Управление финансами

1. ТЕМА 2. Управление финансами

ТЕМА 2. Управление финансами
1. Сущность понятия управления
финансами
2. Объекты управления финансами
3. Субъекты управления
финансами
4. Финансовая политика
государства
5. Финансовый механизм

2.

Эффективность
управления
финансами
Достаточность
финансовых
ресурсов
Отсутствие
дефицита
финансовых
ресурсов

3. Управление финансами

— целенаправленное
формирование процесса
перераспределения финансовых
ресурсов между различными
субъектами финансовой системы
и внутри них, деятельность по
привлечению и эффективности
использования финансовых
ресурсов..

4. Объекты управления финансами

Государственные финансы
Муниципальные финансы
Финансы хозяйствующих
субъектов
Финансы домашних хозяйств

5. Субъекты управления

профильные комитеты по бюджету, налогам,
банкам и финансам Государственной Думы и
Совета Федерации; Счетная палата РФ;
Министерство финансов РФ и его органы на
местах;
Центральный банк РФ;
Министерство РФ по налогам и сборам;
Федеральная налоговая служба РФ;
Государственный таможенный комитет РФ;
Федеральная комиссия по рынку ценных
бумаг;
Министерство государственного имущества;
исполнительные дирекции внебюджетных
фондов социального назначения.

6. Финансовая политика

- это основанная на финансовом
законодательстве
целенаправленная деятельность
государства, связанная с
мобилизацией финансовых
ресурсов, их распределением и
использованием для выполнения
государством своих функций.

7. Задачи финансовой политики

обеспечение условий для формирования
максимально возможных финансовых
ресурсов;
установление рационального с точки
зрения государства распределения и
использования финансовых ресурсов;
организация регулирования и
стимулирования экономических и
социальных процессов финансовыми
методами;
выработка финансового механизма и его
развитие в соответствии с изменяющимися
целями и задачами стратегии;
создание эффективной и максимально
деловой системы управления финансами.

8.

Политика,
политическое руководство
определение и постановка
приоритетных целей
разработка стратегических и
тактических задач
разработка методов, средств и
конкретных форм организации
отношений
подбор, расстановка кадров,
способных решить поставленные
задачи

9.

Содержание финансовой
политики
выработка научно обоснованной
концепции развития финансов
создание адекватного
финансового механизма
управление финансовой
деятельностью государства и
других субъектов экономики

10.

Управления финансами в РФ
Президент РФ
Администрация президента РФ
Правительство РФ
Федеральное собрание РФ
Территориальные органы представительной
и исполнительной власти
Органы местного самоуправления.

11.

Министерство финансов
центральный финансово-экономический
орган государственного управления
Общее руководство организацией
финансов в стране
реализацию единой государственной
политики
организация работы по составлению
бюджет

12. Элементы финансовой политики государства

бюджетная политика;
налоговая политика;
ценовая политика;
кредитно-денежная политика;
таможенная политика;
политика внешних и внутренних
заимствований;
политика в области международных
финансов.

13.

Бюджетная политика
налоговая политика
инвестиционная политика
политика управления
государственным долгом
политика бюджетного
федерализма

14. Бюджетная финансовая политика

определение источников формирования доходов
государственного бюджета;
приоритетных направлений расходов
государственного бюджета;
допустимых пределов разбалансированности
бюджета;
принципов взаимоотношений между различными
частями бюджетной системы.

15.

Налоговая
политика
построение
налоговой системы
виды
налогов
объекты
налогообложения
характер
взаимоотношений
налогоплательщиков
с налоговыми
органами

16. Принципы построения налоговых систем в странах Запада

горизонтальное (юридические и физические лица,
находящиеся в равных условиях, должны платить
одинаковые налоги) и вертикальное равенство
(богатые платят пропорционально большие
суммы, чем бедные);
нейтральность налогов;
удобство взимания налогов для правительства;
минимальный дестимулирующий эффект от
введения того или иного налога;
трудность уклонения от уплаты налога.

17. Кредитно-денежная политика

политика обеспечения устойчивости
денежного обращения через:
управление эмиссией, регулирование
инфляции и курса национальной денежной
единицы;
обеспечение своевременности и
бесперебойности расчетов в народном
хозяйстве и различных звеньев
финансовых системы через регулирование
деятельности банковской системы;
управление деятельностью финансовых
рынков через регламентацию эмиссии
ценных бумаг и определение их
доходности.

18. Инвестиционная политика государства

создание условий для привлечения
отечественных и иностранных
инвестиций, прежде всего в реальный
сектор экономики.
Инвестиционная политика как часть
финансовой политики реализуется на
разных уровнях государственного
управления и управления финансами
хозяйствующих субъектов.

