Сущность и особенности финансового риска

1.

Содержание
Введение ....................................................................................................................... 3
1.Сущность и особенности финансового риска ....................................................... 5
2. Классификация финансовых рисков ................................................................... 11
Заключение ................................................................................................................ 16
Список использованных источников ...................................................................... 17

2.

Введение
Одной из основных причин финансовых трудностей и банкротств
предприятий и организаций является низкое качество управления финансовыми
рисками как категорией благополучного существования организации. Фирма
может избежать риска, но это зачастую означает отказ от получения
возможного дохода. Редкий руководитель пойдет на этот шаг. Поэтому на
степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм.
В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм
управления риском, т.е. риск - менеджмент.
Устранению
существенных
недостатков
в
деятельности
многих
предприятий и организаций должно способствовать совершенствование
управления финансовыми рисками. Должна быть достигнута конечная цель
риск-менеджмента - целевая функция организации - получение наибольшей
прибыли при оптимальном, приемлемом для организации соотношении
прибыли и риска.
Управление финансовым риском, или рискология - новое для российской
экономики явление, которое появилось при переходе экономики к рыночной
системе хозяйствования. Руководители организаций еще не до конца осознали
неизбежность финансового риска и важность его учета в текущей деятельности.
Эти основания и определили выбор темы исследования.
Объектом работы является финансовые риски.
Предмет исследования – особенности и виды финансовых рисков.
Целью работы является исследование понятия, особенностей и видов
финансовых ристков.
Среди работ по изучению экономических категорий риска и рискменеджмента следует выделить труды отечественных ученных A.А. Вахонина,
Я. Д. Вишнякова, В. И. Кушлина, А.Н. Фоломьева, B.А. Николаева, П. Д.
Половинкина, Н.Н. Хохлова, Р.М. Царева, Г.В. Черновой и др.
Методологическую
основу
исследования
формируют
принятые
в
3

3.

отечественной науке способы и формы научного познания, такие как
системный подход, методы сравнительного анализа и синтеза, методы
абстрактно-логической
оценки,
методы
детализации,
группировки
и
обобщения, экспертные оценки и другие.
Цели и задачи исследования обусловили структуру работы, которая
состоит из введения, основной части, заключения, списка использованных
источников.
4

4.

1.Сущность и особенности финансового риска
При рассмотрении сущности риска, уже нет необходимости доказывать,
что успех бизнесмена, менеджера, предпринимателя в значительной степени
зависит от его отношения к риску. Существование риска непосредственно
связанно с неопределенностью. Риск является одним из способов снятия
неопределенности, которая
представляет собой
незнание достоверного,
отсутствие однозначности.
Анализ экономической литературы, посвященный проблеме риска,
показывает, что среди исследователей нет единого мнения относительно
определения финансового риска. На сегодня нет однозначного понимания
сущности риска. Это объясняется, в частности, многоаспектностью этого
явления, практически полным игнорированием его нашим хозяйственным
законодательством в реальной экономической практике и управленческой
деятельности. Кроме того, риск – это сложное явление, имеющее множество
несовпадающих,
а
иногда
противоположных
реальных
основ.
Это
обуславливает возможность существования нескольких определений риска с
разных точек зрения [2,с.67].
Анализ многочисленных определений риска позволяет выявить основные
моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие как:
- случайный характер событий, который определяет, какой из возможных
исходов реализуется на практике (наличие неопределенности);
- наличие альтернативных решений;
- известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые
результаты;
- вероятность возникновения убытков;
- вероятность получения дополнительной прибыли.
Остановимся на следующем определении риска, которое наиболее полно
отражает понятие «риск».
5

5.

«Риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в
ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность
количественно
и
качественно
оценить
вероятность
достижения
предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели».
Финансовая деятельность организации во всех ее формах связана с
многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой
деятельности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике.
Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты финансовой
деятельности организации связано с быстрой изменчивостью экономической
ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы
финансовых отношений и ее «раскрепощением», появлением новых для
хозяйственной практики финансовых технологий и инструментов.
Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий,
связанных с осуществлением хозяйственной деятельности, поэтому очень
важно, какую политику управления этими рисками предпримет руководитель.
Для организации управление финансовыми рисками - это часть общей
финансовой стратегии, заключающейся в разработке системы мероприятий по
нейтрализации возможных негативных финансовых последствий рисков,
связанных с осуществлением различных аспектов финансовой деятельности.
Элементами системы управления рисками служат:
- политика управления риском;
- предупреждение и достоверная оценка риска;
- система наблюдения (контроллинг).
Принципы управления финансовыми рисками приведены на рисунке 1.1.
6

6.

Рис. 1.1. Принципы управления финансовыми рисками
предприятий [2, с. 35]
Процесс управления финансовыми рисками включает следующие этапы:
- анализ риска;
- выбор методов воздействия на риск при оценке их сравнительной
эффективности;
- принятие решения;
- непосредственное воздействие на риск;
- контроль и корректировка результатов процесса управления.
Рассмотрим содержание перечисленных этапов.
Анализ риска - начальный этап, цель которого - получение необходимой
информации о структуре, свойствах объекта и возможных рисках. Собранной
информации должно быть достаточно для принятия адекватных решений на
последующих этапах.
Следующий этап - выбор метода воздействия на риски с целью
минимизировать возможный ущерб в будущем. Каждый вид риска допускает
два-три традиционных способа его уменьшения. Поэтому возникает проблема
оценки сравнительной эффективности методов воздействия на риск для выбора
наилучшего из них. Сравнение происходит на основе различных критериев, в
том числе экономических.
7

7.

Выбор оптимальных способов воздействия на конкретные риски дает
возможность сформировать общую стратегию управления всем комплексом
рисков организации. Это этап принятия решений, когда определяются
требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходят постановка и
распределение
задач
среди
менеджеров,
проводятся
анализ
рынка
соответствующих услуг, консультации со специалистами.
Заключительным этапом управления риском являются контроль и
корректировка результатов реализации выбранной стратегии с учетом новой
информации. Контроль состоит в получении информации об убытках и
принятых мерах по их минимизации. Он может выражаться в выявлении новых
обстоятельств, изменяющих уровень риска, наблюдении за эффективностью
работы систем обеспечения безопасности и т.д. Затем может происходить
пересмотр данных об эффективности используемых мер по управлению
рисками с учетом информации о происшедших за этот период убытках.
Финансовая деятельность предприятия сопровождают многочисленные
риски,
которые
существенно
влияют
на
результаты
деятельности
экономического субъекта. Риски, порождающие финансовые последствия и
связанные с осуществлением определенных видов деятельности, выделяют в
отдельную группу финансовых рисков, играющих значимую роль в общем
«портфеле рисков» предприятия.
Финансовый риск - сложная экономическая категория, связанная с
осуществлением
хозяйственной
деятельности.
Рассмотрим
основные
характеристики финансового риска:
1. Экономическая природа.
Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности
предприятия.
Финансовый
риск
связан
финансовых
результатов
предприятия,
с
формированием
характеризуется
доходов
и
возможными
денежными потерями в процессе осуществления экономической деятельности.
Финансовый риск определяется как категория экономическая, занимая
определенное место в системе экономических категорий.
8

8.

2. Вероятность риска.
Вероятность категории финансового риска проявляется в том, что
рисковое событие может произойти, а может и не произойти. Эта вероятность
определяется действием объективных и субъективных факторов, однако
вероятностная
природа
финансового
риска
является
постоянной
его
характеристикой.
3. Неопределенность результата.
Данная
характеристика
финансового
риска
обусловлена
непредсказуемостью финансовых результатов экономического субъекта и
уровнем доходности финансовых операций.
Ожидаемый уровень результативности финансовых операций колеблется
в зависимости от вида и уровня риска в довольно значительном диапазоне.
Таким образом, финансовый риск может сопровождаться как существенными
финансовыми
потерями
для
предприятия.
так
и
формированием
дополнительных его доходов.
4.Объективность проявления.
Финансовый риск является неотъемлемой частью всех финансовых
операций
и
присущ
всем
направлениям
деятельности
предприятия.
Объективная природа проявления финансового риска остается неизменной.
5.Субъективность оценки.
Несмотря на то, что проявления финансового риска имеют объективную
природу, основной показатель финансового риска - уровень риска - носит
субъективный характер. Как уже отмечалось, такие важные свойства как
вероятность
и
величина
ущерба
являются
основой
оценки
риска.
Субъективность оценки риска обусловлена различным уровнем достоверности
управленческой информации, профессиональным опытом и квалификацией
финансовых менеджеров и другими факторами.
6. Изменчивость уровня.
Риск не является постоянной величиной. Уровень финансового риска
изменчив. Прежде всего, он изменяется во времени. Кроме того, показатель
9

