Назаров_Сибкабель_Презентация

1.

«АНАЛИЗ РЕСУРСНОГО
ПОТЕНЦИАЛА
АО «СИБКАБЕЛЬ» ЗА
2021–2023 ГГ.
Студент гр. 8К33 Назаров С.Е.
Руководитель: Дукарт С.А.
Томск — 2026

2.

Введение: объект, цель и маршрут анализа
Объект исследования
Выручка АО «Сибкабель», млрд руб.
АО «Сибкабель» — один из ведущих производителей кабельнопроводниковой продукции Западной Сибири.
1 500+ наименований изделий | выручка >19 млрд руб. | 2 100
сотрудников | г. Томск
25
Актуальность (2023 г.)
20
▸ Ключевая ставка ЦБ — 16% → удорожание оборотного
финансирования
▸ Дебиторская задолженность +102% за год → риск кассового
разрыва
▸ Управленческие расходы +31,4% при росте выручки лишь
+13,8%
Цель работы
Провести комплексный анализ ресурсного потенциала за 2021–
2023 гг. и разработать рекомендации по повышению
эффективности использования ресурсов.
Маршрут анализа
Характеристика → ОС → Оборотные средства → Трудовые ресурсы
→ Издержки → Финансовые результаты → Рекомендации
21,37
19,15
16,82
15
10
5
0
2021
2022
2023

3.

Раздел 2.1: Анализ основных средств
Фондоотдача 2022 = 10,51 руб./руб. — максимум
за 3 года
▸ Стоимость ОС стабильна: 2,03 → 2,04 → 2,06 млрд руб. (+1,75%)
▸ Фондоотдача: 9,26 (2021) → 10,51 (2022) → 9,34 (2023) руб./руб.
▸ Рентабельность ОФ: 25,2% → 104,7% → 78,2% — рост в 3× к
2021
▸ НЗС: 83,4 → 161,8 → 192,6 млн руб. (+131%) — техническое
перевооружение
▸ Арендованные ОС: 197,6 → 54,7 млн руб. (-72%) — переход к
собственности
Фондоотдача, руб./руб.
11
10,5
10
9,5
9
8,5
10,51
2021
Вывод
Высокая интенсивность использования фондов: фондоотдача >9
руб./руб. весь период.
Рост НЗС отражает активный инвестиционный цикл — но снижает
фондоотдачу
из-за увеличения знаменателя без роста выручки.
9,34
9,26
2022
2023
Рентабельность ОФ (%) и НЗС (млн руб.)
250
200
150
100
50
0
192,6
Рентабельно
сть ОФ, %
161,8
104,65
83,4
78,22
25,22
2021
2022
2023
НЗС, млн
руб.

4.

Раздел 2.2: Анализ оборотных средств
Длительность оборота 2023 = 148,4 дн. (+29,5 дн.
к 2022)
▸ Оборотные активы выросли до 9,13 млрд руб. (+41,8% за год)
▸ Дебиторская задолженность: 2,34 → 4,72 млрд руб. (+101,8%)
▸ Коэф. оборачиваемости: 3,07 (2022) → 2,46 (2023) — хуже
нормы (90–120 дн.)
▸ Абсолютная ликвидность: 0,009 при нормативе ≥0,20 —
критично!
▸ Остаток ДС: 28,3 млн руб. при кредиторке 3,0 млрд руб.
Структура оборотных активов, млрд руб.
5
4
3
2
1
0
4,37
3,89
Запасы,
млрд
3,92
3,54
2,34
2021
Вывод
Управление дебиторской задолженностью — главная проблема
оборотного капитала.
Фактор ДЗ добавил +45,4 дн. к обороту из 29,5 дн. итогового
изменения.
Приоритет: внедрение кредитных лимитов и факторинга.
4,72
2022
2023
Деб.
задолженнос
ть, млрд
Длительность оборота ОбС, дней
200
150
150,8
148,4
118,9
100
50
0
2021
2022
2023

5.

