Оценка и пути повышения инвестиционной привлекательности организации (на примере АО «Звягинки» Орловского района)

1.

БУДУЩЕЕ – В НАСТОЯЩЕМ!
НАСТОЯЩЕЕ – В АГРАРНОМ!
Метелева Юлия Сергеевна
основан в 1975 году
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
(ДИПЛОМНАЯ РАБОТА)
Тема: Оценка и пути повышения инвестиционной привлекательности
организации (на примере АО «Звягинки» Орловского района
Орловской области)
Направление подготовки 38.03.01 Экономика
направленность «Финансы и кредит»
научный руководитель к.э.н., доцент Кожанчикова Н.Ю.
Орел, 2023

2.

Цель выпускной квалификационной работы - оценка
инвестиционной привлекательности организации и выявление
направлений ее повышения.
В работе решены следующие задачи:
- рассмотрены сущность и необходимость оценки инвестиционной
привлекательности компании;
- проанализированы факторы, определяющие инвестиционную
привлекательность организации;
-изучены методические основы проведения оценки инвестиционной
привлекательности организации;
-проведена комплексная оценка финансового состояния АО
«Звягинки»;
-оценена инвестиционная привлекательность Общества;
-выявлены пути повышения инвестиционной привлекательности АО
«Звягинки».

3.

внешние
факторы
внутренние
факторы
законодательная
система
система управления
компании
привлекательность
страны для
инвесторов
финансовое состояние
компании
привлекательность
региона для
инвесторов
потенциал производства/
реализации
отраслевая
привлекательность
для инвесторов
рыночная
конкурентоспособность и
рыночная устойчивость
Рисунок – Система факторов, влияющих на инвестиционную
привлекательность организации

4.

Методические подходы к анализу инвестиционной
привлекательности организации
Рыночный подход (на
основе
оценок
компании фондовым
рынком)
Бухгалтерский подход
(на основе данных
бухгалтерской
финансовой
отчетности)
Стоимостной подход (на
основе оценки показателей
стоимости компании)
Комбинированный
подход
(на
основе
данных фондового рынка
и данных бухгалтерской
финансовой отчетности)
Подход, основанный
на использовании
показателей риска
Рисунок - Методы оценки инвестиционной привлекательности
компании

5.

Таблица 1 – Показатели размера АО «Звягинки»
Показатели
2020г.
2021г.
2022г.
Выручка, тыс. руб.
Стоимость
имущества
предприятия, тыс. руб.
103550
296147
107868
312932
127624
549870
Абсолютное
отклонение (+,-)
2022г. от
2020г.
2021г.
24074
19868
253723
236938
Собственный капитал, тыс. руб.
Среднегодовая
численность
работников, чел.
254168
46
269783
49
286663
52
32495
6
16880
3
Среднегодовая
стоимость 65595,5
основных фондов, тыс. руб.
82786
95742,5
30147
12956,5
Площадь сельскохозяйственных
угодий, га
3189
3361
3371
182
10
в том числе: пашни, га
Наличие тракторов на конец
года, физ. ед.
2950
17
3122
18
3132
18
182
1
10
0
Энергетические мощности, л.с.
8847
9694
10084
1237
390

6.

Таблица – Формирование результатов финансовохозяйственной деятельности АО «Звягинки», млн. руб.
Показатели
2020г.
2021г.
2022г.
Отношение
2022г. к 2020г.,
%
Выручка.
103,55
107,87
127,62
123,2
Себестоимость продаж
81,10
77,33
100,88
124,4
Валовая прибыль (убыток)
22,45
30,54
26,74
119,1
Управленческие расходы
12,72
13,81
Прибыль (убыток) от продаж
22,45
17,82
12,93
57,6
Проценты к получению
7,52
7,37
8,52
113,3
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль
(убыток)
до
налогообложения
Прочее
Чистая прибыль (убыток)
0,414
10,53
7,78
32,30
1,14
3,68
2,76
24,97
2,94
10,07
1,36
27,21
в 7,1 раза
95,6
17,5
84,2
3,60
28,70
24,97
27,21
94,8

7.

Таблица – Показатели эффективности хозяйственной
деятельности Общества
Абсолютное
отклонение
(+,-) 2022г. от
2020г.
2021г.
Показатели
2020 г.
2021г.
2022г.
Производительность труда, тыс.
руб./чел.
2251,1
2201,4
2454,3
203,22
252,92
Фондоотдача, руб. / руб.
1,58
1,30
1,33
-0,25
0,03
Фондоемкость, руб. / руб.
0,63
0,77
0,75
0,12
-0,02
Материалоотдача, руб. / руб.
1,78
1,04
0,68
-1,10
-0,36
Материалоемкость, руб. / руб.
0,56
0,96
1,46
0,90
0,50
Рентабельность активов, %
10,67
8,20
6,31
-4,36
-1,89
Рентабельность
капитала, %
11,66
9,53
9,78
-1,88
0,25
Рентабельность продаж, %
21,68
16,52
10,13
-11,55
-6,39
Рентабельность
основных
производственных фондов, %
43,76
30,16
28,42
-15,34
-1,74
собственного

8.

