Экономический рост и бюджетная политика

1. Кафедра государственных и муниципальных финансов СПбГЭУ Презентация лекций по дисциплине: «Бюджетно-налоговый инструментарий

стимулирования экономического роста»
для аспирантов 3-го года обучения по
направлению подготовки 38.06.01 – Экономика
Лектор: Иванова Н.Г.
2017/2018 учебный год

2. БНИСЭР – это меры государственной финансовой политики, направленные на стимулирование экономического роста

Косвенные меры:
1) Меры государственного поощрения самофинансирования
инвестиций в частном секторе, прежде всего - налоговые
льготы для стимулирования частных инвестиций.
2) Меры по стимулированию ускоренной амортизации и
предоставление в связи с этим налоговых льгот.
3) Меры, направленные на снижение зависимости объема
инвестиций от нормы процента, а именно, планомерное
снижение процентной ставки, либо субсидирование
процентной ставки.
4) Меры прямого государственного вмешательства в
процессы экономического роста: прямое бюджетное
финансирование инвестиций, финансовые меры
поддержки частных инвестиций, ГЧП, «дешевые
кредиты», субсидии для фирм.

3. БНИСЭР + общий социально-экономический фон

• БНИСЭР – самый активный элемент
государственной экономической политики.
• Сами по себе БНИСЭР не может быть
эффективным, если общий социальноэкономический фон не способствует
экономическому росту.
• Но если БНИСЭР не применяется, или
применяется в недостаточной мере, то
экономический рост может оказаться
проблематичным.

4. Тематический план

• Тема 1. Экономический рост и бюджетная
политика
• Тема 2. Налоговые и таможенные методы
стимулирования экономического роста
• Тема 3. Бюджетные инвестиции: правовое
регулирование и проблемы практики
• Тема 4. ГЧП – перспективное направление в
реализации политики инвестиционного роста
• Тема 5. Государственная финансовая поддержка
территорий опережающего развития (ТОР)

5. Литература

Основная литература
А. Кудрин, И. Соколов. Бюджетный маневр и структурная перестройка российской
экономики // Вопросы экономики. 2017. № 9. С. 5—27.
Особые экономические зоны. Теоретико-методологические аспекты развития. Книга 1:
монография для магистрантов, обучающихся по программам направлений "Экономика",
"Государственный аудит", "Финансы и кредит" / [И.А. Майбуров и др.]; под ред. И.А.
Майбурова, Ю.Б. Иванова - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017.
Особые экономические зоны. Зарубежный и отечественный опыт. Книга 2: монография
для магистрантов, обучающихся по программам направлений "Экономика",
"Государственный аудит", "Финансы и кредит" / [И.А. Майбуров и др.]; под ред. И.А.
Майбурова, Ю.Б. Иванова - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017.
Учебное пособие по дисциплине «Актуальные проблемы финансов. Раздел 1.
Государственные и муниципальные финансы». Колл. авторов / Под редакцией
профессоров Н.Г. Ивановой и М.И. Канкуловой – СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2015.
Дополнительная литература
Борщевский Г.А. Государственно-частное партнерство : учебник и практикум для
бакалавриата и магистратуры / – М. : Издательство Юрайт, 2015.
Структурно-инвестиционная политика в целях обеспечения экономического роста в
России: монография / Под науч. ред. акад. В.В. Ивантера. – М.: Научный консультант. –
2017.
Фирсов Д.А. Развитие реальных инвестиций в России: проблемы, их причины, пути
форсирования роста. СПб.: Изд-во СПбГЭУ – 2014.

6. Интернет-ресурсы

• Министерство финансов Российской Федерацииminfin.ru
• Министерство экономического развития Российской
Федерации - economy.gov.ru
• Федеральная налоговая служба России - nalog.ru
• Федеральная таможенная служба России - customs.ru
• Портал государственных программ - programs.gov.ru
• ГЧП журнал - www.pppjournal.ru
• Федеральный портал «Инфраструктура и
государственно-частное партнерство в России» www.pppi.ru
• Центр развития государственно-частного
партнерства - pppcenter.ru

7. Тема 1. Экономический рост и бюджетная политика

8. Основные параметры базового прогноза социально-экономического развития России (ОНБНТТП)

Основные параметры базового прогноза социальноэкономического развития России (ОНБНТТП)
Аналитики (Кудрин А. и др.) единодушно предсказывают длительную
стагнацию российской экономики, если не будут проведены серьезные
структурные реформы.
Рост российского ВВП в 2017—2020 гг. составит в среднем 1,6% в год, а по
оценкам МВФ, средние темпы роста в ближайшие 6 лет ожидаются на уровне
1,5% в год.

