Валютное регулирование и валютный контроль в Российской Федерации

1.

2.

Схема валютных операций
173-ФЗ
$, внешние ц/б
1. Резидент
Резидент
Ст.9,
форма проведения–
ст. 14
Нерезидент
Ст. 6,
форма проведения–
ст. 14
Нерезидент
Ст. 10, 13
$, внешние ц/б
2. Резидент
RUR, внутр. ц/б
$, внешние ц/б
3. Нерезидент
RUR, внутр. ц/б
4. Резидент (Нерезидент)
$, RUR, внутр. и внешние
ц/б
5. Нерезидент
внешние
$, RUR, внутр. и
ц/б
6.
свои счета,
открытые за
рубежом
Перевод на
свой же счет
(раздел счета)
Резидент - ст. 12 ,
Нерезидент – ст.10, 13
Ст. 13
Вывоз/ввоз с территории Российской Федерации/ на территорию
Ст. 15 + Договор о порядке
Российской Федерации наличной иностранной валюты, рублей, перемещения физическими
внутренних и внешних ценных бумаг, дорожных чеков в документарной лицами наличных денежных
форме
средств и (или) денежных
инструментов через
таможенную границу
Таможенного союза"
(Подписан в г. Астане
05.07.2010)

3.

Валютные операции между резидентами запрещены, за исключением:
операций, связанных с расчетами в магазинах беспошлинной торговли, а также с
расчетами при реализации товаров и оказании услуг пассажирам в пути следования
транспортных средств при международных перевозках;
• операций между комиссионерами (агентами, поверенными) и комитентами
(принципалами,
доверителями)
при
оказании
комиссионерами
(агентами,
поверенными) услуг, связанных с заключением и исполнением договоров с
нерезидентами о передаче товаров, выполнении работ, об оказании услуг, о передаче
информации и результатов интеллектуальной деятельности, в том числе
исключительных прав на них;
• операций по договорам транспортной экспедиции, перевозки и фрахтования
(чартера) при оказании экспедитором, перевозчиком и фрахтовщиком услуг,
связанных с перевозкой вывозимого из Российской Федерации или ввозимого в
Российскую Федерацию груза, транзитной перевозкой груза по территории
Российской Федерации, а также по договорам страхования указанных грузов;
• операций с внешними ценными бумагами, осуществляемых через организаторов
торговли на рынке ценных бумаг Российской Федерации, при условии учета прав на
такие ценные бумаги в депозитариях, созданных в соответствии с законодательством
Российской Федерации;
• операций с внешними ценными бумагами при условии учета прав на такие ценные
бумаги в депозитариях, созданных в соответствии с законодательством Российской
Федерации, и осуществления расчетов в валюте Российской Федерации;
• операций, связанных с осуществлением обязательных платежей (налогов, сборов и
других платежей) в федеральный бюджет, бюджет субъекта Российской Федерации,
местный бюджет в иностранной валюте в соответствии с законодательством
Российской Федерации и другие

4. Валютные операции резидентов - физических лиц

Без ограничений и только в уполномоченных
банках:
- покупка – продажа наличной иностранной
валюты и чеков;
-обмен, замена денежных знаков
иностранного государства;
- прием для направления на инкассо в банка
за пределами территории РФ наличной
иностранной валюты и чеков

5. Ввоз и вывоз валюты гражданами

Ввоз в РФ и вывоз из РФ иностранной валюты,
валюты РФ, дорожных чеков, внешних и
внутренних ценных бумаг осуществляется
резидентами и нерезидентами без ограничений
Декларирование
До 10 тыс. долларов США (декларирование не
требуется);
Свыше 10 тыс. долларов США - декларирование
в письменной форме путем подачи таможенной
декларации
Ввоз, вывоз ценных бумаг, чеков в
документарной форме осуществляется с
обязательным таможенным декларированием

6.

