Финансовые риски

1.

Финансовые
риски
Еникеев Руслан и
Шалварян Антон

2.

Понятие
Финансовые риски - это риски,
генерирующие определенные
финансовые угрозы (например, убытки
и отсутствие прибыли). Также они
могут проявляться в потери дохода и
к апитала, что в дальнейшем может
привести к банкротству.

3.

Особенности, к оторые нужно учитывать финансовому
менеджеру при осуществлении системы управления:
1) тонк ая взаимосвязь с экономичес к ой
деятельнос тью , так к ак степень существующего
риск а определяется размерами экономичес к ого
ущерба (упущенная выгода, убыток, отсутствие
результата деятельнос ти ).
2) необход имос ть регулярного мониторинга,
поскольк у уровень риск а может подвергатьс я
изменениям.
3) возможнос ть формал изации , потому что
финанс ов ы й риск определяется вероятностью и
величиной экономи чес к ого ущерба, которые можно
описать с помощью статистичес ких моделей.

4.

По источникам возникновения
финансовые риски выделяют:
1) СИСТЕМАТИЧЕСКИЙ (РЫНОЧНЫЙ);
2) НЕСИСТЕМАТИЧЕСКИЙ
(СПЕЦИФИЧЕСКИЙ).

5.

Систематический риск
С и с т е м ат и ч е с к и й ( р ы н оч н ы й ) р и с к о п р ед еля ет ве р о я т н о с т ь во з н и кн о ве н и я ф и н а н с о в ы х п от е р ь , к от о р ы е , в п е р вую
оч е р едь , с вя з а н ы с н е бла го п р и я т н ы м и и з м е н е н и я ми в о б с та н о в к е р а зл и ч н ы х в и д о в ф и н а н с о во го р ы н к а . П од
с и с те м ат и ч е с к и й р и с к п р ед п р и я т и е м о ж ет л и ш ь п од с т р о и т ь с я, п от о м у ч т о и м н ел ь з я уп р а вл я т ь . К эт о м у р и с к у
от н о с ятс я :
1 ) В а л ют н ы й р и с к - эт о ве р о я т н о с т ь п р о я вл е н и я ф и н а н с о в ы х п от е р ь в с вя з и с и з м е н е н и е м к ур с а ва л ют ; от н о с и тс я
к т е м п р ед п р и я т и я м и о р га н из а ц и я м, к от о р ы е вед ут в н е ш н е э к о н о м и ч е ск ую д е я т ель н о с т ь. О т р и ц атель н ы м
п о с л едс тв и е м эт о го р и с к а я вл я ет с я н ед о с тато к д о ход о в и з - з а и з м е н е н и я о бм е н н о го к ур с а и н о с т р а н н о й ва л ют ы .
Н а п р и м е р : п р и и м п о рт е п р од ук ц и и л и б о м ат е р и а ла , к о гд а п о в ы ш а ют о бм е н н ы й к ур с и н о с т р а н н о й ва л ют ы п о
от н о ш е н и ю к н а ц и о н а ль н о й .
2 ) П р о ц е н т н ы й р и с к - эт о ве р о я т н о с ть во з н и к н о ве н и я ф и н а н с о в ы х п от е р ь , с вя з а н н ы х с и з м е н е н и е м ур о в н я
п р о ц е н т н ы х с т а во к. Э т от в и д р и с к а п р о я вл я етс я в д и в и д е н дн о й п ол и т и к е п р ед п р и я т и я , в р а зли ч н ы х ф и н а н с о в ы х
о п е р а ц и я х ( н а п р и м е р , в к р ат к о с р оч н ы х/ дол го с р оч н ы х ф и н а н с о в ы х и н ве с т и ц и я х) .
3 ) Ц е н о во й р и с к - эт о ве р о ят н о с т ь во з н и кн о ве н и я ф и н а н с о в ы х п от е р ь ( п оте ря д о ход а и п р и б ы л и ) , п р о я вл я ю щ и хс я
в н е бла го п р и ят н о м и з м е н е н и и р ы н оч н ы х ц е н ( н а п р и м е р , н е фте - и га з одо б ы ва ю щ и е к о м п а н и и ) .

6.

Несистематический
риск
Н е с и с т е м ат и ч е с к и й ( с п е ц и ф и ч е с к и й ) р и с к о бл а д а ет
ве р о я т н о с т ь ю п р о я вл е н и я ф и н а н с о в ы х п оте р ь в
ход е н е р ез ул ьт ат и в н о й д е я т ел ь н о с т и о п р ед ел е н н о й
компании и индивидуальными особенностями
к о н к р ет н о го а к т и в а . Д а н н ы й р и с к м ож ет б ы т ь
в ы з ва н н е к ва л и ф и ц и р о в а н н ы м ф и н а н с о в ы м
м е н ед ж м е н т о м , н е р ез ул ьт ат и в н о й с т ру к т у р о й
а к т и ва и к а п и та л а , а та к ж е м н ож е с т в о м д ру г и х
ф а к т о р о в , ч ь и от р и ц ат ел ь н ы е п о с л ед с т в и я м ож н о
и з б е ж ат ь бл а год а ря д е й с т в е н н о м у у п р а вл е н и ю
финансовыми рисками.

