Финансовый анализ предприятия, его виды, содержание и информационное обеспечение

1. Тема: «Финансовый анализ предприятия»

1.
2.
3.
4.
5.
Учебные вопросы:
Цели и задачи финансового анализа,
его виды, содержание и
информационное обеспечение
Анализ имущественного положения
Анализ финансового состояния
Анализ финансовых результатов
деятельности предприятия
Анализ рыночной активности
1

2.

Учебный вопрос № 1:
«Цели и задачи финансового
анализа, его виды, содержание и
информационное обеспечение»
2

3. Финансовый анализ

представляет собой способ
накопления, трансформации и
использования информации
финансового характера с целью
оценки финансовых результатов,
финансового состояния прошлой
деятельности инвестиционных и
финансовых вложений, оценки
будущего потенциала организации
3

4.

Финансовый анализ может быть
определен как способ диагностики
финансово-хозяйственной деятельности
организации с различным уровнем
углубленности.
Финансовый анализ делится:
- по временному аспекту
(ретроспективный, оперативный,
перспективный);
- по кругу изучаемых вопросов
(комплексный, тематический);
4

5.

- по характеру сравнения (собственный
финансовый анализ проводится в рамках
одной организации; сравнительный –
проводится в сравнении с другой
организацией);
- по характеру использования
информации (внешний основан на
данных бухгалтерской (финансовой)
отчетности; внутренний основан на
текущих данных бухгалтерского и
управленческого учета).
5

6. Этапы проведения финансового анализа

1. Определение целей и задач анализа;
2. Подготовка имеющейся информации,
необходимой для проведения анализа;
3. Выбор методов финансового анализа,
применяемого инструментария,
моделей и осуществляются процедуры
проведения анализа.
4. Обобщение полученных результатов.
6

7. Цель финансового анализа

заключается в получении определенного
числа ключевых показателей и их
количественных значений, дающих
объективную картину финансовых
результатов и финансового состояния
организации.
7

8. Субъекты анализа

Первая группа:
- Собственники
- Кредиторы
- Поставщики
- Покупатели
- Налоговые органы
- Персонал
предприятия
- Руководство
предприятия
Вторая группа:
- Аудиторские фирмы
- Консультанты
- Биржи
- Юристы
- Пресса
- Ассоциации
- Профсоюзы
8

9. Основные задачи финансового анализа

1. Оценка имущественного и финансового
состояния, а также результатов финансовой
деятельности на базе методов
ретроспективного анализа;
2. Оценка эффективности формирования и
использования финансовых ресурсов и
определения потенциальных возможностей
стабильного развития организации с
использованием как ретроспективного, так и
перспективного анализа;
9

10. Основные задачи финансового анализа

3. Оценка результатов планирования и
прогнозирования финансовохозяйственной деятельности на базе
ретроспективного и перспективного
анализа.
10

11. Для решения первой задачи

- анализируют объем и структуру
активов и пассивов в соответствии с
предварительной оценкой факторов
внутренней внешней финансовой
среды;
- производят в динамике оценку объемов
и структуры чистого и собственного
оборотного капитала;
11

12. Для решения первой задачи

- оценивают ликвидность и финансовую
устойчивость организации;
- анализируют в динамике деловую и
рыночную активность;
- рассчитывают и оценивают в динамике
абсолютные показатели доходности.
12

13. Для решения второй задачи

- оценивают эффективность
использования имущества и
источников его инвестирования
(рентабельность и оборачиваемость);
- оценивают состав и структуру
имущества, которое используется
неэффективно и может быть
реализовано;
13

14. Для решения второй задачи

- оценивают резервы роста финансовых
результатов без дополнительных
капитальных вложений;
- оценивают допустимую величину
дебиторской задолженности и
сбалансированности дебиторской и
кредиторской задолженности;
- оценивают оптимальность величины
заемных средств и обеспеченности их
активами.
14

15. Для решения третьей задачи

Сравнить финансовое состояние и
финансовые результаты:
- с планами организации в части норм и
нормативов;
- с разработанной стратегией и тактикой
формирования активов и структуры
капитала;
- со значениями предельных объемов
формирования дебиторской и
кредиторской задолженности.
15

16. Обработка финансовой информации, включает ряд последовательных действий:

