Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика. Тема 9

1. Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика

Тема 9.
Денежно-кредитная
система и денежнокредитная политика

2. Вместо эпирафа…

«Три вещи могут
свести человека с ума:
любовь, тщеславие и
изучение проблем
денежного
обращения».
Уолтер Лиф (1852-1927),
британский банкир
2

3.

1. Деньги
и их функции.
Денежные агрегаты.
2. Основы банковской
деятельности.
3. Равновесие на денежном
рынке.
4. Центральный банк и денежнокредитная политика.

4. 1. Деньги и их функции. Денежные агрегаты.

5.

Деньги – наиболее
ликвидные активы,
способствующие
обменам, играющие
роль всеобщего
обменного
эквивалента.

6.

Виды денег
Товарные
Символические
• Золото
• Бумажные
• Металлические
(Монеты)
• Кредитные
(электронные)
• Серебро
• Соль и т.д.
Их ценность в
качестве денег и в
качестве товара
одинакова
Их ценность в качестве денег
выше их ценности
в качестве товара 6

7.

Износостойкость
Экономическая
делимость
Портативность
Высокая
ликвидность
Свойства
денег
Относительная
редкость
7

8. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ

Средство
обращения
Мера стоимости
Средство
сбережения

9. Денежная масса (М)

совокупность всех денежных средств,
находящихся в хозяйстве в наличной и
безналичной формах, обеспечивающая
обращение товаров и услуг в народном
хозяйстве
9

10.

11. Определение денег: M0

• наличные денежные средства
• (долговые обязательства
государства и государственных
ведомств)

12. Определение денег: M1

M0 плюс средства на
расчетных счетах

13. Определение денег: М2 и М3

М2 = M1 + вклады и небольшие
депозиты (меньше 100 тыс. дол.)
М3 = М2 + плюс крупные (свыше
100 тыс. дол.) срочные депозиты и
государственные ценные
бумаги.

14. Денежные агрегаты (М0, М1, М2, М3)

измерители денежной массы, располагаемые
по степени убывания ликвидности, и
по степени возрастания доходности.
М0
М1
М2
М3
14

15. 2. Основы банковской деятельности.

2. ОСНОВЫ БАНКОВСКОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

16. Коммерческие банки

являются юридическими лицами, которым на
основании лицензии, выдаваемой
Центральным банком, предоставляется
право привлекать денежные средства от
физических и юридических лиц и от своего
имени размещать их на условиях
возвратности и платности.

17. Коммерческие банки

18.

ОПЕРАЦИИ
КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
пассивные
активные
Операции по
привлечению
денежных средств
Операции по
размещению
денежных средств

19. Баланс банка

Пассивы :
Активы:
Собственный капитал
Ссуды
(уставный капитал)
Обязательства банка
(заемные средства):
вклады
кредиты других
банков
средства на
расчетных счетах
100
Ценные бумаги
Имущество
Золото и валюта
Резервы:
обязательные
в т.ч. наличные
средства (касса)
избыточные
100

20. Баланс банка

Пассивы :
Активы:
Собственный капитал
Ссуды
(уставный капитал)
Обязательства банка
(заемные средства):
вклады
кредиты других
банков
средства на
расчетных счетах
100
Ценные бумаги
Имущество
Золото и валюта
Резервы:
обязательные
в т.ч. наличные
средства (касса)
избыточные
100

21. Обязательные резервы

Это сумма денег,
равная
определенному
проценту собственных
обязательств по
вкладам банка,
которую этот банк
должен держать либо
в виде депозита
(вклада) в
центральном банке,
либо в виде кассовой
наличности.
Размер
обязательных
резервов
устанавливается
Центральным
банком.
Коммерческий
банк не вправе
распоряжаться
обязательными
резервами на
протяжении
всего периода
своей
деятельности

22. Обязательные резервы:

Позволяют компенсировать неожиданные
и массовые изъятия наличных денег;
Позволяют осуществлять учет взаимных
обязательств банков и межбанковские
расчеты
Позволяют Центральному банку влиять на
кредитоспособность коммерческих
банков

23. Баланс банка

Пассивы :
Баланс банка
Собственный
капитал (уставный
капитал)
Обязательства
банка (заемные
средства):
вклады
кредиты других
банков
средства на
расчетных счетах
100
Активы:
Ссуды
Ценные бумаги
Имущество
Золото и валюта
Резервы:
10 %
обязательные
в т.ч. наличные
средства (касса)
избыточные
100

