Анализ форм организации с учетом издержек

1. Теория отраслевых рынков(ТОР)

Лекция 8
10.11.2023

2.

Специфичность актива
Поведенческие предпосылки:
• "оппортунизм после заключения
контракта";
• "ограниченная рациональность";

3.

Анализ форм организации с учетом т.а.
издержек:
- «Фирма» и Рынок – альтернативы
организации приобретения актива;
- Выбор альтернативы с учетом т.а. издержек;
- Выбор особенно интересен для случая
специфичных активов;

4.

• Проблемы распределения
информации,
информационное
обеспечение участников
рынка

5.

Информационное
обеспечение
участников
отраслевого
рынка
существенно влияет на их поведение.
Особенный интерес представляют
решения фирм в условиях, когда часть
информации
распределена
асимметрично.

6.

Пример продажи на рынке товаров
разного качества
• H - высокое качество товара;
• L - низкое качество;
Асимметричность информации:
• Продавец
информация
о
действительном качестве
• Покупатель - общее соотношений
типов
качества
на
рынке.
Действительное
качество
определяется в процессе эксплуатации.

7.

• Информация покупателя:
• 75 % всех товаров –товары низкого
качества,
• 25 % - товары высокого качества.
• При полной информированности
участников:
• P = 10, - цена товара высокого
качества;
• P = 6. – цена товара низкого качества;

8.

E (P) = 7
Продавец товара H будет стремиться устранить
неопределенность относительно качества, поскольку
для него она влечет за собой потери.
Продавец товара L имеет мотивацию искажать
информацию о действительном качестве товара,
поскольку в этом случае он может продать свой
продукт дороже.
Проблема «неблагоприятного отбора» (adverse
selection).
Один из вариантов решения проблемы
информационной асимметрии - использование
сигналов, устраняющих неопределенность,
«сигналлинг».

9.

«Недобросовестное поведение»
(«моральный риск», moral hazard).
• мотивация к неэффективному действию
или
искажению
информации,
нарушению установленных в контракте
условий;
• факт нарушения установить точно
сложно, только участник, нарушивший
обязательства,
располагает
достоверной информацией о своем
поведении.

10.

• Отношения подчинения, или
взаимодействие типа Принципал –
Агент (Principal – Agent) (агентское
взаимодействие) - один из субъектов
взаимодействия – Агент выступает от
имени другого - Принципала.
• Собственник результатов усилий и
действий Агента - Принципал, сами
усилия и решения, связанные с ними
принимает Агент, у которого есть и свои
мотивации.

11.

• Примеры агентских взаимодействий:
• Ссудодатель – заемщик;
• Страховщик – страхователь;
• Управляющий – управляемый;
• Акционеры – менеджеры и т.д.

12.

• Пример «недобросовестного поведения»
в рамках агентских взаимодействий.
Участники взаимодействий:
• фирма (Ф),
• индивидуальные вкладчики (В),
• государственная страховая система (Г).
• Подобная схема действовала в течение
длительного периода времени в США (С1930
по 1960 г) для поддержки выдачи ссуд на
приобретение жилья.
• Структура капитала фирмы:
3% - собственные средства
97% - привлеченные средства

13.

Варианты инвестирования средств
Безрисковый :
• Начальный вклад
100
• Лучший исход(валовой доход) 110
• Худший исход(валовой доход) 100
• Ожидаемый ВД
105
• Ожидаемый Чистый Доход
5

14.

Варианты инвестирования средств
Рисковый :
• Начальный вклад
100
• Лучший исход(валовой доход) 125
• Худший исход(валовой доход) 65
• Ожидаемый ВД
95
• Ожидаемый Чистый Доход
-5
• Инвестиционное решение принимает
фирма

15.

Безрисковый вариант:
• Начальный вклад
• Лучший исход(ВД)
• Худший исход(ВД)
• Ожидаемый ВД
• Ожидаемый Ч Д
Ф
3
13
3
8
5
В
Г
97 0
97 0
97 0
97 0
0 0

16.

Рисковый вариант:
• Начальный вклад
• Лучший исход(ВД)
• Худший исход(ВД)
• Ожидаемый ВД
• Ожидаемый Ч Д
Ф
3
28
0
14
11
В
Г
97 0
97 0
97 -32
97 -16
0 -16

17.

