Презентация на защиту ВКР_Степин И.С

1. Автономная некоммерческая организация высшего образования «Институт международных экономических связей»

Выпускная квалификационная работа
на тему:
«Оценка эффективности инвестиционного проекта на примере
компании ООО «Элекон»
Студент: Степин Илья Сергеевич
Руководитель: д.э.н., профессор, Семенова А.А.
Москва – 2026

2.

Цель исследования:
оценка
экономической
эффективности инвестиционного
проекта
по
разработке
огнестойких кабельных линий
ELTROS OKLine
Предмет исследования:
эффективность инвестиционного
проекта по разработке и выводу
на рынок огнестойких кабельных
линий ELTROS OKLine
Провести
анализ
финансово-хозяйственной
и
инвестиционной деятельности компании ООО «Элекон»
Задачи
Объект исследования:
финансово-инвестиционная
деятельность компании
ООО «Элекон»
Дать общую характеристику деятельности ООО «Элекон»
и провести анализ его рыночного положения
Выявить проблемы деятельности ООО «Элекон»,
обосновывающие
необходимость
реализации
инвестиционного проекта
Описать инвестиционный проект по разработке
огнестойких кабельных линий ELTROS OKLine
Провести
комплексную
оценку
экономической
эффективности проекта на основе системы финансовых
показателей
Провести анализ чувствительности проекта и выявить
наиболее критичные факторы риска
Проанализировать потенциальное влияние реализации
проекта на ключевые показатели деятельности
компании

3.

Общая характеристика ООО «Элекон»
Краткая информация о компании
Показатель
Значение
Год основания
1998
Стаж на рынке
более 25 лет
Доля регионального рынка
~5%
Собственный склад
10 000 м²
Количество поставщиков
более 15 крупных партнеров
Ассортимент продукции
свыше 500 наименований
Ключевые партнеры
«СПКБ Техно», «КМ-профиль»,
«Рувинил»
Текучесть кадров (2025)
9,2% (ниже рынка)
Сферы
деятельности
Таблица, рисунок – Источник: составлено автором на основе внутренних документов компании ООО «Элекон»

4.

Общая характеристика ООО «Элекон»
Финансовые показатели, млн.руб.
млн. руб.
1600
1400
Показатель,
млн. руб.
2023
2024
2025
1200
Выручка
1 117,59
1 318,55
1 477,54
1000
Чистая прибыль
35,09
0,85
20,81
Собственный
капитал
171,82
172,67
193,48
2023
800
2024
600
2025
400
Выручка за анализируемый период
выросла на 32%
200
0
Выручка
Чистая
прибыль
Собственный
капитал
Падение чистой прибыли в 2024 году связано с
санкционным давлением и ростом цен на
сырье
Таблица, график – Источник: составлено автором на основе сводной финансовой отчетности за 2023-2025 гг. компании ООО «Элекон»

5.

Общая характеристика ООО «Элекон»
Показатели инвестиционной привлекательности
3
2,75
Значение параметра
2,5
2,83
2,52
2,09
2
Оборачиваемость
запасов
1,94
1,88
Коэффициент
текущей ликвидности
Показатель
2023
2024
2025
Норма
Срок окупаемости
собственного
капитала
4,9
202,2
9,3
5-7 лет
20,0
14,5
17,4
>0
20,4
0,5
10,8
>10
Рентабельность
Коэффициент
быстрой ликвидности инвестированного
1,5
капитала
Коэффициент
автономии
1
0,5 0,41
0,3
0,01
0
2023
0,31
0,29
0,02
0,3
0,3
0,02
2024
2025
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Рентабельность
собственного
капитала
Таблица, график – Источник: составлено автором на основе сводной финансовой отчетности компании ООО «Элекон» за 2023-2025 гг.

6.

