Кредитная система

1. Лекция №7 Тема: Кредитная система

7.1 Финансовое посредничество и финансовые
посредники
7.2
Понятие,
сущность
и
структура
современной кредитной системы

2. 7.1Финансовое посредничество и финансовые посредники

Если какой-либо из секторов экономики или субъектов
рынка не имеет достаточных денежных ресурсов для оплаты
запланированных расходов, то у него имеются три основных
возможности для решения проблемы:
- сокращение запланированных расходов;
- увеличение денежных доходов, получаемых из других
секторов (например, государственные органы могут
увеличить налоги, предприниматели увеличить объем
продаж, работники потребовать роста заработной платы и т.
д.);
- заем денег в других секторах или у других субъектов.

3.

Финансовый
посредник
институт,
который
осуществляет связь между кредиторами и заемщиками,
занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам.
Объем
средств,
аккумулируемых
и
используемых
финансовыми посредниками, заметно превышает их объемы,
проходящие через другие сектора.
Существуют финансовые посредники между самими
финансовыми институтами, например учетные дома в Англии,
возникшие как институты, осуществлявшие размещение среди
коммерческих банков казначейских векселей, т. е. как
посредники между коммерческими банками и центральным
банком. Ряд финансовых институтов, в частности лизинговые,
факторинговые компании, финансовые дома, большую часть
своих фондов получают как займы у других финансовых
институтов.

4.

1) избыточные единицы (ИЕ);
2) дефицитные единицы (ДЕ).
Рисунок – Схема финансового посредничества

5.

Преимущества финансового посредничества:
1) при их помощи достигается снижение кредитного риска.
В условиях неполноты и несовершенства информации,
характерных для современной рыночной экономики, велик
кредитный риск, т. е. риск невозврата основной суммы долга и
процентов. Посредники осуществляют диверсификацию риска
путем распределения вложений по видам финансовых
инструментов во времени, между кредиторами при выдаче
синдицированных (совместных) кредитов и иным образом, что
ведет к снижению уровня кредитного риска.
Чистый доход посредника определяется разностью между
ставкой за предоставленный им кредит и ставкой, под которую
сам посредник занимает деньги, за вычетом издержек,
связанных с ведением счетов, выплатой заработной платы
сотрудникам, налоговыми платежами и т. д.

6.

2) финансовые посредники облегчают другим экономическим
субъектам поиск надежных заемщиков. Посредник разрабатывает систему
проверки платежеспособности заемщиков и организует систему
распространения своих услуг. Это также в итоге снижает кредитный риск и
издержки кредитования.
3) финансовые посредники обеспечивают разрешение проблем
ликвидности у экономических агентов. Финансовые институты позволяют
поддерживать необходимый уровень ликвидности своих клиентов, которая
определяет их способность беспрепятственно выполнять свои
обязательства перед контрагентами. Это достигается за счет того, что
финансовые институты имеют возможность держать в наличной форме
определенную долю своих активов. Кроме того, для некоторых видов
финансовых институтов государство устанавливает законодательные
нормы, регулирующие ликвидность. Так, для коммерческих банков через
нормативы резервирования законодательно обеспечивается поддержание
минимальных остатков денежных средств на счетах в центральном банке и
кассе.

7.

Преимущества финансовых посредников для заемщиков
выражаются:
1) в разрешении проблемы поиска кредиторов, готовых
предоставить займы на приемлемых условиях. Финансовые
посредники организуют сбор данных о них, разрабатывают
методы привлечения свободных денежных средств.
2) при отсутствии финансового посредника ставка за
привлеченные средства для заемщика при нормальных
экономических условиях оказывается чаще всего выше, чем при
его наличии. Этот парадокс объясняется тем, что финансовые
посредники снижают кредитный риск для первичных
кредиторов (вкладчиков) и могут устанавливать более низкие
ставки привлечения средств. Последние в сумме с издержками
посредника оказываются не настолько высокими, чтобы
возникала необходимость увеличивать ставку размещения
выше уровня ставки при прямом кредитовании.

8.

