15.67M

Category:

finance

Трейдинг и инвестиции на биржах США по методике хедж-фондов

1.

АЛЕКСАНДР МИЛЛЕР
«Трейдинг и инвестиции
на биржах США по методике
хедж-фондов»

УВЕДОМЛЕНИЕ О РИСКАХ
Сделки с ценными бумагами и другими финансовыми
инструментами сопряжены с рисками и могут вести как
к прибыли, так и к убыткам, поэтому вы не должны начинать
работу с инвестиционными продуктами, если не готовы
к риску частичной и/или полной потери всех средств,
которые вы вложили.
Перед принятием решений
ознакомьтесь с Уведомлением о рисках,
нажав на кнопку под видео.

3.

КАКОЙ У ВАС ОПЫТ?
Новичок
НАПИШИТЕ В ЧАТЕ
Профессионал
В поисках чего-то нового

4.

ПЛАН ВЕБИНАРА
1
Почему рынок США — это лучший
рынок для инвесторов?
4
Примеры стратегий
хедж-фондов на NYSE
2
Основные преимущества
биржи NYSE
5
Моя торговая
стратегия
3
Основные стратегии
хедж-фондов
6
Ответы на вопросы
участников

5.

АЛЕКСАНДР
МИЛЛЕР
20+
5000+
лет опыта
профессиональный
инвестор и трейдер
учеников обучил
в России
и странах СНГ
Управляю активами свыше
$10 000 000
Эксперт ведущих СМИ
Средний уровень доходности
от
0
12,7%до 67,8% г.
10
20
30
40
Опыт работы в инвестиционных фондах, банках
и проп-компаниях
50
60
70
80
90
100
Разработал уникальные
стратегии по методике
хедж-фондов

6.

ЧТО МЕНЯ ВДОХНОВИЛО
ВЫБРАТЬ БИРЖИ США?

7.

РЫНОК США ЯВЛЯЕТСЯ КРУПНЕЙШИМ
И НАИБОЛЕЕ РАЗВИТЫМ РЫНКОМ В МИРЕ
Объем торгов:
Ассортимент инструментов:
рынок США является крупнейшим в мире
по объему торгов. Торгуются акции
крупнейших компаний мира, таких как
рынок США предлагает широкий выбор
инструментов для торговли, включая
акции, облигации, фьючерсы, опционы
и другие.
Регулирование:
рынок США регулируется Комиссией
по ценным бумагам и биржам (SEC).
и другие
Это обеспечивает высокий уровень
защиты инвесторов и способствует
прозрачности рынка.

8.

ПРЕИМУЩЕСТВА
БИРЖИ NYSE
(NEW YORK STOCK
EXCHANGE)
Высокая конкуренция:
NYSE - один из самых
конкурентных рынков в мире.
Большой объем торгов:
На NYSE ежедневно
торгуются миллиарды акций.
Глобальный охват:
NYSE объединяет
инвесторов со всего мира.
Доступ к широкому спектру активов:
На NYSE торгуются акции тысяч
компаний из разных стран.

9.

УЧАСТНИКИ
БИРЖИ NYSE
Разные категории инвесторов
и трейдеров (крупные, средние,
мелкие и т.д.)
Брокеры
Инвестиционные банки
Хедж-фонды
Страховые компании
Пенсионные фонды и т.д.

10.

КРУПНЫЕ УЧАСТНИКИ
И ТОЛПА. КОНСТАНТЫ РЫНКА
Биржа – это эмоции
участников
Они создают
движение котировок

11.

КРУПНЫЕ УЧАСТНИКИ
И ТОЛПА. КОНСТАНТЫ РЫНКА
ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЙ
КАПИТАЛ
Влияет
на рынок
ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЙ
КАПИТАЛ
ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
НЕ влияет
на рынок

12.

ПРЕИМУЩЕСТВА
И НЕДОСТАТКИ
Крупный участник
+Может влиять на цену
объемом своих операций
+Испытывает проблемы
с ликвидностью (недостаточно)
Частный инвестор
+Не может влиять на цену
объемом своих операций
+Не испытывает проблемы
с ликвидностью

13.

ЗАЧЕМ ЭТО ЗНАТЬ?
Крупный капитал непосредственно
манипулирует рынком
Понимая схему его работы,
мы сможем стабильно зарабатывать

14.

ПОЧЕМУ БОЛЕЕ 95% ЛЮДЕЙ
ТЕРЯЮТ ДЕНЬГИ НА БИРЖЕ?
Толпа действует однотипно, а поэтому предсказуемо

15.

