Валютная система

1. Тема: «Валютная система»

Учебные вопросы:
1. Валютная система и ее типы.
2. Конвертируемость
валют
и
режим валютных курсов.

2.

Учебный вопрос № 1:
«Валютная система и ее
типы»

3. Валюта

(от итал.
valuta - стоимость) денежная единица, используемая для
измерения величины стоимости товаров.
Виды валюты:
1) национальная;
2) иностранная.

4. В соответствии с Законом РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" к валюте Российской Федерации относятся:

В соответствии с Законом РФ "О валютном
регулировании и валютном контроле" к валюте
Российской Федерации относятся:
а) находящиеся в обращении, а также изъятые или
изымаемые из обращения, но подлежащие обмену
рубли
в виде банковских билетов
(банкнот)
Центрального банка РФ и монеты;
б) средства в рублях на счетах в банках и иных
кредитных учреждениях в Российской Федерации;
в) средства в рублях на счетах в банках и иных
кредитных учреждениях за пределами Российской
Федерации на основании соглашения, заключаемого
Правительством РФ и Центральным банком с
соответствующими органами иностранного государства
об использовании на территории данного государства
валюты Российской Федерации в качестве законного
платежного средства.

5. К иностранной валюте относятся:

а) денежные знаки в виде банкнот,
казначейских билетов, монеты, находящиеся в
обращении
и
являющиеся
законным
платежным средством в соответствующем
иностранном
государстве
или
группе
государств, а также изъятые или изымаемые из
обращения, не подлежащие обмену денежные
знаки;
б) средства на счетах в денежных единицах
иностранных государств и международных
денежных или расчетных единицах.

6. К валютным ценностям на валютных рынках традиционно относятся:

а) иностранная валюта;
б) ценные бумаги в иностранной валюте платежные документы (чеки, векселя аккредитивы и
другие), фондовые ценности (акции, облигации) и
другие долговые обязательства, выраженные в
иностранной валюте;
в) драгоценные металлы - золото, серебро, платина
и металлы платиновой группы в любом виде и
состоянии, за исключением ювелирных и других
изделий, а также лома таких изделий;
г) природные драгоценные камни - алмазы, рубины,
изумруды, сапфиры, александриты, а также жемчуг, за
исключением ювелирных и других бытовых изделий из
этих камней и лома таких изделий.

7.

При функционировании валюты в
мировом хозяйстве возникают валютные
отношения.
Постепенно
валютные
отношения
приобрели
определенные
формы
организации
и
возникла
валютная
система.

8.

Валютные отношения – это составная часть
национальных экономических отношений в
виде
совокупности
валютно-денежных
и
расчетно-кредитных связей в хозяйственной
сфере.
Валютная система - совокупность валют,
правил и норм их использования и взаимного
обмена, применения в качестве платежных
средств,
а
также
денежно-кредитных
отношений, связанных с хождением валюты.
К валютной системе относятся и органы,
регулирующие выпуск и обращение валюты.
Различают
мировую,
региональные
(например, европейская) и национальные
валютные системы.

9. Основными элементами национальной валютной системы являются

1. национальная валюта;
2.
национальное
регулирование
международной валютной ликвидности
страны;
3. режим курса национальной валюты;
4.
национальное
регулирование
валютных
ограничений
и
условий
конвертируемости национальной валюты;

10. Основными элементами национальной валютной системы являются

5. режим национальных рынков валюты
и золота;
6.
национальные
органы,
осуществляющие
валютное
регулирование.

11.

По мере развития экономических связей с
другими странами на основе национальных
валютных систем формируются механизмы
межгосударственного регулирования международных и валютных отношений – мировая и
региональная валютные системы.

12. Основными элементами мировой и региональной валютных систем являются:

1.
Виды
денег,
выполняющих
функции
международного
платежного
и
резервного
средства;
2. Условия взаимной конвертируемости валют;
3. Межгосударственная регламентация режимов
валютного курса;
4. Основные формы международных расчетов;
5. Режим мировых рынков валюты и золота;
6. Международные организации, регулирующие
валютные отношения.

