Показатели ликвидности и платёжеспособности организации

1. Показатели ликвидности и платёжеспособности организации

2.

• Одним из наиболее важных
показателей, характеризующих
финансовое состояние организации,
является её платёжеспособность

3. Платёжеспособность организации

• это возможность своевременно и
полностью погашать свои платёжные
обязательства наличными денежными
средствами. Платёжеспособность
определяется достаточностью денежных
средств на расчётном счёте для платежей
по обязательствам, срок погашения
которых уже наступил.

4.

• Платёжеспособность организации зависит
от степени ликвидности её активов.
Ликвидность актива - это его способность
превращаться в денежные средства. Чем
меньше времени требуется для этого, тем
выше ликвидность актива.

5.

• Ликвидность баланса - это степень покрытия
долговых обязательств организации её активами,
срок превращения которых в денежную форму
соответствует сроку погашения платёжных
обязательств.
• Она зависит от степени соответствия величины
имеющихся ликвидных средств величине
краткосрочных долговых обязательств. Основным
признаком ликвидности баланса организации
считается формальное превышение (в стоимостной
оценке) оборотных активов над краткосрочными
обязательствами.

6.

• Ликвидность и платёжеспособность могут
оцениваться с использованием как абсолютных,
так и относительных показателей.
• Анализ ликвидности баланса на основе
абсолютных показателей заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных в
порядке убывания их ликвидности с
обязательствами по пассиву, сгруппированными
в порядке увеличения сроков их погашения.

7. Активы организации по уровню ликвидности группируются следующим образом:

• А1: наиболее ликвидные активы = денежные средства +
краткосрочные финансовые вложения;
• А2: быстро реализуемые активы = дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются в течение
12 месяцев;
• A3: медленно реализуемые активы = запасы + НДС по
приобретенным ценностям + дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются более, чем через 12
месяцев + прочие оборотные активы;
• А4: трудно реализуемые активы = внеоборотные активы.

8.

• Пассивы организации по срокам погашения
группируются следующим образом:
• П1: наиболее срочные обязательства,
которые должны быть погашены в течение
месяца = кредиторская задолженность +
кредиты банка, сроки возврата которых уже
наступили + просроченные платежи;

9.

• П2: среднесрочные обязательства со сроком
погашения до одного года = краткосрочные
заёмные средства + задолженность
участникам (учредителям) + прочие
краткосрочные обязательства;
• П3: долгосрочные обязательства со сроком
погашения свыше одного года = долгосрочные
заёмные средства и обязательства + доходы
будущих периодов + резервы предстоящих
расходов и платежей;
• П4 : постоянные пассивы = собственный
капитал (капитал и резервы).

10.

• Организация обладает абсолютной
ликвидностью, если соблюдается следующее
условие: A1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
• Нормальная ликвидность отмечается в случае,
если A1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
• Нарушение ликвидности характеризуется
соотношением A1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4.
• Кризисное состояние организации
регистрируется при условии A1 < П1; А2 < П2;
А3 < П3; А4 > П4.

11.

• Сопоставление ликвидных активов и
обязательств позволяет оценить:
текущую
ликвидность,
которая
свидетельствует о платежеспособности (+) или
неплатежеспособности (-) организации на
ближайший промежуток времени: ТЛ = (A1+ А2) (П1 + П2);
перспективную ликвидность как прогноз
платежеспособности
на
основе
будущих
поступлений и платежей: ПЛ = А3 - П3.

12.

Анализ ликвидности и платёжеспособности ПАО
«Газпром»
за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Активы
2015
2016
2017
А1
131 620 903
121 811 635
120 383 837
А2
757 266 257
962 068 712
864 494 248
Аз
306 517 357
518 518 270
826 834 806
А4
4 026 012 643
4 579 136 072
5 139 024 466
А1+А2
888 887 160
1 083 880 347
984 878 085

13.

Пассивы
2015
2016
2017
П1
182211 031
230 260 829
299 019 434
П2
187 066 470
227 211 274
163 727 429
П3
896 618 222
950 541 988
1 089 301 075
П4
П1 +П2
3 955 521 437 4 773 520 598 5 398 689 419
369 277 501
457 472 103
462 746 863

14.

Соотношения
активов и
пассивов
2015
А1 - П1
-50 590 128
-108 449 194
-178 635 597
А2 - П2
570 199 787
734 857 438
700 766 819
А3 - П3
-590 100 865
-432 023 718
-262 466 269
А4 - П4
70 491 206
-194 384 526
-259 664 953
519 609 659
626 408 244
522 131 222
(А1 + А2)
- (П1+П2)
Платёжный излишек (недостаток)
2016
2017

15. ПРИМЕР

В табл… представлены результаты анализа ликвидности
баланса ПАО «Газпром» с помощью абсолютных показателей.
• Как следует из таблицы, баланс не является абсолютно
ликвидным, у компании отмечается хронический дефицит
наиболее ликвидных активов для погашения наиболее
срочных обязательств, что может вызвать нарушение
графика текущих платежей.
• Стабильное превышение быстро реализуемых активов по
сравнению со среднесрочными обязательствами
обеспечивает текущую ликвидность. В течение 2015-2017
гг. соблюдалось неравенство (A1 + А2) > (П1+П2).
• Перспективная ликвидность, анализируемая путём
сопоставления будущих поступлений и платежей, является
недостаточной, так как наблюдается дефицит платёжных
средств: А3 < П3. Это может привести к нарушению
платёжеспособности компании в будущем.

16.

• Помимо абсолютных показателей для
оценки ликвидности и платёжеспособности
организации используется ряд
относительных показателей
(коэффициентов), методика расчёта
которых представлена в табл. 4.4.

17. Основные коэффициенты ликвидности и платежеспособности организации

Показатель
Способ расчёта
Рекомендуемое
Характеристика
значение
Коэффициент
ДС+КФВ
КО
0,2-0,25
Показывает, какая
абсолютной
КАЛ =
ликвидности
где ДС - денежные
обязательств может
средства;
быть погашена в
часть краткосрочных
КФВ - краткосрочные
ближайшее время за
финансовые вложения;
счет денежных средств
КО - краткосрочные
обязательства

18.

Показатель
Способ расчёта
КБЛ =
Рекомендуемое
Характеристика
значение
ДС + КФВ + ДЗкр
КО
Характеризует
где ДЗкр -
прогнозируемую
Коэффициент
краткосрочная
платёжеспособность
быстрой
дебиторская
организации при
0,8-1,0
(промежуточной)
задолженность,
условии
ликвидности
платежи по которой
своевременного
ожидаются в течение
проведения расчётов
года
с дебиторами
Коэффициент
текущей ликвидности
КТЛ
ОА
=
КО
1,0-2,0
Показывает степень
покрытия
где ОА - вся сумма
краткосрочных
оборотных активов
обязательств
организации
оборотными
активами

19. Коэффициенты ликвидности и платёжеспособности ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг.

Показатель
2015
2016
2017
Изменение за
период
0,36
0,27
0,26
-0,10
2,41
2,37
2,13
-0,28
2,88
2,85
2,69
-0,19
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности

20. Вывод

В таблице №…. представлены результаты анализа
ликвидности баланса ПАО «Газпром» с помощью
относительных
показателей
(коэффициентов).
Данные таблицы свидетельствуют о соответствии
коэффициентов
требованиям
нормы
и
о
превышении нормативного уровня в части
коэффициентов быстрой (промежуточной) и
текущей ликвидности, что может свидетельствовать
о недостаточно рациональном использовании
оборотного капитала. В целом коэффициентный
анализ характеризует уровень ликвидности и
платёжеспособности компании как высокий.