Выявленные проблемы в деятельности ООО «Элекон»
Проблема
Значение
Норма
Низкая финансовая
автономия
0,30
>0,5
Низкая быстрая
ликвидность
0,30
>1
Низкая абсолютная
ликвидность
0,02
>0,2
Срок окупаемости
собственного капитала
9,3 года
5-7 лет
Рентабельность
собственного капитала
10,76%
>10%
Дуализм финансового состояния компании
Рост операционной
эффективности
Недостаточность финансовой
устойчивости
Компания находится в точке роста, где текущих
ресурсов уже недостаточно для покрытия всех
обязательств, но потенциал расширения
деятельности сохраняется
Таблица, рисунок – Источник: составлено автором на основе анализа деятельности ООО «Элекон»

7.

Рекомендации по совершенствованию деятельности ООО «Элекон»
Основные параметры инвестиционного проекта ELTROS OKLine
Показатель
Значение
Общий объем инвестиций
15 млн руб.
Горизонт планирования
5 лет
Прогнозируемая выручка (1-й год)
25 млн руб.
Ежегодный темп роста
выручки
15%
Операционная
рентабельность
20%
Ставка дисконтирования
17%
Ставка по кредиту
16,5%
Срок кредита
3 года
Схема производственного процесса
Закупка компонентов у
партнеров-поставщиков
(АО «СПКБ Техно», ООО
«КМ-профиль», ЗАО
«Рувинил»)
Сборка системы
(кабель + лотки/гофры +
коробки)
Получение сертификата на
систему
Входной контроль качества
Проведение огневых
испытаний (прожиг в печи)
Гарантийные обязательства
ООО «Элекон»
Таблица, схема – Источник: составлено автором на основе статьи Огнестойкие кабельные линии ELTROS OKLine: новое решение для безопасности
// Elec.ru : информационный портал по электротехнике. – 2024. – URL: https://www.elec.ru/amp/news/112125 (дата обращения: 15.02.2026)

8.

Оценка эффективности инвестиционного проекта ELTROS OKLine
Показатель
Значение
Чистая приведенная
стоимость (NPV),
тыс. руб.
2 277,48
Внутренняя норма
доходности (IRR), %
25,92
Индекс доходности
(PI)
1,30
Дисконтированный
срок окупаемости
(DPP)
4,28 года
Рентабельность
инвестиций (ROI), %
Норма
Вывод
>0
Проект создает
добавленную
стоимость
Оценка соответствия показателей
нормативам
30
25
> 17
Доходность выше
требуемой
15
>1
На 1 руб. инвестиций
— 1,30 руб. отдачи
Приемлемый срок
возврата инвестиций
5
< 5 лет
20
10
0
303
—
Высокая
эффективность
вложений
IRR,%
Таблица, график – Источник: составлено автором на основе результатов расчетов NPV, IRR, PI, DPP, ROI
DDP, лет
Факт
Требуемое
PI

9.

Анализ чувствительности
Сценарий
Изменение
фактора
NPV (т.р.)
Абс.
отклон.
Отн.
отклон.
Ранг
Базовый
сценарий
—
2277,48
—
—
—
Сценарий 1
Снижение
выручки на
10%
667,61
-1609,87
-70,69%
3
Сценарий 2
Рост
операционных
затрат на 10%
-4164,76
Сценарий 3
Увеличение
инвестиций на
10%
Сценарий 4
Рост ставки
дисконтирован
ия до 20%
NPV
(тыс. руб.)
Сценарий 4
Сценарий 3
Сценарий 2
-6442,24
-282,87%
1
Сценарий 1
Базовый сценарий
859,02
1414,53
-1418,46
-862,95
-62,28%
-37,89%
Таблица, график – Источник: составлено автором на основе результатов расчетов
2
4
-4200
-3200
-2200
-1200
Базовый сценарий
Сценарий 2
Сценарий 4
-200
800
1800
Сценарий 1
Сценарий 3
2800

10.