9.

«Мы часто слышим разговоры, что Министерство финансов и
экономический рост – это несовместимые понятия. Смею
заверить, никому настолько не важен экономический рост, как
Министерству финансов. Ведь только увеличение доходов,
обеспеченное реальным ростом экономики, позволяет решить
больше задач, возложенных на государство. И инфляция, и
изменение валютного курса ничем, по сути, не отличаются от
повышения налогов: это либо изъятие средств у населения через
инфляционный налог, либо неуправляемое сокращение
бюджетных расходов. Поэтому ускорение темпов роста
российской экономики – одна из ключевых задач, обеспечивающая,
в том числе и устойчивость всей бюджетной системы».
Из выступления министра финансов России А.Г. Силуанова
на коллегии министерства финансов 20 апреля 2016 г.

10.

Коинтеграция бюджета и ВВП
Доходы
Расходы
ВВП

11. Теоретические основы

Адольф Вагнер в конце XIX в.
выдвинул тезис о том, что
индустриализация экономики
сопровождается ускоренным
ростом доли общественно
государственных расходов в
ВВП по отношению к
промышленному
производству.

12. Дж. М. Кейнс

• Отмечал мультипликативный эффект
расходов бюджета.
• Особое внимание Кейнс и его последователи
уделяли инвестициям, считая их основным
динамически элементом в экономике.
• Кейнсианцы в стимулировании инвестиций
отводили важную роль не только мерам
бюджетной и налоговой (фискальной) политики,
но и денежно-кредитной (монетарной)
политики, настаивая на необходимости
планомерного снижения процентной ставки.

13. Монетаристская концепция М. Фридмана

• Фридман известен как последовательный
сторонник классического либерализма. В своих
книгах «Капитализм и свобода» и «Свобода выбора»
он доказывает нежелательность государственного
вмешательства в экономику.
• Несмотря на огромное влияние в американской
политике, из 14 пунктов, предложенных им в
«Капитализме и свободе», в США реализован только
один — отмена обязательного призыва.

14. Политика «невмешательства в экономику» (laissez-faire)

• Экономическая доктрина, согласно которой
государственное вмешательство в экономику должно
быть минимальным.
• Впервые обоснована в работах
экономистов классической школы — политэкономии
(в частности, в труде А.Смита «Исследование о
природе и причинах богатства народов».

15. Дирижизм(от фр. — dirigism(e))

• Политика активного вмешательства в управление экономикой
со стороны государства в середине сороковых годов ХХ в.
во Франции.
• В результате этой политики, основанной на теории
французского экономиста Ф.Перру о принципах индикативного
(рекомендательного) государственного планирования в
привилегированных точках экономики, был создан в стране
большой сектор государственной экономики, включающий в
себя ряд отраслей промышленности и кредитно-финансовых
учреждений.
• Дирижисты существовали в экономиках других стран XX века,
среди которых Индия, Турция, Индонезия, Пакистан и др.
Принцип дирижизма противоположен невмешательству
(laissez-faire), то есть экономическому либерализму и
минимизации государственного регулирования.

16. Проциклическая бюджетная политика

Государство
стимулирует
совокупный спрос,
увеличивая расходы
бюджета и (или)
снижая налоги, в
период спада.
Сдерживает рост в
периоды подъема.
Тем самым,
сглаживаются
колебания
экономического цикла.

