Управление активами предприятия и рекомендации по оптимизации их структуры ОАО «Русгидро» - «Жигулевская ГЭС»

1.

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Поволжский государственный университет сервиса»
Дипломная работа на тему:
«УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ И
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ИХ СТРУКТУРЫ
(НА ПРИМЕРЕ ОАО «РУСГИДРО» - «ЖИГУЛЕВСКАЯ ГЭС»)
Выполнил студент
группы ФМ-501 Терёшкина И.В.
Руководитель: Серебрякова О.А.
Рецензент: Воробьева Е.Ю.
Тольятти 2012 г.

2.

АКТУАЛЬНОСТЬ ТЕМЫ
От грамотного управления активами предприятия зависит эффективное
развитие производства, получение максимальной прибыли и повышение
конкурентоспособности предприятия.
ЦЕЛЬ РАБОТЫ:
раскрыть основы управления активами предприятия и предложить
рекомендации по оптимизации их структуры
ЗАДАЧИ РАБОТЫ:
раскрыть экономическое содержание активов, представить их классификацию и уточнить
источники их формирования;
охарактеризовать особенности управления внеоборотными и оборотными активами;
исследовать состав, структуру, динамику внеоборотных активов на конкретном примере и
проанализировать основные показатели управления ими;
оценить состояние оборотных активов конкретного предприятия и эффективность их
использования;
предложить рекомендацию по повышению интенсивности использования внеоборотных активов;
разработать пути оптимизации структуры оборотных активов.
ОБЪЕКТ:
Филиал энергетической компании
ОАО «РусГидро» «Жигулевская ГЭС»
ПРЕДМЕТ:
анализ состава, структуры и
динамики активов и основных
показателей управления ими

3.

10770357
10774525
10800000
тыс. руб.
10700000
10600000
10500000
10547604
10558983
10440500
10444268
10400000
10300000
10200000
2009 г.
2010 г.
Основные средства
2011 г.
Всего внеоборотных активов
Рис. 1. Динамика основных средств в общем объеме внеоборотных активов
ОАО «РусГидро» - «Жигулевская ГЭС» в 2009-2011 гг.
2009 г.
2011 г.
2010 г.
3107318;
16%
3541838;
18%
3881376;
20%
15813458
; 82%
15781149
; 84%
Пассивная часть
15854250
; 80%
Активная часть
Рис. 2. Изменение удельного веса активной и пассивной частей в структуре основных
средств ОАО «РусГидро» - «Жигулевская ГЭС» в 2009-2011 гг.

4.

Таблица 1
Изменение показателей управления основными средствами
Показатель
2009 год
2010 год
2011 год
Коэффициент износа, %
45,78
46,54
47,82
Коэффициент годности, %
55,27
54,49
54,57
Коэффициент ввода в действие
0,0256
0,0259
0,0201
Коэффициент выбытия
0,0012
0,0018
0,0008
Коэффициент обновления
0,0244
0,0241
0,0193
Скорость обновления, лет
39,02
38,61
49,74
Рентабельность, %
0,75
4,23
3,08
Фондоотдача
0,23
0,24
0,22
Фондоемкость
4,31
4,18
4,42
33669,49
35097,16
35529,94
Фондовооруженность

5.

1400000
1322329
1211797
1200000
1065784
тыс. руб
1000000
800000
600000
400000
200000
92788 139076
0
193275
165044
5473 25698
2009 г.
48112
25000
79872
37109
2010 г.
4500
72852
2011 г.
Запасы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Рис. 3. Динамика отдельных статей оборотных активов
ОАО «РусГидро» - «Жигулевская ГЭС» в 2009-2011 гг.
2010 г.
2009 г.
2011 г.
30%
25%
32%
75%
68%
70%
долгосрочная дебиторская задолженность
краткосрочная дебиторская задолженность
Рис. 4. Структура дебиторской задолженности ОАО «РусГидро» - «Жигулевская ГЭС»

6.