1. Осуществление возможного на данный
момент времени контроля
достоверности информации;
2. Преобразование финансовой
отчетности и другой информации в
аналитическую информацию;
3. Оценку сложившихся факторов
внешней и внутренней финансовой
среды;
16

17. Обработка финансовой информации, включает ряд последовательных действий:

4. Формирование заданной аналитиком
системы показателей, характеризующих
имущественное и финансовое
состояние, а также результаты
финансово-хозяйственной
деятельности организации.
17

18. Методы финансового анализа

По степени формализации
1. формализованные:
- показатели ликвидности;
- показатели, определяющие степень
вероятности банкротства;
2. неформализованные:
- метод экспертных оценок;
- метод рейтинговой оценки.
18

19. Методы финансового анализа

По применяемому инструментарию:
1. Общеэкономические методы:
- метод абсолютных величин;
- балансовый метод;
- метод дисконтирования.
2. Статистические методы:
- метод арифметической разницы;
- индексный метод;
- метод сравнений;
- метод группировки.
19

20. Методы финансового анализа

По применяемому инструментарию:
3. Математико-статистические методы:
- корреляционный анализ;
- регрессионный анализ;
- факторный анализ.
20

21. Методы финансового анализа

По используемым моделям:
1. Дескриптивные модели
(основываются на данных
бухгалтерской отчетности, которые
включают вертикальный,
горизонтальный, трендовый анализ);
2. Предикативные модели
(основываются на данных
динамического анализа
предприятия);
21

22. Методы финансового анализа

3. Нормативные модели (сравниваются
фактические значения финансовых
показателей предприятия с
законодательно установленными
нормативами, средними отраслевыми
нормативами, внутренними
нормативами предприятия);
4. Интегральные модели (первого вида –
коэффициенты устойчивости, второго
вида – формула Дюпона).
22

23.

Учебный вопрос № 2:
«Анализ имущественного
положения»
23

24. Анализ имущественного положения включает

1. Анализ состава основных средств на
основании данных бухгалтерского
баланса
2. Анализ структуры основных средств
на основании данных бухгалтерского
баланса
24

25. Показатели оценки имущественного положения предприятия:

1. Доля активной части основных
средств.
2. Коэффициент поступления
3. Коэффициент выбытия.
4. Коэффициент износа.
5. Коэффициент годности.
6. Коэффициент обновления.
25

26.

Учебный вопрос № 3:
«Анализ финансового
состояния»
26

27. Анализ финансового состояния

предполагает обобщенную оценку
состояния организации с позиции
ликвидности и платежеспособности,
финансовой устойчивости и деловой
активности на определенный период
времени.
27

28. Ликвидность

это способность организации
трансформировать свои активы в
денежные средства и в случае
необходимости, оплатить краткосрочные
обязательства.
28

29. Коэффициенты ликвидности

1. Коэффициент общей ликвидности
(от 1 до 2);
2. Коэффициент срочной
ликвидности (от 0,7 до 0,8);
3. Коэффициент абсолютной
ликвидности (от 0,1 до 0,2).
29

30. Финансовая устойчивость

платежеспособность предприятия во
времени с соблюдением условия
финансового равновесия между
собственными и заемными финансовыми
средствами.
30

31. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

а) Наличие собственных оборотных средств;
b) Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов и
затрат;
c) Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат.
Примечание:
- излишек равен 1;
- недостаток равен 0.
31

32. Трехкомпонентный тип финансовой устойчивости S=(a, b, c);

1 тип – абсолютная финансовая устойчивость
S=(1, 1, 1);
2 тип – нормальная финансовая устойчивость
S=(0, 1, 1);
3 тип – неустойчивое финансовое положение
S=(0, 0, 1);
4 тип – кризисное финансовое состояние
S=(0, 0, 0).
32

33. Относительные показатели финансовой устойчивости

1. Коэффициент автономии
(К = Собственный капитал / Баланс);
2. Коэффициент финансовой
зависимости
(К = Баланс / Собственный капитал);
3. Коэффициент соотношения заемного и
собственного капитала
(К = Заемный капитал / Собственный
капитал)
33

34. Относительные показатели финансовой устойчивости

4. Коэффициент маневренности
собственного капитала
(К = Собственный оборотный капитал /
Собственный капитал);
5. Коэффициент привлечения
долгосрочных кредитов и займов
(К = Долгосрочные обязательства /
(Долгосрочные обязательства +
Собственный капитал));
34