Воронежская область покупка – продажа валюты
200,00
150,00
Покупка наличной
иностранной валюты,
млн. долларов США
100,00
Продажа наличной
иностранной валюты,
50,00
млн. долларов США
0,00
-50,00
20
20
20
20
20
20
20
20
20
08
09
10
11
12
13
14
15
16

7. Валютные операции физических лиц через банковские счета

Валютные операции между физическими лицами
резидентами запрещены, кроме переводов:
- на счета физических лиц – резидентов,
открытых в банках за пределами РФ, на сумму,
не превышающую 5000 долларов США в день;
- со счетов, расположенных за пределами РФ,
пользу иных физических лиц - резидентов на
их счета в уполномоченных банках;
- В пользу супругов и близких родственников на
их счета, открытые в уполномоченных банках
или в банках за пределами РФ

8. Счета резидентов в иностранных банках

резиденты открывают без ограничений счета
(вклады) в иностранной валюте и валюте РФ в
банках, расположенных за пределами
территории РФ;
резиденты обязаны уведомлять налоговые
органы по месту своего учета об открытии
(закрытии) счетов (вкладов) и об изменении
реквизитов счетов (вкладов) не позднее
одного месяца со дня открытия (закрытия)
или изменения реквизитов таких счетов

9. Счета резидентов в иностранных банках

Переводы резидентами средств на свои
счета (во вклады), открытые в банках за
пределами территории Российской
Федерации, со своих счетов (с вкладов) в
уполномоченных банках осуществляются при
предъявлении уполномоченному банку при
первом переводе уведомления налогового
органа.
Банки направляют запрос о поступлении
соответствующего уведомления в налоговые
органы через Банк России

10.

Репатриация
денежных
средств
резидентами
осуществлении внешнеторговой деятельности
при
Резиденты обязаны репатриировать денежные средства в сроки, указанные во
внешнеторговых контрактах с нерезидентами, т.е. единого срока репатриации не
установлено. Резидент может в контракте установить любой срок для получения
денежных средств от нерезидента при экспорте либо возврата денежных средств при
импорте, в случае если нерезидент не исполнит свои обязательства по контракту.
Резиденты могут не репатриировать денежные средства в случаях:
при зачислении валютной выручки на счета юридических лиц - резидентов или
третьих лиц в банках за пределами территории Российской Федерации - в целях
исполнения обязательств юридических лиц - резидентов по кредитным договорам и
договорам займа с организациями-нерезидентами, являющимися агентами
правительств иностранных государств, а также по кредитным договорам и договорам
займа, заключенным с резидентами государств - членов ОЭСР или ФАТФ на срок
свыше двух лет;
при оплате заказчиками (нерезидентами) местных расходов резидентов,
связанных с сооружением резидентами объектов на территориях иностранных
государств, - на период строительства, по окончании которого оставшиеся средства
подлежат переводу на счета резидентов, открытые в уполномоченных банках;
при использовании иностранной валюты, получаемой резидентами от проведения
выставок, спортивных, культурных и иных аналогичных мероприятий за пределами
территории Российской Федерации, для покрытия расходов по их проведению - на
период проведения этих мероприятий;

11.