Условия возникновения проблемы
недобросовестного поведения:
• Разделение интересов участников;
• Возможность взаимодействия;
• Не наблюдаемость действий,
сложность определения выполнения
условий контракта;

18. Проблема «недобросовестного поведения»

Безрисковый вариант
Рисковый вариант
Ф
В
Г
Сумма Ф
В
Г
Сумма
Вклад
3
97
0
100
3
97
0
100
Л.исход
13
97
0
110
28
97
0
125
Х. исход
3
97
0
100
0
97
-32
65
Е(В.Д.)
8
97
0
105
14
97
-16
95
Е(Ч.Д.)
5
0
0
5
11
0
-16
-5
штраф : Е (Ч.Д. ф Бр) > Е (Ч.Д. ф р)
1
Вклад
2
Ф
В
Сумма Ф
В
Сумма
50
50
100
70
100
30

19.

Пути решения проблемы
недобросовестного поведения:
• Мониторинг действий участников;
• Организационные процедуры;
• Стимулирующие контракты;

20.

Мониторинг
• «техническая» сложность
осуществления;
• высокие затраты
• эту роль могут выполнять и рыночные
механизмы

21.

Организационные рычаги
(избирательное вмешательство,
издержки вмешательства)
Применимость зависит от:
- Существования централизованных
управляющих органов
- Типов управленческих процедур
- Степени однородности интересов
участников

22.

Пример стимулирующего контракта
Наниматель - Работник
Наниматель - Принципал,
максимизирует функцию прибыли.
Работник
- Агент, максимизирует
функцию полезности.

23. Вероятности наступления различных исходов.

R=10
R=30
E =1
2/3
1/3
E=2
1/3
2/3

24. Цели участников:

• Наниматель –
максимизация
прибыли;
• Работник –
максимизация
полезности;
• U* =1
U ( E,W ) W ( E 1)

25.

• Если e = 1, то
E(R) = 2/3*10 + 1/3 *30 = 50/3
• Если e = 2, то:
E(R) = 70/3.
• 70/3 > 50/3
• Для Принципала усилие
производительно
• Задача Нанимателя – построить
мотивационную схему, т.е. установить
правила расчета w.

26.

Если усилие наблюдаемо, то
мотивационная схема:
w такое, что U(w,2) ≥ U* =1,
• w=0, если e =1.
• w = 4, если e =2

27.

• E(П) е=2= 70/3 - 4 = 58/3 ,
• где: П - прибыль Принципала.
• Если для Принципала предпочтителен
вариант низкого усилия работника е = 1
(это уже соответствует другим
исходным условиям), то он должен
установить w = 1 при е=1. Тогда:
• E(U) = 1
• E(П) = 47/3.

28.

• Для Принципала цена дополнительного
усилия равна 3,
• Увеличение ожидаемого дохода 20/3
20/3 > 3.
• В случае наблюдаемого усилия
эффективный контракт защищает
Агента от риска, высокий уровень
усилия эффективен.
• Нет проблемы недобросовестного
поведения, поскольку все действия
Агента наблюдаемы.

29.

Случай ненаблюдаемого усилия
• Единственный индикатор для
нанимателя - доход
• Мотивационная схема:
• w = y , при R = 10 ;
• w = z , при R = 30;

30.

Цель мотивационной схемы установление таких правил выплаты
заработной платы, чтобы ожидаемое
значение функции полезности
работника было выше, если он
работает хорошо (т.е. при высоком
уровне усилия).

31.

В этом случае мотивационное
ограничение выглядит следующим
образом:
• E(U) е=2 ≥ E(U) е=1
- «Ограничение участия»:
• E(U) е=2 ≥
U*=1

32.

При отсутствии штрафов – ограничения
на не отрицательность переменных
• y≥0
• z ≥ 0.

33.

Результат:
• w = 0 , при R = 10 ;
• w = 9 , при R = 30;
При высоком усилии работника e=2:
• ожидаемый доход нанимателя E(R) =
52/3,
• Ожидаемая заработная плата
работника E(w) = 6

34. Мотивационный контракт

Наблюдаемое Е
Ненаблюдаемое
Е
Мотивационный
контракт
w=0, если e =1
w = 4, если e =2
w = 0 , если R = 10
w = 9 , если R = 30
Заработная
плата
W= 4
E(w) = 6
Доход
нанимателя
после вычета W
E(R) = 58/3
E(R) = 52/3

35.