17. Типы бюджетной политики

Дискреционная (активная)
бюджетная политика основана
на сознательном вмешательстве в
экономику, принятии точечных мер
с целью воздействия на
экономический рост, инфляцию,
безработицу.
Автоматическая бюджетная политика основана на действии встроенных
стабилизаторов, обеспечивающих естественное приспособление экономики к
фазам деловой конъюнктуры. Наиболее известными встроенными
стабилизаторами являются прогрессивная система налогообложения и
система социальных пособий.
В период подъема экономики вследствие роста доходов налоги начинают
взиматься по более высоким ставкам, в результате чего темп роста
располагаемых доходов начинает отставать от темпа роста национального
дохода, что сдерживает рост потребительского спроса. Одновременно рост
доходов снижает затраты государства на социальные пособия. Как результат,
рост совокупного дохода сдерживается.
В период спада, наоборот, совокупный спрос стимулируется.

18. Рост расходов: между двух огней

Мультипликативный
эффект
Инфляция

19. Современные исследователи: долгосрочная коинтеграционная связь между бюджетными расходами и ВВП

1. В большинстве стран наблюдается долгосрочная коинтеграционная
связь между бюджетными расходами и величиной ВВП.
2. В развивающихся странах и странах с переходной экономикой
эластичность расходов по ВВП намного выше, чем в развитых. Это
означает, что для стран, находящихся на ранних этапах развития,
характерен последовательный рост отношения бюджетных расходов к
ВВП, а в развитых странах данное соотношение остается относительно
стабильным.
3. Направление причинно-следственных связей чаще всего идет от ВВП к
бюджетным расходам (в соответствии с законом Вагнера), в некоторых
случаях связь носит двусторонний характер. Значимое долгосрочное
влияние государственных расходов на объем производства, как правило,
обнаружить не удается.
Вывод: бюджетные параметры тесно связаны с другими
характеристиками экономики, и их коррекция должна рассматриваться
в сочетании с иными преобразованиями в рамках комплексной программы экономических реформ.

20.

Расходы бюджета
Человеческий
капитал
Физический
капитал

21. Общественные блага (П. Самуэльсон, нобелевский лауреат)

21
Общественные блага
(П. Самуэльсон, нобелевский лауреат)
неделимость (несоперничество) – предоставление общественного блага одному
потребителю позволяет неограниченно увеличивать количество реципиентов
без изменения стоимости и качества блага. Потребители не конкурируют за
право воспользоваться такими благами, поскольку увеличение числа
потребителей не снижает полезности, которая достается каждому из них;
неисключаемость – потребитель не может быть исключен из числа
реципиентов общественного блага. Ограничить доступ отдельного потребителя
или группы потребителей к таким благам очень трудно или вообще
невозможно;
невозможность не потреблять – если общественное благо предоставляется, то
им пользуются все члены общества без исключения, вне зависимости от
желания потреблять.

22. Мериторные блага (Ричард Масгрейв)

• Это блага, спрос на которые со стороны частных лиц
отстает от желаемого обществом и стимулируется
государством, то есть концепция мериторики связана
с интересами государства в целом, которые не
проявляются в индивидуальных предпочтениях.
• Примеры мериторных благ — культура,
здравоохранение, образование и наука, которые
способствуют развитию человека и личности.
Потребление данных благ не только отвечает
долгосрочным интересам экономической системы,
но и объективно необходимо в новых условиях
формирования информационного общества.

23. Инвестиции в человеческий капитал (К. Макконнелл и С. Брю)

расходы на образование - включая общее и специальное, формальное и
неформальное, подготовку на рабочем месте;
расходы на здравоохранение, складывающиеся из расходов на
профилактику заболеваний, медицинское обслуживание, диетическое
питание, улучшение жилищных условий;
расходы на мобильность, благодаря, которым работники мигрируют из мест
с относительно низкой производительностью в места с относительно
высокой производительностью

24. Р. Барро, теория эндогенного роста (1990)

В базовой модели Барро расходы разделены на:
производительные (повышающие объем потенциального
выпуска)
инвестиции в человеческий и физический капитал, расходы на
фундаментальные исследования и др.
непроизводительные
социальные расходы, которые с экономической точки зрения
представляют собой перераспределение ресурсов между
группами населения, не оказывающее значимого
положительного воздействия на экономический рост, а также
расходы на национальную оборону, правопорядок, частично на
государственное управление.

25. Разделение налогов

Налоги делятся на два основных типа:
неискажающие
(паушальные, аккордные) налоги, не
зависящие от фактических результатов
деятельности.
Искажающие, все остальные
При этом стоит учитывать, что все реально
используемые в экономике налоги так или
иначе искажают действия ее участников и
поэтому тормозят экономический рост.