9.

уровня
финансового
риска
значительно
варьирует
под
воздействием
многочисленных объективных и субъективных факторов, воздействующих на
риск.
7. Ожидаемая неблагоприятность результата.
Несмотря на то, что теоретически в результате последствия проявления
финансового риска могут быть как положительные (прибыль), так и
отрицательные (убыток, потери) отклонения, финансовый риск характеризуется
уровнем возможных неблагоприятных последствий. Это обусловлено тем, что
негативные последствия финансового риска определяют потерю не только
дохода, но и капитала предприятия и это приводит его к банкротству и
прекращению деятельности.
Нам представляется разумным ограничить понятие финансовых рисков
сферами деятельности. Таким образом, финансовый риск экономического
субъекта
можно
неблагоприятных
охарактеризовать
последствий
для
как
возможность
экономического
возникновения
субъекта
при
осуществлении кредитной, производственной, инвестиционной, сбытовой,
торговой деятельности. Что касается экономических субъектов - физических
лиц, финансовым риском для них будет являться риск потери дохода (в рамках
исследования данные риски носят название социальных).
10

10.

2. Классификация финансовых рисков
Финансовые риски предприятия многообразны. В целях осуществления
эффективного
управления
ими
необходимо
проанализировать
их
классификацию. Опираясь на исследования, проведенные в предыдущем
параграфе, нами разработана многомерная классификация финансовых рисков.
Основой данной классификации служат одиннадцать признаков: виды,
объекты, источники возникновения и пр.
Классификационный критерий финансовых рисков по видам - основной
параметр их дифференциации в процессе управления. По нашему мнению, для
принятия управленческих решений разумно использовать приведенную ниже
классификацию финансовых рисков по видам. времени,
Таким
образом,
рассмотрена
сущность
финансовых
рисков.
Характеристика конкретного вида риска одновременно дает представление о
создающем
его
факторе,
что
позволяет
«привязать»
оценку
степени
вероятности возникновения и размера возможных финансовых потерь по
данному виду риска к динамике соответствующего фактора. Многообразие
финансовых рисков в их классификационной системе представлено в широком
диапазоне.
Следует
подчеркнуть,
что
применение
новых
финансовых
технологий, современных финансовых инструментов и другие инновационные
факторы обуславливают появление новых видов финансовых рисков [5].
Финансовый риск – это возможная потеря организацией части своего
имущества, получение меньших доходов, чем запланировано, или образование
непредсказуемых
расходов
в
результате
ведения
финансовой
и
производственной деятельности. Эти риски достаточно многообразны, и для
того, чтобы ими эффективно управлять, необходимо их классифицировать.,
По степени риска выделяют:
- допустимые – материальные потери в количестве, не превышающем
прибыли (характерны для любого бизнеса, являются повседневным атрибутом
11

11.

