Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

1.

1. Коэффициенты
финансовой устойчивости предприятия.
1.
2.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами – показывает наличие у предприятия собственных
оборотных средств, необходимых для его финансовой
устойчивости.
Является критерием для определения неплатежеспособности
(банкротства).
Ко =
Ко≥ 0,1
Собственные оборотные средства
Оборотные активы

2.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов
собственными средствами – показывает степень покрытия
запасов собственными средствами, а также потребность в
привлечении заемных. Комз ≥ 0,6 - 0,8
Комз =
Собственные оборотные средства
Запасы
3. Коэффициент маневренности собственного капитала –
показывает способность предприятия поддерживать
уровень собственного оборотного капитала и пополнять
оборотные средства за счет собственных оборотных
источников. Км ≥ 0,2 - 0,5
Км = Собственные оборотные средства
Собственный капитал

3.

4. Коэффициент задолженности - показывает долю заемного капитала в
общей используемой его сумме. Расчет этого коэффициента
осуществляется по следующей формуле:
ЗК
КЗ = К ,
где ЗК—сумма привлеченного предприятием заемного капитала
(средняя или на определенную дату);
К - общая сумма капитала предприятия (средняя или на определенную
дату);
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает какая часть деятельности финансируется за счет
долгосрочных заемных средств для обновления и расширения
производства наряду с собственными средствами
Кдпс =
Долгосрочные обязательства
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

4.

6. Коэффициент реальной стоимости имущества – показывает долю
средств производства в стоимости имущества, уровень
производственного потенциала предприятия, обеспеченность
производственными средствами. Крси > 0,5
Крси =
Основные средства + сырье и материалы +
незавершенное производство
Валюта баланса
7. Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю имущества производственного назначения в общей
стоимости всех средств предприятия.
Кп.им. = Внеоборотные активы + Запасы ≥ 0,5
Валюта баланса

5.

8. Коэффициент автономии – характеризует независимость от заемных
средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех
средств предприятия.
Ка. = Собственный капитал > 0,5
Валюта баланса
9. Коэффициент соотношения заемных и собственных
(финансирования) средств – показывает сколько заемных средств
привлекло предприятие на 1 руб., вложенный в активы собственных
средств.
Кз/с. = Заемные средства
< 0,7
Собственный капитал

6.

10. Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств - показыват сколько
внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных
активов.
Км/и = Оборотные активы
Внеоборотные активы
11. Коэффициент прогноза банкротства – показывает долю
чистых оборотных активов в стоимости всех средств
предприятия.
Кпб =Оборотные активы – Краткосрочные пассивы
Валюта баланса

7.

4 вопрос. Анализ финансовой устойчивости с позиций
краткосрочной перспективы
(платежеспособности и ликвидности)
предприятия

8.

Предприятие считают платежеспособным, если :
ОА ≥ КО,
где ОА – оборотные активы (итог раздела II баланса);
КО – краткосрочные обязательства (итог раздела V
баланса).

9.

а) коэффициент абсолютной платежеспособности или
''кислотный тест (КАП). Он показывает в какой степени
все текущие финансовые обязательства предприятия
обеспечены имеющимися у него готовыми средствами
платежа на определенную дату.
ДА + КФИ
КАП =
ОБк
,
где ДА —сумма денежных активов предприятия на
определенную дату;
КФИ — сумма краткосрочных финансовых инвестиций
предприятия на определенную дату;
ОБк — сумма всех текущих финансовых обязательств
предприятия на определенную дату;

10.

б) коэффициент промежуточной платежеспособности (КПП). Он
показывает в какой степени все текущие финансовые обязательства
могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов
(включая готовые средства платежа).
ДА + КФИ + ДЗ
КПП =
ОБк
,
где ДА— сумма денежных активов предприятия (средняя
или на определенную дату);
КФИ—сумма краткосрочных финансовых инвестиций
(средняя или на определенную дату);
ДЗ — сумма дебиторской задолженности всех видов
(средняя или на определенную дату);
ОБк — сумма всех текущих финансовых обязательств
предприятия (средняя или на определенную дату);

11.

