Финансовое моделирование бизнеса

1. Тема 6. Финансовое моделирование бизнеса

1.
2.
3.
Определение потребности финансовых
ресурсов и источников финансирования
бизнес-проектов
Прогнозирование денежных потоков
бизнес-проекта.
Оценка эффективности проекта

2. 1. Определение потребности финансовых ресурсов и источников финансирования бизнес-проектов

3. Инвестиционные затраты

затраты, возникающие при реализации
инвестиционных проектов, связанных с
расширением
действующего
или
созданием нового бизнеса

4.

Инвестиционные затраты
Прединвестиционные
затраты
затраты на разработку
проекту по
строительству
маркетинговые
исследования
з/п и отчисления
команды проекта до
начала инвестирования
затраты на
лицензирование,
получение патента,
покупку франшизы
Основные средства
строительномонтажные работы
приобретение зданий,
сооружений, земельных
участков
Оборотный капитал
учитываются до выхода проекта
на самофинансирование
лизинговые платежи
проценты по кредиту
транспортные средства
машины и
оборудование и т.д.
затраты на сырье и
материалы
з/п и отчисления на
социальные нужды и
т.д.

5.

Источники финансирования проекта
Внутренние
(самофинансирование)
Долговое
финансирование
банк. кредит
лизинг
факторинг
проектное
финанс.
Внешние
Акционерное
финансирование
венчурное
финанс.
Государственное
финансирование
гранты
бюджетные
ассигнования

6. Лизинговая деятельность –вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг ФЗ «О финансовой

7. Классическая схема лизинга

1. Договор
лизинга
4. Лизинговые
платежи
Лизингополучатель
2. Договор
купли-продажи
Лизингодатель
Продавец

8. Расчет общей суммы лизинговых платежей

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС
ЛП – общая сумма лизинговых платежей;
АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся
лизингодателю в текущем году;
ПК – плата за используемые ресурсы лизингодателем на
приобретение имущества – объекта договора лизинга;
КВ
–
комиссионное
вознаграждение
лизингодателю
за
предоставление имущества по договору лизинга;
ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги,
предусмотренные договором лизинга;
НДС – налог на добавленную стоимость

9. Функции лизинга

Финансовая
Производственная
Сбытовая
Получение налоговых льгот

10. Проектное финансирование – это получение необеспеченного или не в полной мере обеспеченного кредита, погашение которого

11. Основные формы проектного финансирования:

1. Финансирование
с полным регрессом на
заемщика – кредитор требует полного
возмещения предоставленных средств
вне
зависимости
от
полученных
результатов.
2. Финансирование
без
3. Финансирование
с
заемщика
отсутствие
гарантий
на
предоставленного кредита.
регрессом
–
регресса
–
на
каких-либо
возмещение
ограниченным
предполагает
распределение риска между кредитором
и заемщиком так, чтобы каждый из них
брал на себя зависящие от него риски.

12. Венчурные инвестиции

инвестиции в компанию, проект или идею,
находящуюся на ранних стадиях развития с
целью получения высокой прибыли от бурного
роста стоимости бизнеса практически с нулевого
уровня

13.

Источники венчурного финансирования
Венчурный фонд
Фонд прямых инвестиций
Бизнес-ангелы

14. Фонд прямых инвестиций

осуществляет
инвестиции
в
перспективные отрасли и компании,
приобретая значительные, в том числе
контрольные, пакеты акций и принимая
активное участие в управлении

15. Венчурный фонд

инвестиционная
организация,
осуществляющая
финансирование
инновационных проектов, которые для
обычных рынков капитала и банковских
займов представляют слишком большой
риск

16.

Схема функционирования венчурного
фонда
Инвесторы
Венчурный фонд
Инвестиционный
комитет
Управляющая
компания
Консультативный
совет
Основные решения
об инвестировании и
выходе
Поиск и оперативное
управление
проектами
Консалтинговая
помощь
Инновационное предприятие

17. Бизнес-ангелы

частные
инвесторы,
осуществляющие
финансирование
инновационных
проектов на ранних стадиях развития при
высоком уровне риска в целях их
коммерциализации.
Объем
финансирования подобных проектов, как
правило, не велик и составляет не более
1 млн. евро.

18.

Поиск
Отбор
Проведение
сделки
Выход

19. Факторинг

систему
взаимоотношений,
которая
устанавливается между предпринимателем и
фактор-фирмой,
которая
берет
на
себя
погашение
дебиторской
задолженности
предпринимателя
или
покупает
у
предпринимателя его требование к какому-либо
партнеру о платеже

20. Схема факторинговых операций

21. Факторинг включает

Финансирование
поставок
Управление
дебиторской
задолженностью
Покрытие рисков

22. Стоимость капитала

общая сумма средств, которую нужно
заплатить
за
использование
определенного
объема
финансовых
ресурсов, выраженная в процентах по
отношению к этому объему

23.

Средневзвешенная
стоимость
капитала (weighted average cost of capital,
WACC) - средневзвешенная цена, которую
инвестор
платит
за
использование
совокупного капитала, сформированного
из различных источников