Финансовый анализ. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

1. Финансовый анализ: анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Студент гр. МТП21-16-01
Байгускарова
Л.Ф.

2. Понятие «финансовая устойчивость»

ПОНЯТИЕ «ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ»
Финансовая устойчивость предприятия –
одна из важнейших характеристик его
финансовой деятельности. Для нее
свойственны превышение доходов над
расходами, маневрирование
свободными денежными средствами и
эффективное их использование в
процессе текущей (операционной),
инвестиционной и финансовой
деятельности.
2

3. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФИНАНСОВУЮ
УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Внешние:
общая стабильность, фаза экономического
цикла;
внешнеэкономические связи, конкуренция;
банкротство должников, неплатежи;
инфляция, изменение уровня цен, курса
валют;
налоговая, кредитно-финансовая,
страховая, учетная, инвестиционная
политика.
3

4. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФИНАНСОВУЮ
УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Внутренние:
отраслевая принадлежность субъекта
хозяйствования;
структура услуг, их доля в
платежеспособном спросе;
состояние имущества: размер, состав,
структура;
состояние финансовых ресурсов: размер,
состав, структура;
величина, структура, динамика издержек
по сравнению доходами;
4
собственные оборотные средства.

5. Типы финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость
ТИПЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
абсолютная
ЗАПЗ < СООБС
нормальная
ЗАПЗ < СООБС +
ДЗС
неустойчивая
СООБС + ДЗС <
ЗАПЗ < СООБС
+ДЗС + ККЗ
критическая
ЗАПЗ > ИС
5

6. Для приближенной оценки финансовой устойчивости используется условие:

ДЛЯ ПРИБЛИЖЕННОЙ ОЦЕНКИ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ИСПОЛЬЗУЕТСЯ УСЛОВИЕ:
ОБС < 2 х СОБС – ВНАК,
где ОБС – оборотные активы;
СОБС – собственные средства предприятия;
ВНАК – внеоборотные активы
.
6

7. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Коэффициент автономии (финансовой
независимости) К1 – определяется как отношение
суммы собственных средств предприятия (СОБК) к
стоимости имущества предприятия (АК):
К1 = СОБК : АК.
Коэффициент финансовой зависимости К2 –
показывает, в какой степени организация зависит от
внешних источников финансирования (В), сколько
заемных средств привлекла организация на 1 руб.
собственного капитала.
К2 = В : СК,
7
где СК – собственный капитал (источники
собственных средств).

8. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Коэффициент финансирования К3 – отношение
собственных средств (СОБК) к привлеченным
средствам (ЗС):
К3 = СОБК : (ДЗС + ККЗ),
где ДЗС и КЗС – соответственно долгосрочные и
краткосрочные обязательства.
Кфин ≥ 0,7, оптимальное Кфин = 1,5.
Коэффициент маневренности (мобильности)
собственного капитала К4 – определяется как
отношение собственных оборотных средств (СООБС)
к собственным средствам организации (СОБК):
8
К4 = СООБС : СОБК.

9. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Коэффициент финансового
левериджа/финансового рычага К5 –
отношение долгосрочных обязательств ДЗС к
собственному капиталу организации (СОБК):
К5 = ДЗС : СОБК.
Коэффициент финансовой устойчивости К6
– отношение долгосрочных источников
финансирования (сумма собственных средств
и долгосрочно-заемных средств) к стоимости
имуществу предприятия (АК):
9
К6 = (СОБС + ДЗС) : АК

10. Понятие «деловая активность предприятия»

ПОНЯТИЕ «ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ
ПРЕДПРИЯТИЯ»
Деловая активность – это комплексная
характеристика, которая воплощает
различные аспекты деятельности
предприятия, поэтому определяется системой
таких критериев, как место предприятия на
рынке конкретных товаров, география
деловых отношений, репутация предприятия
как партнера, активность инновационноинвестиционной деятельности,
конкурентоспособность.
10

11. «Золотое правило» предприятия

«ЗОЛОТОЕ ПРАВИЛО» ПРЕДПРИЯТИЯ
100% < ТК < ТР < ТБП,
где ТБП – темп прироста балансовой
прибыли (прибыли от реализации);
ТР – темп прироста объема реализации
(выручки);
ТК – темп прироста суммы активов
(совокупных активов) (основного и
оборотного капитала).
11

12. Показатели, характеризующие деловую активность предприятия

ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ
ДЕЛОВУЮ АКТИВНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Коэффициент оборачиваемости активов
КОА:
КОА = ВР : А,
где ВР – выручка от реализации товаров
(продукции, работ, услуг) без косвенных
налогов;
А – средняя стоимость активов за расчетный
период (квартал, год).
Продолжительность одного оборота ПОА:
ПОА = Д : КОА,
где Д – количество дней в расчетном периоде
(квартал – 90дн.; полугодие – 180дн.; год –
365дн.).
12