в) коэффициент текущей платежеспособности (КТП). Он показывает в
какой степени вся задолженность по текущим финансовым
обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих
(оборотных) активов.
ОА
КТП = ТФО ,
где ОА — сумма всех оборотных активов
предприятия (средняя или на определенную дату);
ТФО — сумма всех текущих финансовых обязательств
предприятия (средняя или на определенную дату);

12.

г) общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности (КДК0). Он характеризует общее соотношение
расчетов по этим видам задолженности предприятия.
Д3о
КДКо = КЗо ,
где Д3о — общая сумма текущей дебиторской задолженности
предприятия всех видов (средняя или на определенную дату);
К3о — общая сумма кредиторской задолженности предприятия всех
видов (средняя или на определенную дату).

13.

д) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности по коммерческим операциям (КДКК). Этот
показатель характеризует соотношение расчетов за приобретенную и
поставленную продукцию.
ДЗп
КДКк= КЗп ,
где ДЗп — сумма текущей дебиторской задолженности предприятия за
продукцию (товары, работы, услуги), рассчитанная как средняя или на
определенную дату;
КЗп — сумма кредиторской задолженности предприятия за продукцию
(товары, услуги, работы), рассчитанная как средняя или на
определенную дату.

14.

Наименование коэффициента
Рекомендуемо
е значение
Коэффициент текущей ликвидности
1 ≤ Кп ≤ 2
Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности
Ккл ≥ 0,8 - 1
Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал ≥ 0,2 - 0,5
Общий коэффициент ликвидности баланса
Колб ≥ 1
Коэффициент перспективной платежеспособности
Коэффициент задолженности
Кз < 0,38
Коэффициент «цены» ликвидации
Кцл ≥ 1

15.

Показатель ликвидности
(коэффициент самофинансирования)
Общая сумма финансовых доходов
внутренние
прибыль амортизация
внешние
выпуск акции
краткосрочные
займы
долгосрочные

16.

Показатель ликвидности
(коэффициент самофинансирования) –
Внутренние доходы
Внут.Д+Внешн.Д
или
сумма самофинансируемого дохода (:) сумму внутренних и
внешних источников финансовых доходов.

17.

Коэффициент показывает степень, с которой предприятие
самофинансирует свою деятельность в отношении к созданному
богатству.
Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода
приходится на одного работника предприятия.
Такие показатели в странах Запада рассматриваются как одни из
лучших критериев определения ликвидности и финансовой
независимости компании и могут сравниваться с другими
предприятиями.

18.

а) коэффициент оборачиваемости всех используемых активов в
рассматриваемом периоде (КОа).
ОР
КОа = А ср ,
где ОР—общий объем реализации продукции в
рассматриваемом периоде;
Аср. —средняя стоимость всех используемых активов
предприятия в рассматриваемом периоде
(рассчитанная как средняя хронологическая);

19.

б) коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия в
рассматриваемом периоде (КОоа).
ОР
КОа = ОА ср
где ОР—общий объем реализации продукции в рассматриваемом
периоде;
ОАср. — средняя стоимость оборотных активов в рассматриваемом
периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

20.

4. Коэффициенты оценки оборачиваемости
капитала

21.

а) коэффициент оборачиваемости всего используемого
капитала в рассматриваемом периоде (КОк).
ОР
Кок = Кср.
где ОР — общий объем реализации продукции в
рассматриваемом периоде;
Кср. —средняя сумма всего используемого капитала
предприятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как
средняя хронологическая);

22.

б) коэффициент оборачиваемости собственного капитала в
рассматриваемом периоде (КОск). :
ОР
КОск = СКср. ,
где ОР — общий объем реализации продукции в
рассматриваемом периоде;
СКср. —средняя сумма собственного капитала предприятия в
рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя
хронологическая);

23.