ОЦЕНКА МОДЕЛИ ПОВЕДЕНИЯ
Участники рынка создают повторяющиеся модели на рынке

16.

МАНИПУЛИРОВАНИЕ
Толпа — покупает
Крупный участник!! ПРОДАЕТ !!
Толпа — продает
Крупный участник!! ПОКУПАЕТ !

17.

ЦЕЛИ КРУПНОГО КАПИТАЛА
СОБРАТЬ
ЛИКВИДНОСТЬ
НЕ БРАТЬ ЛИШНИХ
ПАССАЖИРОВ
СОЗДАТЬ УСЛОВИЯ ДЛЯ РОСТА,
ПОСЛЕ НАБОРА ПОЗИЦИИ

18.

А ТЕПЕРЬ ПЕРЕХОДИМ
К САМОМУ ИНТЕРЕСНОМУ…

19.

ЧТО ТАКОЕ ХЕДЖ-ФОНД

20.

ХЕДЖ-ФОНД
Хедж-фонд
(от англ. hedge) — преграда, защита,
страховка, гарантия) — инвестиционный
фонд, ориентированный на максимизацию
доходности при заданном риске.
Цель хедж-фонда
— получение прибыли независимо
от состояния рынка – падающего
или растущего.

21.

ТОП-10 ХЕДЖ-ФОНДОВ
По данным Hedge Fund Research:
1
BlackRock:
$972.9 млрд
6
Man Group:
$624.2 млрд
2
Vanguard:
$881.3 млрд
7
UBS O'Connor:
$594.3 млрд
3
Fidelity Investments:
$769.2 млрд
8
JP Morgan Asset Management:
$576.1 млрд
4
Bridgewater Associates:
$732.3 млрд
9
Deutsche Bank Asset Management:
$563.4 млрд
5
State Street Corporation:
$634.9 млрд
10
Pimco:
$549.3 млрд

22.

КЛАССЫ АКТИВОВ
С КОТОРЫМИ ОНИ РАБОТАЮТ
Equity — фондовый рынок
(акции мировых компаний)
Debt — долговой
рынок (облигации)
Currency — валютный рынок
(валюты и валютные пары)
Commodities — товарный
рынок (золото, нефть,
пшеница и т.д.)
Alternative Assets
— альтернативные инвестиции
(недвижимость)
Crypto currencies
— криптовалюты (Bitcoin,
Ethereum, Litecoin и т.д.)

23.

УПРОЩЕННАЯ СХЕМА
ХЕДЖ-ФОНД
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДЕПОЗИТА
АНАЛИТИКИ
15%
30%
12%
ТРЕЙДЕРЫ
3%
5%
ИНВЕСТОРЫ
15%
20%
Акции
Облигации
Валюты
Сырье
Альтернативные
Криптовалюты

24.

СПИСОК АКТИВОВ
СПИСОК АКТИВОВ
АНАЛИТИКИ
ТРЕЙДЕРЫ
Анализируют активы
и формируют структуру
портфеля
Совершают сделки

25.

ПРИМЕР: СЕКТОР АКЦИЙ
Microsoft
Amazon
СПИСОК АКЦИЙ
Coca-Cola Co
Visa
Johnson & Johnson
Apple
NVIDIA
Ali Baba

26.

ПЕРЕТОК КАПИТАЛА

27.

ОСНОВНЫЕ СТРАТЕГИИ
ХЕДЖ-ФОНДОВ

28.

ОСНОВНЫЕ СТРАТЕГИИ ХЕДЖ-ФОНДОВ
Хедж-фонды применяют различные стратегии
и их комбинации, чтобы добиться максимальной
доходности при заданных рисках.
Существует огромное количество стратегий
ориентированные на глобальные рынки
и инструменты:
1. Длинные/короткие позиции
(Long/Short Equity)
2. Трендоследящие стратегии
(Trend Following)
3. Импульсные и моментные
стратегии (Momentum)
4. Рынок нейтральные стратегии
(Market Neutral)
5. Стратегии на основе возврата к среднему
(Mean Reversion)
6. Событийные стратегии (Event-Driven)
7. Парный трейдинг (Pairs Trading)
8. Многостратегийные подходы (Multi-Strategy)
9. Арбитраж на слияниях (Merger Arbitrage)
10. Глобальные макро стратегии
(Global Macro)

29.