3) финансовые посредники помогают согласовывать сроки
размещения и привлечения финансовых ресурсов. Эта
проблема возникает в связи с тем, что заемщику деньги нужны
обычно на более длительные сроки, чем готовы предложить
кредиторы. Финансовые посредники осуществляют их
трансформацию, восполняя разрыв между предпочтениями
ликвидности кредитора и долгосрочных ссуд заемщика.
Решение этой проблемы облегчается тем, что не все клиенты
требуют свои деньги в одни и те же сроки, а поступление
средств финансовому посреднику также распределено во
времени.
4) финансовые институты удовлетворяют спрос заемщиков
на крупные кредиты за счет агрегирования больших сумм от
множества клиентов.

9.

При определенных экономических условиях, особенно в
кризисные периоды, роль финансовых посредников резко
сокращается.
Финансовая дезинтеграция - процесс распада системы
финансового посредничества с переходом к прямому
кредитованию. Этот процесс может иметь разрушительные
последствия для финансовой системы страны и ее финансовых
рынков, если затрагивает всю систему финансовых
институтов. Глобальная финансовая дезинтеграция может
возникнуть, например, при несовершенной финансовой
политике, направленной на слишком жесткое ограничение
кредита (установление потолков ставок процента, завышенные
нормы резервирования и т. п.), или прямом запрете
определенных
видов
финансовых
операций
либо
инструментов. В результате снижается интерес финансовых
институтов к кредитованию либо уменьшаются их
возможности по предоставлению кредитов.

10.

Отличия прямого посредничества от финансового:
Прямой посредник в отличие от финансового не
выпускает никаких собственных финансовых обязательств,
не принимает на себя финансовых рисков. Он, как правило,
ищет сначала потребителей денежных ресурсов (заемщиков)
и лишь затем – поставщиков (кредиторов).
Схематически прямое посредничество представлено на
рисунке.

11.

Рисунок – Схема прямого посредничества
Прямой посредник получает вознаграждение в виде
процента от лица, интересы которого он представляет.
Различают посредника кредитора или заемщика (продавца
или покупателя).
Финансовый посредник действует от своего лица и за
счет собственных средств, принимая на себя финансовый
риск. Типичными представителями прямых (рыночных)
посредников являются дилеры и брокеры на финансовых
рынках.

12. 7.2 Понятие, сущность и структура современной кредитной системы

В национальных законодательствах понятие «кредитная
система», как правило, не фигурирует, чаще используется
понятие «банковская система». Однако их нельзя
отождествлять. Банки являются лишь одним, хотя и наиболее
распространенным видом кредитных организаций. Поэтому
логично считать банковскую систему сегментом кредитной в
той части, в какой банки составляют ядро системы кредитных
организаций.
В самом широком смысле национальную кредитную
систему можно рассматривать как сложившуюся в стране
совокупность кредитных организаций и правовых норм,
регулирующих их деятельность и устанавливающих порядок
взаимосвязи с другими хозяйствующими субъектами.

13.

Институциональную
основу
кредитной
системы
составляет
совокупность
кредитных
институтов,
контролирующих их органов и различных организаций, таких
как финансовые союзы, ассоциации, холдинги и др., связанных
между
собой
определенными
отношениями
(корреспондентскими, конкурентными, расчетно-платежными
и т. д.).
В каждом государстве имеется своя неповторимая
совокупность организаций, которые относятся к кредитному
сектору. Это связано с историческими особенностями развития
кредитных отношений, а также с законодательными
особенностями регулирования деятельности кредитных
институтов.

14.

В кредитную систему страны довольно часто включают все
или большинство институтов, которые могут рассматриваться
как финансовые, т. е. выполняющие функции финансовых
посредников, в частности страховые компании, пенсионные
фонды, инвестиционные фонды и компании, финансовые
компании, благотворительные фонды, учреждения мелкого
кредита, ломбарды и др.
При такой расширенной трактовке предполагается, что
любой финансовый институт осуществляет кредитную
функцию в той или иной форме. При этом необходимо иметь в
виду, что многие из перечисленных институтов не являются
кредитными организациями, поскольку по закону не имеют
права предоставлять ссуды юридическим и физическим
лицам. Это относится, в частности, к инвестиционным фондам
и компаниям, страховым компаниям и пенсионным фондам. В
основном эти организации осуществляют инвестиции в
ценные бумаги.