19. Главная задача инвестиционной политики

создание таких условий, чтобы
инвесторам было выгодно
вкладывать финансовые средства в
экономику страны, чтобы огромные
капиталы не «убегали» из страны,
а, наоборот, происходил приток
иностранного капитала.

20.

Социальная политика
государства
финансовое
обеспечение прав
граждан
Пенсионная
сфера
Миграционная
сфера
Финансовая помощь
отдельным
социальным группам

21.

Таможенная
политика государства
симбиоз налоговой
и ценовой политики
Ограничение доступа
на внутренний рынок
Расширение доступа
на внутренний рынок
Сдерживание экспорта
и импорт товаров
и услуг из страны
Поощрение экспорта и
импорта товаров и услуг
из страны

22.

Таможенная
политика государства
распределительные процессы
между хозяйствующими
субъектами и
государством
Между отраслями
и регионами
бюджетная политика
государства

23. Международная финансовая политика

управление валютно-финансовыми и
кредитными отношениями в сфере
международных отношений, связанных с
международным разделением труда,
формирование и погашение
государственного долга,
участие в международных финансовых
отношениях.
Государство защищает свои интересы через
таможенную и валютную политику,
особенности которой определяются
степенью заинтересованности государства в
экспорте и импорте.

24. Факторы, влияющие на выработку финансовой политики

специфика внутренней и международной
обстановки, реальные экономические и
финансовые возможности страны.
выбор субъектов распределительных
отношений, т. е., владельцев финансовых
ресурсов;
определение степени централизации
финансовых ресурсов в руках государства;
определение первоочередных общественных
потребностей и меры их удовлетворения;
выбор источников и методов формирования
финансовых ресурсов.

25.

Оценка результатов
финансовой политики
государства
Программа
общественного развития
соответствии
интересам
общества
соответствии
интересам
большинства
социальных групп
общества
достигнутые
результаты,
вытекающих из
поставленных
целей и задач

26. Финансовый механизм

- это система управления финансами
предприятия, предназначенная для
организации взаимодействия
финансовых отношений и фондов
денежных средств с целью
эффективного их воздействия на
конечные результаты производства,
устанавливаемые государством в
соответствии с требованиями
экономических законов.
- Это система действия финансовых
рычагов, выражающаяся в
организации, планировании,
стимулировании и использовании
финансовых ресурсов.

27. Финансовый механизм

совокупность организационных форм
финансовых отношений;
порядок формирования и использования
централизованных и децентрализованных
фондов денежных средств;
методы финансового планирования;
формы управления финансами и
финансовой системой;
финансовое законодательство.

28.

29. Структура финансового механизма

финансовый метод — это способ воздействия финансовых
отношений на хозяйственный процесс (налогообложение,
страхование, инвестирование, планирование,
прогнозирование и т. д.);
финансовый рычаг — это прием действий финансового
метода (прибыль, доход, амортизация, арендная плата,
курсы валют, процентная ставка, стоимость ценных бумаг и
т. д.);
правовое обеспечение (законы, указы, постановления,
приказы министерств и другие документы органов
управления);
нормативное обеспечение (инструкции, нормативы,
методические указания и другие документы, выпускаемые
Министерством финансов РФ, Министерством по налогам и
сборам, Государственным таможенным комитетом РФ и т.
д.);
информационное обеспечение (база данных,
содержащая правовую и нормативную информацию,

30.

31. Финансовый рынок

-это особая форма денежных операций, где
объектом купли-продажи выступают
свободные денежные средства субъектов
хозяйствования, государства и населения.
- это институт, который осуществляет связь
между кредиторами и заемщиками, занимая
средства у кредиторов и предоставляя их
заемщикам.
- это организованная система торговли
финансовыми инструментами.

32. Элементы структуры финансового рынка

рынок ссудных капиталов - система
отношений, обеспечивающих аккумуляцию
временно свободных финансовых ресурсов и
их перераспределение между предприятиями и
инвесторами;
рынок ценных бумаг - регулятор денежной
массы. Осуществляет весь комплекс движения
капитала в экономике;
страховой рынок — совокупность
перераспределительных отношений между
участниками за счёт взносов в целевой
страховой фонд, предназначенный для
возмещения ущерба;
валютный рынок — сфера экономических
отношений по купле-продаже иностранной
валюты и платежных документов.