26. Классификация расходов бюджетов

Спорно!

27. Классификация налогов

Спорно!

28. Общий вывод в рамках моделей эндогенного роста

Фискальная политика может оказывать
значимое воздействие не только на объем
производства, но и на скорость роста
экономики, однако возможности такого
воздействия ограничены «ценой», которую
необходимо за него платить в виде
дополнительного налогового бремени.

29.

МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ФОРУМ
Финансовая система конкурентоспособной
экономики XXI века: вызовы и решения.
Московский финансовый форум – уникальная
площадка для профессиональной дискуссии,
сфокусированной на поиске лучших решений в
области финансовой политики для повышения
конкурентоспособности экономики России.
Организаторами Форума выступают Министерство
финансов Российской Федерации совместно с
Правительством Москвы.
http://www.mff.minfin.ru/archive/2017/video/
Трансляция из Зала Пленарного заседания
С 45 мин.

30. БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА

30
БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА
Послание Президента РФ
Федеральному собранию
Основные
направления
налоговой
политики
Основные
направления
бюджетной
политики
Минфин
Основные
направления
таможеннотарифной
политики

31.

31

32. Динамика снижения нефтегазовых доходов

33. Новые бюджетные правила

Расходы – предельные расходы федерального
бюджета
НГД – нефтегазовые доходы
Pбаз - базовая цена на нефть марки Юралс (40$)
FXпрогноз - прогнозный обменный курс рубля
ННГД – ненефтегазовые доходы
% - расходы по обслуживанию долга

34.

34
• Расчеты на 2018–2020 гг. сделаны исходя из базового варианта прогноза
Минэкономразвития, в котором цена на нефть зафиксирована на уровне $40 за
баррель в ценах 2017 г. и ежегодно индексируется начиная с 2018 г. на 2%.
Рубль будет дешеветь – с 69,8 руб./$ в 2018 г. до 72,7 в 2020 г. Все три года рост
ВВП не будет превышать 1,5% (данные на июль 2017 г.).
• Целевые ориентиры остаются прежними: четырёхпроцентный уровень
инфляции, постепенное снижение бюджетного дефицита.

35.

36.

37.

38.

39.

Позиция Минфина России:
• Финансирование расходов за счет поддержания
дефицита бюджета – это вычет из
экономического роста: рост доли
госрасходов в ВВП на 1 пп. замедляет рост
экономики примерно на 0,5 пп.
• Государство – это еще и госкомпании, которые,
как правило, низкоэффективны, зато
«забирают» у рыночного сектора как все
большую долю прибыли, так и дефицитные
трудовые ресурсы, ухудшая экономические
перспективы страны.
• Замораживание номинальных расходов на
2017–2019 гг. в размере 15,8 трлн руб. – одна из
ключевых мер бюджетной консолидации.

40. Бюджетная консолидация

40
Бюджетная консолидация
• Консолидация (от лат. con — вместе, solido — укрепляю) —
укрепление, объединение, интеграция, сплочение чего-либо
(лиц, групп, организаций, движений и прочего).
• Бюджетная консолидация - понятие, возникшее после
глобального экономического кризиса 2008 - 2010 гг. в странах
(G20): процесс сокращения бюджетного дефицита,
наращенного в период кризиса. Имеется в виду проведение
консолидации как за счет увеличения доходов, так и за счет
сокращения расходов. Многие европейские страны, в рамках
«бюджетной консолидации» пошли по пути повышения
налогов на добавленную стоимость, на прибыль и т.д.

41. Позиция Минфина России: это миф, что увеличение расходов ускоряет экономический рост

42.

42

43. Анализ динамики вложений в человеческий капитал в России

• При номинальном росте расходов
консолидированного бюджета на образование и
здравоохранение в 2012–2016 гг. доля расходов
на образование в общей структуре сократилась с
11 до 9,9%, на здравоохранение – выросла всего
на 0,1 п. п.
• Реальные расходы бюджета в ценах 2016 г. на
образование сократились с 3,6 трлн до 3,1 трлн
руб., на здравоохранение – с 3,2 трлн до 3,1 трлн.
• В 2007–2015 гг. расходы на здравоохранение
стран ОЭСР, напротив, в среднем увеличились с
17 до 18,7% ВВП, на образование – сохранились
на уровне около 13%.