Рекомендации для минимизации выявленных рисков
№
п.п.
Проблема
Рекомендация
Ожидаемый результат
1
Нехватка собственных
средств, кредит без
софинансирования
дорог
Реализовать проект ELTROS OKLine о
смешанным финансированием (50/50)
Снижение долговой нагрузки,
сохранение контроля, возможность
начать без ожидания накоплений
2
Рост операционных
затрат на 10% делает
проект убыточным
Заключить долгосрочные договоры с
ключевыми поставщиками компонентов с
фиксацией цен на период не менее 3 лет
Стабилизация переменных издержек,
сохранение плановой рентабельности
3
В реальности возможны
отклонения от прогноза
Сформировать резервный фонд в размере 5–
7% от суммы инвестиций для покрытия
непредвиденных расходов
Покрытие непредвиденных расходов
без дорогих краткосрочных кредитов
4
Коэффициент
автономии критически
низкий (0,30)
Реинвестировать прибыль от проекта в
укрепление собственного капитала
Укрепление финансовой устойчивости,
повышение инвестиционной
привлекательности
Таблица – Источник: составлено автором

11.

Динамика ключевых показателей после реализации проекта
Финансовые показатели, млн.руб.
2025
2026
2027
1 600,00
Выручка
1 477,54
1 502,54
1 531,29
1 400,00
Чистая прибыль
20,81
23,48
27,01
1 200,00
Собственный
капитал
193,48
196,15
199,68
Срок окупаемости
собственного
капитала
9,3
Рентабельность
инвестированного
капитала
17,4
Рентабельность
собственного
капитала
10,8
8,4
7,4
млн. руб.
Показатель,
млн. руб.
1 000,00
2025
800,00
2026
600,00
2027
400,00
17,9
19,2
200,00
0,00
12,0
13,5
Выручка
Чистая
прибыль
Собственный
капитал
Таблица, график – Источник: составлено автором на основе прогнозной финансовой отчетности компании ООО «Элекон» за 2025-2027 гг.

12.

Динамика ключевых показателей после реализации проекта
Показатели инвестиционной привлекательности
3,5
Значение параметра
3 2,83
2,88
2027
(прогноз)
Динамика
Оборачиваемость
запасов
2,83
2,93
+0,1
Коэффициент
текущей ликвидности
1,88
1,91
+0,03
Коэффициент автономии
Коэффициент
быстрой ликвидности
0,3
0,33
+0,03
Коэффициент
абсолютной ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,02
0,053
+0,033
Коэффициент
автономии
0,3
0,307
+0,007
Оборачиваемость
запасов
1,88
1,9
Коэффициент текущей
ликвидности
1,91
Коэффициент быстрой
ликвидности
1,5
1
0,5
0,3
0,3
0,02
0
2025
2025
2,93
2,5
2
Показатель
0,042
0,32
0,303
2026
0,33
0,307
0,053
2027
Таблица, график – Источник: составлено автором на основе прогнозной финансовой отчетности компании ООО «Элекон» за 2025-2027 гг.

13.

Выводы
1. Общая характеристика ООО «Элекон»
Компания обладает более чем 20-летним опытом
работы на рынке кабельно-проводниковой продукции,
имеет широкую клиентскую базу и устойчивые связи с
поставщиками
2. Финансово-хозяйственная и инвестиционная
деятельность
По результатам анализа выявлена положительная
динамика выручки и валовой рентабельности, а также
рост показателей деловой активности.
3. Проблемы деятельности ООО «Элекон»
Дуализм финансового состояния компании: рост
операционной эффективности при недостатке
финансовой устойчивости
4. Описание инвестиционного проекта
Доказана актуальность проекта и его техническая
реализуемость на базе кооперации с ведущими
производителями
5. Оценка эффективности проекта
Проект признан эффективным (NPV >0), финансово
реализуемым и соответствует стратегическим целям
развития ООО «Элекон»
6. Анализ чувствительности проекта
Наиболее критичным фактором является рост
операционных затрат
7. Влияние проекта на ключевые показатели деятельности
Проект обеспечит прирост выручки и существенное увеличение чистой прибыли, в т.ч.
дополнительные налоговые отчисления в бюджет, а также улучшение деловой активности
Источник: составлено автором

14.

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!