Международное движение капиталов

1.

Международное
движение
капиталов
Домашнее задание § 18.1

2. Понятие

Международное движение капиталов - вывоз
за границу средств в виде кредитов, вложении в
акции и другие ценные бумаги, приобретение
недвижимости с целью получения дохода…
Миграция капитала представляет собой
объективный экономический процесс,
когда капитал покидает экономику одной
страны в целях получения более
высокого дохода в другой стране.

3. Формы вывоза капитала:

экспорт в ссудной или
предпринимательской форме,
на короткий или длительный период,
частными компаниями, банками и
официальным и кредиторами
(финансовыми учреждениями государств и
международными финансовыми
организациями).

4. Место МДК в системе экономических отношений

Международное движение капитала занимает ведущее
место в международных экономических отношениях,
оказывает огромное влияние на мировую экономику:
1.способствует росту мировой экономики;
2.углубляет международное движение капитала и
международное сотрудничество;
3.увеличивает объемы взаимного товарообмена между
странами, в том числе промежуточными товарами, между
филиалами международной корпораций, стимулируя развитие
мировой торговли.

5. Субъекты мирового рынка

Основными субъектами мирового рынка
капиталов являются:
частный бизнес,
государства,
международные финансовые организации
(Мировой банк, Международный Валютный
Фонд).

6. Международный рынок ссудных капиталов

Мировой рынок ссудных капиталов представлен:
1. Рынком краткосрочных капиталов (рынок
денег).
На рынке денег правительствам и фирмам
иностранных государств выдаются
краткосрочные (на период до одного года)
банковские ссуды, краткосрочные займы и
кредиты под казначейские и коммерческие
векселя.

7. Мировой рынок ссудных капиталов представлен:

2. рынком средне- и долгосрочных ссудных
капиталов (рынок капиталов).
Рынок капиталов представлен
международными банковскими кредитами
на срок до 10 лет, а также займами под
ценные бумаги, выпускаемые
правительствами и частными корпорациями.

8. Виды кредитов:

1. По форме:
• коммерческие (для использования во внешней торговле)
• финансовые, предоставляемыми на другие цели.
2. По субъекту предоставления:
• товарные (ссуды, предоставляемые экспортером своему
покупателю и виде отсрочки платежа)
• валютные (предоставляемые банками в денежной форме).
3. По назначению:
• связанные имеют целевой характер и используются для
финансирования поставок товаров, оговоренных и кредитном
соглашении;
• несвязанные обычно расходуются для обслуживания внешнего
долга, валютных интервенций, инвестиций в ценные бумаги и
на другие цели, которые страна определяет самостоятельно.

9. Решим задачу о кредитном доходе коммерческого банка

10.

Эмиссию ценных бумаг и операции с ними на
вторичном рынке иногда называют
финансовым рынком.
Значительная часть крупных средне- и
долгосрочных международных кредитов и
займов относится к так называемым
синдицированным, т. е. таким, которые
предоставляются группой (синдикатом)
банков.

11. Еврорынок

Еврорынок — это совокупность операций с денежными
средствами в долларах США, европейских, азиатских и
других валютах, которые функционируют в качестве
ссудного капитала за пределами национальных границ
и не подпадают под национальный финансовый
контроль стран — эмитентов валюты.
Возникновение еврорынка связано с накоплением
конвертируемой валюты (прежде всего долларов) на
счетах банков за границей, особенно в Европе
(евробанков), отсюда он и получил свое название.
Привлекательность ссуд на еврорынке состоит в том, что
процентные ставки здесь выгодно отличаются от ставок
на кредитных рынках отдельных стран.

12. Внешний долг развивающихся стран

• Крупными заемщиками могут быть не
только развивающиеся страны, но и
развитые (США).
Дефолт – кризис задолженности.

13. Механизмы смягчения с государственными долгами:

открытие рынков для товаров стран – должников,
предоставление новых кредитов
конвертация кредитных долговых обязательств в
ценные бумаги
выдача кредитов МВФ и Всемирного банка, а также
его выкуп ниже номинала по текущим ценам.
уменьшение стоимости обслуживания долга,
уменьшение процентных платежей
списание части долгов международными
кредиторами (МВФ, Парижского клуба)
конвертация долга в акции и другие активы в
национальной валюте

14. Международные финансовые организации

1. Международный валютный фонд (МВФ),
предоставляет кредиты только официальным
государственным органам (главным образом
центральным банкам или министерствам
финансов) обычно на срок 5—10 лет.
• Они предоставляются для покрытия
дефицита платежного баланса, для
осуществления структурной перестройки
страны, для компенсации потерь, связанных
с возникновением неблагоприятной
конъюнктуры на мировых рынках.

15. Международные финансовые организации

2. В соответствии с Бреттон-Вудскими соглашениями в
1946 г. была создана и другая крупнейшая финансовая
организация — Всемирный банк. В настоящее время
она представляет собой особую группу — Группу
Всемирного банка, в которую входят:
• Международный банк реконструкции и развития
(МБРР),
• Международная ассоциация развития.
• Международная финансовая корпорация.
• Многостороннее агентство по гарантированию
инвестиций
• Международный центр по урегулированию
инвестиционных споров.

16. Международные финансовые организации

3. Международная ассоциация развития
финансирует на льготных условиях (0,75%
годовых) наименее развитые страны,
выдавая кредиты на 35—40 лет.
4. Международная финансовая корпорация
кредитует рентабельные предприятия в
развивающихся странах и способствует
частным инвестициям, перепродавая акции
таких предприятий на финансовых рынках.

17. Международные финансовые организации

5. Многостороннее агентство по гарантированию
инвестиций предоставляет иностранным
инвесторам гарантии против риска, связанного
с вложением капиталов в развивающиеся
страны (экспроприация имущества,
перевороты и т. п.).
6. Международный центр урегулирования
инвестиционных споров обеспечивает условия
для проведения примирительных
переговоров между правительствами и
иностранными инвесторами.

18. Экспорт предпринимательского капитала и роль ТНК в мировой экономике

• Растущая интернационализация экономики
проявляется в экспорте не только ссудного, но
и предпринимательского капитала. Его вывоз
представлен прямыми и портфельными
зарубежными инвестициями.
ТНК (транснациональные компании) — это
крупные интегрированные корпорации,
управляющие межотраслевыми
технологическими цепями, которые
расположены на территории нескольких стран.

19.

Прямые зарубежные капиталовложения —
это учреждение предприятия за рубежом
или приобретение фирмой большей части
имущества в действующем зарубежном
предприятии, которое в результате
переходит под контроль фирмы-инвестора.
В США вложения за рубежом считаются
прямыми, если инвестор располагает 10% и
более (или получает их) собственности
иностранной фирмы.

20.

Портфельные инвестиции - это зарубежные
капиталовложения в небольшие пакеты
акций, не обеспечивающие контроля.
Они имеют ряд преимуществ и негативных
моментов как для государства, так и для
учредителей ТНК