Финансовый рынок (рынок ссудного капитала)

1.

Финансовый рынок
(рынок ссудного капитала)

2.

План
1. Сущность и понятие финансового рынка
2. Ссудный капитал, его определение и порядок
формирования
3. Особенности ссудного капитала
4. Источники формирования ссудного капитала
5. Основные участники финансового рынка
6. Структура финансового рынка

3.

Финансовые отношения –
это особая форма распределительных
отношений, посредством которых
денежные средства, накопленные в
результате закончившихся
воспроизводственных циклов,
перераспределяются для осуществления
нового воспроизводственного цикла

4.

Модель системы конкурентного рыночного равновесия
Расходы
Налоги
Государство
Предприятия
сбережения
налоги
Потребители
(домашние
хозяйства)
Ссудный капитал
инвестиции
Доходы
Доходы
Рынок факторов
производства
инвестиции
Финансовые
рынки
сбережения
Рынок товаров и
услуг
Потребительские расходы

5.

Схема движения финансовых потоков
Инвесторы
S
сбережения
C
Общее потребление
(производственное, частное и
государственное управление)
Структура
использования ВВП:
валовое
Расходы
на конечное потребление
накопление
(инвестиции)
Домашних
хозяйств – 54,5%
I
Государственное
управление – 18,5%
Валовое
накопление - 19,8%
Государственные
инвестиции G
Чистый экспорт – 7,7%
……………………
X-U
Норма сбережений – 23,6 %
Стоит задача трансформации сбережений в
ВВП
накопление
Государство
Совокупный спрос
C +S + / + G + (X—U)
Производители
Совокупное предложение
финансовых ресурсов
P+N+D
Общий располагаемый
доход населения (зарплата)
P
Первичное
распределение
Структура ВВП по источникам доходов Валовая прибыль
экономики
Потребители
Оплата труда -53%
Государство
Чистые налоги -12,6%
D
Валовая прибыль
– 34,4%
Nэкономики перераспределение
Государственный
бюджет
(налоги)

6.

Финансовая система Российской Федерации
Государственные
финансы
Кредитны
й рынок
Бюджетная
система
Фондовый
рынок
Федеральны
й бюджет
Региональны
е бюджета
Финансовый
рынок
Государст
венные
займы
Местные
бюджеты
акции
облигации
Финансовые
инструменты
Внебюджетные
фонды
Страховой
рынок
Финансы юридических
и физический лиц
Корпоративные
финансы
Финансы
государственных
предприятий
Финансы
общественных
организаций
Финансы
физических лиц

7.

Объект финансового рынка
(товар) ссудный капитал
Это экономическая категория
Капитал – это стоимость, приносящая
прибавочную стоимость
Промышленный капитал
Торговый капитал
Ссудный
(финансовый)
капитал

8.

В процессе кругооборота промышленный капитал
проходит 3 стадии и соответственно им
принимает 3 функциональные формы:
Ссудный
(финансовый)
капитал
Д - Д'
производительную
когда
оказывается
свободным
для своего
владельца
денежную
Торговый
капитал
Т –Д – Т1
Т... П... Т' - Д'
товарную

9.

Ссудный (финансовый)
капитал - это стоимость,
приносящая прибавочную
стоимость в форме ссудного
процента

10.

Особенности ссудного (финансового) капитала
1. Ссудный капитал - это капитал-собственность.
С его образованием произошло раздвоение капитала на
и
капитал-функцию
капитал-собственность
Это капитал, который
передается во
временное или
постоянное
пользование с целью
получения дохода
Функционирующий
капитал осуществляет
кругооборот в
предприятии
собственника или
заемщика

11.

Особенности ссудного (финансового) капитала
2. Ссудный капитал - своеобразный товар
Ссудный капитал
Обычный товар
потребительная стоимость
способность
функционировать в
качестве капитала и
приносить доход в форме
прибыли
Часть прибыли –
ссудный процент
цена
Способность
удовлетворять какието потребности
денежное выражение
стоимости

12.

Особенности ссудного (финансового) капитала
3. Ссудный капитал имеет специфическую форму
отчуждения
ссудный капитал передается
односторонне
В сделке купли-продажи
ссудного капитала
всегда участвует
посредник.
при кредитной сделке
от кредитора
посредник
к заемщику
при её погашении
к кредитору
от заемщика

13.