33. Валютный рынок

— это рынок, на котором товаром являются объекты,
имеющие валютную ценность.
К валютным ценностям относятся:
иностранная валюта (денежные знаки и средства
на счетах в денежных единицах иностранного
государства, международных или расчетных
денежных единицах);
ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые
ценности (акции, облигации) и другие долговые
обязательства, выраженные в иностранной
валюте;
драгоценные металлы (золото, серебро, платина,
палладий, иридий, родий, рутений, осмий) и
природные драгоценные камни (алмазы, рубины,

34. Субъекты и объекты валютного рынка

субъекты (участники) валютного рынка:
банки, биржи, экспортеры и импортеры,
финансовые и инвестиционные
учреждения, правительственные
организации.
Объект валютного рынка (на кого
направлены действия субъекта) -любое
финансовое требование, обозначенное в
валютных ценностях.
Объекты валютного рынка покупаются и
продаются субъектами валютного рынка за
деньги, находящиеся в обращении

35. Рынок ценных бумаг

На рынке ценных бумаг
выпускаются, обращаются и
поглощаются как собственно
ценные бумаги, так и их
заменители (сертификаты, купоны
и т. п.).

36. Участники рынка ценных бумаг

эмитенты — лица, выпускающие ценные
бумаги с целью привлечения необходимых
им денежных средств;
инвесторы - лица, покупающие ценные
бумаги с целью получения дохода,
имущественных и неимущественных прав;
посредники - лица, оказывающие услуги
эмитентам и инвесторам по достижению
ими поставленных целей.

37. Рынок ссудных капиталов

Ссудный капитал - это денежные
средства, отданные в ссуду за
определенный процент при условии
возвратности.

38. Рынок ссудных капиталов

Современная структура рынка ссудных капиталов
характеризуется двумя основными признаками:
временным. По временному признаку различают
денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на
период от нескольких недель до одного года, и
непосредственно рынок капиталов, где денежные средства
выдаются на более длительные сроки: от года до пяти и от
пяти и более;
институциональным. По институциональному признаку
современный рынок ссудных капиталов подразумевает
наличие двух основных звеньев:
кредитной системы (совокупности различных кредитнофинансовых институтов);
рынка ценных бумаг.
Временной и институциональный признаки рынка ссудных
капиталов характерны для всех стран. Вместе с тем о
состоянии национального рынка судят по
институциональному признаку, т.е. по наличию двух
основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных
бумаг.

39.

В зависимости от сроков совершения операций с ценными бумагами рынок ценных бумаг подразделяется на:
- спотовый рынок, когда обмен ценных бумаг на денежные средства осуществляется практически во время
сделки.;
- срочный рынок, на котором осуществляется торговля срочными контрактами.
Кроме того, по срокам различают:
-рынок краткосрочных ценных бумаг — сегмент рынка ценных бумаг, на котором размещаются и обращаются
ценные бумаги со сроком менее одного года. Он представляет собой основную часть рынка капитала.
Краткосрочные ценные бумаги в большинстве своем одновременно являются платежно-расчетными или
кредитными инструментами (векселя, чеки). Бывают и чисто краткосрочные ценные бумаги - краткосрочные
долговые обязательства государства;
-рынок долгосрочных ценных бумаг - сегмент рынка ценных бумаг, на котором размещаются и обращаются
ценные бумаги со сроком не менее одного года. Он представляет собой основную часть рынка капитала.
Рынок ценных бумаг, в свою очередь, подразделяется на:
-первичный рынок ценных бумаг, на котором продаются впервые выпущенные ценные бумаги. Обязательные
участники этого рынка - эмитенты ценных бумаг и первичные инвесторы. Назначение первичных рынков состоит
в привлечении дополнительных финансовых ресурсов, необходимых для инвестиций в производства, и других
видов затрат;
-1 вторичный рынок ценных бумаг, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. В этом случае
речь идет об их перепродаже. Вторичные рынки ценных бумаг предназначены не для привлечения
дополнительных финансовых ресурсов, а для перераспределения уже имеющихся ресурсов в соответствии с
потребностями участников рынка. Вместе с тем на вторичном рынке ценных бумаг активно действуют
спекулянты, преследующие цель извлечения прибыли из операций на финансовых рынках. Существование
вторичного рынка ценных бумаг стимулирует деятельность первичного рынка.
В зависимости от форм организации совершения сделок с ценными бумагами можно выделить:
- организованные рынки, основа которых — биржи (специально созданные институты для организованной и
систематической продажи и перепродажи выпущенных финансовых инструментов);
- неорганизованные рынки - система рассредоточенных посреднических контор, осуществляющих торговлю
финансовыми инструментами. На неорганизованных рынках происходит большинство первичных размещений
ценных бумаг, а также торговля бумагами (облигациями и акциями) незарегистрированных на бирже компани

40.