Таблица 2
Изменение показателей управления оборотными активами
Показатели
2009 г.
2010 г.
2011 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
3,25
1,69
1,52
Длительность оборота оборотных активов
112
216
239
27,49
19,45
13,45
13
18
27
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
2,48
2,10
1,90
Длительность оборота дебиторской задолженности
147
173
191
Коэффициент маневренности
0,04
0,01
-0,02
Коэффициент собственных оборотных средств
0,32
0,08
0,11
132313,20
241138,09
-56525,01
0,13
0,15
0,14
Коэффициент оборачиваемости запасов
Длительность оборота запасов
Относительное высвобождение (вовлечение)
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств

7.

РЕКОМЕНДАЦИИ
повышение интенсивности
использования внеоборотных
активов
инвестиционный проект по
модернизации одной из
гидротурбин
пути оптимизации структуры
оборотных активов
формирование
оптимального объема
аварийного запаса
минимизация дебиторской
задолженности с помощью
коллекторского или
факторингового агентства
Рис. 5. Предложенные в дипломной работе рекомендации

8.

Таблица 3
Контрольные сроки выполнения проекта
Год начала реконструкции
2013
Год превышения 50% инвестиций в проект
2015
Год пуска первого агрегата
2016
Год окончания реконструкции
2017
Год простой окупаемости проекта
2018
Год дисконтированной окупаемости проекта
2019
2500
2000
млн. руб.
1500
1000
500
0
-500
-1000
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
NCF -60,4 -686 -317 230,9 210,9 710 908,5 1104 1243 1313 1370 1425 1479 1526 1574 1623 1673 1722 1822 1868 1915 1961 2005
Рис. 6. Чистый дисконтированный денежный поток проекта, млн. руб.

9.

Показатели экономической эффективности проекта
Показатель
Значение
Чистый дисконтированный доход (ЧДД), млн. руб.
7570,66
Внутренняя норма доходности (ВНД), %
43,40%
Индекс доходности (ИД)
5,71
Срок окупаемости, лет
5
Дисконтированный срок окупаемости, лет
6
Рентабельность инвестиций (VIR), %
Таблица 4
471,80
Дополнительные эффекты от реализации инвестиционного проекта:
прирост выработки электрической энергии за счет увеличения установленной
мощности турбины и повышения КПД гидротурбины;
увеличение установленной и максимальной рабочей мощности станции после
перемаркировки генераторов;
снижение возможных финансовых потерь в результате наступления аварийных
ситуаций за счет повышения надежности эксплуатируемого оборудования.

10.

Рис. 7. Определение экономически эффективного количества аварийного запаса для
производственного оборудования ГЭС

11.

Таблица 5
Экономический эффект от внедрения рекомендации
по формированию аварийного запаса
До
внедрения
рекомендаци
и
После
внедрения
рекомендации
904095
602730
301365
Упущенная выгода от
альтернативных
вложений
392377,23
261584,82
130792,41
Затраты на
приобретение и
содержание
1299757,23
867599,82
432157,41
Суммарные затраты
управления аварийным
запасом
1751804,73
1168964,82
582839,91
Показатель
Цена поставки
Экономия от
внедрения
рекомендации

12.

финансирование = 0,05% в день
общие
затраты на = 0,5%
обслуживание
факторинг
обработка документов
= 17307,08 тыс.
руб.
= 60 руб.
требование
Фактор-Фирма
деньги
сумма погашения =
183917,42 тыс. руб.
ОАО «РусГидро» «Жигулевская ГЭС»
продукция
Территориальные
Должник
сетевые компании

13.

Экономический эффект от внедрения рекомендации
по применению факторинга
Таблица 6
До
внедрения
рекомендац
ии
После
внедрения
рекомендац
ии
Абсолютно
е
изменение
Относительно
е изменение
1519533
1335615,58
-183917,42
-12,10
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
активов
1,52
1,61
+0,09
+5,92
Дебиторская задолженность
всего, тыс. руб.
1211797
1027879,58
-183917,42
-15,18
1,90
2,05
+0,15
+7,89
191
178
-13
-6,81
Показатель
Оборотные активы всего,
тыс. руб.
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской
задолженности
Длительность оборота
дебиторской задолженности,