Виды сделок на реальный товар

1. Виды сделок на реальный товар

1)
2)
с немедленной поставкой («кэш» или
«спот») –
товар находится на складе
биржи и передается покупателю в срок от
1 до 15 дней после заключения сделки;
на реальный товар с поставкой его в
будущем
(форвардные
сделки)
–
поставка товара осуществляется в срок,
оговоренный в контракте, и по цене,
зафиксированной в день заключения
контракта.

2. Специфика срочных (фьючерсных) сделок

Срочные (фьючерсные) сделки:
не
предусматривают
обязательств
поставить или принять реальный товар;
предполагают куплю и продажу прав на
товар;
фьючерсный
контракт
может
быть
аннулирован (ликвидирован) либо путем
заключения противоположной сделки на
равное количество товара, либо поставкой
обусловленного
товара
в
срок,
предусмотренный в контракте.

3. Способы спекулятивной биржевой игры

игра на повышение или понижение цен в
будущем - в этом случае контракты
покупаются с целью их продажи в
дальнейшем по более высокой цене
(«быки») или продаются в расчете на
последующее снижение цен («медведи»);
игра на разнице цен (на наличный товар и
на срок при операциях с реальным
товаром)
«бэквардейшн»,
«форвардейшн».

4. Дериватив – финансовый инструмент, в основе которого лежит более простой финансовый инструмент (например, акции, облигации,

ОПЦИОН
• финансовый инструмент, дающий его обладателю право
продать или купить определенное количество конкретного
актива
СВОП
• соглашение об обмене денежными платежами в течение
определенного периода времени
ФЬЮЧЕРС
• контракт на будущую поставку определенного актива по
цене, зафиксированной на дату заключения контракта

5. Форвардный контракт: понятие специфика, расчет форвардной цены

Форвардный
контракт
–
срочный
контракт,
заключаемый вне биржи, по которому одна сторона
(продавец
контракта)
обязуется
продать
определенное количество базисного актива другой
стороне (покупателю контракта) в установленный
момент времени в будущем по цене, согласованной
в момент заключения контракта.
Покупка форвардного контракта = Открытие длинной
позиции
(продавец
форвардного
контракта
принимает на себя обязательство купить базисный
актив).
Продажа
форвардного контракта = Открытие
короткой позиции (продавец форвардного контракта
принимает на себя обязательство продать)

6. Форвардный контракт: понятие специфика, расчет форвардной цены

Расчет теоретической форвардной цены:
где F – форвардная цена базисного актива;
S – спот-цена базисного актива;
r – безрисковая процентная ставка;
t – срок форвардного контракта в днях.
где T – срок форвардного контракта (в годах).

7. Расчет форвардной цены для различных видов базисных активов

1.
Форвардная цена финансовых активов:
где F – форвардная цена финансового актива; S – спот-цена
финансового актива; D – ожидаемая величина дохода
(дивиденд, купон и т.д.); t – срок форвардного контракта (в днях);
t1 – срок от даты заключения форвардного контракта до даты
выплаты дохода (в днях); t2 – срок от даты выплаты дохода до даты
истечения форвардного контракта (в днях); r, r1, r2 – безрисковые
процентные ставки для сроков t, t1, t2 соответственно.

8. Расчет форвардной цены для различных видов базисных активов

2. Форвардная цена товара.
2.1. Затраты (хранение, транспортировка, страхование)
фиксированная величина:
где F – форвардная цена финансового актива; S – спот-цена
финансового актива; Z – затраты, связанные с хранением,
транспортировкой и страхованием товара (на единицу товара); t
– срок форвардного контракта (в днях).
2.2. Затраты (хранение, транспортировка, страхование) являются
плавающими и зависят от стоимости товара:
где z – затраты, связанные с хранением, транспортировкой и
страхованием товара (в % от стоимости товара, из расчета на
год).

9. Международные товарные аукционы

поочередная продажа на основе конкурса
покупателей реального товара со строго
индивидуальными свойствами;
специально
организованные,
периодически
действующие
в
определенных местах рынки, на которых
путем
публичных
торгов
в заранее
обусловленное время и в специально
назначенном
месте
производится
продажа предварительно осмотренных
покупателем
товаров,
преходящих
в
собственность покупателя, предложившего
наиболее высокую цену.

10. Порядок проведения аукционов

4 стадии:
подготовка аукциона;
осмотр товаров;
аукционный торг;
оформление
и
аукционной сделки.
исполнение

11. Международные торги (тендеры)

метод заключения договора куплипродажи или подряда, при котором
покупатель
объявляет
конкурс
для
продавцов
на
товар
с
заранее
определенными характеристиками;
после
сравнения
полученных
предложений покупатель подписывает
контракт с тем продавцом, который
предложил товар на более выгодных
условиях.