Факторинг, форфейтинг. Приклади рішення задач

1. ФАКТОРИНГ, ФОРФЕЙТИНГ

Приклади рішення задач

2. Факторинг

це
комісійно-посередницька
операція з передачі клієнтом
банку права на стягнення боргів
(без права зворотної вимоги до
клієнта). Як правило, банком
купуються дебіторські рахунки, що
пов'язані з поставкою товарів чи
наданням послуг
2

3. Факторинг

купівля спеціалізованою компанією
грошових вимог експортера до
імпортера та їх інкасація з метою‫׃‬
миттєвого отримання більшої
частини платежу
гарантії повного погашення
заборгованості
зниження витрат по веденню рахунків

4. ФАКТОРИНГОВІ ОПЕРАЦІЇ׃

ФАКТОРИНГОВІ ОПЕРАЦІЇ‫׃‬
- кредитування у вигляді попередньої
оплати боргових вимог
- ведення бухгалтерського обліку
постачальника, зокрема реалізації
продукції (робіт, послуг)
- інкасація дебіторської
заборгованості
- страхування кредитного ризику

5. Учасники факторингових операцій:

1) фактор - банк, факторингова компанія,
спеціалізовані установи, які скуповують
рахунки-фактури у своїх клієнтів,
2) клієнти - кредитори, постачальники
товару, виконавці робіт, промислові та
торгові фірми, що уклали угоди з банком чи
факторинговою компанією,
3) позичальники - покупці товарів і послуг
5

6. СХЕМА ЗДІЙСНЕННЯ ФАКТОРИНГОВИХ ОПЕРАЦІЙ

Продавець
(3)
(2)
1)
2)
3)
4)
5)
6)
Покупець
(1)
(5)
(6)
Фактор
(4)
Поставка товару продавцем покупцю
Уступка дебіторської заборгованості покупця фактору
Фінансування продавця в розмірі до 80% суми
заборгованості
Прийняття фактором ризику неплатежу у випадку
неплатоспроможності покупця
Оплата покупцем вартості поставки
Перерахування фактором решти суми заборгованості за
вирахуванням комісійної винагороди

7. Розрахунок факторингових платежів

Приклад № 1
На основі наведених даних необхідно визначити плату
за факторингові послуги: - комерційний банк викупив
рахунки фактури у підприємства на суму 150 тис
грн; плата за кредит визначена у розмірі 30% річних; середній термін обертання коштів у розрахунках з
покупцями складає 20 днів; - комісійна винагорода
за факторингове обслуговування 5%.
• Розв’язання
• 1.Плата за кредит: 150000*0,3*20дн / 365 = 2465,7 грн
• 2.Комісійна винагорода: 150000*0,05 = 7500 грн
• 3.Плата за факторинг: 2465,7+7500 = 9965,7 грн

8. Розрахунок факторингових платежів

Приклад № 2
Сума факторингової операції складає 400 тис. дол. США, авансовий
платіж – 80%, комісія фактора – 3%. Оплата за оформлення документів
склала 315 дол. США, відсотки на залишок нараховувалися з
розрахунку процентної річної ставки у 15% річних. Боржник повернув
залишки протягом 120 днів з початку укладення угоди. Премія за
кредитний ризик – 2%. Яку суму отримає фірма, яка продала фактору
рахунки?
Вартість факторингу:
•Комісія за реєстрацію, оформлення документів (одноразово, може
не братися);
•Комісія за факторингове обслуговування (0,5-3%);
•Комісія за користування грошовими ресурсами (аналогічно кредиту);
•Комісія за кредитний ризик (одноразово, біля 2%, якщо фактор
звільняє продавця від ризику банкрутства покупця).

9. Розрахунок факторингових платежів

Приклад № 2
Розв’язок:
•Комісія фактора – 3%, або 12000 дол.США;
•Премія за ризик – 2%, або 8000 дол.США;
•Вартість факторингу – (400000*0,15*120)/360=20000 дол.США;
•Разом з оплатою документів факторингова компанія отримує
–40315 дол.США;
Сума, яку отримує експортер – 359 685 дол.США

10. Розрахунок факторингових платежів

Приклад № 3
Підприємство здійснює поставки товарів у сумі 16 000
000 грн., оборотність цієї дебіторської заборгованості
складає 20 рази на рік. Для прискорення погашення
цієї заборгованості вона була передана
факторинговому відділу банку на наступних умовах:
• - розмір резервування - 15%
• - комісійна винагорода банку - 0,5 %
• - процентна ставка за факторинговий кредит - 25%.
Визначити, яку суму отримає підприємство за даною
операцією і який розмір доходу банку.