13. Показатели, характеризующие деловую активность предприятия

ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ
ДЕЛОВУЮ АКТИВНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала КОСК:
КОСК = ВР : СК,
где СК – средняя стоимость собственного
капитала за расчетный период.
Продолжительность оборота собственного
капитала ПСК:
ПСК = Д : КОСК.
13

14. Показатели, характеризующие деловую активность предприятия

ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ
ДЕЛОВУЮ АКТИВНОСТЬ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Коэффициент оборачиваемости
внеоборотных активов КОВОА:
КОВОА = ВР : ВОА,
где ВОА – средняя стоимость внеоборотных
активов за расчетный период.
Продолжительность одного оборота
внеоборотных активов ПОВОА:
ПОВОА = Д : КОВОА
14

15. Показатели, характеризующие деловую активность предприятия

ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ
ДЕЛОВУЮ АКТИВНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов КООА:
КООА = ВР : ОА,
где ОА – средняя стоимость оборотных
активов за расчетный период.
Продолжительность одного оборота
оборотных активов ПООА:
ПООА = Д : КООА.
15

16. Показатели, характеризующие деловую активность предприятия

ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ
ДЕЛОВУЮ АКТИВНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Коэффициент оборачиваемости запасов
КОЗ:
КОЗ = СРТ : З,
где СРТ – себестоимость реализации товаров
(продукции, работ, услуг);
З – средняя стоимость запасов за расчетный
период.
Продолжительность одного оборота запасов
ПОЗ:
16
ПОЗ = Д : КОЗ.

17. Показатели, характеризующие деловую активность предприятия

ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ
ДЕЛОВУЮ АКТИВНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности КОДЗ:
КОДЗ = ВР : ДЗ.
где ДЗ – средняя стоимость дебиторской
задолженности за расчетный период.
Продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности ПОДЗ:
ПОДЗ = Д : КОДЗ.
17

18. Показатели, характеризующие деловую активность предприятия

ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ
ДЕЛОВУЮ АКТИВНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской задолженности КОКЗ:
КОКЗ = ВР : КЗ,
где К З – средний остаток кредиторской
задолженности за расчетный период.
Продолжительность одного оборота
кредиторской задолженности ПКЗ:
ПКЗ = Д : КОКЗ.
18

19. Показатели ликвидности

ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ
Коэффициент общей ликвидности КОЛ:
КОЛ = ОА : ТО,
где ОА – оборотные активы,
ТО – текущие обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности КБЛ:
где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
ДС – денежные средства.
19

20. Показатели ликвидности

ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ
Коэффициент
абсолютной
ликвидности КАЛ:
20

21. Показатели платежеспособности

ПОКАЗАТЕЛИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Коэффициент утраты
платежеспособности КУП:
21

22. Показатели платежеспособности

ПОКАЗАТЕЛИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Коэффициент восстановления
платежеспособности КВП:
22

23. Задача

ЗАДАЧА
Проанализировать динамику коэффициента
маневренности К4 в отчетный период по
исходным данным.
Исходные данные:
Собственный капитал, тыс. руб.:
СОБКН1 = 1680; СОБКК1 = 1776; СОБК1 = 1728.
Собственный оборотный капитал, тыс. руб.:
СООБСН1 = 543; СООБСК1 = 472; СООБС1 = 507,5.
23

24. Задача

ЗАДАЧА
По формуле значения коэффициента маневренности:
К4 = СООБС : СОБК.
Значения коэффициента маневренности в начале и конце отчетного
периода:
К4Н1 = 543 : 1680 = 0,3232;
К4Н2 = 472 : 1776 = 0,2658;
К41 = 507,5 : 1728 = 0,2937.
В начале и в конце отчетного периода на каждый рубль собственного
капитала приходилось соответственно около 32 коп. и 27 коп.
собственных оборотных средства, в среднем было вложено в
финансирование текущей деятельности, соответственно 67,68% и
73,42% собственных средств было капитализировано.
Изменение показателя маневренности собственного капитала в течение
отчетного периода:
∆К41 = 0,2658 – 0,3232 = -0,0574;
Тпр(К4) = -0,0574 : 0,3232 х 100% = -17,76%.
24

25. Задача

ЗАДАЧА
Значение показателя К4 к концу
отчетного периода снизилось на 17,76%,
что является отрицательным фактором,
при финансировании текущей
деятельности в конце отчетного
периода использовалось меньше
собственных средств, качество
структуры баланса снизилось.
25

26. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!

26