44. Расходы бюджетов бюджетной системы РФ на 2017-2020 годы, млрд руб.

44
Расходы бюджетов бюджетной системы РФ
на 2017-2020 годы, млрд руб.

45.

ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ КАПИТАЛ КАК ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ: РОЛЬ ГОСУДАРСТВА
Развитие человеческого капитала является одним из приоритетов государственной политики в
России. В 2016 году «социальные» статьи расходов в бюджете расширенного правительства
составили около 20 % ВВП или более 54 % расходов бюджетов всех уровней.
Тем не менее, на сегодняшний день уровень развития человеческого капитала в России является
более низким по сравнению с развитыми странами.
Существенный отрицательный вклад вносят низкий уровень здоровья россиян, а также
недостаточная степень социальной интеграции и мобильности общества, в особенности у
социально уязвимых категорий населения.
Отдельные улучшения также возможны и в области образования, регулирования рынка труда,
миграции и в других вопросах. В результате, совершенствование данных направлений может стать
новым источником экономического роста России.
Вопросы дискуссии: человеческий капитал и экономический рост: причина и следствие;
приоритетные направления государственных инвестиций в человеческий капитал; пенсионная
система: как обеспечить достойную старость; система социальной поддержки: бремя или источник
экономического роста; направления будущих реформ в здравоохранении; образовании: прошлое,
настоящее, перспективы.
http://www.mff.minfin.ru/archive/2017/video/
Зал VI, с 40 мин.

46. А. Кудрин, И. Соколов Бюджетный маневр и структурная перестройка российской экономики

Судя по результатам эмпирического
анализа, наибольший потенциал
ускорения экономического роста имеют
государственные инвестиции в развитие
общественной инфраструктуры.
Важное условие положительного эффекта
государственных инфраструктурных инвестиций
состоит в том, что они должны дополнять и
стимулировать (ГЧП), а не заменять частные
инвестиции.

47. А. Кудрин, И. Соколов Бюджетный маневр и структурная перестройка российской экономики_продолжение

• В целом Россия имеет специфическую структуру
бюджетных расходов. В ней сочетаются пониженные
по сравнению с другими странами расходы на
развитие человеческого капитала (образование и
здравоохранение) и повышенные расходы на
оборону и безопасность.
• Огромный потенциал повышения эффективности
расходов имеет система социальной поддержки.
• Важным источником повышения эффективности
системы социального страхования может быть
повышение пенсионного возраста.

48.

• Только опережающий рост инвестиций за
счет целевой кредитной эмиссии может
вывести российскую экономику на
траекторию устойчивого быстрого роста, без
которого невозможна и макроэкономическая
стабильность.
• https://www.glazev.ru/articles/6-ekonomika/54326-pochemu-ne-rastetrossiiskaja-ekonomika

49. Важнейший вопрос бюджетной консолидации – повышение эффективности бюджетных расходов

• Отсутствует комплексная система оценки эффективности
расходов, не формализованы критерии, с помощью которых
можно сделать вывод о том, эффективно ли израсходованы
бюджетные средства.
• Зачастую для оценки эффективности бюджетных расходов
достигнутые показатели сравниваются с плановыми
назначениями, при этом показатели устанавливаются самими
ведомствами, Это говорит об отсутствии вовлеченности в
данную процедуру других участников бюджетного процесса и
гражданского общества.
• Оценка эффективности должна быть направлена не только на
сравнение установленных и фактически достигнутых
показателей и затраченных средств, но и на анализ полноты и
качества социально-экономических эффектов, степени
удовлетворенности предоставляемых обществу услуг

50. Основные принципы государственной финансовой политики, направленные на экономический рост в современной России

• Стабильность и предсказуемость налоговой
политики, улучшение условий ведения бизнеса.
• Повышение эффективности бюджетных расходов на
основе четких, формализованных критериев ее
оценки.
• Сокращение теневой экономики.
• Проведение структурных реформ, прежде всего – в
пенсионной системе.
• Проведение денежно-кредитной (монетарной)
политики, направленной на рост доступности
кредитного ресурса для реального сектора
экономики.