Форвардный рынок, на котором стороны договариваются о поставке имеющихся у них в действительности ценных бумаг с окончательным
расчетом к определенной дате в будущем.
Фьючерсный рынок, на котором производится торговля контрактами на поставку в определенный срок в будущем ценных бумаг или других
финансовых инструментов, реально продаваемых на финансовом рынке.
Опционный рынок, на котором производится купля-продажа контрактов с правом покупки или продажи определенных финансовых
инструментов по заранее установленной цене до окончания его срока действия. Заранее установленная цена называется ценой исполнения
опциона.
Рынок свопов — это рынок прямых обменов контрактами между участниками сделки с ценными бумагами. Он гарантирует им взаимный
обмен двумя финансовыми обязательствами в определенный момент в будущем.
Биржевой рынок - сфера обращения ценных бумаг в специально созданных финансовых институтах для организованной и систематической
продажи и перепродажи ценных бумаг. Эти институты называются фондовыми биржами.
Внебиржевой рынок ценных бумаг - система крупных торговых площадок, осуществляющих торговлю многими видами ценных бумаг,
Простой аукционный рынок характерен для неразвитых биржевых и внебиржевых фондовых рынков. На таком рынке перед торгами
происходит предварительный сбор заявок на продажу, составляется сводный котировочный лист. Аукцион происходит путем
последовательного публичного оглашения списка предложений, по каждому из которых происходит гласное состязание (по определенной
схеме) покупателей путем назначения новых цен. За стартовую цену принимается цена продавца.
Голландский аукцион. Происходит предварительное накопление заявок покупателей определенных ценных бумаг. Эмитент или его
посредники путем анализа устанавливают единую официальную цену, так называемую цену отсечения, которая равна самой нижней цене в
заявках на покупку, позволяющей продать весь выпуск. То есть сумма заявок по этой цене и всем ценам выше ее покрывает весь выпуск. Все
заявки на покупку, представленные по ценам выше официальных, удовлетворяются по официальной цене.
Онкольные рынки. До начала торгов происходит накопление заявок о покупке и предложений на продажу, которые затем ранжируются по
ценовым предложениям, последовательности поступления и количеству. В этой очередности они и удовлетворяются. По определенным
правилам устанавливается официальный курс, по которому можно удовлетворить наибольшее число заявок и предложений. Оставшиеся
позиции формируют список нереализованных заявок и предложений (так работают фондовые биржи).
Непрерывные аукционные рынки. Отсутствует фиксированная дата начала торгов. Поток заявок на покупку и предложений на продажу
непрерывно регистрируют специалисты биржи. Поступающие заявки сравнивают с поступившими ранее, при совпадении их позиций
удовлетворяются в порядке поступления и по наибольшей сумме поручения. Если поручение выполнить невозможно, то заявитель либо
изменяет условия, либо ставится в очередь неисполненных поручений. Непрерывный аукционный рынок возможен лишь при значительных
объемах ежедневного предложения ценных бумаг (более 10 000 лотов ежедневно).
Дилерские рынки. Продавцы публично объявляют о ценах предложения и порядке доступа к местам покупки ценных бумаг. Покупатели,
согласные с ценовыми предложениями, заявляют о своих намерениях и приобретают ценные бумаги. Что такое ценная бумага?
Ценная бумага — это особым образом оформленный документ, выражающий имущественные отношения между сторонами, подтверждающий
право ее владельца на какое-либо имущество либо его денежный эквивалент.
Ценная бумага — титул собственности, дающий его владельцу право на получение дохода в виде дивидендов и процентов. К ценным бумагам
относятся:
-акции;
- облигации корпораций и государства. Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право держателя на получение от
эмитента облигаций на предусмотренный ими срок номинальной стоимости и фиксированного процента от этой стоимости, т. е. облигации
являются долговыми обязательствами, выражающими отношения займа. В настоящее время в России на фондовом рынке преобладают
государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ и др.);
- вексель - ценная бумага, определяющая отношения займа. Вексель содержит ничем не обусловленное обязательство выплатить
заемщиком указанную в нем сумму;
-ипотечные ценные бумаги (закладные) - ценные бумаги, отражающие отношение залога. Ипотечные ценные бумаги удостоверяют право
на получение денежных обязательств, обеспеченных ипотекой имущества;
-производные ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на приобретение (продажу) ценных бумаг, эмитированных третьим
лицом, в сроки и на условиях, указанных в сертификате и решении о выпуске данных производных ценных бумаг.
Существует следующая классификация ценных бумаг:
- именные ценные бумаги, при оформлении которых сведения о владельце вносятся в специальный реестр;

41. Что такое акция?

