Ценные бумаги

1.

Ценные бумаги
фондовый рынок

2.

Ценные бумаги
Ценная бумага
Доход
Гражданский Кодекс
Ценная бумага – это документ, удостоверяющий
с соблюдением установленной формы и
обязательных реквизитов имущественные
права, осуществление или передача которых
возможны только при его предъявлении.
Права, закрепленные ценной бумагой,
могут осуществляться только
после ее предъявления

3.

Ценные бумаги
Гражданский Кодекс
С передачей ценной бумаги
переходят все удостоверяемые ею
права в совокупности.
Передать часть прав
ценной бумаги невозможно

4.

доле
вые
Акции
простые
Акции
привилегированные
долго
вые
облигации
векселя

5.

Акция – это
долевая ценная
бумага, которая
дает право на
долю в капитале
фирмы и на
получение
дохода из
прибыли этой
фирмы в виде
дивиденда
Определения
Облигация - это
долговая ценная
бумага, которая
удостоверяет
долг фирмы,
дает право на
получение
процента и
возврат всей
суммы долга по
истечении срока

6.

Право на управление АО
Акционер имеет право голоса на общем собрании
акционеров; количество его голосов равно количеству
акций
Право на получение дохода – дивиденда
Вопрос о выплате дивиденда, определении его размера
решается на общем собрании акционеров
Право на получение имущества при ликвидации
АО
В случае банкротства фирмы акционер имеет право на
получение своей доли имущества фирмы
Право на получение информации
акционерное общество обязано ежегодно публиковать
отчет о результатах своей деятельности в открытой
печати
Права владельца простой акции

7.

Права владельца
привилегированной акции
Право на получение фиксированного дохода
– дивиденда
Акционер имеет право на получение
фиксированного размера дивиденда
Право на получение имущества при
ликвидации АО
В случае банкротства фирмы акционер имеет право
на получение своей доли имущества фирмы
прежде, чем по обыкновенной акции
Право на получение информации
акционерное общество обязано ежегодно
публиковать отчет о результатах своей
деятельности в открытой печати

8.

Право на получение гарантированного дохода
Владелец облигации имеет право на получение
гарантированного размера дохода – процента, независимо от
наличия прибыли у фирмы
Право на получение части имущества при ликвидации АО
В случае банкротства фирмы владелец облигации имеет
первоочередное право на получение части имущества
(прежде, чем владельцы привилегированных акций)
Право на получение информации
акционерное общество обязано ежегодно публиковать отчет о
результатах своей деятельности в открытой печати
Право на возврат всей суммы долга
Владелец облигации имеет право на безусловный возврат всей
суммы долга по истечению срока
Права владельца облигации

9.

Первичный –
Фирма только
выпустила акции,
продает ее оптом
фирмеподписчику, а она
подает их в
розницу по более
высокой цене
Фондовый
бумаг
Вторичный
Акционеры
покупают и
перепродают
акции
на фондовой бирже
Фондовая биржа- место ,
где собираются
для аукционной
рынок-брокеры
рынок
ценных
торговли
ценными бумагами

10.

Фондовый
Валютн
ый
Финансовый рынок
Финансовый рынок

11.

сравнение
товарный
фондовый
Объем
Ограниченный
Большой,
неограниченный
Объект рынка
Материальный
товар
Нематериальны
й товар (права)
Способ
образования
рынка
Производство
или добыча
товара
Выпуск в
обращение
ценных бумаг
рынка
Цель
Производственн Процесс
образования
ое или личное
обращения
Товарный и
фондовый рынок
рынка
потребление

12.

Оборот рынка акций за-2005 г.
США (NYSE)
США (NASDAQ)
Англия (London SE)
Япония (Tokyo SE)
Франция (Euronext)**
Италия (Borsa Italiana)
Австрия (Wiener Borse)
Канада (TSХ Group)
Германия (Deutsche Borse)
Россия
(Млрд.долл.)
11742,2
8363,1
4693,4
3277,4
2418,5
1098,7
38,5 95
732,6
1596,4
11о
Мировые фондовые рынки

13.