11. Розрахунок факторингових платежів

Приклад № 3
Розв'язок:
1. Визначаємо середню дебіторську заборгованість підприємства за рік:
16 000 000 / 20 = 800 000 грн.
2. Визначаємо розмір резервних відрахувань:
Сума резерву: 800 000 х 0,15 = 120 000 грн.
3. Визначаємо суму нарахованих комісійних за інкасацією рахунків:
800 000 х 0,005 = 4000 грн.
4. Визначення суми нарахованих процентів за факторинговим кредитом, при цьому, якщо
оборотність дебіторської заборгованості складає 20 разів на рік, то термін факторингового
кредиту складе: ї = 360 / 20 = 18 днів,
Відповідно, сума нарахованих процентів за кредит:
(800000 - 120000) х 0,25 х 18/360 = 8500 грн.
5. Визначаємо суму, яка перераховується на рахунок позичальника: (800000 - 120000) - 8500 4000 = 667 500 грн. Сума резерву буде повернута підприємству після погашення заборгованості
дебіторам.
6. Загальний доход банку за надану факторингову послугу складає: 8500 + 4000 = 12 500 грн.
Тим самим, дохідність операції для банку, складе:

12. Розрахунок факторингових платежів

Приклад № 4
Визначити вартість послуг факторингового відділу банку, що були
надані підприємству, якщо відомо, що він виставив рахунок за
відвантажену продукцію на суму 100 тис. грн. Строк нормального
документообігу складає 10 днів, процентна ставка за кредит
підвищена на 3 пункти при середній банківській кредитній ставці 17%
річних. Комісійні банку за обслуговування дебіторської заборгованості
складають 0,20 %.
Розв'язок:
1) Визначаємо розмір нарахованих процентів за факторинговий
кредит
2)Визначаємо розмір комісійних, сплачених банку:
100 000 х 0,002 = 200,00 грн.
3) Таким чином, вартість послуг факторингового відділу банку складе:
547,95 + 200 = 747,95 грн.

13. ФОРФЕЙТИНГ

це купівля експортних вимог форфейтером
(банком
або
спеціалізованою
фінансовою
кампанією) з виключенням права регресу на
експортера (форфейтиста).
Придбання у кредитора боргу, вираженого в
оборотному документі, на безповоротній основі (як
правило, у вигляді векселів.
Мінімальна сума, яка використовується при
форфейтингу, становить 250 тис. дол.
Середня сума становить 1-2 млн. дол.
13

14. ФОРФЕЙТИНГ

Тобто, покупець цих вимог бере на себе комерційні
ризики, пов'язані з неплатоспроможністю імпортерів,
без права регресу цих документів на колишнього
власника.
Залежно від кредитоспроможності імпортера
термін вимог, що купуються, обмежується, як
правило, від 180 днів до 5 років.
14

15.

Переваги використання
форфейтингу експортерами
Не існує ризику
процентних ставок
Відсутність витрат
на інкасування боргу
Усунення валютних
ризиків
Відсутність
політичного ризику
Не існує ризику
неплатежу
Поліпшення ліквідної
позиції експортера

16. Ознаки форфейтингу

-взаємозв’язок із зовнішньоторговельними операціями
-договори форфейтингу укладаються переважно у вільно
конвертованих валютах
-основними документами, що застосовуються при
здійсненні форфейтингових операцій, є векселі — прості та
переказні
-кредитування експортера здійснюється шляхом купівлі
векселів або інших боргових вимог на дисконтній основі
-кредитування здійснюється на середньостроковій основі, як
правило, на строк від шести місяців до п’яти років,
-дисконтування
відбувається
на
основі
фіксованої
процентної ставки
-здебільшого форфейтинг пов’язаний з реалізацією
машин, обладнання та інших товарів інвестиційного
призначення

17. СХЕМА ФОРФЕЙТИНГОВОЇ ОПЕРАЦІЇ

Експортер, товарів
виробничого
призначення
(2)
(1)
(3)
(5)
Форфейтингуючий банк
Імпортер, бажаючий
отримати
короткостроковий
кредит
(0)
(4)
(3)
Авалюючий банк
0) Імпортер домовляється з банком про аваль ще до укладання
угоди, а експортер одобряє вибір авалюючого банку;
1) Імпортер здійснює авансовий платіж (15%)
2) Експортер здійснює поставку товару
3) Імпортер “оплачує” решту поставки простим векселем, який
він попередньо авалює або отримує банківську гарантію
4) Авалюючий банк передає авальовані векселі
форфейтингуючому банку
5) Форфейтингуючий банк перераховує відповідну суму на
рахунок експортера