•при проведении зачета встречных требований по обязательствам между
осуществляющими рыбный промысел за пределами таможенной территории
Российской Федерации резидентами и нерезидентами, оказывающими за пределами
таможенной территории Российской Федерации услуги указанным резидентам по
заключенным с ними агентским договорам (соглашениям), а также между
транспортными организациями - резидентами и нерезидентами, оказывающими за
пределами таможенной территории Российской Федерации услуги указанным
резидентам по заключенным с ними договорам (соглашениям), а также при
проведении зачета встречных требований по обязательствам между транспортными
организациями - резидентами и нерезидентами в случае, если расчеты между ними
осуществляются через специализированные расчетные организации, созданные
международными организациями в области международных перевозок, членами
которых являются такие транспортные организации - резиденты;
•при проведении зачета встречных требований по обязательствам, вытекающим из
договоров перестрахования или договоров по оказанию услуг, связанных с
заключением и исполнением договоров перестрахования, между нерезидентом и
резидентом, являющимися страховыми организациями или страховыми брокерами;
•при зачислении валютной выручки на счета транспортных организаций - резидентов
в банках за пределами территории Российской Федерации - в целях оплаты
возникающих у таких транспортных организаций за пределами территории
Российской Федерации расходов, связанных с оплатой аэронавигационных,
аэропортовых, портовых сборов и иных обязательных сборов на территориях
иностранных государств, расходов, связанных с обслуживанием находящихся за
пределами территории Российской Федерации воздушных, речных, морских судов и
иных транспортных средств таких транспортных организаций и их пассажиров, а
также расходов для обеспечения деятельности находящихся за пределами территории
Российской Федерации филиалов, представительств и иных подразделений таких
транспортных организаций.

12. Система валютного контроля

Органы валютного контроля
Таможенные
органы
Контролирует
кредитные организации,
некредитные
финансовые
организации и валютные
биржи
(ст. 74 Закон о ЦБ РФ)
Налоговые
органы
Контролирует
всех, кроме
кредитных
организаций и
валютных бирж
(ст. 15.25 КоАП)
Агенты валютного контроля
308-П
Уполномоченные
банки, ВЭБ
Проф.
участники
рынка ценных
бумаг

13.

Кон
$
Оформление
ПС
тракт

14.

Оформление ПС
Банк ПС – головной офис либо филиал
1) Заполненный экземпляр ПС,
договор (проект договора), иные документы
2) Заявление об оформлении ПС, иные документы
Сроки:
1) Если сначала вывоз/ввоз товара и его таможенное
декларирование – не позднее срока подачи ТД
2) Если расчеты – не позднее срока СВО (с учетом, что
у банка 3 р.д. для проверки указанных документов),
3) Если иное исполнение обязательств – не позднее
срока СПД (с учетом, что у банка 3 р.д. для
проверки указанных документов)
Проверяет 3 р.д. представляемые клиентом
документы.
Если все правильно – принимает документы и
оформляет в электронном виде ПС, который
передает резиденту со своей подписью (на
бумаге + печать) не позднее 2 рабочих дней с
даты оформления.
Если основания для отказа – возвращает
документы не позднее 2 рабочих дней с даты
отказа.
На один контракт – один ПС, за исключением:
если контракт как внешнеторговый, так и кредитный,
либо при уступке резидентом другому резиденту требования, либо переводе долга,
перевод в связи с отзывом лицензии у банка ПС

15.

Требования об оформлении ПС распространяются на следующие договоры
(контракты, соглашения, предварительные договоры, предложения о заключении таких
договоров (соглашений), содержащие все существенные условия договора (оферта,
публичная оферта), заключенные между резидентами и нерезидентами, проекты
договоров (контрактов, соглашений), которые предусматривают осуществление валютных
операций, связанных с расчетами через счета резидентов, открытые в уполномоченных
банках, и (или) через счета резидентов, открытые в банках-нерезидентах (далее договоры):
1) договоры, в том числе агентские договоры, договоры комиссии, договоры
поручения, предусматривающие при осуществлении внешнеторговой деятельности вывоз
с территории Российской Федерации или ввоз на территорию Российской Федерации
товаров, за исключением вывоза (ввоза) ценных бумаг в документарной форме;
2) договоры, в том числе агентские договоры, договоры комиссии, договоры
поручения, предусматривающие выполнение работ, оказание услуг, передачу информации
и результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них;
3) договоры, предусматривающие продажу (приобретение) и (или) оказание услуг,
связанных с продажей (приобретением) на территории Российской Федерации (за
пределами территории Российской Федерации) горюче-смазочных материалов (бункерного
топлива), продовольствия, материально-технических запасов и иных товаров (за
исключением запасных частей и оборудования), необходимых для обеспечения
эксплуатации и технического обслуживания транспортных средств независимо от их вида
и назначения в пути следования или в пунктах промежуточной остановки либо стоянки;
4) договоры, предусматривающие передачу недвижимого имущества по договору
аренды, договоры финансовой аренды (лизинга);
5) договоры, предметом которых является получение или предоставление денежных
средств в виде кредита (займа), возврат денежных средств по кредитному договору
(договору займа), а также осуществление иных валютных операций, связанных с
получением, предоставлением, возвратом денежных средств в виде кредита (займа) (за
исключением договоров (контрактов (соглашений), признаваемых законодательством
Российской Федерации разновидностью займа или приравненных к займу)(облигации,
векселя).
Оформляется на
общую
сумму обязательств:
для договоров
комиссии,
агентских, поручений –
с учетом
перечисляемых
средств от реализации
товаров , услуг;
кредитный договор
(договор займа) –
сумма основного долга

