Вопросы корпоративных отношений в РАО «Норильский никель»

1. Вопросы корпоративных отношений в РАО «Норильский никель»

Май 1999 г.
12/26/2023
Skitovich P.G. Presentation material
1

2. РАО «Норильский никель»

• Обьем реализации USD 3 млрд. в год
• 120,000 рабочих
• Металлы
– Никель
– Медь
– Кобальт
– Металлы платиновой группы
12/26/2023
Skitovich P.G. Presentation material
2

3. Структура акционерного капитала РАО «Норильский никель»

СТР УКТУР А АКЦ ИО НЕР О В
Акц и о н е р ы
% Ус т. ка п и та л а
ХК И н те р р о с
54
Ю р . л и ц а н е р е з и д е н ты
24
Ю р . л и ц а р е з и д е н ты
Ф и з и ч е с ки е л и ц а
16
И то го :
12/26/2023
6
100
Skitovich P.G. Presentation material
3

4. Структура акционерного капитала - степень концентрации

Структура акционерного капитала степень концентрации
• 200 тыс. акционеров
• 4 акционера, размер пакета которых
превышает 1% (2 номинальных
держателя)
• Подавляющее большинство
юридических лиц владеет пакетами
< 0.01%
12/26/2023
Skitovich P.G. Presentation material
4

5. Состав акционерных групп

• Портфельные инвесторы - 100% среди
нерезидентов
• Не профессиональные инвесторы - 100%
среди резидентов
• Рабочие и сотрудники предприятий РАО
«Норильский никель» - 100% среди
физических лиц
12/26/2023
Skitovich P.G. Presentation material
5

6. Основные корпоративные события в компании в период 1997-1999 гг.

• Выкуп государственного пакета акций РАО “Норильский никель”
в размере 38% на коммерческом конкурсе с инвестиционными
условиями
• Роуд-шоу - декабрь 1997 г.
• Эмиссия дополнительных обыкновенных акций РАО
“Норильский никель” в размере 50% от УК - декабрь 1997 - март
1998 г.
• Роуд-шоу- март 1998 г.
• Годовое Общее собрание акционеров, выборы Совета директоров
- июнь 1998 г.
• Роуд-шоу - июль 1998 г.
• Конвертация привилегированных акций в обыкновенные -ноябрь
1998 - апрель 1999 г.
12/26/2023
Skitovich P.G. Presentation material
6

7. График развития корпоративных отношений в РАО “Норильский никель”

Приватизация
РАО НН
1994
Борьба за контроль
над компанией
1994 - 1996
Передача
государственного
38% пакета акций РАО НН
в залог Онэксимбанку 1996 г.
Выкуп государственного
38% пакета акций РАО НН
на коммерческом конкурсе
Интерросом
50% Эмиссия
Собрание акционеров
июнь 1998 г.
Конвертация
привилегированных
акций
апрель 1999
Покупка акицй РАО НН
Первыми портфельными
инвесторами
Завершение формирования
основной массы миноритарных
акционеров РАО НН
Одобрение эмиссии
большинством акционеров
100% участие в
подписке
Пассивная позиция
акционеров
Отсутствие их представителей
в Совете директоров
Поддержка
акционерами
высокая степень
участия
Повышение стабильности
структуры акционерного
капитала - позитивная
реакция акционеров
12/26/2023
Skitovich P.G. Presentation material
Разрозненность
миноритарных
акционеров
7

8. Выкуп 38% государственного пакета акций РАО «Норильский никель»

• Закончилась борьба за обладание
контролем над компанией
• Восстановление стабильности вокруг
компании
• Позитивная реакция акционеров
(покупки дорогих пакетов)
12/26/2023
Skitovich P.G. Presentation material
8

9. Вторичная эмиссия акций РАО «Норильский никель»

• Честные условия эмиссии
• Высокая степень участия акционеров
• Необходимость финансировать
программу реструктуризации компании
• Увеличение УК на 50% по цене USD 6 за
акцию перед кризисом
• Сборы от эмиссии USD 380 м.
12/26/2023
Skitovich P.G. Presentation material
9

10. Конвертация привилегированных акций в обыкновенные

• Выполнение требования акционеров
• Уникальная схема конвертации,
учитывающая интересы всех акционеров
• Отсутствие жалоб акционеров
• Рекордные цифры участия акционеров в
процессе
12/26/2023
Skitovich P.G. Presentation material
10

11. Отношения Интеррос - Менеджеры РАО “Норильский никель”

• Невмешательство в оперативное
управление
• Надзор посредством участия в высших и
исполнительных органах управления
• Введение в действие системы критериев
оценки результатов деятельности
команды менеджеров
12/26/2023
Skitovich P.G. Presentation material
11

12. Отношения менеджеры РАО НН - миноритарные акционеры

Отношения менеджеры РАО НН миноритарные акционеры
• Новый курс
• Частичная открытость
• Понимание необходимости диалога
• Различие в позиции между Интерросом и
менеджерами компании
• Интеррос за большую открытость
• Неучастие в Совете директоров
• Пассивная позиция миноритарных акционеров
12/26/2023
Skitovich P.G. Presentation material
12

13. Отношения менеджеры РАО НН - миноритарные акционеры ч.2

Отношения менеджеры РАО НН миноритарные акционеры ч.2
• Неготовность к активным действиям со
стороны миноритарных акционеров
• Сохранение дистанции между
менеджерами и акционерами
• Недостаток знаний и понимания роли
миноритарных акционеров со стороны
менеджеров
12/26/2023
Skitovich P.G. Presentation material
13