13. Особенности мировой валютной системы

1 этап
- сформировалась
в
XIX
веке
на
базе
золотомонетного стандарта;
была
оформлена
межгосударственным
соглашением на Парижской конференции в 1867 году;
единственной
формой
мировых
денег
признавалось золото;
валюты свободно конвертировались в золото, так
как оно использовалось как общепризнанные мировые
деньги;
- сила золотого стандарта существовала до Первой
мировой войны.

14. Особенности мировой валютной системы

2 этап
- сформировалась после Первой мировой войны на
базе золотодевизного стандарта, основанный на золоте
и ведущих валютах, конвертируемых в золото;
была
оформлена
межгосударственным
соглашением на Генуэзской конференции в 1922 г.;
- платежные средства в иностранной валюте,
предназначенные для международных расчетов, стали
называться девизами.

15. Особенности мировой валютной системы

3 этап
- сформировалась во время Второй мировой войны
на базе золотодевизного стандарта, основанный на
золоте и двух резервных валютах - долларе США и
фунте стерлингов;
была
оформлена
межгосударственным
соглашением на Бреттонвудской конференции в 1944
г.;
- соглашение предусматривало четыре формы
использования золота как основы мировой валютной
системы:
а) сохранены золотые паритеты валют и введена их
фиксация в МВФ;
б)
золото
продолжало
использоваться
как
международное платежное и резервное средство;

16. Особенности мировой валютной системы

3 этап (продолжение)
в) для закрепления за долларом статуса главной
резервной валюты он приравнивался к золоту;
предусматривалось
введение
взаимной
обратимости валют. Валютные ограничения подлежали
постепенной отмене.
Для введения валютных
ограничений требовалось согласие МВФ.
курсовое
соотношение
валют
и
их
конвертируемость стали осуществляться на основе
фиксированных валютных паритетов, выраженных в
долларах. Девальвация свыше 10 % допускалась лишь
с разрешения МВФ. Рыночный курс валют мог
отклоняться от паритета в узких пределах: (+ / -) 1 % .
- впервые в истории валютных отношений были
созданы
международные
валютно-кредитные
организации: МВФ и МБРР.

17. Особенности мировой валютной системы

4 этап
- сформировалась в 1976-1978 гг. и был отменен
золотой стандарт;
была
оформлена
межгосударственным
соглашением на Ямайской конференции в 1976 г.;
- зафиксирована демонетизация золота;
- введена система специальных прав заимствования
(СДР);
- резервными валютами официально были
признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский
франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк
(последние две трансформировались в евро).

18. Особенности мировой валютной системы

4 этап (продолжение)
- установлен режим свободно плавающих валютных
курсов: их котировка формируется на валютном рынке
на основе спроса и предложения;
- государства могут самостоятельно определять
режим формирования валютного курса из нескольких
вариантов.

19. Цели создания Европейской валютной системы:

1)
обеспечение
достижения
экономической интеграции;
2)
создание
зоны
европейской
стабильности с собственной валютой (в
противовес Ямайской валютной системе,
основанной на стандарте СДР);
3)
уменьшение
экономической
зависимости от внешнего воздействия;
4) ликвидация влияния доллара США.

20. Особенности европейской валютной системы

1 этап (1979-1993 гг).
Цель этапа - осуществление полной либерализации
в сфере движения капиталов и установление более
тесного взаимодействия между странами-членами в
вопросах координации макроэкономической политики.
Первый этап включает:
а) период создания системы и введения ЭКЮ;
б) подготовка и подписание Маастрихтских
соглашений.

21. Особенности европейской валютной системы

2 этап (1994-1998 гг.)
Цель этапа – еще более тесная экономическая
координация
при
проведении
национальных
экономических политик, введение определенных
ограничений для стран при осуществлении своей
национальной политики.
Создан Европейский валютный институт, задача
которого - создание Европейского Центрального банка
(ЕЦБ) и подготовка к эмиссии банкнот в новой валюте евро (вместо ЭКЮ). Национальные центральные банки
должны превратиться в филиалы ЕЦБ. Национальные
денежные знаки подлежат изъятию из обращения и
обмену на евро в соответствии с их курсом.