рабочего процесса);
- критические – характеризуются такими потерями, при которых
средства, вложенные в тот или иной проект или сделку, не окупаются;
- катастрофические – частичная или полная потеря имущества
предпринимателя или фирмы (результатом является банкротство).
Рассмотрим основные виды финансовых рисков:
1. Рыночный риск определяет вероятность снижения стоимости актива
из-за изменений стоимости валют, акций, облигаций, процентных ставок и
прочего.
2. Кредитные (торговые, банковские) финансовые риски – угроза
частичного или полного невыполнения обязательств партнерами или другими
участниками соглашения. Для того чтобы застраховаться от такого риска,
можно привлечь поручителей, которые понесут материальную ответственность
совместно с должниками.
3. Налоговые – это финансовые риски, при которых возможны потери,
образующиеся в результате изменения налогового законодательства, либо из-за
ошибочного расчета налоговых платежей самого предпринимателя. Чтобы
оградить себя от этого, стоит воспользоваться услугами профессионального
бухгалтера.
4. Инвестиционные финансовые риски – потери, являющиеся результатом
инвестиционной деятельности. Помочь избежать такой проблемы могут
инвестиционные программы и инвестиционный управляющий [9,с. 29].
5. Депозитные – связаны с невозможностью вернуть депозитные
банковские вклады. Такие риски являются следствием неправильного выбора
банка, поэтому стоит подходить к этому вопросу как можно серьезнее.
6. Риск ликвидности – потери, которые образуются в процессе
проведения инвестиционных проектов из-за значительного изменения оценки
их качества.
7. Операционные финансовые риски – образуются в результате
технических ошибок при производстве операций, аварийных ситуациях,
12

12.

умышленных и неумышленных действиях персонала, сбоях аппаратуры и т.д.
Операционный риск можно определить как риск прямых или косвенных
потерь, вызванных ошибками или несовершенством процессов, систем в
организации,
ошибками или недостаточной квалификацией персонала
организации, или неблагоприятными внешними событиями нефинансовой
природы. Операционные риски отличаются от прочих видов рисков тем, что их
источник чаще всего лежит внутри самой системы. Следовательно, риск может
быть снижен за счет устранения порождающих его причин. Методы снижения
также являются фактически методами организации внутреннего контроля и, как
правило, при разработке информационной системы финансовой организации
подразумевают:
разделение функций,
независимую оценку
результатов
деятельности, двойной вводи подтверждение операций, контроль изменения
условий операций, подтверждение сделки контрагентом и т. д.
Основные факторы операционного риска связаны:
- со случайными или преднамеренными действиями людей или
организаций, направленными против интересов организации, в том числе
несоблюдением требований законодательства и предусмотренных внутренних
правил и процедур;
- с несовершенством организационной структуры (распределения
обязанностей подразделений и работников), порядков и процедур, а также их
документирования, неэффективностью внутреннего контроля и т.д.
- со сбоями в функционировании систем и оборудования
- с внешними обстоятельствами вне контроля организации.
На основе сферы возникновения риски подразделяются на внешние (не
зависят от деятельности организации) и внутренние (их появление обусловлено
работой самой компании). Условием возникновения внутренних рисков может
быть неэффективное построение активов, неквалифицированные сотрудники
финансового отдела, неверная характеристика хозяйственных партнеров многое
другое [7].
Также риски бывают непрогнозируемыми и прогнозируемыми. По
13

13.

длительности они могут быть: Постоянными – связаны с воздействием
перманентных факторов и существуют на протяжении всей жизни предприятия
или времени осуществления той или иной операции. Временными – появляются
лишь на некоторых этапах операции, делятся на кратковременные и
долговременные.
Также финансовые риски можно классифицировать на основе их
объектов следующим образом[5,с. 87]:
1. Риски определенной осуществляемой операции. Включают все
финансовые риски, которые возникают при проведении того или иного
действия.
2. Различных направлений экономической деятельности.
3. Финансовой деятельности организации в целом. Характеризуют целый
комплекс рисков, возникающих при функционировании компании.
Предпринимательство имеет основную цель - получить максимальные
доходы и при этом понести минимальные затраты капитала, причем в условиях
всегда конкурентной борьбы. Но чтобы эту цель реализовать, необходимо
сопоставить размер вложений с финансовыми результатами деятельности.
Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить
место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для
эффективного применения соответствующих методов, приемов управления
риском, так как каждому риску соответствует своя система приемов управления
риском.
Нужно всегда быть готовым к тому, что осуществляя любую
хозяйственную деятельность, всегда есть риск (опасность) потерь, причем их
объем, как правило, обусловлен спецификой того или иного вида бизнеса. Итак,
риском
называется
вероятность
возникновения
убытков,
потерь,
не
допоступлений прибыли или планируемых доходов. Финансовый менеджер
считает риск вероятностью неблагоприятного исхода. Поэтому на предприятии
должна быть создана система управления финансовыми рисками. Риск может
произойти или нет. В любом случае результатом станет или проигрыш, убыток,
14

14.