в) коэффициент оборачиваемости привлеченного заемного капитала
в рассматриваемом периоде (КОзк).
ОР
КОзк = ЗКср.
где ОР— общий объем реализации продукции в рассматриваемом
периоде;
ЗКср. —средняя сумма привлеченного заемного капитала в
рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя
хронологическая);

24.

е) период оборота всего используемого капитала предприятия в днях
(ПОк).
Кср.
Д
ПОк = ОРо ; ПОк = КОк ,
где Кср. —средняя сумма всего используемого капитала предприятия в
рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя
хронологическая);
ОРо — однодневный объем реализации продукции в рассматриваемом
периоде;
Д —число дней в рассматриваемом периоде;
КОк — коэффициент оборачиваемости всего используемого капитала в
рассматриваемом периоде;

25.

5. Коэффициенты оценки рентабельности
(прибыльности)

26.

а) коэффициент рентабельности всех используемых
активов или коэффициент экономической
рентабельности (Ра). Он характеризует уровень чистой
прибыли, генерируемой всеми активами предприятия,
находящимися в его использовании по балансу.
ЧПо
Ра = Аср ,
где ЧПо — общая сумма чистой прибыли предприятия,
полученная от всех видов хозяйственной деятельности, в
рассматриваемом периоде;
Аср —средняя стоимость всех используемых активов
предприятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная
как средняя хронологическая);

27.

б) коэффициент рентабельности собственного капитала
или коэффициент финансовой рентабельности (Рск). Он
характеризует уровень прибыльности собственного
капитала, вложенного в предприятие. Дня расчета этого
показателя используется следующая формула:
ЧПо
Рск = СКср ,
где ЧПо — общая сумма чистой прибыли предприятия,
полученная от всех видов хозяйственной деятельности в
рассматриваемом периоде;
СКср —средняя сумма собственного капитала предприятия в
рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя
хронологическая);

28.

в) коэффициент рентабельности реализации продукции
или коэффициент коммерческой рентабельности (Ррп) Он
характеризует прибыльность операционной
(производственно-коммерческой) деятельности
предприятия. Расчет этого показателя производится по
следующей формуле:
ЧПрп
Ррп = ОРср ,
где ЧПрп — сумма чистой прибыли, полученная от
операционной деятельности предприятия, в
рассматриваемом периоде;
ОР — общий объем реализации продукции в
рассматриваемом периоде;

29.

Существует 2 модели анализа рентабельности
собственного капитала:
1. трехфакторная и
2. двухфакторная модели

30.

Двухфакторная модель:
Rск = ЧПо х 100%
СКср.
Если мы все элементы формулы разделим на показатель выручки от
продаж ( Р), то получим:
Р
ЧПо
Впр
Rск = СКср х 100% = Впр х СКср х 100% = Rпр х Оск, т.е.
Rск = Rпр х Оск
(Rпр, Оск – факторы рентабельности)
Rск — рентабельность собственного капитала;
ЧПо — сумма чистой прибыли в рассматриваемом периоде, полученная
от всех видов хозяйственной деятельности;
СКср. —средняя сумма собственного капитала предприятия в
рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя
хронологическая);
В — выручка от продаж.
Rпр - рентабельность продаж
Оск – оборачиваемость собственного капитала

31.

Трехфакторная модель
На уровень рентабельности собственных вложений влияют
• Рентабельность реализованной продукции
• Фондоотдача
• Структура авансированного капитала
ЧП
Выр
Аср.
Rск= Выр. х Аср. х СКср. Х 100%
ЧП
Выр - рентабельность продаж
Выр
Аср. - коэф.им-ва (оборачиваемость имущества)
Аср.
СКср. - коэф-т фин. Зависимости ( структура средств предприятия)
Т.е. R ск = R прод х К им. Х К фин. Зав-ти

32.

Оптимальным является соотношение:
Тприб. > Тпрод. > Т им.> 100%
Это: «ЗОЛОТОЕ ПРАВИЛО ЭКОНОМИКИ
ПРЕДПРИЯТИЯ»