16.

ПС оформляется:
если сумма обязательств по контракту (кредитному договору) превышает в
эквиваленте 50 тыс. долларов США по официальному курсу иностранных
валют по отношению к рублю, установленному Банком России на дату
заключения контракта (кредитного договора), или в случае если курс
иностранных валют по отношению к рублю не устанавливается Банком России,
по курсу
иностранных валют,
установленному иным
способом,
рекомендованным Банком России, либо в случае изменения суммы обязательств
по контракту (кредитному договору) на дату заключения последних изменений
(дополнений) к контракту (кредитному договору), предусматривающих такие
изменения.

17.

1. Справка о валютных операциях (в ин.валюте)
Р (ЮЛ, ИП, ФЛЧП)
$
расчетн.
вал. счет
транзитный
валютный счет (111-И)
+ документы, указанные в части 4 ст. 23 173-ФЗ
Не позднее 15 рабочих дней после зачисления $ на счет , при
списании $ с расчетного счета в иностранной валюте –
одновременно с распоряжением о переводе иностранной валюты.

18. Сроки предоставления СПД

1) не позднее 15 рабочих дней после даты, указанной во второй части регистрационного
номера таможенной декларации, или даты выпуска (условного выпуска) товаров, в
зависимости от того, какая из дат является наиболее поздней;
2) не позднее 15 рабочих дней после окончания месяца, в котором были оформлены иные
подтверждающие документы. Датой оформления таких подтверждающих документов
является наиболее поздняя по сроку дата его подписания или дата вступления его в силу
либо в случае отсутствия этих дат - дата его составления либо дата, свидетельствующая о
ввозе на территорию Российской Федерации (получении, поставке, приеме, перемещении)
или вывозе товара с территории Российской Федерации (отгрузке, передаче,
перемещении), указанная в подтверждающем документе.
НЕ представляется резидентом:
1) если есть договор между банком и клиентом о том, что банк за клиента составляет справку;
2) в случае если контрактом предусмотрены периодические фиксированные платежи, в
частности в связи с передачей недвижимого имущества по договору аренды, финансовой
арендой (лизингом), оказанием услуг связи, страхованием;
3) при закрытии ПС в случае уступки требования по контракту (кредитному договору) другому
лицу - резиденту либо при переводе долга по контракту (кредитному договору) на другое
лицо – резидента.

19.

