Международное движение капиталов

1. Международное движение капиталов

@ МИЛАНА

2.

Международное движение капитала — это помещение и
функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его
самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор
осуществляет зарубежные инвестиции (инвестиции за рубежом).
Международная миграция капитала это движение капитала между
странами, включающее экспорт, импорт капитала и его
функционирование за рубежом. Миграция капитала представляет собой
объективный экономический процесс, когда капитал покидает экономику
одной страны в целях получения более высокого дохода в другой стране.

3.

Формы вывоза капитала:
1) экспорт в ссудной или
предпринимательской форме
2) на короткий или длительный период,
3) частными компаниями, банками и
официальными кредиторами
(финансовыми учреждениями государств и
международными финансовыми
организациями).

4.

Мировой рынок ссудных капиталов представлен:
1. Рынком краткосрочных капиталов (рынок денег).На рынке денег
правительствам и фирмам иностранных государств выдаются
краткосрочные (на период до одного года)банковские ссуды,
краткосрочные займы и кредиты под казначейские и коммерческие
векселя.
2. рынком средне- и долгосрочных ссудных капиталов (рынок
капиталов).
Рынок капиталов представленмеждународными банковскими
кредитами на срок до 10 лет, а также займами под ценные бумаги,
выпускаемыеправительствами и частными корпорациями.

5.

Международное движение капитала занимает ведущее место в
международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на
мировую экономику:
1.способствует росту мировой экономики;
2.углубляет международное движение капитала и международное
сотрудничество;
3.увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе
промежуточными товарами, между филиалами международной корпораций,
стимулируя развитие мировой торговли.

6.

Виды кредитов:
1. По форме:
коммерческие (для использования во внешней торговле)
финансовые, предоставляемыми на другие цели.
2. По субъекту предоставления:
товарные (ссуды, предоставляемые экспортером своему
покупателю и виде отсрочки платежа)
валютные (предоставляемые банками в денежной форме).
3. По назначению:
связанные имеют целевой характер и используются для
финансирования поставок товаров, оговоренных и кредитном
соглашении
несвязанные обычно расходуются для обслуживания внешнего долга,
валютных интервенций, инвестиций в ценные бумаги и на другие
цели, которые страна определяет самостоятельно.

7.

Основными субъектами мирового рынка капиталов
являются частный бизнес, государства, а также
международные финансовые организации (Мировой
банк, Международный Валютный Фонд).

8. Еврорынок

Еврорынок — это совокупность операций с денежными средствами в
долларах США, европейских, азиатских и других валютах, которые
функционируют в качестве ссудного капитала за пределами национальных
границ и не подпадают под национальный финансовый контроль стран —
эмитентов валюты.
Возникновение еврорынка связано с накоплениемконвертируемой валюты
(прежде всего долларов) на счетах банков за границей, особенно в
Европе(евробанков), отсюда он и получил свое название.
Привлекательность ссуд на еврорынке состоит в том, что процентные ставки
здесь выгодно отличаются от ставок на кредитных рынках отдельных стран.

9.

Международные финансовые организации
1. Международный валютный фонд (МВФ),предоставляет кредиты
только официальнымгосударственным органам (главным образом
центральным банкам или министерствам финансов) обычно на
срок 5—10 лет.
Они предоставляются для покрытия дефицита платежного баланса,
для осуществления структурной перестройки страны, для
компенсации потерь, связанных с возникновением
неблагоприятнойконъюнктуры на мировых рынках.

10.

2. В соответствии с Бреттон-Вудскими соглашениями в1946 г. была
создана и другая крупнейшая финансоваяорганизация —
Всемирный банк. В настоящее времяона представляет собой
особую группу — ГруппуВсемирного банка, в которую входят:
Международный банк реконструкции и развития(МБРР),
Международная ассоциация развития.
Международная финансовая корпорация.
Многостороннее агентство по гарантированиюинвестиций
Международный центр по урегулированиюинвестиционных споров.