Раздел 2.3: Анализ трудовых ресурсов
Производительность труда 2022 = 10 684 тыс.
руб./чел. — пик
▸ Численность: 1 780 → 2 000 → 2 100 чел. (+18,0% за 3 года)
▸ Структура: 79% — рабочие основного производства (стабильно)
▸ Производительность труда: 9 452 → 10 684 → 9 118 тыс.
руб./чел.
▸ 2023: снижение на 14,6% — численность +5% при выручке 10,4%
▸ Финансовая производительность (прибыль/чел.): 257 → 1 063 →
764 тыс. (+3×)
Производительность труда, тыс. руб./чел.
11000
10500
10000
9500
9000
8500
8000
9452
9118
2021
Вывод
Прибыльность на работника выросла в 3 раза — качественный
успех.
В 2023 г. численность опередила объём производства — нужна
гибкость:
внедрение KPI и системы гибкой занятости.
10684
2022
2023
Финансовая производительность, тыс. руб./чел.
1500
1063
1000
500
764
257
0
2021
2022
2023

6.

Раздел 2.4: Анализ издержек предприятия
Затраты на 1 руб. продукции: 0,970 (2021) → 0,901
(2022) → 0,913 (2023)
▸ Полная себестоимость: 16,3 → 19,3 → 17,5 млрд руб.
▸ Производственные затраты — 94–95% (материалоёмкое
производство)
▸ Управленческие расходы: 542 → 625 → 712 млн руб. (+31,4%)
▸ Доля УР в себестоимости: 3,32% → 3,24% → 4,07% — рост выше
нормы
▸ Темп роста УР (+31,4%) более чем вдвое опережает рост выручки
(+13,8%)
Динамика управленческих расходов, млн руб.
800
600
625
542
400
200
0
2021
Вывод
Главный резерв: снижение УР до уровня 3,32% (2021 г.) даст
экономию
≈131 млн руб./год и снизит затраты/руб. с 0,913 до 0,906.
712
2022
2023
Затраты на 1 руб. продукции, руб.
1
0,97
0,95
0,913
0,9
0,901
0,85
2021
2022
2023

7.

Разделы 2.5 и 3: Финансовые результаты и рекомендации
Чистая прибыль 2023 = 1 241 млн руб. — в 3,5×
выше 2021 г.
▸ Рентабельность продаж: 3,01% → 9,91% → 8,67% (уровень
отраслевых лидеров)
▸ Собственный капитал: +58,7% за 3 года — до 7,94 млрд руб.
▸ Коэф. автономии 70,5% (норма ≥50%) — высокая финансовая
устойчивость
Чистая прибыль, млн руб.
2000
1500
1241
1000
500
5 рекомендаций по оптимизации
1 Управление ДЗ + факторинг → высвобождение 1,0–1,5 млрд руб.
2 Завершение НЗС → фондоотдача до 10,0–10,5 руб./руб.
3 Нормирование УР → доля с 4,07% до 3,3–3,5%, экономия 131
млн/год
4 KPI для персонала → производительность 10 000–10 500 тыс./чел.
5 ABC/XYZ оптимизация запасов → высвобождение 800–1 000 млн
руб.
1696
360
0
2021
2022
2023
Рентабельность продаж, %
15
10
9,91
8,67
5
3,01
0
2021
2022
2023

8.