• Увеличение заработной платы и
уменьшение дохода при
ненаблюдаемости усилия связано с
присутствием проблемы
недобросовестного поведения.

36. Некоторые комментарии:

• Проблема связана с удовлетворением
интересов одного из участников
контракта за счет другого;
• Проблема не обязательно носит
негативный оттенок, один из участников
контракта может получить выгоду, не
неся дополнительных затрат (наш
пример Наниматель – Работник).

37.

Полная взаимосвязь между
наблюдаемым результатом и
ненаблюдаемыми действиями
встречается крайне редко.

38.

Пример организационного рычага – объединение
собственности
Фирма А и фирма В совместно реализуют
инвестиционный проект
• МА – оценка вложения фирмы А
• МВ – оценка вложения фирмы В
• VА – реальная стоимость вложения фирмы А
• VВ – реальная стоимость вложения фирмы В
• МА и МВ не обязательно совпадают с VА и VВ
Доход от инвестиции
R = 1,5 * (VА + VВ ) – 600
R = RА + R В , где RА = R В

39.

а) МА = МВ = VА = VВ = 1000
R = 2400
RА = RВ = 1200
PА = PВ = 200
в) пусть VА и VВ находятся в интервале от 500
до 1500
RА = 0,75*(VА + VВ ) – 300, тогда:
VА = VВ = 500 (минимизация убытка)
R = 900
PА = PВ = - 50

40.

Эффективная схема – совместное
принятие инвестиционного решения.
Появляются дополнительные издержки.
Издержки влияния.

41.

Вертикальное взаимодействие
участников рынка

42. Вертикальная цепочка

Добыча сырья
Возможные варианты
организации:
• Вертикальная
интеграция;
• Вертикальные
ограничительные
контракты;
• Полностью
самостоятельные
независимые фирмы;
Переработка сырья
Производство
полуфабрикатов
Производство
готового изделия
Сбыт
Конечный потребитель

43.

• Вертикально интегрированная фирма
– это фирма, включающая более одной
стадии производства некоторого
конечного продукта.
• Неинтегрированная фирма приобретает
у поставщиков сырье, материалы и
комплектующие, из которых организует
производство.
• Неинтегрированные фирмы заключают
долгосрочные детализированные
контракты, в этом случае имеют место
вертикальные ограничения.

44. ВИНК

• https://www.youtube.com/watch?v=s1nMn
POoCEk

45. История

• Начало 20-го века – основной путь получения
конкурентных преимуществ.
• Покупки поставщиков и
дистрибьюторов/продавцов
• Генри Форд – в.и. - ключ к успеху его бизнеса;
• Ford владел угольными месторождениями,
добывал железную руду, оперировал
лесопилками, производил резину, строил
железные дороги, производил стекло и др.

46. Вертикальные ограничения

• ВО – условия соглашения между
поставщиками и покупателями
промежуточного (перерабатываемого
и(или) перепродаваемого) товара,
ограничивающие хозяйственную
самостоятельность одной из сторон в
результате перераспределения
контроля в пользу другой.

47. Вертикальные ограничения – контракты с поставщиками или покупателями

• - особые условия поставок;
• - особые условия реализации
• - перечень услуг, оказываемых
конечному потребителю;
• - требования запасов и т.д.;
• - минимальная и максимальная цена
продажи (Resale Price Maintenance);
Результат: - ограничения свободы
действий партнеров;

48. Классификации ВО

• - в зависимости от:
характера налагаемых ограничений –
ценовые и неценовые
направления – вперед, назад
режима законности

49. Связь ВО со структурой рынка

• «горизонтальный» подход – угроза
конкуренции на рынках
• Расширение трактовки:
Неоклассическое направление – поставщикмонополист – дилеры –конкуренты,
интернализация позитивных эффектов
Неоинституциональная теория фирмы –
решение проблемы недобросовестного
поведения, гибридные формы
взаимодействия;

50. Пример ВО- компания VEKA Rus

• Концерн VEKA AG - разработка и
производство оконных и дверных
систем из высококачественного
пластика, откидных и рольставен.
• 1969 – Германия
• 1999 – Москва
• 2004 - Новосибирск

51.