11.

3. Международная ассоциация развития финансирует на
льготных условиях (0,75%годовых) наименее развитые страны,
выдавая кредиты на 35—40 лет.
4. Международная финансовая корпорация кредитует
рентабельные предприятия в развивающихся странах и
способствует частным инвестициям, перепродавая акции таких
предприятий на финансовых рынках.
5. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций
предоставляет иностранным инвесторам гарантии против риска,
связанного с вложением капиталов в развивающиеся страны
(экспроприация имущества, перевороты и т. п.).
6. Международный центр урегулированияинвестиционных споров
обеспечивает условия для проведения
примирительныхпереговоров между правительствами и
иностранными инвесторами.

12. Экспорт предпринимательского капитала и роль ТНК в мировой экономике

Растущая интернационализация экономики проявляется в
экспорте не только ссудного, но и предпринимательского
капитала. Его вывоз представлен прямыми и портфельными
зарубежными инвестициями.
ТНК (транснациональные компании) —это крупные
интегрированные корпорации, управляющие
межотраслевымитехнологическими цепями, которые
расположены на территории нескольких стран.

13.

Прямые зарубежные капиталовложения —это
учреждение предприятия за рубежом или
приобретение фирмой большей части имущества в
действующем зарубежном предприятии, которое в
результате переходит под контроль фирмыинвестора.В США вложения за рубежом считаются
прямыми, если инвестор располагает 10% и более
(или получает их) собственности иностранной
фирмы.

14.

Портфельные инвестиции - это
зарубежныекапиталовложения в небольшие пакеты
акций, не обеспечивающие контроля.Они имеют ряд
преимуществ и негативных моментов как для
государства, так и для учредителей ТНК

15.

Важнейшими причинами вывоза капитала ради большей прибыли являются:
1. Несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового
хозяйства.
2. Появление возможности освоения местных товарных рынков. При этом капитал
экспортируется для того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулировать
спрос на собственную продукцию. В этих целях не только осваиваются имеющиеся
рынки, но и создаются новые.
3. Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей
силы. Так, к примеру, немецкий рабочий в обрабатывающей промышленности "стоит" в 4
раза выше тайваньского, в 9 раз выше бразильского или мексиканского и в 54 раза
больше россиянина.
4. Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный
климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных
(свободных) экономических зонах.
5. Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране доноре капитала.
6. Стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установивших
высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукцию той или иной
международной корпорации. Например, Израиль и Южная Корея ввели запрет на
импорт автомобилей из Японии. Однако, такой запрет не распространяется на ввоз
автомобилей, производимых в филиалах японских фирм, функционирующих в США.

16. Вопрос 1

К основным предпосылкам возникновения международного движения
капитала НЕ относятся:
а) интернационализация хозяйственной жизни
б) появление возможности более выгодного приложения капитала за рубежом
в) отсутствие возможностей эффективного использования капитала на
внутреннем рынке
г) развитие информационных технологий во всем мире
д) отсутствие инвестиционных вложений в национальные проекты страныэкспортера капитала

17.

Г;Д

18. Вопрос 2

Международная миграция капитала — это:
1. движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт
капитала и его функционирование за рубежом
2. вывоз капитала и его функционирование за рубежом в целях получения
более высокого дохода в другой стране
3. перевод капитала в оффшорные зоны для личных и коммерческих целей,
уменьшения налоговой нагрузки на капитал
4. объективный экономический процесс, когда капитал покидает экономику
одной страны в целях получения более высокого дохода в другой стране

19. Вопрос 3

Экономическая целесообразность экспорта капитала состоит в:
а) обход протекционистских барьеров на пути движения товаропотоков
б) увеличение объема иностранных инвестиций, поступающих в другие
страны
в) «сброс» излишка капитала страны-экспортера с целью избежания
перегруженности экономики
г) получение дополнительной прибыли
д) увеличение эффективности использования имеющегося капитала

20.

А;Г;Д