Основы финансового менеджмента MBA

1.

Основы финансового
менеджмента
Кадеева Зульфия Каюмовна
1

2.

Финансовый менеджмент
позволяет принимать наиболее
эффективные решения
2

3.

Цель курса
Получить представление об основных
инструментах финансового менеджмента и
их значении на различных этапах развития
компании
3

4.

Что измеряем, тем и управляем
В бизнесе существует три важнейших
финансовых параметра, требующих
постоянного планирования, мониторинга и
контроля:
§
Денежный поток
§
Прибыль
§
Капитал
4

5.

Денежный поток
Поступление денежных средств
и
выбытие денежных средств
5

6.

Инвестиционный поток – на развитие
Операционный поток – на деятельность
Финансовый поток – кредиты на развитие
организации, проценты
6

7.

Прибыль
Показатель эффективности работы
организации
Отражает изменение богатства за период
7

8.

Капитал
Деньги
Запасы
Дебиторская задолженность
Недвижимое имущество8

9.

Важность финансового
планирования
Необходимо постоянное планирование
финансовых параметров в контексте
ключевых производственных, операционных
и маркетинговых показателей организации
Необходимо смотреть вперед
но не планируйте только финансы
финансовые параметры – часть планирования деятельности
9 организации

10.

Деятельность организации
Прежде всего маркетинговые показатели –
кто клиент, для кого мы работаем
Под маркетинг – планируем
производственные процессы
Под производство планируем финансы
Финансовый план это бюджет, т.е. план в
10

11.

Инвестиционный план и срок
окупаемости
Ø
Рассчитывается необходимый объем инвестиций, поступления и
выбытия денежных средств по проекту
В краткосрочных проектах можно использовать простой срок
окупаемости
В проектах длительностью более года необходимо применять
коэффициенты дисконтирования и использовать схему
дисконтированных денежных потоков
Инвестиционный план обычно состоит из нескольких этапов с
выделением контрольных показателей по каждому из них.
11

12.

Денежный поток (Cash flow)
Поток на начало периода
Прибытие
Выбытие
=
чистый денежный поток12

13.

Этапы
Составляя инвестиционный план нужно разделить его на
этапы:
Этап чистого инвестирования – только вкладываем, только
выбытие
Этап опытной эксплуатации – начали работать, обкатка
проекта, поток меняет направление, даже начинает расти
Этап промышленной эксплуатации – выход на
самоокупаемость, проект окупаемый
13

14.

Отчет о движении денежных
средств
– основной документ на первых этапах деятельности
организации.
Необходимо понимать откуда средства прибывают, и куда
выбывают.
Отрицательный поток может быть, но он должен быть
предсказуемым.
14

15.

Отчет о движении денежных
средств
ОДДС – основной документ на всех этапах
развития организации
С развитием деятельности появляются другие
документы:
План счетов
Баланс
15

16.

Этап развития компании
Главный показатель – прибыль
На этом этапе компания развивается вширь,
но мы должны понимать, насколько развитие
эффективно.
Необходимо выстраивать понимание
16

17.

Отчет о прибылях и убытках
Прибыль – ключевой показатель эффективности.
Эффективность за определенный период времени
Прибыль означает построение богатства
Убыток означает разрушение богатства
Отчет о прибылях и убытках всегда «за период»
Прирост состояния или уменьшение состояния.
В отчете о прибылях и убытках всегда отражаются
заработанные средства компании и то, что она
должна
17

18.

Баланс
Баланс – состояние компании на
определенную дату.
Нужен для принятия управленческих
решений
18

19.

Баланс
Активы – имущество компании
ü
Внеоборотные (долгосрочные, постоянные)
ü
Оборотные (краткосрочные, текущие)
19

20.

Баланс
Пассивы – источник возникновения активов
(чье это? откуда это взялось?)
ü
Собственный капитал
ü
Долгосрочные обязательства
ü
Краткосрочные обязательства
20

21.

Активы = Пассивы
21

22.

Диагностика финансового
состояния компании
Основные показатели:
Ø
Оборачиваемость и оборотный капитал
Ø
Ликвидность и финансовая устойчивость
Ø
Прибыльность
Ø
Рентабельность
22

23.

Бюджетирование и ЦФО
Процесс Бюджетирования с выделением
центров финансовой ответственности
позволяет обеспечить финансовое
управление на уровне каждой из бизнесединиц, четко понимать вклад каждого
подразделения в развитие бизнеса,
эффективно делегировать полномочия и
проводить регулярный контроль.
23