52. Производство окна

Профиль
Окно
Фурнитура
Стекло

53. Вертикальная цепочка

Профиль
Окно
Стройка, Дилеры,
Розница

54. Вертикальный ограничения

• Договор: оконная компания не может
продавать профили дилерам;
• Производители окон используют брэнд.
Окна Века

55.

Типы вертикальной интеграции:
1 - интеграция «вперед», т.е. с
последующими стадиями
технологического процесса –
интеграция продукта;
2. интеграция «назад» - с предыдущими –
интеграция ресурса.

56.

Эффекты вертикальной интеграции:
• Преимущества, связанные с
технологической экономией;
• Преимущества, связанные с
транзакционной экономией;
• Преимущества, связанные экономией
устранения несовершенства рынка

57.

Снижение
транзакционных
издержек;
Особенно
эффективна
вертикальная
интеграция при производстве товаров, спрос
на которые отличается высокой степенью
неопределенности. Этот стимул важен при
заключении
контрактов
по
поводу
специфичных
активов,
информация
о
которых распределена асимметрично.

58.

Решение
проблемы
«двойной
надбавки»;
Рынок промежуточной продукции и
рынок конечной продукции рынки
несовершенной конкуренции.

59.

Облегчение
взаимодействия
с
государством;
Вертикально
интегрированные структуры получают
возможность уменьшения давления
государственного
регулирования,
снижения
объема
налоговых
отчислений за счет перераспределения
доходов.

60.

Повышение эффективности ценовой
дискриминации; В рамках вертикально
интегрированных
структур
для
потребителей с высокой ценовой
эластичностью
спроса
цены
на
промежуточные продукты снижаются.

61.

Возможность
диверсификации
производства; За счет диверсификации
в рамках вертикально интегрированных
структур
снижается
риск
и
неопределенность получения доходов.

62.

Снижение потерь от монополизации
рынка отдельными его участниками;
Например сельхозпроизводители,
осваивая перерабатывающие
производства, эффективно
противостоят монополистам –
переработчикам, действующим на
рынке.

63.

Решение проблемы недобросовестного
поведения;

64.

Способы образования вертикально
интегрированных структур:
• Вертикальное образование; В момент
учреждения фирмы ее производственный
процесс объединяет несколько
технологических стадий.
• Вертикальная экспансия; В результате
внутреннего роста фирмы, осваивают новые
стадии технологического процесса.
• Вертикальное поглощение; Практика
поглощения одними участниками рынка
других, связанных единой технологической
цепочкой.

65.

Анализ вертикального
взаимодействия
Весь выпуск первого по технологической
цепочке производственного процесса
представляет собой весь или часть «входа»
следующего процесса
Все, что используется на следующей
стадии технологической цепочки полностью
или частично получается на предыдущем
этапе технологического цикла.
Множество «цепочек»

66.

Обозначения:
• с- издержки на производство единицы
продукции фирмой А (они считаются
постоянными);
• pw- промежуточная цена, т.е. цена, по
которой в рамках вертикально
интегрированной системы продается
промежуточный продукт;
• p - цена конечного продукта;
• q = D(p) - функция спроса на конечный
продукт;

67.

В рамках вертикальной взаимодействия
могут иметь место различные виды
виды контрактов:

68.

«Простой контракт», определяющий
только сумму T (q), выплачиваемую
фирмой Б фирме А за поставку
товара;
T(q) = pwq

69.

«Франшиза» - представляющая собой «двух
частный тариф», включающий слагаемое,
которое не зависит от объема поставки. Эту
часть, обозначенную А, можно
интерпретировать как некоторую плату,
выплачиваемую фирмой Б фирме А, за
право продажи конечного продукта
T(q) = A + pwq,

70.

«Управление ценой конечного продукта» означающее, что фирма А устанавливает
для фирмы Б верхнюю и нижнюю границы
продажной цены конечного продукта.
«Количественные ограничения» означающие, что фирма А устанавливает
для фирмы Б верхнюю и нижнюю границы
объемов продаж конечного продукта.
«Право исключительной территории»
«Исключительные контракты»
Вертикальная интеграция