15.

Страховым компаниям и пенсионным фондам разрешено
также инвестировать средства в недвижимость, банковские
вклады (депозиты), валютные ценности, денежные средства
на расчетном счете. Инвестиции в долевые ценные бумаги,
по сути, не могут рассматриваться как форма займа.
Единственным
основанием
отнесения
указанных
организаций к кредитному сектору является инвестирование
ими средств в долговые ценные бумаги, в особенности
государственные и муниципальные, поскольку такие
инвестиции являются формой займа.

16.

Таким образом, при определении небанковских
организаций кредитного сектора желательно разделить их
на следующие группы: с преобладанием кредитной
функции
(например,
лизинговые,
факторинговые,
форфейтинговые компании, ломбарды, финансовые
компании) и в основном с инвестированием на рынке
ценных бумаг.

17.

Рисунок – Совокупность основных финансово-кредитных институтов.

18.

Функции, выполняемые различными кредитными
институтами:
1) аккумуляция и мобилизация денежного капитала;
2) перераспределение денежного капитала (посредническая
роль);
3) регулирование денежного оборота;
4) уменьшение финансовых рисков для поставщиков
финансового капитала.

19.

Типы финансово-кредитных систем:
- универсальные сегментированные
- специализированные.
В
универсальной
финансово-кредитной
системе
законодательно не ограничивается выполнение банками тех
операций финансового обслуживания, которые не относятся к
банковским. Классическим образцом такой системы является
немецкая.

20.

В строго сегментированной финансово-кредитной
системе банкам не разрешено выполнять небанковские
операции.
Дополнительным
признаком,
хотя
и
необязательным, является более жесткое разграничение
сфер деятельности кредитных организаций и отдельных
операций.
Таким образом, при сегментированной системе
банковские операции по приему депозитов и выдаче
кредитов законодательно отделены от операций по выпуску
и размещению ценных бумаг промышленных компаний и
ряда других видов услуг (страхования, сделок с
недвижимостью, трастовых операций).
Сегментированная система преобладала долгое время в
США и Японии.

21.

Разделение
финансово-кредитных
систем
на
универсальные и сегментированные в современных условиях
все же не носит абсолютного характера:
1) каждая национальная финансово-кредитная система
проходит несколько этапов своего развития, тяготея в той или
иной мере то к универсальному, то к сегментированному
образцу. В частности, это было характерно для финансовокредитных систем Франции, Великобритании и других стран.
2) в последние десятилетия в большинстве развитых стран
происходит процесс универсализации финансово-кредитных
систем.
Поэтому в современных условиях существуют не строго
сегментированные, а либо смешанные финансово-кредитные
системы,
либо
сегментированные
с
элементами
универсализации.

22.

В последние десятилетия границы между банками и
прочими финансовыми институтами размываются. Это
происходит по двум причинам:
во-первых, банки все больше проникают в сферу
деятельности других финансовых институтов,
во-вторых, расширяется спектр операций, которые
выполняются небанковскими организациями.
Так, банки принимают активное участие в осуществлении
факторинговых и лизинговых операций, оказании трастовых и
других услуг, которые выполняют и специализированные
финансовые институты.
Небанковским организациям сложнее универсализировать
свою деятельность в силу их специализированного характера.
Однако и они стали активнее заниматься традиционными
банковскими
операциями
–
денежными
расчетами,
краткосрочным
кредитованием
фирм,
операциями
с
кредитными карточками, приемом сбережений и др.

23.

В целом кредитный сектор страны включает обычно
следующие разновидности финансовых институтов:
1) центральный банк;
2) коммерческие банки различного типа, в том числе
универсальные (выполняющие большинство банковских
операций и услуг) и специализированные (сберегательные,
инвестиционные, ипотечные, торговые и др.);
3)
специализированные
кредитные
организации
небанковского типа (СКОН);
4) специализированные кредитные институты (кредитные
кооперативы, союзы, ссудосберегательные ассоциации и др.),
которые не везде признаются кредитными организациями, но
везде реально выполняют часть банковских операций и услуг.