7.

1) Риск снижения финансовой устойчивости предприятия - это риск нарушения равновесия финансового развития предприятия, который порождается несовершенством
структуры капитала предприятия (заемный капитал). По степени опасности данный вид риска играет ведущую роль.
Этот риск подразделяется на:
2) Риск неплатежеспособности предприятия (или риск несбалансированной ликвидации) - представляет собой снижение уровня ликвидности оборотных активов, порождает
разбалансировать положительные и отрицательные денежные потоки предприятия. Этот вид риска также относится к наиболее опасным рискам.
3) Кредитный риск - это риск неплатежа или несвоевременный расчет за отпущенную предприятием в кредит готовую продукцию (при предоставлении
коммерческого/потребительского кредита покупателям). Примером может послужить отзыв лицензии у «Татфондбанка» Центральным Банком из-за недооценки кредитного риска.
4) Инвестиционный риск - это возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия. Пример: инвесторы
вложились в ОЭЗ «Байкальская гавань», в 2016 году ОЭЗ закрыли.
5) Инновационный финансовый риск - это возможность возникновения финансовых потерь из-за использования новых финансовых инструментов, внедрения новых финансовых
технологий и т.д.
6) Депозитный риск - это риск, который проявляется в не возмещении депозитных вкладов (непогашение депозитных сертификатов).

8.

1) Уменьшение вероятных финансовых
потерь.
Основными
целями
управления
риска
являются:
2) Повышение конкурентоспособности,
стоимости (для акционеров и
инвесторов) и финансовой устойчивости
компании.

9.

Согласно анализу, к оторый провели америк анские ученые Дж. Иши, Э. Метрик и П. Гомперс
среди 1500 организаций, в зависимости от системы управления риск ами зависят темпы роста
их стоимости. Организации с более строгими, четкими и высокими стандартами, моделями и
подходами управления риск ами, имели ежегодный темп роста стоимости (от 10% и выше).

10.

Управление финансовыми рисками
включает в себя следующие стадии:
1) выявление риска.
2) определение типа риска.
3) анализ риска (качественный и количественный).
4) измерение потенциального влияния существующих рисков.
5) выбор метода управления риском и его применение.
6) оценка результатов.

11.

Недостатки системы управления рисками
в финансовых организациях:

12.

Различают следующие способы реагирования
на рисковые события:
− и з б еж а н и е р и с к а
– п р е к р а ще н и е д е я т ель н о с т и , вед ущ е й к р и с к у;
− принятие риска
– н е п р ед п р и н и м а ютс я н и к а к и х д е й с т в и й д л я т о го , ч т о б ы с н и з и т ь
ве р о я т н о с ть вл и я н и я с о б ы т и я ( п р и м е н я етс я к р и с к а м, ч ь е п р о г н озн о е
вл и я н и е н а ф и н а н с о в ы е р ез ул ьтат ы д е я тель н о с ти п р ед п р и я т и я
н ез н ач итель н о ) ;
− снижение риска
– д е й с т в и я п о ум е н ь ш е н и ю вл и я н и я р и с к а ( т р ебует п р и н я т и я р е ш е н и й ,
к а с а ю щи хс я о р га н и з а ц и и д е я тель н о с ти ) ;
– п е р ед ач а р и с к а – ум е н ь ш ен и е вл и я н и я р и с к а з а с ч ет п е р е н о са и л и
и н о го р а с п р ед еле н и я ч а с т и р и с к а ( с т р а хо ва н и е и д р . с п о с о б ы )

13.

Мероприятия по снижению
рисков компании:
1. Нормативный метод
(установление объема
выпуска и отгрузки
продукции, в кредит).
2. Создание страховых
(резервных) фондов
(создание резервных
фондов запасов сырья).
3. Страхование риска
(страхование работников от
несчастных случаев).
4. Страхование процентного
риска (досрочное
погашение облигаций).
5. Хеджирование
(форвардные контракты и
опционы).
6. Диверсификация
(приобретение разных
видов ценных бумаг).

14.

Вывод:
При эффективном стратегическом
управлении риск ами предприятие может
избежать банкротства, финансовых
потерь и других последствий риск а.
Чтобы этого добиться, финансовому
менеджеру необходимо творчески
подходить к работе на протяжении всех
этапов и осуществлять к омплексную и
единую систему управления риск овыми
событиями.