Вопрос 1: Как рост НЗС (4,11%→9,33%) связан со снижением фондоотдачи (10,51→9,34)? Какой показатель ОС
пострадал бы ещё сильнее при дальнейшем росте НЗС без ввода в эксплуатацию?
Механизм влияния
Незавершённое строительство, млн руб.
Фондоотдача = Выручка ÷ Ср. стоимость ОС (стр. 1150 баланса).
НЗС учитывается в знаменателе, но не генерирует выручку.
→ Рост НЗС увеличивает знаменатель без роста числителя —
фондоотдача снижается.
300
Расчёт эффекта от НЗС
100
НЗС 2023: 192,6 млн руб. (9,33%) vs. 83,4 млн в 2021 г. (4,11%).
Если бы НЗС осталось на уровне 2021 г. (~83 млн), среднегодовые ОС
снизились
бы на ≈90 млн руб. → фондоотдача 2023 ≈ 9,77 вместо 9,34 (+0,43
руб./руб.).
Наиболее пострадавший показатель при продолжении
роста НЗС
Рентабельность ОФ = Прибыль ÷ Ср. стоимость ОС.
Он пострадал бы сильнее фондоотдачи: НЗС увеличивает знаменатель
И не
генерирует прибыль. При дополнительном росте НЗС ещё на 100 млн
руб.:
рентабельность ОФ снизилась бы с 78,2% до ≈73% (−5 п.п.).
200
192,6
161,8
83,4
0
2021
2022
2023
Фондоотдача (факт) и тренд НЗС
11
10,5
10
9,5
9
8,5
10,51
9,34
9,26
2021
2022
2023

9.

Вопрос 2: Рост ДЗ дал +45,4 дн. к обороту, а общее изменение — лишь +29,5 дн. Как это возможно? Что это говорит
об управлении запасами и денежными средствами в 2023 г.?
Факторный анализ длительности оборота (2022 → 2023)
Факторный анализ: вклад в изменение оборота (дней)
Длительность = Ср. ОбС ÷ Выручка × 365 дней.
▸ Влияние роста ДЗ:
+45,4 дн. (Δ ДЗ = +2 382 млн руб.)
▸ Влияние роста запасов: +8,7 дн. (Δ запасы = +456 млн руб.)
▸ Снижение ДС и прочих: −24,6 дн. (компенсирующий эффект)
Рост ДЗ
Итого: +45,4 + 8,7 − 24,6 = +29,5 дн. ✓
Вывод об управлении элементами ОбС
Снижение ДС — не достижение: деньги расходовались без роста
выручки.
Запасы выросли (+8,7 дн.) — управление ухудшилось, готовая
продукция
увеличилась с 636 до 958 млн руб. при снижении выручки
(затоваривание).
Компенсация −24,6 дн. = не управленческий успех, а математический
эффект
снижения выручки (меньший знаменатель ускоряет оборот прочих
статей).
45,4
Рост запасов
8,7
-24,6ДС и пр.
Снижение
-40
-20
0
20
40
Длительность оборота ОбС, дней
200
150
150,8
148,4
118,9
100
50
0
2021
2022
2023
60

10.

Вопрос 3: Если удержать долю УР на уровне 2021 г. (3,32%), как изменятся затраты на 1 руб. продукции в 2023 г.?
Почему темп роста УР (+31,4%) опережает рост выручки (+13,8%)?
Расчёт эффекта от удержания доли УР на уровне 3,32%
Полная себестоимость 2023 = 17 488 710 тыс. руб.
Факт. УР 2023: 712 075 тыс. руб. (4,07% × 17 488 710)
Целевые УР: 17 488 710 × 3,32% = 580 626 тыс. руб. → экономия
131 449 тыс. руб.
Скорр. себестоимость: 17 488 710 − 131 449 = 17 357 261 тыс. руб.
Затраты на 1 руб.: 17 357 261 ÷ 19 148 039 = 0,906 руб.
вместо 0,913 руб.
Дополнительная прибыль ≈ 131 млн руб. в год
Факт. vs. целевые управленческие расходы, млн руб.
800
600
400
200
0
581
УР факт. 2023
Почему УР растут быстрее выручки
1. УР — условно-постоянные: ФОТ АУП, IT, аренда не снижаются при
падении выручки.
2. Инфляция 7–11%/год → ежегодная индексация зарплат АУП.
3. Эффект рычага: инфраструктура расширена под выручку 21 млрд
(2022),
продолжает работать при выручке 19 млрд (2023) —
переразмеренность АУП.
712
УР целевые
(3,32%)
Динамика управленческих расходов, млн руб.
800
600
712
625
542
400
200
0
2021
2022
2023

11. Спасибо за внимание

11
НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ
ТОМСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ
TPU.RU