2.10. Финансовый рынок, банки

1.

Тема 2.10
Финансовый рынок, виды и
функции. Фондовый рынок.
Финансовые институты. Банки.
Банковская система. Центральный
банк Российской Федерации:
задачи и функции. Денежнокредитная (монетарная) политика
Банка России. Денежная масса.

2.

Финансовый рынок:
Финансовый рынок - это система отношений между покупателями и
продавцами финансовых услуг и продуктов.
Покупки на финансовом рынке обслуживают не повседневное потребление граждан,
а инвестиции в производство товаров и услуг. Сбор необходимых для инвестирования
средств обеспечивает выдача кредитов, обмен валюты, размещение ценных бумаг.
Участники финансового рынка:
Покупатели (инвесторы)
Продавцы
Стремятся выгодно вложить свои
средства и приумножить капитал.
Стремятся заключить сделку
и реализовать свой продукт.
Физические лица;
Юридические лица;
Государство.
Кредиторы (заёмщики);
Эмитенты (выпускают ценные бумаги);
Продавцы валюты, драгоценных металлов и др.

3.

Виды финансовых рынков:
Биржевые рынки
Внебиржевые рынки
это организованная площадка, где участники
покупают и продают стандартизированные
финансовые инструменты.
децентрализованная площадка, где
сделки заключаются напрямую между
участниками без участия биржи.
Биржа гарантирует исполнение
обязательств и прозрачность операций;
Цены и объёмы сделок часто
остаются конфиденциальными;
Сделки проходят публично, цены
формирует спрос и предложение;
Участники могут договариваться о
нестандартных условиях сделок,
(размер лота, цена, срок поставки);
Активы, торгуемые на бирже, имеют
чётко определённые характеристики:
номинал, срок погашения и др.
Пример: рынок драгоценных металлов,
фондовый, валютный, товарно-сырьевой рынок.
Торгуются инструменты, не всегда
доступные на биржах.
Пример: денежный рынок, долговой рынок,
срочный рынок и др.

4.

Примеры финансовых рынков:
Фондовый рынок
Валютный рынок
Денежный рынок
На фондовом рынке продают и
покупают ценные бумаги: акции,
облигации, паи инвестиционных
фондов (ПИФов) и др.
Здесь продают, покупают,
обменивают различную иностранную
валюту (доллар, юань, евро и т.д.)
Система экономических отношений
по поводу предоставления или
привлечения денежных средств на
срок до одного года.
Долговой рынок
Срочный рынок
Здесь продают и покупают
долгосрочные кредитные
обязательства в том числе по
долговым ценным бумагам
(облигация, вексель).
На этом рынке продают
и покупают контракты, которые
предполагают будущую поставку или
расчёт по активу в заранее
установленный срок.
Товарно-сырьевой рынок
Рынок драгоценных металлов
Площадка, где торгуют товарами, которые
используются в промышленности и сельском
хозяйстве: нефть, природный газ, металлы, пшеница,
сахар, кофе, молоко, продукты животноводства).
(здесь продают и покупают физические металлы (слитки,
монеты), а также производные финансовые инструменты. К
драгоценным металлам относят золото, серебро, платину и
металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий и др.)

5.

Функции финансового рынка:
Привлечение денег - на финансовом рынке людям и компаниям доступны
кредиты, займы и другие виды финансирования;
Вложение и приумножение денег - на финансовом рынке можно
положить деньги на депозит, инвестировать в ценные бумаги и другие
финансовые активы с целью получения прибыли;
Страхование от различных рисков - финансовый рынок обеспечивает
защиту от непредвиденных ситуаций;
Финансовое обеспечение процессов инвестирования и
потребления - финансовый рынок обеспечивает доставку финансовых услуг
и продуктов от продавцов к инвесторам;
Воздействие на денежное обращение - с помощью операций с
ценными бумагами финансовый рынок может влиять на количество денег в
обращении.

6.

