Мировые экономические проблемы и научно-технический прогресс
Тема 16. Международные валютно-финансовые отношения (Часть II)
Понятие финансового рынка
Классификации финансовых рынков
Сферы функционирования финансового рынка
Схема работы финансового рынка
Схема работы финансового рынка
Рынок облигаций
Схема работы финансового рынка
Классификации финансовых рынков
Финансовый рынок по стадиям выпуска
Финансовый рынок по стадиям выпуска
Финансовый рынок по стадиям выпуска
Финансовый рынок по стадиям выпуска
Коэффициент Тобина
Спасибо за Внимание
1.66M
Categories: economicseconomics financefinance

Международные валютно-финансовые отношения. Классификации финансового рынка. (Тема 17)

1. Мировые экономические проблемы и научно-технический прогресс

Мировые экономические
проблемы и научнотехнический прогресс
АГОПОВ ОВАНЕС МИХАЙЛОВИЧ

2. Тема 16. Международные валютно-финансовые отношения (Часть II)

Тема 16. Международные валютнофинансовые отношения (Часть II)
План занятия:
Классификации финансового рынка
Сферы функционирования финансового рынка
Схемы работы финансового рынка
Международное движение капиталов

3. Понятие финансового рынка

Финансовый рынок (от лат. financia – наличность, доход), это
система отношений, возникающая в процессе обмена
экономических благ с использованием денег в качестве активапосредника.
“Финансовый рынок, это кровеносная система экономики”
Дж. М. Кейнс

4. Классификации финансовых рынков

По сферам функционирования:
По стадиям выпуска обращения
• Кредитный (ссудный) рынок
• Первичный рынок
• Фондовый рынок (рынок ценных бумаг)
• Вторичный рынок
• Валютный рынок
По срокам обращения финансовых
средств:
По организации торговли фин.
инструментами
• Денежный рынок
• Организованный рынок
• Рынок капиталов
• Неорганизованный рынок
Источник: Моисеев С.Р. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты // Москва, 2003

5. Сферы функционирования финансового рынка

Фондовый
рынок
Рынок
Денежный
капиталов
рынок
Денежный рынок – краткосрочные
ссуды (до 1 года)
Рынок капиталов – долгосрочные
займы (накопления) (более 1 года)
Фондовый рынок – средства,
обслуживаемые ценными бумагами
Источник: Н.И. Берзон – курс лекций: Финансовые рынки и институты

6. Схема работы финансового рынка

.
.
.
Вкладчик (Инвестор) вкладывает деньги в банк (ставка по вкладу в
Сбербанке 6,7%)
Банк выдает кредиты (Сбербанк выдает потреб. Кредит под 11,7%)
Заемщик - а зачем ему такой кредит?
Источник: сайт Сбербанка России

7. Схема работы финансового рынка

.
.
.
Как предприятиям
(бизнесу) сделать кредиты
дешевле?
Исключить банк из
цепочки
Предприятие выпускает облигации, т.е. обязательства
выплатить определенную сумму в будущем – средняя ставка на
российском рынка ~8% (взято с сайта БКС)
Инвесторы приобретают облигации по номиналу, позволяя
предприятию привлечь доп. средства
Источник: сайт БКС

8. Рынок облигаций

Источник: http://arsagera.ru/

9. Схема работы финансового рынка

.
.
.
NB! Эмитент чаще всего
прибегает к услугам банка, но
уже инвестиционного.

10. Классификации финансовых рынков

По сферам функционирования:
По стадиям выпуска обращения
• Кредитный (ссудный) рынок
• Первичный рынок
• Фондовый рынок (рынок ценных бумаг)
• Вторичный рынок
• Валютный рынок
По срокам обращения финансовых
средств:
По организации торговли фин.
инструментами
• Денежный рынок
• Организованный рынок
• Рынок капиталов
• Неорганизованный рынок
Источник: Моисеев С.Р. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты // Москва, 2003

11. Финансовый рынок по стадиям выпуска

11
Первичный рынок – рынок на который торгуются впервые
выпущенные ценные бумаги (финансовые инструменты)
Эмитент
Эмиссия ценных бумаг
Инвесторы
.
.
.

12. Финансовый рынок по стадиям выпуска

12
Вторичный рынок – рынок на котором происходит обращение
ранее выпущенных ценных бумаг (финансовых инструментов)
Инвестор
Биржа
Инвесторы
.
.
.

13. Финансовый рынок по стадиям выпуска

А какой из рынков для компании
эмитента важней?
Аргументируйте свой ответ.

14. Финансовый рынок по стадиям выпуска

Потому что:
Без вторичного рынка не будет и первичного – он создает спрос на
финансовые инструменты
На вторичном рынке определяется стоимость компании по ее
капитализации

15. Коэффициент Тобина

Tobin’s Q = P / C
Р — рыночная стоимость активов компании (рыночная
капитализация).
С — восстановительная стоимость активов компании, равная сумме
расходов, необходимых для приобретения всех активов фирмы по
текущим ценам.
Был предложен Джемсом Тобинов в 1969 году
Сильно критиковался, т.к. не совпадал с реальными данным

16. Спасибо за Внимание

THE END
Спасибо за
Внимание
English     Русский Rules