ФС ФБН: Административная ответственность за
нарушения валютного законодательства РФ и актов
органов валютного регулирования ст. 15.25 КоАП РФ
- ч.1 ответственность за осуществление незаконных валютных операций
(то есть запрещенных законом)
(в ред. от 12.11.2012 №194-ФЗ);
- ч.2 ответственность за нарушение порядка открытия, закрытия счетов
за рубежом (в ред.от 28.07.12 №140);
- ч.4 ответственность за нарушение сроков репатриации средств по
экспортным договорам (в ред. от 16.11.11 №312-ФЗ);
- ч.5 ответственность за нарушение сроков репатриации средств по
импортным договорам (в ред. от 06.12.2011 №409-ФЗ);
- ч.6 ответственность за нарушение порядка оформления ПС,
представления форм учета и отчетности, подтверждающих документов,
отчетов о движении средств за рубежом (в ред. от 16.11.2011 №311-ФЗ).
ст. 15.25 КоАП РФ дополнена примечанием 4 о не применении
административной
ответственности, установленной ч.4 ст. 15.25, в
случае получения резидентами страховой выплаты по договору
страхования рисков, в порядке, предусмотренном Пост.Правительства
РФ от 22.11.2011 №964.
ДИФФЕРЕНЦИАЦИЯ ОТВЕТСТВЕННОСТИ в зависимости от срока
несвоевременного представления документов, за незаконные валютные
операции штраф от ¾ до 1 размера операции
2

20. Понятийно-категориальный аппарат

Валютная политика - система экономических, правовых,
организационных и международных мер, осуществляемых
государством, центральным банком в области валютных
отношений в соответствии с текущими и стратегическими
целями страны
Политика валютного курса – выбор государством механизма
курсообразования, соответствующего конкретной
экономической ситуации

21. Нормативная база проведения валютной политики и политики валютного курса

Конституция РФ (ст.75): «Защита и обеспечение
устойчивости рубля - основная функция Центрального
банка Российской Федерации, которую он осуществляет
независимо от других органов государственной власти»
Закон о Центральном банке РФ (ст.3): «Целями
деятельности Банка России являются: защита и
обеспечение устойчивости рубля»
Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном
регулировании и валютном контроле»), акты органов
валютного регулирования и акты органов валютного
контроля
Основные направления единой государственной денежнокредитной политики определяют текущие задачи валютной
политики
Основные проблемы:
отсутствие единого документа, определяющего цели валютной политики России
отсутствие согласованных компетенций органов власти, реализующих валютную
политику

22. Направления валютной политики

Компетенция
Банка России
Политика валютного курса (режим валютного
курса, валютные ограничения, валютный контроль,
соотношение с паритетом)
Валютное регулирование и валютный контроль
Управление золотовалютными резервами
Долговая политика
Таможенная политика
Налоговая политика
Бюджетная политика
Общегосударственная макроэкономическая
политика

23. Новые тенденции в реализации валютной политики Банка России

Режим гибкого курсообразования на основе
складывающихся на рынке соотношений
спроса и предложения
Антикризисные меры валютной политики –
поддержка валютной ликвидности кредитных
организаций через инструменты РЕПО и СВОП
Мониторинг пиковой долговой нагрузки на
банковский и реальный сектор экономики
Поддержание
устойчивого
объема
международных резервов
Наращивание золотого запаса

24. Статистика внешнего сектора как инструмент реализации валютной политики

Статистика внешнего сектора – универсальный статистический
инструмент,
отражающий
всю
совокупность
внешнеэкономических связей страны различных субъектов
внешнеэкономической деятельности
Статистика
внешнего
сектора
Статистика внешнего сектора дает возможность выявить
содержит информацию,
необходимую как для принятия оперативных решений в области
валютной политики, так и для ретроспективного анализа
тенденций,
складывающихся
с
внешнеторговыми
и
финансовыми потоками
основные узловые проблемы в организации
внешнеэкономических связей страны и своевременно
определить пути их разрешения
Показатели внешнего сектора – отправная точка и результат
мер в области валютной политики

25. Основные принципы разработки статистики внешнего сектора

Максимальная открытость
Точность и оперативность представляемой информации
Высокие требования к качеству статистических
материалов
Тесное взаимодействие с поставщиками и потребителями
информации
Взаимосвязь между отдельными видами статистики
Гармонизация с другими статистическими системами
Возможность осуществления международных
сопоставлений

26. Статистика внешнего сектора

Около 150 презентаций, обновляемых с различной
периодичностью
Более 10 тыс. показателей сгруппированных по
основным разделам
Платежный баланс
Внешний долг
Международная инвестиционная позиция (МИП)
Внешняя торговля товарами и услугами
Международные резервы
Прямые инвестиции
Производные показатели обменного курса

