
4500000
3000000
1500000
Полугодовые
выплаты
В
1500000
1500000
1500000
1500000
1500000
1500000
1500000
1500000
1500000
1500000
Проценты
Г
1500000
1350000
1200000
1050000
900000
750000
600000
450000
300000
150000
Возврат долга
Д
3000000
2850000
2700000
2550000
2400000
2250000
2100000
1950000
1800000
1650000
30

31.

Финансовая модель функционирования проекта
Денежные потоки по проекту
Выручка от реализации продукта проекта
(операционная деятельность)
НДС
Методика
определения
Доходы от обычной деятельности
Доходы от финансовой деятельности
Прочие доходы
Итого выручка (В)
Себестоимость продукции (Z)
Прочие расходы (по организации обычной и
финансовой деятельности)
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль (20%)
Чистая прибыль
Сумма всех видов
доходов
Табл.3 (слайд 16)
31

32.

Финансовая модель функционирования пансионата для
престарелых и реабилитационного центра
Статьи
Абонентское проживание (50 человек)
Специализированное медицинское обслуживание
Предоставление патронажных услуг
Доходы от размещения гостей и родственников
Другие доходы (кафе, дополнительные услуги)
Итого выручка от реализации услуг
НДС
Ежемесячные затраты
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль
Чистая прибыль
Сумма,
тыс.ден.ед.
414791
100000
20000
198000
100000
832791
81189
345659
405943
101485,8
304457,4
32

33.

Оценка эффективности проекта
Показатели
1. Объем продаж, нат.ед.
2. Цена реализации за единицу
3. Объем продаж, руб.,
(стр.3) = (стр.2) * (стр.1)
4. Всего затрат
5. Прибыль от реализации
(стр.4) = (стр.3) - (стр.4)
6.Налог на прибыль
(стр.6) = (стр.5 – сумма % за
кредит по i-му году) х 0,2
7. Чистая прибыль
(стр.7) = (стр.5) - (стр.6)
8. Амортизационные
отчисления
9. Капитальные инвестиции
10. Выплата основной части
долга
11.Ликвидационная стоимость
ОПФ и оборотного капитала
12. Чистый денежный поток
13. Чистый дисконтированный
денежный поток
14. Чистый накопленный
дисконтированный денежный
поток
0
-
1
Табл.4
Табл.2
Года проектного цикла
2
3
4
Табл.4
Табл.4
Табл.4
Табл.2
Табл.2
Табл.2
5
Табл.4
Табл.2
Итого
∑
∑
-
Слайд 18 Слайд 18
Слайд 18
Слайд 18
Слайд 18
∑
∑
∑
∑
-
Табл.7
Слайд 17
Табл.7
Табл.7
Табл.7
Табл.7
∑
Табл.6
∑
∑
Слайд 14
-
Табл.6, Табл.6
Слайд 29
Табл.6
Табл.6
∑
с.7+с.8-с.9
-с.10+с.11
с.12
(1 r ) 0
=с.13
с.7+с.8-с.9 с.7+с.8-с.9 с.7+с.8-с.9 с.7+с.8-с.9 с.7+с.8-с.9
-с.10+с.11 -с.10+с.11 -с.10+с.11 -с.10+с.11 -с.10+с.11
∑
……
∑
……
-
с.12
(1 r )1
с.13 (0
год)+с.13(1
год)
с.12
(1 r ) 2
с.13 (0
год)+с.13(1
год) +с.13(2
год)
33

34.

ПРИМЕР
Оценка эффективности проекта
Показатели
1. Объем продаж, нат.ед.
2. Цена реализации за единицу
3. Объем продаж, руб., (стр.3) =
(стр.2) * (стр.1)
4. Всего затрат
5. Прибыль от реализации
(стр.4) = (стр.3) - (стр.4)
6.Налог на прибыль
(стр.6) =
(стр.5 – сумма % за кредит по i-му году)
х 0,2
7. Чистая прибыль
(стр.7) =
(стр.5) - (стр.6)
8. Амортизационные отчисления
9. Капитальные инвестиции
10. Выплата основной части долга
11. Ликвидационная стоимость ОПФ и
оборотного капитала
12. Чистый денежный поток
13. Чистый дисконтированный
денежный поток
14. Чистый накопленный
дисконтированный денежный поток
0
-
1
300
23000
Года проектного цикла
2
3
4
500
900
1200
23000
23000
23000
5
2000
23000
-
6900000 11500000 20700000 27600000 46000000
8500000 10000000 13000000 15500000 23000000
-
-1600000
1500000 7700000 12100000 23000000
Итого
4900
112700000
70000000
42700000
8860000
-
300000 1540000
2420000
4600000
33840000
-1600000 1200000 6160000 9680000 18400000
20000000
5370470 4569123 3989000 3126780 2944627
27000000
27000000
3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 15000000
-27000000 3770470
-27000000
3142058
7000000
7000000
5769123 10149000 12806780 28344627
33840000
4006335 5873264
6176109 11391070
-27000000 -23857942 -19851606 -13978342 -7802233
3588837
3588837
34