35. Относительные показатели финансовой устойчивости

6. Коэффициент независимости
(К = Собственный капитал /
(Долгосрочные обязательства +
Собственный капитал));
7. Коэффициент покрытия
(К = Долгосрочные обязательства /
Внеоборотные активы);
8. Коэффициент обеспеченности
(К = Собственный оборотный капитал /
Запасы);
35

36. Относительные показатели финансовой устойчивости

9. Коэффициент соотношения
внеоборотных активов и собственного
капитала
(К = Внеоборотные активы / Собственный
капитал);
10. Коэффициент структуры заемного
капитала
(К = Долгосрочные обязательства /
Краткосрочные обязательства);
36

37. Относительные показатели финансовой устойчивости

11. Коэффициент обеспечения оборотных
активов собственным оборотным капиталом
(К = Собственный оборотный капитал /
Оборотные активы);
12. Коэффициент отношения производственных
активов и стоимости имущества
(К = (Производственные запасы +Расходы
будущих периодов) / Балансовая стоимость
имущества);
37

38. Относительные показатели финансовой устойчивости

13. Коэффициент окупаемости процентов
по кредитам
(К = (Чистая прибыль + Процентные
платежи) / Процентные платежи)
14. Коэффициент стабильности
экономического развития
(К = (Чистая прибыль – Дивидендные
выплаты) / Собственный капитал);
38

39. Анализ деловой активности производится по направлениям:

1. оценка степени выполнения плана по
основным показателям и анализ отклонений;
2. оценка и обеспечение приемлемых темпов
наращивания объемов финансовохозяйственной деятельности;
3. оценка уровня эффективности
использования материальных, трудовых и
финансовых ресурсов коммерческой
организации для обеспечения рациональной
структуры оборотных активов.
39

40. Формулы для расчета оборачиваемости и времени обращения

1. Коэффициент оборачиваемости средств или
их источников
(К = Выручка от продаж / Средняя за период
величина средств или их источников);
2. Время обращения средств или их источников
(К = (Средняя за период величина средств или
их источников / выручка от продаж) * Число
дней в период).
40

41.

Учебный вопрос № 4:
«Анализ финансовых
результатов деятельности
предприятия»
41

42. Цель анализа финансовых результатов

оценка величины чистой прибыли и
формирующих ее элементов, а также их
изменений, в выявлении и количественной
оценке влияния факторов, оказывающих
преимущественное влияние на объемы
доходов и расходов и различных видов
прибыли.
42

43. Основные финансовые результаты

1. Показатели прибыли (см. тему:
«Управление прибылью»).
2. Показатели рентабельности.
43

44. Рентабельность

- показатель экономической эффективности
производства на предприятиях, в объединениях,
отраслях экономики и в народном хозяйстве в
целом;
- комплексно отражает степень использования
материальных, трудовых и денежных ресурсов, а
также природных богатств;
- относительный показатель, рассчитывается как
отношение прибыли к затратам, выражается в
процентах.
44

45. Группы показателей рентабельности

1. Рентабельность продукции (соотношение
между прибылью от реализации продукции
и затрат, понесенных в связи с ее
производством и перераспределением);
2. Рентабельность активов (отдача
использованных предприятием активов,
рассчитывается путем соотношения
прибыли и объема активов);
3. Рентабельность капитала (отдача на
различные виды капитала, используемого
предприятием для финансирования своей
производственной деятельности).
45

46.

Учебный вопрос № 5:
«Анализ рыночной
активности»
46

47. Анализ рыночной активности

- относится к внешнему анализу;
- главным субъектом анализа
являются инвесторы, в том числе
потенциальные;
- чаще всего проводится для
компаний, котирующих акции на
организованном фондовом рынке.
47

48. Основные показатели, характеризующие рыночную активность

1. Прибыль на акцию = (Чистая прибыль
– Дивиденды) / Количество акций;
2. Показатель ценности акции =
Рыночный курс акции / Прибыль на
акцию;
3. Дивидендная доходность акции =
Дивиденд / Рыночный курс акции;
48

49. Основные показатели, характеризующие рыночную активность

4. Дивидендный выход = Дивиденд /
Прибыль на акцию;
5. Коэффициент Q-Тобина = Рыночная
капитализация компании / Стоимость
чистых активов компании.
49

50.

Спасибо за внимание!
50