24. Баланс банка

Пассивы :
Баланс банка
Собственный
капитал (уставный
капитал)
Обязательства
банка (заемные
средства):
вклады
кредиты других
банков
средства на
расчетных счетах
100
Активы:
Ссуды
Ценные бумаги
90%
Имущество
Золото и валюта
Резервы:
10 %
обязательные
в т.ч. наличные
средства (касса)
избыточные
100

25. Баланс банка

Пассивы :
Баланс банка
Собственный
капитал (уставный
капитал)
Обязательства
банка (заемные
средства):
вклады
кредиты других
банков
средства на
расчетных счетах
100
Активы:
Ссуды
Ценные бумаги
Имущество
Золото и валюта
Резервы:
обязательные
в т.ч. наличные
средства (касса)
избыточные
100
90%
15 %

26. Баланс банка

Пассивы :
Баланс банка
Собственный
капитал (уставный
капитал)
Обязательства
банка (заемные
средства):
вклады
кредиты других
банков
средства на
расчетных счетах
100
Активы:
Ссуды
Ценные бумаги
85%
Имущество
Золото и валюта
Резервы:
15 %
обязательные
в т.ч. наличные
средства (касса)
избыточные
100

27. 3. Равновесие на денежном рынке.

3. РАВНОВЕСИЕ НА
ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ.

28. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

объединяет совокупный
спрос на деньги и
денежное предложение,
которые определяют
равновесную цену. В
данном случае «ценой»
является равновесная
процентная ставка, то
есть это цена,
уплачиваемая за
использование денег.

29. Спрос на деньги

Спрос на деньги - величина реальных денежных
средств (М/Р), которые экономические
субъекты хранят у себя.
Реальные денежные средства =
Наличность + Остатки на счетах
29

30. СПРОС НА ДЕНЬГИ

Спрос на деньги для совершения
сделок (операционный спрос) изменяется прямо пропорционально
номинальному ВВП.
Спрос на деньги как на активы
(спекулятивный спрос) - изменяется
обратно пропорционально
процентной ставке

31. Совокупный спрос на деньги L =Lор +Lsp

r
Lор
Lsр
О
L
L

32. Совокупный спрос на деньги L =Lор +Lsp

Lор
r
определяется путем
сложения по горизонтальной
оси операционного спроса
sр
со спекулятивным
спросом
L
О
L
L

33.

Предложение
наличных
денег
Предложение
безналичных
денег
ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ
формируется
Центральным
Банком, имеющим
монопольное право
осуществлять
денежную эмиссию
формируется
банковской
системой в целом,
которая имеет
возможность
осуществления
безналичной

34.

Норма обязательных
резервов = 20%
Банк I
ЦБ РФ – кредит 100
руб. Банку I
Обязательства Банка I
= +100 руб.
Активы Банка I = +100
руб
Обязательные
резервы 100*0,2
Активы
Пассивы
100 =
Обязательст
ва банка
Ссуда 100*0,8 (кредит) =
Обязательные 100
резервы
100*0,2
Ссуда
100*0,8
Изменение денежного предложения М = 100

35. Банк II

Ссуда Банка I = 100*0,8
Банк II
Активы
Пассивы
расчетный счет фирмы А в
Банке II = 100*0,8 руб.
100*0,8 =
Обязательства Банка II =
+100*0,8 руб.
Активы Банка II = +100*0,8 руб
Обязательные резервы
(100*0,8)*0,2
Ссуда
(100*0,8)*0,8
Обязательные
резервы
(100*0,8)*0,2
Средства
на расчет
ных
счетах =
100*0,8
Ссуда
(100*0,8)*0,8
Изменение денежного предложения М = 100+(100*0,8)

36. Банк III

Ссуда Банка II = (100*0,8)*0,8руб.
расчетный счет фирмы Б
в Банке III = (100*0,8)*0,8 руб.
Обязательства Банка III=
+(100*0,8)*0,8 руб.
Активы Банка III=
+(100*0,8)*0,8 руб
Обязательные
резервы
((100*0,8)*0,8 )*0,2
Ссуда
((100*0,8)*0,8 )*0,8
Банк III
Активы
Пассивы
(100*0,8)*0,8 Средства на
=
расчетных счетах =
Ссуды
(100*0,8)
((100*0,8)*
*0,8
0,8)*0,8
Обязательные
резервы
((100*0,8)*
0,8)*0,2
Изменение денежного) предложения М =
100+(100*0,8) +(100*0,8*0,8

37.

m – денежный
(банковский)
мультипликатор
R – норма
обязательных
резервов

38.