22. Особенности европейской валютной системы

3 этап (1999-2002 гг.)
Характеристика этапа:
а) 1.01.1999 г. страны привязывают курсы своих
валют к евро;
б) 1.01.1999 г. начинает работать Европейский
Центральный банк;
в) в 1999-2000 гг. банки и другие финансовые
институты переходят на использование безналичных
евро;
г)
1.01.2002г.
появляются
банкноты
Евро,
национальные валюты продолжают хождение;
д) 1.07.2002г старые национальные валюты
прекращают свое существование.

23.

Учебный вопрос № 2:
«Конвертируемость валют и
режим валютных курсов»

24. Конвертируемость

это такое состояние экономики и
валютной системы страны, при котором
обладателям
национальной
валюты
обеспечивается
свобода
их
использования на потребительские или
инвестиционные цели внутри страны и за
рубежом.

25. Основными предпосылками перехода к конвертируемости валюты являются:

1) стабилизация экономики;
2) сокращение дефицита государственного
бюджета;
3) сдерживание инфляции;
4)
уменьшение
дефицита
платежного
баланса;
5) урегулирование внешней задолженности;
6)
накопление
официальных
золотовалютных резервов;
7) нормализация социально-политической
обстановки в стране.

26.

В зависимости от вида внешнеэкономических
операций и субъектов этих операций конвертируемость
валют подразделяется на:
1. Полную конвертируемость (охватывает все виды
внешнеэкономических операций, а также все категории
отечественных
и
иностранных
физических
и
юридических лиц - владельцев данной валюты).
2. Частичная
конвертируемость
(характеризуется
наличием валютных ограничений для некоторых
категорий владельцев валюты и по отдельным видам
внешнеэкономической деятельности).

27.

В зависимости от субъектов внешнеэкономических операций конвертируемость
валют подразделяется на:
- внешнюю;
- внутреннюю.
При внешней конвертируемостью право
обмена национальной валюты на иностранную
предоставляется только нерезидентам.
При внутренней конвертируемостью - такие
права предоставляются только резидентам, а
для нерезидентов сохраняются ограничения на
совершение тех или иных валютных операций.

28. Валютный курс

это цена денежной единицы одной
страны, выраженная в иностранных
денежных единицах или международных
валютных единицах.

29. Котировка валют

(от франц. coter - нумеровать, мерить) фиксирование курса национальной денежной
единицы в иностранной на данный момент.
Котировку
валют
осуществляют
центральные и крупнейшие коммерческие
банки.
Различают прямую и обратную (косвенную)
котировку.

30. Факторы, воздействующие на валютный курс

конъюнктурные факторы
связаны с колебаниями деловой активности,
политической
и
военно-политической
обстановкой,
со
слухами
(порою
ажиотажными), догадками и прогнозами.
структурные факторы
они отражают состояние экономики страны и
определяют
положение
национальной
денежной единицы в валютной иерархии.

31. Структурные факторы

• показатели экономического роста (ВНП, объем
промышленного производства и др.);
• состояние платежного баланса, степень зависимости
от внешних источников сырья;
• рост денежной массы на внутреннем рынке;
• уровень инфляции и инфляционные ожидания;
• уровень процентной ставки;
• платежеспособность
стран
и
доверие
к
национальной валюте на мировом рынке;
• степень развития в стране рынка ценных бумаг,
составляющего здоровую конкуренцию валютному
рынку.

32. Методов государственного регулирования валютного курса

Косвенные методы
совокупность методов экономического
воздействия на экономику (инфляция,
налоговые ставки, бюджетный дефицит и
т.д.) косвенно воздействует на курс
национальной валюты.

33. Прямые методы

Валютная интервенция – это купля-продажа
иностранной валюты центральным банком в целях
воздействия на спрос и предложение.
Валютные ограничения – к ним относятся
блокирование валютной выручки экспортеров (то есть
обязательная продажа части экспортной валютной
выручки), лицензирование продажи иностранной
валюты импортерам, ограничение экспорта капитал и
стимулирование его притока.
Валютный коридор – это фиксирование курса в
определенных размерах, достигающееся с помощью
валютных интервенций и валютных ограничений.

34. Режим валютных курсов

1. плавающий режим
2. фиксированный режим
3. промежуточный режим:
- режим «скользящей фиксации»;
- режим «валютного коридора»;
- режим «совместного плавания»).

35.

Спасибо за внимание!