Акция представляет собой эмиссионную ценную бумагу, свидетельствующую о внесении пая в капитал
акционерного общества, дающую право на управление путем голосования, на получение дохода от деятельности
общества, на долю в собственных средствах акционерного общества. По способу регистрации выделяются:
- именные акции - предусматривают обозначение наименования владельца на бланке или сертификате акции;
- предъявительские акции — наименование владельца (держателя)не указывается.
По законодательству РФ акции могут быть только именными. В зависимости от вида прав акции подразделяются
на:
-обыкновенные акции, дающие один голос при решении вопросов на собрании акционеров и право на участие
в распределении чистой прибыли после пополнения резервных фондов, выплаты дивидендов по облигациям и
привилегированным акциям;
-привилегированные акции (преференции, префакции) дают своим держателям привилегии, которыми не
обладают владельцы обыкновенных акций. Первая привилегия касается активов: при ликвидации компании
претензии к активам держателей префакции удовлетворяются в первую очередь по сравнению с держателями
обычных акций. Вторая привилегия касается дивидендов: держатели префакции обычно получают
фиксированные дивиденды, выраженные либо в определенной денежной сумме, либо в процентах от
номинальной стоимости. Фиксированный дивиденд устанавливается по привилегированным акциям при их
выпуске. При выплате дивидендов в первую очередь выплачиваются дивиденды по префакциям, затем - по
обычным акциям. Привилегированные акции могут быть конвертируемы, т. е. обменены на обыкновенные, при
этом обменивается одна акция на другую акцию.
Акции служат трем основным целям:
- выпуск акций необходим при организации акционерного общества, чтобы обеспечить новому предприятию
определенный начальный капитал для развертывания хозяйственной деятельности. При создании акционерного
общества его учредители получают акции в количестве, пропорциональном внесенным в уставный капитал
общества средствам;
- акции способствуют привлечению дополнительных денежных ресурсов уже в ходе хозяйственной
деятельности;
- выпуск акций используется для обмена в целях слияния с другой компанией. Доходность акций определяется
исключительно выплатой дивидендов по ним.
Приобретая акции, инвестор получает право голоса в управлении акционерным обществом и право получения
дивидендов по итогам работы общества за год.
Цена акции представляет собой интегрированный показатель, отражающий инвестиционную привлекательность
предприятия с учетом большого количества факторов:
- ситуации в отрасли;
- положения в экономике страны; финансово-экономического состояния предприятия;
- ситуации на рынке продукции предприятия и прогноза ее развития и т. д.

42. Что представляют собой государственные и муниципальные ценные бумаги?

государственные и
муниципальные ценные
бумаги?
Государственные и муниципальные ценные бумаги
выпускаются в виде облигаций или иных ценных бумаг,
удостоверяющих право их владельцев на получение от
эмитента денежных средств в порядке, предусмотренном
условиями эмиссии. Государственные ценные бумаги
составляют часть государственного долга.
Рынок государственных ценных бумаг представлен прежде
всего:
- государственными краткосрочными облигациями
(ГКО) - наиболее крупный сегмент российского рынка ценных
бумаг;
- облигациями внутреннего валютного займа (ОВВЗ) –
выпущены Минфином России и являются инструментом
государственного долга, деноминированным в валюте.
Облигации субъектов Федерации считаются вторыми по
надежности после бумаг, эмитированных федеральным
центром, а доходность по ним даже превосходила доходность
ГКО.
Муниципальные облигации получили развитие в ряде
государств в силу предоставления существенных налоговых
льгот. Эмитентом данного вида облигаций выступает
муниципалитет, обладающий правом выпускать долговые

43. фондовая биржа

Фондовая биржа - это организация,
исключительным предметом
деятельности которой является
обеспечение необходимых условий
нормального обращения ценных бумаг,
определение их рыночных цен, которые
отражают равновесие между спросом на
ценные бумаги и их предложением.
Кроме того, обеспечение надлежащего
распространения информации о них и
поддержание высокого уровня
профессионализма участников рынка
ценных бумаг.

44. Фондовая биржа

Листинг - это допуск ценных бумаг к биржевым торгам. Целью
листинга является допуск к биржевым торгам только качественных
ценных бумаг.
Котировка - регистрация на бирже сложившихся в процессе куплипродажи курсов акций и облигаций.
Курс - цена, по которой заключаются сделки с ценными бумагами.
Фондовая биржа в Российской Федерации создается в форме
закрытого акционерного общества и должна иметь не менее трех
членов. Членами фондовой биржи могут быть профессиональные
участники рынка, в основные задачи которых входит осуществление
операций с ценными бумагами. Операции на фондовой бирже могут
осуществляться только ее членами. Фондовая биржа вправе
устанавливать минимальные обязательные требования к
инвестиционным институтам, необходимые для вступления в члены
биржи, а также квалификационные требования к представителям
членов на биржевых торгах.
Фондовые индексы - это методы измерения изменения цен на акции
в сравнении со средними показателями. Устанавливаются на
организованных рынках ценных бумаг. При расчете индексов
учитывают акции многих компаний, причем составляются как сводные
индексы, так и отраслевые.