Фондовый рынок:
Фондовый рынок - это рынок, включающий совокупность экономических
отношений по операциям выпуска и купли-продажи ценных бумаг.
Покупки на фондовом рынке совершаются через специализированные
организации, которые называются фондовые биржи. На бирже
осуществляется организованная продажа и покупка ценных бумаг.
Участники фондовой биржи:
Инвестор
Брокер
Эмитент
Лицо, желающее
разместить свои средства
на рынке ценных бумаг.
(физические, юридические
лица, государство)
Профессиональные
посредники, совершающие
сделки с ценными бумагами
от имени клиентов.
Государство или организация,
выпускающая ценные бумаги.

7.

Ценная бумага:
Ценная бумага - это документ, удостоверяющий имущественные права её
владельца и существующий в формах, установленных законом.
Особенности ценных бумаг:
Ценные бумаги могут равнозначно существовать как в
бумажном, так и в электронном виде;
В ценных бумагах заключены определённые имущественные
права, а значит они могут быть объектом гражданских правовых
сделок (купить, продать, подарить и т.д.);
Ценными бумагами торгуют на фондовом рынке, а помогают в
этом конкретные организации - фондовые биржи;
Примеры ценных бумаг:
Акция, облигация, вексель, чек, пай паевого инвестиционного фонда и др.

8.

Акция:
Акция - это ценная бумага, которая является свидетельством о владении
долей в фирме и даёт право на получение дивидендов.
Признаки:
Долевая ценная бумага;
Удостоверяет долю в уставном капитале фирмы;
Дает владельцу право на получение дивидендов;
Не имеет установленного срока обращения;
Выпускается только акционерными обществами.
Акции считаются высокорисковыми инструментами, т.к. их цены постоянно меняются,
есть риск не получить ожидаемый доход или потерять все вложенные средства.
Что такое дивиденды? Это часть прибыли компании, которая распределяется
между владельцами её акций (акционерами), то есть это вознаграждение, которое
акционеры получают за владение акциями.

9.

Виды акций:
Обыкновенная акция
Привилегированная акция
даёт инвесторам право голоса в управлении
фирмой, но связана с финансовыми
ограничениями.
даёт инвесторам больше материальных и
финансовых прав, но ограничивает право
голоса.
1) Даёт право на участие в управлении
фирмой («одна акция = один голос»);
1) Не даёт возможности участвовать
в управлении фирмой;
2) Размер дивидендов нефиксированный
(совет акционеров голосует, какую
часть прибыли выплатить дивидендами,
цифра может меняться).
2) Размер дивидендов
фиксированный, держатель акции
получит их вне зависимости от
размера прибыли фирмы.
3) Получить часть имущества фирмы в
случае её банкротства можно только
после владельцев привилегированных
акций.
3) Первоочередное право на
получение части имущества фирмы
в случае её банкротства.

10.

Облигация:
Облигация - это долговая ценная бумага, удостоверяющая, что ее владелец
имеет право получить вложенные деньги и фиксированный процент.
Признаки:
Удостоверяет долг эмитента облигации перед держателем облигации;
Гарантирует кредитору выплату номинальной стоимости по истечении
определённого срока.
Приносит владельцу доход в виде процента.
Механизм работы облигации:
Облигация работает по принципу долгового обязательства.
Эмитент (выпустивший облигацию) обязуется вернуть инвестору
всю номинальную стоимость + проценты в определённый срок.
Пример: в 2020 году Евгений купил облигацию на 5 лет, в размере 1.000.000 рублей.
В 2025 году ему вернется и 1.000.000 рублей и начисленный сверх этого фиксированный
процент. Таким образом, Евгений гарантированно получит 1.350.000 рублей.

11.

