Оценка_финансовой_политики_кредитной_организации_АО_АЛЬФА-БАНК

1.

Оценка финансовой
политики кредитной
организации АО «АЛЬФАБАНК»
Регистрационный номер: 1326
Дата: 2024–2025 гг.

2.

История банка и
собственники
Основан: 1990 год (один из первых частных банков в РФ).
Ключевые факты:
- Универсальный банк, входит в топ-10 крупнейших банков России.
- Головной офис: г. Москва, ул. Каланчевская, д. 27.
Основной собственник (на 2024–2025 гг.):
- АО «АБ Холдинг» (контролирует Альфа-Банк и другие фин. активы).
- Бенефициары: Михаил Фридман, Пётр Авен, Герман Хан и др.
(структура ABH Holdings).
Статус: Системно значимый банк, публикует отчётность по РСБУ.

3.

Оценка активов: денежный
портфель
Анализ денежного портфеля показывает изменения в структуре активов.
Значительное сокращение средств в ЦБ РФ указывает на
перенаправление ресурсов в более доходные направления, такие как
кредитование и инвестиции, при этом обязательные резервы выросли,
обеспечивая достаточность ликвидности.
Вывод: Консервативная часть активов уменьшена, но банк сохраняет
достаточный уровень ликвидности. Политика управления активами
становится более агрессивной, ориентированной на максимизацию
прибыли.
Денежные средства
2023: 139 812 322 тыс. руб.
2024: 159 283 791 тыс. руб.
Рост: +13,9%
Средства в ЦБ РФ
2023: 451 764 140 тыс. руб.
2024: 207 464 668 тыс. руб.
Снижение: -54,1%
Обязательные резервы
2023: 12 217 647 тыс. руб.
2024: 26 293 722 тыс. руб.
Рост: +115,2%

4.

Оценка активов: кредитный
портфель
Чистая ссудная задолженность демонстрирует значительный рост, что
подтверждает агрессивную стратегию банка в сфере кредитования. Доля
чистого кредитного портфеля в совокупных активах составляет более
75%, что характеризует Альфа-Банк как классический кредитный
институт.
Основной доход банка формируется за счет операций кредитования. Это
подтверждает эффективное, но агрессивное управление активами,
направленное на получение максимальной прибыли при готовности к
принятию повышенных рисков.
Показатель: Чистая ссудная задолженность (по амортизированной
стоимости)
- 2023: 6 204 160 389 тыс. руб.
- 2024: 8 550 632 666 тыс. руб.
- Рост: +37,8%
Доля чистого кредитного портфеля от совокупных активов:
- Совокупные активы = 11 342 074 587 тыс. руб.
- Доля чистого кредитного портфеля = 8 550 / 11 342 ≈ 75,4%

5.

6.

Оценка обязательств и
ликвидности
Структура депозитов и заёмного портфеля показывает рост средств
клиентов, особенно вкладов физических лиц, что свидетельствует о
стабильной клиентской базе. Однако наблюдается резкий рост
привлечения средств от ЦБ РФ, который может указывать на изменение
в стратегии фондирования.
Средства клиентов по амортизированной стоимости:
2023: 7 123 586 818 тыс. руб.
2024: 9 518 117 666 тыс. руб. (+33,6%)
Из них физ. лица (вклады):
2023: 3 317 141 932 тыс. руб.
2024: 4 905 568 126 тыс. руб. (+47,9%)
Средства кредитных организаций:
2023: 289 660 250 тыс. руб.
2024: 360 310 720 тыс. руб. (+24,4%)
Средства ЦБ РФ:
2023: 6 553 566 тыс. руб.
2024: 233 286 961 тыс. руб. (Резкий рост)

7.

Оценка ликвидности:
ключевые коэффициенты
Оценка ликвидности Альфа-Банка показывает, что банк сохраняет
адекватные показатели мгновенной ликвидности и кредитно-депозитный
коэффициент ниже единицы, что является положительным сигналом.
Однако, значительное снижение коэффициента покрытия депозитов и
резкий рост зависимости от средств ЦБ РФ указывают на умеренноагрессивную политику управления ликвидностью. Банк перенаправляет
высоколиквидные активы в кредитные операции для увеличения
доходности, что повышает риски при резком оттоке средств клиентов.
Это требует внимательного мониторинга и сбалансирования для
поддержания устойчивости.
Кредитно-депозитный
коэффициент
2023: 0,87
2024: 0,90
Норма: < 1 (хорошо)
Коэффициент мгновенной
ликвидности
2023: 1,96%
2024: 1,67%
Норма: > 1% (достаточно)
Коэффициент покрытия
депозитов
2023: 8,3%
2024: 3,8% (↓ снижение)

8.

Вывод по ликвидности
Общая оценка политики управления ликвидностью: умеренноагрессивная.
Сильные стороны:
✅ Кредитно-депозитный коэффициент < 1 (0,90) — нет "разрыва" активов
и пассивов.
✅ Мгновенная ликвидность в норме (>1%), поддерживая способность
банка своевременно выполнять краткосрочные обязательства.
✅ Стабильная база вкладов физ. лиц, обеспечивающая надежное
фондирование.
Слабые стороны (риски):
⚠ Резкое снижение покрытия депозитов ликвидными активами (с 8,3%
до 3,8%), указывающее на уменьшение "подушки безопасности".
⚠ Сильный рост привлечения от ЦБ (с 6,6 млрд до 233 млрд руб.), что
может свидетельствовать о потребности во внешнем фондировании.
⚠ Банк стал более чувствителен к оттоку депозитов, что повышает
риски в условиях нестабильности.
Банк сократил "подушку" высоколиквидных активов (денежные средства
+ средства в ЦБ) для наращивания кредитного портфеля. Это повышает
доходность, но создаёт риски при резком оттоке депозитов. Замещение

9.