18. Результати форфейтингових операцій:

• Експортер отримує фінансування
операції
• Покупець отримує кредит
• Авалюючий банк надає гарантії
• Форфейтингуючий банк втрачає право
регресу до експортера, отримує
компенсацію в міру погашення
векселів або може продати векселі на
вторинному ринку

19. Порівняльна характеристика форфейтингу та факторингу

ФАКТОРИНГ
ФОРФЕЙТИНГ
Об’єкт операції – переважно
рахунок-фактура
Об’єкт операції –переважно
вексель
Короткострокове
Кредитування (до 180 днів)
Середньострокове кредитування
(від 180 днів до 10 років)
Фактор авансує робочий капітал на
70-90% , решту після оплати
покупцем дебіторської
заборгованості
Форфейтер виплачує суму боргу
повністю, тільки за мінусом
дисконту
Не потребує поручительства від
третьої особи
Необхідною є гарантія третьої
особи або аваль

20. Розрахунок форфейтингових платежів

Вартість форфейтингового обслуговування - досить важливий
аспект. Обчислення номінальної вартості векселів, які підлягають
форфейтируваню передбачає договір між імпортером і
експортером про те, що платіж за товари або послуги буде
здійснений шляхом виписки середньострокових боргових
зобов'язань. Експортер встановлює номінальну вартість цих
векселів у вигляді співвідношення відсотка за кредит і ціни
продажу, яка може розраховуватися з урахуванням розміру
прямої облікової ставки ціни векселя, що погашається протягом
певного часу, за такою формулою:
Р- ціна продажу;
Pv- ціна векселя;
Y- величина прямої облікової ставки.

21. Розрахунок форфейтингових платежів

Способи встановлення співвідношення відсотка за кредит і
продажної ціни можуть змінюватися. Наприклад, ціна продажу
може ділитися на рівні частини. До кожної частини додається
відсоток на суму несплаченої заборгованості. В іншому випадку
ціна продажу ділиться на рівні частини і відсоток нараховується
на кожну частину на весь термін боргового зобов'язання, а
стягується щорічно. Третім варіантом є використання векселя з
рівною номінальною вартістю, розрахованої за формулою
приблизних сум щорічних платежів. Однак різні підсумкові суми,
що виплачуються імпортером відповідно до обраного методу,
не так вже й важливі, оскільки кожен метод призначений для
визначення рівних сум платежу, що відображають різницю в
сумах і неоплачених періодах існуючих векселів.

22. Розрахунок форфейтингових платежів

23. Розрахунок форфейтингових платежів

24. Розрахунок форфейтингових платежів

25. Розрахунок форфейтингових платежів

26. Розрахунок форфейтингових платежів

27. Розрахунок форфейтингових платежів

28. Розрахунок форфейтингових платежів

29. Розрахунок форфейтингових платежів

30. Розрахунок форфейтингових платежів

31. Розрахунок форфейтингових платежів

Приклад 5. Визначити номінальну вартість кожного із векселів, загальну вартість
операції за форфейтингом і середню вартість одного векселя які має оплатити
імпортер (експортер), якщо загальна вартість товару 250000 дол. США, а
щорічний відсоток, що сплачує експортер
форфейтеру, складає 8%. Ціна разового продажу товару - 50000 дол. США. Строк
погашення заборгованості - п'ять років. Нарахування відсотків здійснюється регресивним
способом.
Пояснення. Для визначення вартості кожного із п'яти векселів скористаємося таблицею, в
якій ціна разового продажу товару буде однаковою.
Ціна
продажу
товару (дол.
США)
50000
Ставка 8% на неоплачену
частину боргу (дол. США)
Номінальна вартість
векселів (дол. США)
Термін
погашення
наприкінці року
(250000*8%)=20000
(50000+20000)=70000
1 року
50000
50000
50000
50000
(250000 –50000)*8%=16000
(250000 –100000)*8%=12000
(250000 –150000)*8%=8000
(250000 –200000)*8%=4000
(50000+ 16000)=66000
(50000+12000)=62000
(50000+8000)=58000
(50000+4000)=54000
2 року
З року
4 року
5 року
250000
60000
310000
Таким чином загальна вартість форфейтингової операції - 310000 дол. США, середня
вартість одного векселя - 62 000 дол. США (310000/5).