Оценка нематериальных активов компании

1. Оценка нематериальных активов компании

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования
«Петербургский государственный университет путей сообщения
Императора Александра I»
(ФГБОУ ВО ПГУПС)
ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ КОМПАНИИ
Работу выполнила:
Санкт-Петербург
2016

2.

Цель курсовой работы - выявить резервы повышения
эффективности использования нематериальных активов ОАО
«РЖД».
Объект - ОАО «РЖД».
Предмет - нематериальные активы предприятия.
2

3. Теоретические аспекты оценки нематериальных активов предприятия

Не включаются в состав
нематериальных активов:
организационные расходы
интеллектуальные и деловые
качества персонала организации,
его квалификация и способность
к труду.
Первоначальная стоимость – это сумма
фактических затрат организации на
приобретение, создание объектов за вычетом
НДС и других возмещаемых налогов.
Остаточная стоимость – это разность между
первоначальной стоимостью и суммой
начисленной амортизации нематериальных
активов. По остаточной стоимости объекты
нематериальных активов отражаются в
3
бухгалтерском балансе.

4. Технико-экономическая характеристика ОАО «РЖД»

Компания ОАО «РЖД» является лидером рынка в сегментах грузовых и
пассажирских железнодорожных перевозок, занимая третье место в мире по
грузообороту и четвертое по пассажирообороту.
Основные показатели деятельности ОАО РЖД
Год
Грузооборот, млрд.ткм.
Пассажирооборот, млрд. пасс.-км
Доходы всего, млрд. руб., в т.ч.
Доходы от перевозок, услуг
инфраструктуры и локомотивной
тяги
Доходы от прочих видов
деятельности
Расходы всего, млрд. руб., в т.ч.
Расходы по перевозкам, услугам
инфраструктуры и локомотивной
тяге
Расходы по прочим видам
деятельности
Прибыль (убыток) всего, млрд.
руб., в т.ч.
Прибыль (убыток) от перевозок,
услуг инфраструктуры и
предоставления локомотивной тяги
Прибыль (убыток) от прочих видов
деятельности
Прибыль (убыток) до
налогообложения
Чистая прибыль
2011
2704,8
139,8
1288,3
2012
2782,6
144,6
1366,0
2013
2813,1
138,5
1376,6
2014
2954,5
128,8
1401,7
2015
2954,9
120,4
1510,8
1109,1
1206,5
1209,5
1225
1326
179,2
159,5
167,1
176,7
184,8
1215,5
1298,6
1317,8
1343,2
1427,2
1050,8
1151,5
1165,9
1185,6
1266,2
164,7
146,9
151,9
157,6
161
72,8
67,4
58,8
58,5
83,6
58,3
54,9
43,6
39,4
59,8
14,5
12,5
15,1
19,1
23,8
76,6
66,2
19,4
-39,2
25
16,8
14,1
0,7
-44,1
0,3
Наблюдается ежегодный
рост ƩPL
Пассажирооборот
уменьшается ежегодно
Доходы и расходы растут
Прибыль уменьшалась на
протяжении всего периода
2014 год стал убыточным
для компании.
4

5. Динамика доходов ОАО «РЖД» 2011-2015гг, млрд.руб.

Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «РЖД»
Динамика доходов ОАО «РЖД» 2011-2015гг, млрд.руб.
Структура доходов от обычной деятельности, %
Доходы всего
∆ 291 млрд.руб
От обычн.в.д.
∆ 222 млрд.руб
5

6. Анализ нематериальных активов компании ОАО «РЖД»

Показатели движения и качества нематериальных активов
Коэффициент
Обновления
Выбытия
Прироста
Износа
Годности
2014 год
0,066
0,028
0,065
0,30
0,70
Превышение
2015 год
0,056
0,037
0,028
0,29
0,71
коэффициентов
Отклонение
-0,01
0,009
-0,037
-0,01
0,01
обновления
над
коэффициентами
выбытия
свидетельствует о наращении нематериальных активов в ОАО «РЖД». Однако
снижение коэффициентов прироста и обновления и повышение коэффициента выбытия
свидетельствует о замедлении данных процессов в 2015 году.
Годность нематериальных активов увеличилась на 1% и превышает 70%, что
свидетельствует о высоком их качестве.
6

7. Анализ нематериальных активов компании ОАО «РЖД»

Анализ эффективности нематериальных активов ОАО «РЖД»
№
п/п
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Показатель
2014 год
2015 год
Отклонение
Нематериальные активы, млн. руб.
Доходы, млн. руб.
Операционная прибыль до субсидий из федерального и
местных бюджетов, млн. руб.
Доходность нематериальных активов (стр. 3 : стр. 1)
Фондоотдача нематериальных активов (стр. 2 : стр. 1)
Рентабельность продаж, % (стр. 3 : стр. 2)
85979
1796160
99636
1990959
13657
194799
49605
0,58
20,89
0,028
75893
0,76
19,98
0,038
26288
0,18
-0,91
0,01
Доходность нематериальных активов увеличилась на 18%. Фондоотдача нематериальных активов,
наоборот, снизилась на 0,91 руб.
Доходность нематериальных активов оценивается по общепринятой формуле доходности
капитала: r P
VB
С помощью методов факторного моделирования можно преобразовать исходную формулу доходности
P N
нематериальных активов в следующий вид:
r
N VB
Рассчитаем влияние указанных факторов на изменение доходности нематериальных активов с
помощью метода абсолютных разниц.
∆