Сравнение акций и облигаций:
Акция
Облигация
Общие черты:
• Являются ценными бумагами;
• Представлены на фондовом рынке;
• Служат для привлечения финансовых инвестиций в компанию.
Различия:
1) Долевая ценная бумага (доля).
1) Долговая ценная бумага (долг).
2) Прибыль не гарантирована,
можно уйти в минус.
2) Прибыль гарантирована:
Номинал + фиксированный %.
3) Высокая доходность, но и высокие
риски потери вложений.
3) Низкая доходность, но и низкие
риски потери вложений.
4) Бессрочное владение, владелец в 4) Владение на определенный
роли собственника акции.
срок, владелец в роли кредитора.

12.

Другие виды ценных бумаг:
Инвестиционный пай - это ценная бумага, которая удостоверяет право на
долю в капитале паевого инвестиционного фонда (ПИФа). Цель создания
ПИФа - получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение
её между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв.
Вексель - это ценная бумага, в которой в письменном виде закреплено
обещание одной стороны выплатить другой стороне определённую сумму
денег (часто с процентами) в установленный срок.
Чек - это долговая ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение
чекодателя банку уплатить в течение определённого времени получателю чека
указанную в нём сумму денег.
Фьючерс (название произошло от английского слова future - «будущее») - это
ценная бумага, которая даёт её владельцу право на покупку товара в будущем
по сегодняшним ценам.

13.

Классификация ценных бумаг:
По удостоверяемому праву:
Долевые - закрепляют за держателем (инвестором) долю в компании
и право на часть её прибыли (пример: акция, инвестиционный пай);
Долговые - держатель ценной бумаги предоставляет свои деньги в долг
государству или компании-эмитенту (пример: облигация, вексель).
По форме владения:
Именные - содержат имя владельца и оформляются на конкретное лицо;
Предъявительские - право собственности на бумаги принадлежит фактическому
держателю (предъявителю) без указания конкретного владельца;
Ордерные - именную ценную бумагу передают другому лицу
посредством специальной процедуры.
По сроку существования:
Срочные - это бумаги с определённым сроком существования,
после истечения которого действие ценной бумаги прекращается;
Бессрочные - это бумаги, не имеющие ограниченного срока обращения.

14.

Классификация ценных бумаг:
По виду эмитента (того, кто выпустил ценные бумаги):
Государственные - ценные бумаги, которые выпускает государство.
Считается, что такие бумаги самые надёжные, но при этом их
доходность самая низкая. Пример: ОФЗ (облигации федерального
займа), их эмитент - Министерство финансов РФ.
Региональные - эти ценные бумаги выпускают региональные и муниципальные
государственные органы. Например, облигации Москвы, Санкт-Петербурга и др.
Корпоративные - ценные бумаги выпускают коммерческие предприятия и банки.
По характеру права:
Первичные - основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги.
Вторичные (производные) - выпускаются на основе первичных ценных бумаг.
По форме существования:
Документарные - существуют в виде бумажного документа;
Бездокументарные - существуют в виде записи на специальном счету.
подробнее

15.

Ценные бумаги:
Фиксируют какое-либо субъективное гражданское право.
Документарные
Бездокументарные
существуют в виде бумажного
документа.
существуют в виде записи на
специальном счету.
Материальный носитель информации;
Документы, при составлении которых
соблюдены все требования закона к их
форме и реквизитам;
Право, выраженное в ценной бумаге,
может быть реализовано
не иначе, как при
предъявлении этого
документа и др.
Не имеют бумажной формы;
Выпускаются в соответствии с
требованиями закона;
Право, выраженное в ценной
бумаге, может быть реализовано
только с соблюдением
правил учета этих прав в
соответствии с ГК РФ.

16.

Финансовые институты:
Финансовые институты - это учреждения, которые выступают посредниками
в обороте денег и ценных бумаг, совершают финансовые операции.
Финансовые институты = финансовые посредники
Финансовый посредник
Основная деятельность
• Коммерческие банки
Привлечение средств на депозиты, кредитование,
осуществление платежей.
• Пенсионные фонды
Накопление средств вкладчиков и выплата пенсий с
момента выхода вкладчиков на пенсию.
• Страховые компании
Защищают интересы застрахованных лиц при наступлении
страховых случаев за счёт уплаченных ранее взносов.
• Паевые фонды
Объединение средств мелких инвесторов, вложение
средств и выплата вкладчикам доходов.