Фондовая биржа ММВБ–
крупнейшая биржа России
Все биржевые рынки
акции–более 85%
облигации–более95%
ГЦБ–100%
Инвесторы–свыше120 тысяч
Участники–свыше 550 банков и
инвестиционных компаний
Эмитенты–свыше350 эмитентов
акций и облигаций
Средне дневной оборот–свыше 1
млрд. долл. США

14.

Индикаторами «здравия» экономических процессов
являются фондовые индексы
Индекс Dow Jones, а точнее – промышленный индекс Dow
Jones был разработан Чарльзом ДОУ.
Индекс Dow Jones берет свое начало с 1884 года, причем
изначально он не публиковался, а применялся для
«частного использования», и в него входило 11 акций
(средняя цена 9 железнодорожных и 2 промышленных
компаний).
Чарльз Доу считал, что индекс должен подтверждать
динамику акции. То есть индекс Доу Джонса показывает,
продолжится ли рост акции в дальнейшем или нет. Если
акция растет и индекс тоже – рост акции скорее
продолжится. Если же акция растет, а индекс начал
снижаться – более вероятно ее снижение в будущем.
Сегодня индекс охватывает 30 крупнейших
компаний США

15.

Московская межбанковская
валютная биржа
Индекс Мосбиржи рассчитывается в режиме онлайн
в рублевом эквиваленте.
Это взвешенный композитный показатель России,
который включает в себя 50 самых ликвидных и
развивающихся организаций страны.
Значение индекса редактируется после каждой
проведенной сделки с бумагами, которые входят в его
состав.
Для представления, это порядка 500 тыс.сделок
ежедневно на сумму свыше 70 миллиардов рублей.
Общая капитализация бумаг, входящих в состав
ММВБ достигает 10 трлн.руб.

16.

Когда индекс растет, это является сигналом для
участников, что ситуация на рынке позитивная.
Компании показывают стабильный рост, что означает
возможность заработка на сделках. Если значение
индекса падает, то биржа и вовсе может остановить
торги. Это негативный прогноз развития событий.
Падение индекса наблюдалось в периоды финансовых
кризисов, а также при наложении санкции на Россию.
Опять же, при падении участники делятся на два вида.
Первые избавляются от дешевеющего актива, другие
скупают его в надежде на дальнейший рост.
Падение и рост индекса –
хорошо это или плохо?

17.

Брокер - Торговец ценными бумагами,
зарегистрированный на бирже, который
приобретает или продает для вас
ценные бумаги, за что получает
комиссионные.
Дилер - посредник, который
заключает сделки за свой счет, но при
этом получает право на владение теми
ценными бумагами, которые от продает
Брокер
и
дилер

18.

номинал – денежная сумма,
обозначенная на акции
курс акции- рыночная цена акции,
устанавливающаяся на фондовой бирже
фондовый индекс- средний курс акций
крупнейших компаний (Доу – Джонса)
Рыночная цена фирмы- цена всех ее
акций, она может не совпадать со
стоимостью ее имущества
акция

19.

Коммерческая – получение прибыли
от операций на рынке
Ценообразующая- складывание цен
на ценные бумаги
Информационная- оформление и
распространение информации об
объектах торговли ( риск, доход,
ликвидность)
Регулирующая- создание правил
торговли, разрешение споров
Перераспределительнаяперемещение средств между отраслями
и предприятиями
Функции фондового рынка

20.

финансирование инвестиционных
проектов
финансирование дефицита бюджета
регулирование объема денежной
массы, находящейся в обращении
(размещение государственных
краткосрочных облигаций (ГКО)
уменьшает денежную массу)
погашение ранее сделанных займов
сохранение денежных резервов
(СТАБФОНД)
Зачем государству фондовый
рынок ?

21.

Привлечение инвестиций
Межотраслевой перелив капитала
Оценка справедливой стоимости компаний
Страхование рыночных рисков
предпринимателей
Реализация денежно-кредитной политики
Формирование и управление внутренним
долгом
Финансирование регионального развития
Финансирование общенациональных
программ
Сбережения и пенсионное обеспечение
населения
Фондовый рынок –фактор роста
экономики

22.

Недостаточное развитие инвесторской
базы:
Низкая инвестиционная культура
населения
фактический провал пенсионной
реформы
Низкий уровень развития базы
отечественных институциональных
инвесторов
Проблемы Российского
фондового рынка