Таблица 1 – Особенности применения налога на
профессиональный доход
2020г.
Наименование
показателя
млн.
руб.
2021г.
%
2022 г.
млн.
руб.
%
млн.
руб.
%
29,6
98,81
Отноше
ние
2022г в
%к
2021г.
АКТИВ
I Внеоборотные активы
72,90
24,6
92,72
18,0
135,6
II Оборотные активы
223,25
75,4
220,23 70,4 451,06 82,0
202,0
Итого
296,15
100
312,93 100 549,87
100
185,7
269,78 86,2 286,66 52,1
112,8
ПАССИВ
III Капитал и резервы
254,17
IV
Долгосрочные
обязательства
V
Краткосрочные
41,98
обязательства
Итого
296,15
85,8
-
11,83
3,8
38,11
6,9
14,2
31,32
10,0 225,10 41,0
100
312,93 100 549,87
100
5,4 раза
185,7

9.

.
Рисунок 4 – Динамика показателя «чистые активы» АО
«Звягинки» за 2020-2022гг.

10.

0,5
Таблица – Показатели платежеспособности и финансовой
устойчивости АО «Звягинки»
Реко- Абсолютное
менду отклонение
Показатели
2020г 2021г. 2022г. емое (+;-) 2022г. от
значен
ие
2020г. 2021г.
Коэффициент
абсолютной 3,78
2,84
0,99
≥0,2- -2,79 -1,85
ликвидности
0,5
.
Коэффициент
промежуточного 3,91
2,91
1,11 ≥ 0,7-1 -2,80 -1,80
покрытия
Коэффициент общего покрытия
5,32
7,03
2,00
≥2
-3,32 -5,03
Доля производственных запасов в 0,25
0,57
0,44
+0,19 -0,13
текущих активах
Коэффициент
обеспеченности 0,81
0,80
0,42
0,2
-0,39 -0,38
собственными
оборотными
средствами
Коэффициент автономии
0,858 0,862 0,521
-0,337 -0,341
Коэффициент
маневренности
0,713 0,656 0,655
-0,058 -0,001
собственного капитала
Коэффициент финансового рычага 0,165 0,160 0,918
≤1
0,753 0,758
Коэффициент
концентрации
0,142 0,138 0,479 ³ 0,5 0,337 0,341
привлеченного капитала

11.

Таблица –Показатели деловой активности Общества
Показатель
Коэффициент оборачиваемости собственного
капитала
Коэффициент оборачиваемости активов
Продолжительность оборачиваемости активов,
дн.
.
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
активов
Продолжительность оборачиваемости
оборотных активов, дн.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
Продолжительность оборачиваемости
дебиторской задолженности, дн.
Коэффициент оборачиваемости запасов
Продолжительность оборачиваемости запасов,
дн.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
Продолжительность оборачиваемости
кредиторской задолженности, дн.
2020г.
2021г.
2022г.
Абс. откл., (+/-)
2022г. от
2020г
2021г.
0,42
0,41
0,46
0,04
-0,05
0,38
0,35
0,30
-0,08
-0,05
947
1028
1200
253
172
0,51
0,49
0,38
-0,13
-0,11
706
735
947
241
212
5,36
29,10
8,87
3,51
-20,23
67
12
41
-26
29
1,79
0,85
0,62
-1,17
-0,23
201
423
581
380
158
4,53
3,03
2,30
-2,23
-0,73
79
119
157
78
38

12.

Таблица – Оценка показателей состояния отрасли и
рынка
Показатели
Значение по отрасли/ рынку
Характеристика отрасли
устойчивая
Состояние отрасли
развитое
Уровень конкуренции
высокий на внутреннем рынке
Уровень
государственного средний
регулирования
.
Ориентация производства
продукция нацелена только на внутренний рынок
Рыночная доля клиента и ее Рыночная доля клиента устойчива на внутреннем
устойчивость на внутреннем или рынке
внешнем рынках;
Необходимые условия успешного созданы
функционирования на рынке ;
Волатильность цен на основные цены подвержены значительным колебаниям
виды сырья;
Степень
зависимости
поставщиков сырья
от средняя
Степень
зависимости
покупателей продукции
от средняя

13.

