Лизинговый метод привлечения капитала

1.

Лизинговый метод привлечения капитала.
Факторы, оказывающие влияние на
принятие решения по вопросам лизинга.

2.

Понятие и сущность лизинга
Лизинг – это договор, в соответствии с
которым одна сторона, арендодатель
имущества, соглашается предоставить право
на использование этого имущества другой
стороне, арендатору, получая за это
периодические арендные платежи. Лизинг
является инструментом корпоративного
долга.

3.

Виды лизинга
Операционный лизинг – договор о краткосрочной
аренде, который обычно предусматривает право
отказа от аренды.
Финансовый лизинг – договор долгосрочной
аренды, который не предполагает возможности
отказа от нее. Арендатор обязан вносить арендную
плату до полного истечения срока действия
договора, что часто соответствует сроку службы
арендуемого имущества.

4.

Основные виды финансирования на основе лизинга
• Прямая аренда. Корпорация приобретает право на имущество, которым
она раньше не владела. Крупнейшими арендодателями в современной
экономике обычно выступают производители оборудования,
финансовые компании, банки, независимые лизинговые организации.
• Обратная аренда. При таком типе лизинга одна компания продает свое
имущество другой компании, которая затем сдает это имущество в
аренду компании, которая его и продала. Выгода для новоявленного
арендатора заключается в том, что он получает значительную сумму за
продажу имущества, одновременно сохраняя право пользования
имуществом в течение длительного срока.
• Кредитная аренда. Механизм кредитной аренды снова удобнее всего
проиллюстрировать на повседневном примере. Физическое лицо
покупает квартиру в кредит, вносит некоторую часть от стоимости
квартиры сразу, а затем сдает квартиру другим жильцам, получая
арендную плату.

5.

Методы оценки эффективности
лизинговых операций
Для введения в научный оборот адекватного понятия эффективности лизинга
необходимо классифицировать факторы эффективности лизинга и выявить степень
воздействия их на результирующий критерий. На эффективность лизингового процесса
оказывают влияние различного рода факторы, которые классифицируются на:
• внутренние условия реализации лизингового процесса для лизингополучателя и
лизинговой компании;
• факторы взаимодействия субъектов системы лизинга;
• внешние факторы макроэкономического уровня.

6.

Внутренние фактораы
• Уровень выручки от реализации продукции, облагаемый налогом на
добавленную стоимость.
• Наличие достаточной величины прибыли у лизингополучателя и лизинговой
компании для реализации налоговых щитов.
• Используемый лизингополучателем либо лизингодателем (в зависимости от
того, на чьем балансе числится предмет лизингового контракта)
коэффициент ускоренной амортизации по активам, приобретаемым в
лизинг, существенно снижает их среднехронологическую остаточную
стоимость, что является налогооблагаемой базой по налогу на имущество

7.

Фактораы взаимодействия субъектов системы
лизинга
• Ставка по кредиту для лизинговой компании (стоимость заемных ресурсов,
оказывает существенное влияние на эффективность лизинга).
• Уровень лизингового удорожания (маржа лизинговой компании)
• Величина страховой премии на предмет лизинга. Отдельные предметы
лизинга подлежат обязательному страхованию. Страховые компании,
участвующие в системе лизинга, становятся гарантом возврата средств,
инвестированных лизингодателем.
• Эксплуатационные факторы.

8.

Внешние фактораы макроэкономического
уровня
• Уровень налогообложения субъектов системы лизинга.
• Текущее состояние экономики страны. (падение объема
промышленного производства приводит к снижению спроса на
инвестиции, что снижает потребность в лизинге как инструменте
производственных инвестиций).
• Величина ставки рефинансирования Центрального Банка.
• Уровень государственной поддержки лизинга.

9.

Благодарю за
внимание!