ущерб, или будет получен нулевой результат, или это будет прибыль, выгода,
выигрыш. Специалисты считают, что не рискуя, в бизнесе нельзя добиться
успеха. Поэтому управление финансовыми рисками приобретает особое
значение.
15

15.

Заключение
Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий,
связанных с осуществлением хозяйственной деятельности, поэтому очень
важно, какую политику управления этими рисками предпримет руководитель.
Для организации управление финансовыми рисками - это часть общей
финансовой стратегии, заключающейся в разработке системы мероприятий по
нейтрализации возможных негативных финансовых последствий рисков,
связанных с осуществлением различных аспектов финансовой деятельности.
Элементами системы управления рисками служат:
- политика управления риском;
- предупреждение и достоверная оценка риска;
- система наблюдения (контроллинг).
В системе методов управления финансовыми рисками предприятия
основная роль принадлежит внутренним механизмам их нейтрализации.
времени, не Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков
представляют
собой
систему
методов
минимизации
их
негативных
последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.
Основным
объектом
использования
внутренних
механизмов
нейтрализации являются, как правило, все виды допустимых финансовых
рисков, значительная часть рисков критической группы, а также нестрахуемые
катастрофические риски, если они принимаются предприятием в силу
объективной необходимости. В современных условиях внутренние механизмы
нейтрализации охватывают преимущественную часть финансовых рисков
предприятия.
16

16.

Список использованных источников
1. Антикризисное управление : учебник и практикум для вузов / под редакцией
Н. Д. Корягина. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт,
2025. — 396 с.
2. Вяткин, В. Н.
Финансовые решения в управлении бизнесом : учебно-
практическое пособие для вузов / В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Д. Д. Хэмптон. —
4-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2025. — 325 с.
3. Кочеткова, А. И. Антикризисное управление. Инструментарий : учебник и
практикум для вузов / А. И. Кочеткова, П. Н. Кочетков. — Москва :
Издательство Юрайт, 2025. — 440 с.
4. Лукасевич, И. Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для вузов /
И. Я. Лукасевич. — 4-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт,
2025. — 680 с.
5. Лысаченко, И. С. Управление финансовыми рисками: методы анализа и
прогнозирования финансовых рисков / И. С. Лысаченко, М. Р. Пакскина //
Современные тренды управления, экономики и предпринимательства: от
теории к практике : Сборник материалов II Всероссийской научнопрактической конференции с международным участием, Ульяновск, 12–13
ноября 2024 года. – Чебоксары: ООО "Издательский дом "Среда", 2024. – С.
232-235.
6. Нурисламов, Е. Г. Основы финансового риск менеджмента предприятия:
инновационная методология оценки финансовых рисков предприятия / Е. Г.
Нурисламов // Вестник Академии права и управления. – 2023. – № 3(73). – С.
142-150.
7. Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для вузов /
Т. В. Погодина. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт,
2025. — 259 с.
8. Синицкая, Н. Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для вузов /
Н. Я. Синицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2025.
17

17.

— 176 с
9. Финансовый менеджмент : учебник для вузов / под редакцией Г. Б. Поляка.
— 5-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2025. — 358 с.
10.Черная, И. П. Риск-менеджмент и риск-ориентированный менеджмент:
эволюция концепций и современное понимание сущности понятий / И. П.
Черная, Н. А. Осипова, А. А. Александрова // Современная наука, общество и
образование: актуальные вопросы, достижения и инновации : монография. –
Пенза : Наука и Просвещение (ИП Гуляев Г.Ю.), 2024. – С. 50-60.
18