45. Функции рынка ссудных капиталов

- обслуживание товарного обращения через кредит;
- аккумуляция или собирание денежных сбережений
предприятий, населения, государства, а также
иностранных клиентов;
- трансформация денежных фондов непосредственно в
ссудный капитал и использование его в виде
капиталовложений для обслуживания процесса
производства;
- обслуживание государства и населения как
источников капитала для покрытия государственных и
потребительских расходов;
-ускорение концентрации и централизации капитала,
содействие образованию мощных финансовопромышленных групп.

46. формирование рынка ссудных капиталов

Развитие рынка ссудных капиталов в стране возможно при соответствующем
развитии других рынков:
- рынка средств производства;
- рынка предметов потребления;
- рынка рабочей силы;
- рынка земли;
- рынка недвижимости.
Все эти рынки нуждаются в денежных средствах, которые им. и предоставляет
рынок ссудных капиталов.
Переход к построению в России рыночной экономики вызвал острую
необходимость формирования полноценного рынка ссудных капиталов в
соответствии с западной моделью, предусматривающей наличие в стране двух
основных ярусов:
- кредитно-банковского;
- ценных бумаг.
В качестве основных направлений в формировании российского рынка ссудных
капиталов можно выделить:
- высокую норму сбережений в стране;
- широкую приватизацию, связанную с организацией корпоративных ценных
бумаг;
- создание и всемерную гарантию рынка государственных ценных бумаг;
- создание в стране эффективной банковской системы и др.

47. Каковы выгоды и преимущества финансового посредничества?

Процесс финансового посредничества заключается в следующем: кредитор (избыточная единица) предоставляет
средства финансовому посреднику, а тот выдает ссуду заемщику (дефицитная единица).
Рассмотрим выгоды и преимущества финансового посредничества.
1. С точки зрения кредитора.
Посредники осуществляют диверсификацию риска путем распределения вложений по видам финансовых
инструментов, между кредиторами при выдаче синдицированных (совместных) кредитов, во времени и иным
образом, что ведет к снижению уровня кредитного риска. При отсутствии финансового посредника велик
кредитный риск, т. е. риск невозврата основной суммы долга и процентов.
Чистый доход посредника определяется разницей между ставкой за предоставленный им кредит и ставкой, под
которую сам посредник занимает деньги, за вычетом издержек, связанных с ведением счетов, выплатой
заработной платы сотрудникам, налоговыми платежами и т. д.
Посредник разрабатывает систему проверки платежеспособности заемщиков и организует систему
распространения своих услуг, что также снижает кредитный риск и издержки по кредитованию.
Финансовые институты позволяют обеспечить постоянный уровень ликвидности для своих клиентов, т. е.
возможность получения наличных Денег. С одной стороны, сами финансовые институты имеют возможность
держать в наличной форме определенную долю своих активов. С другой стороны, для некоторых видов
финансовых институтов государство устанавливает законодательные нормы, регулирующие ликвидность. Так,
для коммерческих банков через нормативы резервирования законодательно обеспечивается поддержание
минимальных остатков денежных средств на счетах в центральном банке и в кассе.
2. С точки зрения заемщиков:
-финансовые посредники упрощают проблему поиска кредиторов, готовых предоставить займы на приемлемых
условиях.;
-при наличии финансового посредника ставка за кредит для заемщика при нормальных экономических условиях
оказывается чаще всего ниже, чем при его отсутствии. Объясняется этот парадокс тем, что финансовые
посредники снижают кредитный риск для первичных кредиторов (вкладчиков) и могут устанавливать более
низкие ставки привлечения средств. Последние в сумме с издержками посредника оказываются не столь велики,
чтобы возникала необходимость увеличивать ставку размещения выше уровня ставки при прямом кредитовании;
-финансовые посредники осуществляют трансформацию сроков, выполняя разрыв между предпочтением
долгосрочных ссуд заемщика и предпочтением ликвидности, кредитора. Это возможно благодаря тому, что не все
клиенты требуют свои деньги одновременно, а поступление средств финансовому посреднику также
распределено во времени;
-финансовые институты удовлетворяют спрос заемщиков на крупные кредиты за счет агрегирования больших
сумм от множества клиентов.

48.

Объектами управления являются разные виды
финансовых отношений. В соответствии с
классификацией финансовых отношений по их сферам
выделяют три основные группы, которые и принимаются
в качестве объектов управления:
-финансы предприятий, учреждений и организаций;
-страховые отношения;
-государственные финансы.
Под субъектами управления понимаются
организационные структуры, которые осуществляют
управление, а именно:
- финансовые службы предприятий, учреждений и
организаций;
- страховые органы;
- финансовые органы и налоговые инспекции.
Совокупность организационных структур,
осуществляющих управление финансами, называется
финансовым аппаратом.

