Операции банков с ценными бумагами в США

1.

Операции банков с ценными бумагами в США

2.

Операции банков с ценными бумагами в США
В США до наступления Великой депрессии и в
связи с огромными убытками периода мирового
экономического кризиса существующие в то время
универсальные банки были поставлены перед
альтернативой: либо осуществлять традиционные
банковские услуги, либо осуществлять операции с
ценными бумагами. Таким образом все банки
были разделены на коммерческие, которым
запрещено проведение операций с ценными
бумагами и членство в фондовых биржах.

3.

Операции банков с ценными бумагами в США
Существует примерно 22000 кредитных союзов,
представляющих собой кредитные кооперативы и
созданные для оказания взаимопомощи членами
различных производственных и общественных
формирований (сотрудниками одной фирмы,
членами одного профсоюза, учителям одной
школы) и специализирующиеся на
аккумулировании сбережений и выдаче ссуд на
потребительские цели.

4.

Операции банков с ценными бумагами в США
Помимо кредитных союзов, на рынке
потребительского кредитования действуют также
финансовые компании, принадлежащие
крупным фирмам.

5.

В соответствии с законом Гласса - Стигала, а точнее с
многочисленными поправками к закону, банкам
разрешено
вкладывать средства и
организовывать выпуски
государственных ценных
бумаг, облигаций штатов и
местных органов власти, а
также долговых
обязательств, выпускаемых
различными федеральными
ведомствами и
международными
организациями.
выполнять отдельные
функции брокеров,
продавая и покупая
акции и облигации
промышленных компаний
за счет своих клиентов.
При этом американские
коммерческие банки
осуществляют
значительный объем
трастовых операций.

6.

Американским банкам запрещено:
держать акции промышленных компаний в своих портфелях, за
исключением особых случаев, связанных с их приобретением
вследствие неплатежеспособности заемщика.
Коммерческие банки в США являются основными кредиторами
инвестиционных компаний и брокерских фирм, которые за счет
кредитов покрывают от 40 до 80% своих активов.
Таким образом, доходы от инвестиционной деятельности и
операций с ценными бумагами приносят большую прибыль
американским коммерческим банкам.

7.

Подобный подход к организации фондового рынка
в США привел к тому, что финансовая система
данной страны обладает рядом отрицательных
особенностей:
-недостаточная концентрация капитала в банковской системе
-недостаточно развитые связи со сферой материального
производства
Вследствие чего банки не могут удовлетворять
потребности экономики в финансировании на
необходимом уровне.

8.

Операции банков с ценными бумагами в США
В настоящее время можно говорить, что
американская модель организации фондового рынка
себя не оправдала. Подтверждением является снятие
запретов на инвестиционную деятельность банков в
Великобритании, косвенный допуск (через дочерние
фирмы) банков на рынке ценных бумаг в Канаде.
США остается единственной страной, где
сохранились максимально возможные ограничения
на операции банков с ценными бумагами.