ОСНОВНЫЕ СТРАТЕГИИ ХЕДЖ-ФОНДОВ
11. Опционные стратегии
(Option-Based Strategies)
16. Маркетмейкерство
(Market Making)
12. Кредитный арбитраж
(Credit Arbitrage)
17. Хеджирование волатильности
(Volatility Arbitrage)
13. Статистический арбитраж
(Statistical Arbitrage)
18. Арбитраж на капитальной структуре
(Capital Structure Arbitrage)
14. Фиксированный доходный
арбитраж (Fixed Income Arbitrage)
19. Арбитраж на доходности
(Yield Arbitrage)
15. Альфа-генерация
(Alpha Generation)
20. Альтернативные данные
(Alternative Data Strategies)

30.

СТРАТЕГИИ ХЕДЖ-ФОНДОВ
Большинство стратегий торговли акциями на бирах
США опираются на технический анализ
Технический анализ - это метод прогнозирования
будущих движений цен на основе изучения истории
цен и объемов торгов.
Индикаторы технического анализа - это математические
инструменты, которые помогают визуализировать
данные и сделать анализ более точным.
Помогают определить направление движения
рынка (восходящий, нисходящий или боковой тренд).
Примеры: Скользящие средние (Moving Averages),
Индекс относительной силы (RSI).
С ПОМОЩЬЮ ИНДИКАТОРОВ
ФОНДЫ МОГУТ ЛУЧШЕ
ОЦЕНИВАТЬ РЫНОЧНЫЕ
УСЛОВИЯ И, СООТВЕТСТВЕННО,
РЕГУЛИРОВАТЬ СВОИ ПОЗИЦИИ
ДЛЯ МИНИМИЗАЦИИ РИСКОВ

31.

КАК РАБОТАЮТ ИНДИКАТОРЫ
производная
производная
производная
1
2
3
ИНДИКАТОР
ЦЕНА
ОБЪЕМ
ЖЕЛАНИЕ
Последнее
звено
Нет понимания
как образовалась цена
Не видны сделки
Все желания
отражаются
на объеме
Это интерес
к открытию
позиции

32.

ПРИМЕРЫ СТРАТЕГИЙ
ХЕДЖ-ФОНДОВ НА NYSE

33.

ДЛИННЫЕ / КОРОТКИЕ
ПОЗИЦИИ (LONG/SHORT)
Хедж-фонды могут одновременно держать длинные
(покупка) и короткие (продажа) позиции на рынке.
Это позволяет им зарабатывать как на росте,
так и на падении цен активов.
Рассмотрим пример:
Хедж-фонд может выбрать компанию А, которая
разрабатывает инновационные технологии, имеет
сильные финансовые показатели, устойчивый рост
доходов. Хедж-фонд решает купить акции компании А,
тем самым оказывая влияние на нее. А вот,
компанию Б, которая работает в той же отрасли,
но имеет слабые финансовые показатели, хедж-фонд
решает занять короткую позицию (short), продавая
акции, которых у него нет.

34.

ТРЕНДОСЛЕДЯЩИЕ
СТРАТЕГИИ (TRENDFOLLOWING)
Эти стратегии направлены на выявление
устойчивых трендов в ценах акций и открытие
позиций в направлении данного тренда с целью
максимизации прибыли от его продолжения.
Хедж-фонды применяют различные индикаторы
и системы для определения силы и продолжительности тренда, используя как технический,
так и фундаментальный анализ.
Самым простым индикатором являются
“скользящие средние” (Moving Averages)

35.

СОБЫТИЙНЫЕ СТРАТЕГИИ (EVENT-DRIVEN)
Календарь корпоративной отчетности компаний
Если процентная ставка осталась неизменной то рынок будет следить за Пресс-конференцией FOMC!
Участники рынка должны понимать какая будет политика в отношении процентных ставок в будущем!

36.

СОБЫТИЙНЫЕ СТРАТЕГИИ (EVENT-DRIVEN)
Одним из ключевых аспектов является анализ
и отслеживание действий крупных участников
рынка и инсайдеров перед публикацией
финансовой отчетности компаний.
Отслеживание их действий может
помочь выявить ожидания рынка!
Для отслеживания притока или оттока
капитала из акции можно посредством
индикаторов объемов.
Например:
Балансовый объем
(On-Balance Volume, OBV)

37.

СОБЫТИЙНЫЕ СТРАТЕГИИ (EVENT-DRIVEN)
Разгрузка позиции перед отчетом компании ADOBE

38.

СОБЫТИЙНЫЕ СТРАТЕГИИ (EVENT-DRIVEN)
Набор позиции перед отчетами компании GeneDx Holdings Corp

39.