49. функциональные элементы системыуправлении финансами

В управлении финансами можно выделить следующие функциональные
элементы:
- финансовое планирование - занимает важное место в системе управления
финансами. Оценивает состояние финансовых ресурсов, возможности их
увеличения, а также наиболее эффективные направления их использования.
Финансовое планирование основывается на анализе финансовой информации, а
последняя, в свою очередь, - на данных бухгалтерской, статистической и
оперативной отчетности. Составными частями финансового планирования
являются бюджетное и налоговое планирование;
- стратегическое управление — заключается в определении финансовых
ресурсов на перспективу, установлении объема финансовых ресурсов на
реализацию целевых программ и т. д. Стратегическое управление финансами в
нашей стране осуществляют Государственная Дума, Аппарат Президента РФ,
Министерство финансов РФ и другие органы государственной власти и
управления;
- оперативное управление — совокупность мер, разрабатываемых на основе
оперативного анализа складывающейся финансовой ситуации и направляемых
на получение максимального эффекта при минимуме затрат от
перераспределения финансовых ресурсов;
Оперативное управление финансами в нашей стране осуществляют
Министерство финансов РФ, финансовые управления органов местного
самоуправления, дирекции внебюджетных фондов, страховых организаций,
финансовые службы предприятий, учреждений и организаций;
-финансовый контроль — осуществляется на стадии оперативного управления
финансами. Он помогает сопоставить фактические результаты использования
финансовых ресурсов с плановыми, а также выявить резервы роста финансовых
ресурсов и определить пути их наиболее эффективного использования.

50. цель управления финансами

Управление государственными
финансами имеет целью обеспечение:
- относительного баланса
экономических интересов государства,
юридических и физических лиц;
- бездефицитного государственного
бюджета;
- устойчивости национальной валюты
как основополагающего элемента
финансовых отношений.

51. Кто осуществляет управление финансами в Российской Федерации?

В Российской Федерации главными властными структурами по
управлению финансами являются Федеральное Собрание, Президент и
Правительство. Именно эти органы принимают окончательное решение
при утверждении федерального бюджета и отчета о его исполнении.
На общегосударственном уровне аппарат управления финансовой
системой включает следующие органы:
- профильные комитеты по бюджету, налогам, банкам и финансам
Государственной Думы и Совета Федерации;
- Счетная палата РФ;
- Министерство финансов РФ и его органы на местах;
- Центральный банк РФ;
- Министерство РФ по налогам и сборам;
- Федеральная служба налоговой полиции РФ;
- Государственный таможенный комитет РФ;
- Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг;
- Министерство государственного имущества;
- исполнительные дирекции внебюджетных фондов социального
назначения.

52. основные задачи Министерство финансов РФ

- разработка и реализация единой
государственной финансовой политики;
- составление проекта и исполнение
федерального бюджета;
- осуществление финансового
контроля за рациональным и целевым
расходованием бюджетных средств и
средств федеральных внебюджетных
фондов;
- обеспечение устойчивости
государственных финансов и
осуществление мер по развитию
финансового рынка.

53. основные задачи Счетной палаты РФ

:
1) организация и осуществление контроля за
своевременным исполнением доходных и расходных
статей федерального бюджета, бюджетов федеральных
внебюджетных фондов по объемам и целевому
назначению;
2) определение эффективности и целесообразности
расходов государственных средств и использования
федеральной собственности;
3) финансовая экспертиза проектов федеральных
законов, нормативных правовых актов федеральных
органов государственной власти, предусматривающих
расходы, покрываемые за счет средств федерального
бюджета;
4) регулярное предоставление Совету Федерации и
Государственной Думе информации о ходе исполнения
федерального бюджета и результатах проводимых
контрольных мероприятий.

54. финансовый контроль

В настоящее время в Российской Федерации нет ни единого органа
государственного финансового контроля. Важным элементом государственного
управления, проведения единой фискальной политики на всей территории
страны, сохранения ее целостности является президентский контроль за
соблюдением бюджетно-налоговой дисциплины, осуществляемый в соответствии
с Конституцией РФ посредством издания указов по финансовым бюджетным и
налоговым вопросам, подписания федеральных актов.
Функции финансового контроля выполняет также Главное контрольное
управление Президента РФ, являющееся структурным подразделением
Администрации Президента и действующее на основе Указа Президента РФ «О
мерах по обеспечению государственного финансового контроля в Российской
Федерации».
Органы исполнительной власти всех уровней осуществляют финансовый
контроль в пределах своих полномочий, а также направляют и контролируют
деятельность подведомственных им управлений.
Правительство РФ на основании Конституции РФ и Федерального закона от 17
декабря 1997 г. «О Правительстве Российской Федерации» контролирует и
регулирует финансовую деятельность министерств и ведомств. При
Правительстве РФ действует Контрольно-наблюдательный совет, выполняющий
ряд контрольных функций в области финансов. Одной из форм
общегосударственного финансового контроля является парламентский контроль.
В обеих палатах Федерального Собрания РФ имеются специальные комитеты и
комиссии, функциями которых являются проверка правильности и полноты
предусмотренных в проекте бюджета государственных доходов и расходов, а
также контроль за рациональным и целевым использованием государственных
средств. В Государственной Думе таким комитетом является Комитет по бюджету,
налогам, банкам и финансам, в Совете Федерации - Комитет по бюджету,
финансовому, валютному и кредитному регулированию.