=
*

39. Модель равновесия на рынке денег

r
re
Ms
Ms`
Если r > re, то Ms > Md,
r сокращается, и
наоборот…
Md
М
39

40. 4. Центральный банк и денежно-кредитная политика.

41. Центральный банк

(central
bank)
—
главный
банк
страны
Принадлежит
государству,
является главным
кредитным
учреждением
страны
Банк России, Москва
41

42. Центральный банк

43.

Стремящиеся к прибыли банки
меняют предложение денег в
проциклическом направлении
Фаза подъема
Фаза спада
Спрос на кредиты растет
Спрос на кредиты падает
Предложение кредитов
увеличивается
Предложение кредитов
сокращается
Денежная масса растет
Инвестиции сокращаются
Инфляция увеличивается
ВВП падает
Это обусловливает необходимость контроля за
денежным предложением со стороны ЦБ

44.

Кредитно-денежная политика
изменение денежного предложения,
направленное на стабилизацию
совокупного объема производства,
занятости и уровня цен
Цель - достижение такого общего уровня
производства, для которого характерны
полная занятость ресурсов и отсутствие
инфляции
сокращение денежного
предложения в периоды
инфляции для ограничения
расходов
увеличение денежного
предложения в периоды
спада для поощрения
расходов

45.

изменение
резервной
нормы
операции
на открытом
рынке
изменение
учетной
ставки
ИНСТРУМЕНТЫ
КРЕДИТНОДЕНЕЖНОЙ
ПОЛИТИКИ

46.

Операции на открытом рынке
покупка государственных облигаций у
коммерческих банков и населения или
продажа им этих ценных бумаг
покупает
ценные бумаги
Центральный
Банк
продает ценные
бумаги
увеличивается
предложение
денег
уменьшается
возрастают
резервы
коммерческих
банков и их
способность к
кредитованию
сокращаются

47.

Резервная норма
доля депозитных обязательств коммерческих банков, которую они
обязаны держать в качестве резервов в Центральном Банке
повышается
увеличивается
снижается
Резервная норма
Объем
обязательных
резервов
Способность
банков создавать
деньги путем
кредитования
снижается
уменьшается
увеличивается
Изменение резервной нормы воздействует на способность
банковской системы к созданию денег двумя путями:
1) влияет на размер
избыточных резервов;
2) меняет величину денежного
мультипликатора

48.

Учетная ставка
процент по ссудам, предоставляемым Центральным
Банком коммерческим банкам
Снижается
Учетная ставка
Увеличивается
Увеличивается
Объем займов у
Центрального
Банка
Сокращается
Растут
Избыточные
резервы
Уменьшаются
Увеличиваются
Ссуды
коммерческих
банков
Сокращаются
Увеличивается
Денежное
предложение
Уменьшается

49. Политика «дешевых» денег

Фаза
• спад
Цель
• удешевление кредита и облегчение
доступа к нему, с тем чтобы
увеличить совокупный спрос и
занятость
Инструменты
Итог
Результат
• 1. Покупка ценных бумаг.
2. Снижение резервной нормы.
3. Снижение учетной ставки
• Рост денежной массы
• Снижение ставки процента,
увеличение инвестиционных
расходов, рост ВВП

50. Политика дешевых денег

r
Ms
Ms`
re
Md
М
50

51. Политика «дорогих» денег.

Фаза
• подъем
Цель
• ограничить денежное предложение,
для того чтобы сократить расходы и
сдержать инфляцию
Инструменты
• 1. Продажа ценных бумаг.
• 2. Повышение резервной нормы.
• 3. Повышение учетной ставки
Итог
• Сокращение денежной массы
Результат
• Уменьшение совокупных расходов,
снижение инфляции

52. Политика дорогих денег

r
Ms`
Ms
re
Md
М
52