Оценка капитала:
интенсивные и экстенсивные
факторы роста
Неиспользованная
прибыль
Всего источников
собственных средств
Факторы роста
капитала
2023: 594 320 300
2024: 785 168 195 (+32,1%)
2023: 757 518 413
2024: 932 113 065 (+23,0%)
Интенсивный (прибыль,
переоценка активов);
Экстенсивный отсутствует (нет
доп. капитала от акционеров).

10.

Преобладание интенсивных
факторов роста капитала
Анализ факторов роста капитала АО «Альфа-Банк» за 2024 год
свидетельствует о преобладании интенсивных источников. Весь прирост
капитала в 174,6 млрд руб. обеспечен исключительно за счет
заработанной банком прибыли. Уставный капитал и эмиссионный доход
остались без изменений, что подтверждает отсутствие экстенсивного
расширения за счет новых вливаний акционеров. Несмотря на
отрицательную переоценку финансовых активов (FVOCI) в размере 10,2
млрд руб., прибыль с лихвой компенсировала эти потери. Более того,
банк не привлекал новые субординированные кредиты, а даже сократил
их на 7,7 млрд руб., что указывает на органический рост капитала за счет
внутренней эффективности.
Это позволяет сделать однозначный вывод: политика управления
капиталом Альфа-Банка эффективна и ориентирована на внутренние
резервы и прибыльность.

11.

Оценка доходности: отчёт о
финансовых результатах
Показатели финансового отчёта Альфа-Банка за 2024 год
демонстрируют значительный рост всех ключевых параметров
доходности. Чистая прибыль возросла почти на 70%, а чистые
процентные доходы – более чем на 38%.
- Процентные доходы: +105,5% (1 491 270 181 тыс. руб. в 2024 г.)
- Процентные расходы: +171,7% (994 291 457 тыс. руб. в 2024 г.)
- Чистые процентные доходы: +38,1% (496 978 724 тыс. руб. в 2024 г.)
- Прибыль до налогообложения: +56,2% (232 888 418 тыс. руб. в 2024 г.)
- Чистая прибыль: +69,9% (205 343 690 тыс. руб. в 2024 г.)
Рентабельность:
- ROA (прибыль / активы) = 1,81% (хороший уровень)
- ROE (прибыль / капитал) = 22,0% (очень высокий)
Политика управления доходностью эффективна, маржинальность растёт,
что подтверждает успешность операционной деятельности банка.

12.

13.

SWOT-анализ: общий вывод
Strengths (сильные стороны):
– Огромный кредитный портфель (+38%)
– Рост чистой прибыли (+70%)
– Высокая рентабельность капитала (22%)
– Стабильная депозитная база (физ. лица)
Weaknesses (слабые стороны):
– Резкий рост операционных расходов (+63%)
– Зависимость от процентной маржи
– Снижение ликвидных средств в ЦБ
Opportunities (возможности):
– Дальнейшее цифровое развитие (Альфа-Банк — лидер в IT)
– Рост комиссионных доходов
– Выход на новые сегменты
Threats (угрозы):
– Ключевая ставка (влияет на расходы)
– Конкуренция с госбанками
– Риск качества активов

14.

Рекомендации по
совершенствованию
финансовой политики
1. Управление активами: Не снижать ликвидную подушку (средства в ЦБ)
слишком сильно, чтобы поддерживать достаточный уровень мгновенной
ликвидности и устойчивости к финансовым шокам. Необходимо найти
баланс между доходностью и ликвидностью.
2. Управление обязательствами: Продолжить диверсификацию
источников фондирования между физическими и юридическими лицами,
а также снижать зависимость от средств ЦБ РФ для уменьшения
процентного риска и повышения стабильности.
3. Контроль расходов: Темп роста операционных расходов (63%)
превышает темпы роста доходов (60%). Требуется оптимизация затрат,
пересмотр процессов и внедрение более эффективных IT-решений для
улучшения показателя Cost/Income.
4. Развитие комиссионных продуктов: Снизить зависимость от чистого
процентного дохода за счет активного развития и продвижения
комиссионных продуктов и услуг, что обеспечит более стабильный и
диверсифицированный поток доходов.
5. Усиление стресс-тестирования кредитного портфеля: С учетом
значительного роста кредитов на 38% без пропорционального

15.

Заключение
АО «АЛЬФА-БАНК» демонстрирует:
✅ Высокую эффективность использования капитала и
активов.
✅ Агрессивный рост кредитования и инвестиций.
✅ Сильную прибыльность (ROE > 20%).
⚠ Требует сбалансированности по ликвидности и контроля
над операционными затратами.
Общая оценка финансовой политики: эффективная, с
потенциалом улучшения в области управления расходами и
процентным риском.