Таблица – Балльно -весовая оценка экономического потенциала
АО «Звягинки»
Показатели
Вес показателя,
%
Балльная оценка показателей
2021г.
2022г.
Наличие и динамика прибыли
(убытка)
Динамика объема продаж, %
Соотношение темпа роста объема
продаж и темпа роста средней
заработной платы работников
аппарата управления
Рыночная доля организации и ее
динамика
Динамика рыночной стоимости
организации
Динамика собственного капитала и
его рост за счет прибыли
Платежеспособность организации
Финансовая устойчивость
организации
Динамика рентабельности активов,
%
Динамика дивидендов
10
3
2
10
5
2
2
1
2
5
2
2
15
1
1
10
1
1
15
10
1
1
1
1
5
3
3
15
3
2
Интегральный показатель, баллов
100
1,8
1,45

14.

Таблица – Рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности
Показатели
АО
«Звягинки»
ООО
«Дубовицкое»
ООО
«Русь»
Эталон
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,99
0,002
0,22
0,99
1,11
0,46
0,48
1,11
0,42
0,44
0,37
0,44
Коэффициент автономии
Рентабельность активов, %
Рентабельность продаж, %
Рентабельность собственного
капитала, %
Оборачиваемость собственного
капитала
Оборачиваемость активов
Оборачиваемость запасов
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
Ранг инвестиционной
привлекательности
0,52
6,3
10,1
9,8
0,39
16,2
35,2
39,2
0,46
4,6
5,3
9,5
0,52
16,2
35,2
39,2
0,46
1,43
1,98
1,98
0,3
0,62
8,9
0,98
0,84
4,82
0,88
2,04
10,18
0,98
2,04
10,18
2,3
1,07
7,21
7,21
2,55
3,08
2,64
-

15.

Рисунок – Направления повышения инвестиционной
привлекательности сельскохозяйственных организаций

16.

Таблица – Расчет суммы покрытия для управления ассортиментной
политикой с учетом ряда ранжирования в 2022г.
Показатели
Пшеница
Ячмень
Кукуруза
Прочие зерновые
и зернобобовые
Рапс
Всего
Выручка, тыс. руб.
80453
27516
12909
6479
267
127624
53694
8112
8513
5409
306
76034
26759
19404
4396
1070
-39
51590
33,26
70,51
34,05
16,51
-14,60
-
3
1
2
4
5
-
20,97
15,20
3,44
0,84
-0,01
-
1
2
3
4
35
-
Условнопеременные
расходы, тыс. руб.
Маржинальная
прибыль, тыс. руб.
Уровень покрытия
от выручки каждой
продукции, %
Ряд ранжирования
1
(место
по
уровню)
Уровень покрытия
от суммы всего
покрытия, %
Ряд ранжирования
2 (место по уровню

17.

Внедрение инновационных ресурсосберегающих технологий в сельском
хозяйстве
Оптимизация
производственной
структуры
Совершенствование и
модернизация технологии
производства
Организационноуправленческие
инновации
Получение синергетического эффекта за счет внедрения инновационных
ресурсосберегающих технологи комплексной оптимизации
агропроизводственно-экономической структуры
Возобновление и
Экономия
Повышение
Повышение
сохранение
материальноурожайности
устойчивости и
природных
финансовых и
культур и
эффективности
ресурсов
трудовых ресурсов плодородия почвы агропроизводства
Оптимальные производственно-экономические параметры функционирования
агропромышленного комплекса от внедрения инновационных
ресурсосберегающих технологий
Рисунок - Инновационные ресурсосберегающие технологии как фактор
экономического развития сельскохозяйственных организаций

18.

Рисунок - Расчетное увеличение урожайности основных видов
сельскохозяйственных культур при внедрении системы
GreenSeeker RT200

19.

Таблица - Объем инвестиций по проекту
Наименование инвестиционного
Количество,
Стоимость
актива
шт.
оборудования, тыс. руб.
3
705
3
2295
3
1500
Оборудование GreenSeeker RT200
3
5400
Всего инвестиций
Х
9900
Оборудование для составления
почвенных карт поля
Оборудование для составления
карт урожайности
Распределители минеральных
удобрений Amazone ZA-M

20.

Таблица – Оценка результатов внедрения проекта
Показатели
Годы
2024
2025
2026
2027
2028
8111
8111
8111
8111
Затраты (тыс. руб.):
Капитальные затраты
9900
Дополнительные затраты по проекту
Поступления (тыс. руб.):
Денежные поступления по проекту
Чистые поступления
12762 12762 12762 12762
-9900
Коэффициент дисконтирования r=15
1
4651
4651
4651
4651
0,7561 0,6575 0,5718 0,4972
Дисконтированные чистые поступления
-9900 3516,8 3058,1 2659,2 2312,4
Дисконтированный прирост чистых
поступлений с нарастающим итогом
-9900 -6383,2 -3325,1 -665,9 1646,5
NPV
1646,5
PI
1,166

21.

Спасибо за внимание