17.

Банки:
Банк - это финансово-кредитное учреждение, производящее разнообразные
виды операций с деньгами и оказывающее финансовые услуги правительству,
юридическим и физическим лицам.
Как работает банк?
Банк перераспределяет денежные средства между
населением, фирмами и государствами.
Он берёт свободные деньги у одних (вклады) и передаёт эти
деньги другим (кредиты).
Таким образом, банк заставляет деньги «работать», а все
участники отношений получают выгоду.
Международные банки осуществляют регулирование валютных и денежно-кредитных
отношений субъектов экономики на основе межгосударственных договоров,
соглашений. (Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития и др.).

18.

Банковская система:
Банковская система - это совокупность действующих в стране банков,
кредитных учреждений и отдельных экономических организаций, выполняющих
банковские операции.
В большинстве развитых стран мира принята двухуровневая банковская система,
которая ключает в себя Центральный банк и Коммерческие банки.
2 уровень
1 уровень
Центральный банк РФ
один из органов власти, финансовый
институт, являющийся центром
финансово-кредитной системы страны.
Коммерческие банки
финансовые посредники, которые
осуществляют деятельность по приёму
депозитов, кредитованию, организации
расчётов населения и фирм.

19.

Центральный банк РФ:
Центральный банк РФ - это находящееся под контролем государства
учреждение, которое обслуживает все прочие банки страны.
Основные цели Центрального банка РФ:
1) Защита и обеспечение устойчивости рубля;
2) Развитие и укрепление банковской системы РФ;
3) Обеспечение стабильности и развитие
национальной платёжной системы;
4) Развитие финансового рынка РФ;
5) Обеспечение стабильности финансового рынка РФ.
Запомните:
Статья 3 ФЗ «О Центральном банке РФ».
Центральный банк не работает с населением.
Его деятельность связана с коммерческими банками и государством.

20.

Функции Центрального банка РФ:
Монопольно осуществляет эмиссию денег;
Устанавливает ключевую ставку процента;
Выдаёт кредиты коммерческим банкам;
Обслуживает счета правительства;
Регулирует курс национальной валюты;
Формирует и хранит золотовалютные резервы государства;
Лицензирует финансовые организации;
Устанавливает правила проведения банковских операций;
Ведёт надзор за деятельностью кредитных организаций;
Устанавливает для коммерческих банков нормы обязательных резервов;
Обслуживает международные государственные финансовые операции.

21.

Важные термины для понимания:
Ключевая ставка - это
банковский процент, по которому
центральный банк выдаёт кредиты
коммерческим банкам. (от её
размера зависит стоимость
кредитов и депозитов для граждан, а
также уровень инфляции и деловой
активности в стране).
Пример: Центральный банк
выдал кредит коммерческому банку
под
7 % годовых. Коммерческий банк
выдал кредит человеку под 10 %
годовых, из которых 7 % банк должен
вернуть Центральному банку, а 3 %
составит прибыль самого банка.
Эмиссия - (печать денег) процесс выпуска наличных
денег в обращение.
Золотовалютные резервы
- это государственные запасы
иностранных валют и золота,
которые продаются и покупаются
с целью регулирования экономики.
Банковские резервы - это сумма,
которую коммерческий банк обязательно
должен хранить для обеспечения своих
обязательств перед гражданами.

22.

Коммерческие банки:
Коммерческие банки - это финансовые посредники, которые создаются
предпринимателями и находятся в частной собственности.
Функции коммерческих банков:
Приём вкладов (привлечение на депозиты средства граждан и фирм);
Открытие и обслуживание пластиковых карт.
Кредитование населения (домохозяйств);
Кредитование юридических лиц (предприятий, организаций);
Расчетно-кассовое обслуживание клиентов
(осуществление платежей между фирмами
и физическими лицами);
Участие в торгах на валютной бирже, обмен валюты.