55. задачи государственного финансового контроля

Само понятие «государственный финансовый контроль» включает в
себя следующие положения:
- контроль за исполнением федерального бюджета;
- контроль за исполнением бюджетов федеральных внебюджетных
фондов;;
- контроль за организацией денежного обращения;
- контроль за использованием кредитных ресурсов;
- контроль за состоянием государственного внутреннего и внешнего
долга;
- контроль за состоянием государственных резервов;
- контроль за предоставлением финансовых и налоговых льгот и
преимуществ;
- контроль за полным и своевременным поступлением всех видов
государственных доходов, страховых взносов в Пенсионный фонд РФ и
другие федеральные внебюджетные фонды, а также кредитных и
заемных средств, направляемых на финансирование федерального
бюджета;
- контроль за своевременным финансированием расходов на
социальную сферу по объему, структуре и целевому назначению, в том
числе оплату труда (денежное довольствие), выплату пенсий,
стипендий, пособий и другие социальные выплаты.

56. финансовое планирование

Финансовое планирование - один из инструментов управления
финансами. Можно выделить ряд признаков, которые характеризуют
финансовое планирование:
- регламентированность (упорядоченный процесс);
- связь с обработкой информации;
- направленность на достижение определенных целей;
- временной характер.
Под планированием мы будем понимать процесс разработки и
принятия целевых установок количественного и качественного
характера и определение путей наиболее эффективного их
достижения. Результатом планирования является план или
совокупность планов.
План представляет собой результат упорядоченного процесса, в
котором определены параметры для достижения целей в будущем.
Планирование выступает в качестве действенного инструмента
достижения поставленных целей посредством принятия согласованных
мер в меняющейся внешней и внутренней среде. Высшая цель
планирования состоит в своевременном выявлении средств и
альтернатив, которые снижали бы риск принятия ошибочных решений.

57. стратегический финансовый план

Стратегический финансовый план разрабатывается исходя из
целей ведения бизнеса, с учетом макроэкономических
процессов в экономике, финансовой политике государства, в
том числе налоговой, таможенной политике, а также с учетом
состояния и развития финансовых рынков, инвестиционных,
инфляционных процессов и т. п. Как правило, стратегические
планы составляют коммерческую тайну предприятия.
Стратегический план должен давать ответы на следующие
вопросы:
- Каков размер необходимого предприятию капитала, из каких
источников и в какие сроки планируется его привлечь?
- Каким образом будет использоваться этот капитал?
- Может ли предприятие развиваться, опираясь на
собственные силы, и если нет, то каковы возможные источники
привлечения финансовых ресурсов?
- На какие уровни поступления денежных средств,
рентабельности производства и доходности инвестиций может
выйти предприятие и в какие сроки?

58. главные функции текущего планирования

Текущие финансовые планы разрабатываются с учетом прогнозных тенденций и
в конечном итоге принимают форму баланса доходов и расходов предприятий, в
котором отражаются все стороны его предполагаемой финансово-хозяйственной
деятельности, определяются направления обеспечения наивысшей
рентабельности, сферы наиболее эффективного вложения ресурсов, источников
финансирования и др.
Главными функциями текущего планирования являются:
1) определение объема финансовых ресурсов и их источники для
осуществления:
- производственной деятельности;
- инвестиционной деятельности;
- маркетинговой деятельности;.
- научно-проектной деятельности;
- социальных проектов;
2) планирование себестоимости производства и реализации продукции (работ,
услуг);
3) планирование денежных потоков;
4) планирование (прогнозирование) прибыли от деятельности пред- приятия в
целом;
5) планирование доходности инвестиций.

59. финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент - это эффективное
управление ресурсами предприятия различных форм
собственности. Основные направления финансового
менеджмента:
1) планирование и прогнозирование финансовой
деятельности предприятия - разработка финансовых
планов - прогнозов объема производства и реализации
продукции;
2) определение оптимального темпа роста объема
реализации продукции, определение структуры
привлекаемых средств, способы инвестирования;
3) координация финансовой деятельности предприятия
со всеми ее; службами, филиалами;
4) проведение крупных операций на финансовом рынке
по привлечению дополнительных капиталов, а также
реализации собственных акций.