ПАРНЫЙ ТРЕЙДИНГ (PAIRS TRADING)
Парный трейдинг — это рыночно-нейтральная
стратегия, основанная на одновременной
покупке и продаже двух коррелированных акций
или других финансовых инструментов.
Цель состоит в том, чтобы воспользоваться
временным расхождением в их ценах.
Отбор пар: Подбираются две акции
с высокой исторической корреляцией.
Идентификация расхождений:
Когда цены этих акций начинают отклоняться
от их исторического соотношения, трейдеры
открывают противоположные позиции — покупка
одной акции (лонг) и продажа другой (шорт).

40.

ПАРНЫЙ ТРЕЙДИНГ (PAIRS TRADING)
Расхождение по акциям Coca-Cola Co и PepsiCo Inc

41.

МОЯ ТОРГОВАЯ СТРАТЕГИЯ

42.

МОЯ СТРАТЕГИЯ
Базируется на комбинации вышеописанных
стратегий с существенными дополнениями.
1. Отслеживаю действия инсайдеров
2. Отслеживаю действия других хедж-фондов
3. Отслеживаю действия крупных
инвесторов (Уоррен Баффет)
4. Фиксирую следы крупных участников
рынка на графиках
5. Использую различные аналитические
платформы и ресурсы

43.

ИНСАЙДЕРЫ
Инсайдерские сделки — это сделки
с ценными бумагами, осуществляемые
внутри компании самими инсайдерами,
такими как:
+руководители
+директора
+ключевые сотрудники и 5+%акционеров
Они обладают конфиденциальной
информацией о компании

44.

ПРИМЕР СДЕЛКИ ИНСАЙДЕРА
GeneDx Holdings Corp

45.

ПРИМЕР СДЕЛКИ ИНСАЙДЕРА
Vertiv Holdings Co

46.

ГРАФИК ДОХОДНОСТИ
ПО СТРАТЕГИЯМ ЗА 1ГОД
Начальный баланс:
$105 137
Чистая прибыль:
$36 672
Доходность:
+34,8%

47.

АНАЛИТИЧЕСКИЕ
ПЛАТФОРМЫ

48.

49.

КАК ТОРГОВАТЬ
ТАК ЖЕ УСПЕШНО?

50.

У ВАС ЕСТЬ ДВА ВАРИАНТА:
Вариант 1
Вариант 2
+Самому искать всю необходимую
информацию из различных источников
+Изучать темы под моим
руководством, где сразу
получите готовую стратегию
и все необходимое для
быстрого и успешного
старта!
+Выбрать свой стиль торговли
или инвестирования
+Правильно выбрать стратегию
+Изучить основы управления
риском и капиталом
В среднем на это уходит 5 лет!

51.

ПРОГРАММА НАСТАВНИЧЕСТВА
1МЕСЯЦ
3 МЕСЯЦА
5 модулей в записи
5 модулей в записи
5 практических занятий
5 практических занятий
проверка ДЗ
проверка ДЗ
4 практических занятий
совместной работе на бирже
+12 практических занятий
совместной работе на бирже

52.

ПРОГРАММА НАСТАВНИЧЕСТВА
Модуль 1.
Подготовка рабочего места трейдера/инвестора. Знакомство
с аналитическими ресурсами и платформами для работы
на бирже NYSE. Регистрация на сайтах и установка платформы.
Модуль 2.
Технический анализ. Построение уровней поддержки
и сопротивления. Поиск фигур и ключевых точек на графике.
Работа и настройка базовых индикаторов. Поиск дивергенций
Профиль объема. Определение потенциала движения акции
Модуль 3.
Методика отбора акций для торговли/инвестирования.
Алгоритм и стратегия поиска инсайдеров и крупных
участников рынка. Работа с аналитическими ресурсами.

53.

ПРОГРАММА НАСТАВНИЧЕСТВА
Модуль 4.
Работа в торговой системе и стратегии на бирже NYSE.
Изучение принципов построения торговых систем
и стратегий. Обзор готовой торговой стратегии
по методике хедж-фондов.
Модуль 5.
Психология и риск-менеджмент. Изучение основных
психологических состояний инвесторов и трейдеров.
Изучение основ мани-менеджмента и риск-менеджмента.
Работа с ордерами и рабочим объемом. Правильное
открытие и закрытие позиции
Модули 6, 7, 8 и 9.
Совместная работа по стратегии на бирже NYSE