23.

Коммерческие банки:
Виды банковских операций:
Активные - выдача кредитов, приобретение ценных бумаг, инвестирование;
Пассивные - приём вкладов, поиск инвестиций.
Примеры банковских услуг:
Обслуживание пластиковых карт;
Приём платежей, вкладов;
Обслуживание счетов юридических лиц и др.
Специализация коммерческих банков:
1) Инвестиционные (консультирование и формирование
инвестиционных пакетов для клиентов);
2) Ипотечные (ссуды под залог недвижимости);
3) Внешнеторговые (кредитование экспортных/импортных операций).

24.

Денежно-кредитная (монетарная) политика Банка России:
Денежно-кредитная политика - это совокупность мероприятий в
области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование
экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и
выравнивание платёжного баланса.
Основная цель этой политики:
Защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания
ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции, необходимой
для формирования устойчивого экономического роста.
Признаки:
Влияет на количество денег в экономике;
Направлена на поддержание ценовой стабильности и обеспечение устойчивого
экономического роста;
Проводится путем изменения ключевой ставки, нормы обязательного
резервирования, эмиссии денег, операций на открытом рынке.

25.

Некоторые инструменты денежно-кредитной политики:
Изменение ключевой ставки (учетной ставки):
Центральный банк устанавливает учетную ставку, по которой коммерческие банки
получают кредиты. При повышении учетной ставки коммерческие банки, в свою
очередь, повышают процентные ставки по кредитам для своих клиентов и
наоборот.
Операции на фондовом рынке:
Покупка Центральным банком ценных бумаг ведет к снижению процентных ставок,
что "удешевляет" деньги. Это приводит к увеличению или уменьшению банковских
резервов и, соответственно, к изменению денежной массы в обращении.
Изменение нормы обязательных резервов:
Часть средств коммерческих банков должна храниться в Центральном банке в
виде обязательных резервов. Снижение этой нормы расширяет возможности
банков по кредитованию клиентов, что ведет к росту денежной массы. При
повышении нормы резервов, наоборот, предложение денег сокращается, что
приводит к увеличению процентных ставок и "удорожанию" денег.

26.

Деньги. Денежная масса.
Деньги - это особый товар, который служит всеобщим и универсальным
эквивалентом товаров и услуг.
Признаки денег:
Всеобщий эквивалент;
Обладают наиболее высокой ликвидностью (способность
актива быстро превращаться в деньги без потери стоимости);
Обладают покупательной способностью;
Выполняют функции меры стоимости, средства платежа, средства накопления,
средства обращения, мировых денег.
Денежная масса:
все наличные и безналичные деньги, которыми семьи, фирмы и государство владеют
и которые используют для расчётов и в качестве сбережений.

27.

Функции денег:
Мера стоимости - деньгами считают и измеряют цену
товаров и услуг. (букет цветов стоит 7500 рублей);
Средство обращения - деньги могут обмениваться на любой
другой товар или услугу, они играют роль посредника в обмене.
(Андрей заплатил 7500 рублей и продавец выдал ему букет цветов);
Средство сбережения - с помощью денег формируются накопления.
(каждый месяц Наталья откладывает 15000 рублей на накопительный счёт);
Средство платежа - деньги принимаются для выплат без прямого обмена
на товары: уплата налогов, внесение арендной платы. (Игорь заплатил за
аренду квартиры 25000 рублей за предстоящий месяц);
Мировые деньги - деньги используются для расчётов
на мировом рынке. (Великобритания предоставила
кредит Индии в размере 1 млн. долларов).

28.

Поздравляю!
Тема полностью изучена.
Домашнее задание:
1) Выучить теорию;
2) Решить практические задания.