Особенности ссудного (финансового) капитала
4. Движение ссудного капитала отличается от
движения функционирующего (промышленного и
торгового) капитала.
Промышленный капитал последовательно
принимает три формы - денежную,
производительную и товарную, проделывая
кругооборот
Д - Т... П... Т' - Д'
Торговый капитал принимает две формы - товарную
и денежную
Д– Т – Д'
Ссудный капитал постоянно находится в денежной
форме, так как является своеобразным товаром
Д - Д'
13

14.

Поскольку ссудный капитал - это специфический товар, то
существует рынок, где он обращается
Это и есть финансовый рынок
Целью существования финансового рынка является:
трансформация сбережений в инвестиции
Инструментом этой трансформации
является ссудный капитал
Рынок ссудных капиталов или финансовый рынок - это
специфическая сфера экономических отношений, связанная с
куплей-продажей ссудного капитала или права его использования
В отличие от обычных товарных рынков рынок
ссудных капиталов характеризуется
однородностью

15.

С функциональной точки зрения
Финансовый рынок (или рынок ссудного
капитала) это:
- система рыночных отношений, где
товаром (объектом сделки) является
ссудный капитал и формируется
спрос и предложение этого капитала
специфическая сфера финансовых отношений,
обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение
денежных капиталов в целях обеспечения воспроизводства

16.

С институциональной точки зрения
Финансовый рынок - это
совокупность кредитно-финансовых и
посреднических учреждений, через
которые осуществляется движение
ссудного капитала.

17.

Основные участники финансового рынка
заемщик в лице
юридических и
физических лиц и
государства,
испытывающие
недостаток в
финансовых
ресурсах и
готовых заплатить
за право их
использования
специализированные посредники кредитно-финансовые организации,
аккумулирующие денежные средства,
превращая их в ссудный капитал, с
последующей его передачей заемщику
(эмитенту)на возвратной и платной
основе
Посредники на финансовом рынке играют активную роль

18.

специализированные посредники
Коммерческие банки
Рейтинговые агенства
Саморегулируемые
организации
Некредитные финансовые
организации
Микрофинансовые
организации
Биржи
ЦБ
мегарегулятор
Организаторы торговли
Брокеры и дилеры
Внебиржевые
посредники
Форекс-дилеры
Центральный депозитарий
выстраивание
системы
раннего
предупреждени
я банкротства
Регистраторы
Депозитарии
Держатель реестра
Клиринговые компании
Паевые инвестиционные фонды
Инвестиционные фонды
Доверительные управляющие
Негосударственные пенсионные фонды

19.

Саморегулируемые организации отличает в основном
узкопрофильная принадлежность
Участники
финансового рынка
Количество организаций
Саморегулируемые организации профессиональных участников,
управляющих компаний, НПФ
7
Саморегулируемые организации микрофинансовых организаций (МФО)
3
Саморегулируемые организации кредитных потребительских
кооперативов (КПК)
9

20.

1. Содействие
за счет предоставления
конкурентного доступа
субъектам российской
экономики к долговому
и долевому
финансированию
3. Повышение уровня и
качества жизни граждан
Российской Федерации
за счет использования
инструментов
финансового рынка
2. Создание условий для
приоритетные
цели развития
российского
финансового
рынка

21.

совершенствование
инструментария по
обеспечению стабильности
финансового рынка.
• развитие
международного
взаимодействия;
совершенствование
механизмов
электронного
взаимодействия;
обеспечение защиты прав
потребителей финансовых услуг, и повышение финансовой грамотности
населения;
дестимулирование
недобросовестного поведения
на финансовом рынке;
Банк России определил
мероприятия, реализация которых
будет осуществлена в плановом
периоде
подготовка
квалифицированных
кадров для финансовых
институтов;
совершенствование
регулирования финансового
рынка;
повышение
привлекательности
для инвесторов
долевого
финансирования
публичных компаний;
развитие рынка
облигаций и
синдицированного
кредитования;

22.

Структура финансового рынка
Финансовый рынок
кредитный рынок
Товаром на финансовом рынке
является ссудный капитал
Вещественная форма этого
товара проявляется через
различные инструменты
финансового рынка
страховой рынок
рынок ценных бумаг