27. Вид раздела «Статистика внешнего сектора»

28. Функциональное взаимодействие подсистем статистики внешнего сектора

Подсистема «потока
Платежный баланс
Внешняя торговля
товарами
и услугами
»
Подсистема «запаса»
Международная инвестиционная
позиция (МИП)
Внешний долг
Международные резервы
Прямые инвестиции
Прямые инвестиции

29. Основные формы публикаций

Вестник
Банка России
Статистический бюллетень Банка России
Публикация тематических сборников:
Платежный баланс, международная инвестиционная
позиция и внешний долг Российской Федерации
(квартальный)
Внешняя торговли Российской Федерации услугами
(ежегодный)
Платежный баланс Союзного государства
(ежегодный)
Годовой
отчет Банка России (ежегодный)

30. График публикаций

Квартальные
Ежемесячные
Оперативные
Платежный баланс
Внешняя торговля
товарами
Оценка платежного
баланса
Международная
инвестиционная
позиция
Платежный баланс
Оценка чистого
вывоза капитала
Внешний долг
Показатели
обменного курса
Оценка внешнего долга
Прямые инвестиции
Международные резервы
Пресс-релизы

31. Информационная база составления статистики внешнего сектора

Административная статистика
Данные ФТС России: экспорт ФОБ /импорт товаров СИФ
Данные Минфина России, Росстата, министерств и ведомств: информация о
внешнем долге Правительства Российской Федерации, миграционная, отраслевая
статистика и др.
Данные Банка России: формы банковской отчетности
(№401,402, 404, 405, 406, 407), форма статистического
наблюдения №1-ПИ, валютные резервы, иные данные
Расчеты, оценки и досчеты Банка России:
нерегистрируемый импорт, корректировка СИФ/ФОБ, услуги по
статье «Поездки», оплата труда, текущие трансферты,
реинвестированные доходы
Регулярные обследования Банка России (СDIS, СPIS),
проводимых под эгидой МВФ

32.

Основные соотношения показателей внешнего
сектора
Сальдо счета текущих операций (CAB) отражает разность
между национальными сбережениями (NS) и
национальными инвестициями (I).
NS = I + CAB, или CAB = NS - I
CAB > 0 - сбережения превышают инвестиции,
часть капитала не инвестируется внутри страны, а
направляется на прирост иностранных активов, страна «чистый кредитор остального мира»
CAB < 0 - внутренние инвестиции превышают
сбережения, наблюдается дефицит счета текущих операций,
который финансируется за счет внешних ресурсов либо за
счет международных резервов, страна - «чистый заемщик
остального мира»

33. Платежный баланс

- статистическая система, в которой
отражаются все экономические операции (потоки) между
резидентами данной страны и резидентами других стран
(нерезидентами),
которые
произошли
в
течение
определенного периода времени
В счете текущих операций отражаются операции с
товарами, услугами и доходами, а также рента
Счет текущих операций – показатель внешней ресурсной
базы экономики, его значение определяет место страны в
системе международного разделения труда («чистый
кредитор» или «чистый заемщик»)
Россия – многолетний «чистый кредитор остального мира»
Структура текущего счета
Торговый баланс
Баланс международной торговли услугами
Баланс первичных доходов (оплата труда, инвестиционные доходы)
Баланс вторичных доходов (текущие трансферты)

34.

Текущий счет
Россия характеризуется длительным устойчивым профицитом
текущего счета, то есть хроническим превышением сбережений над
инвестициями. Она является нетто-экспортером капитала или
чистым кредитором остального мира.
В основе профицита текущего счета – положительный итог
внешней торговли – следствие экспорта энергетических товаров,
который не абсорбируется импортом
Экспорт доминируют сырьевые товары (около 70%), имеет
слабодиверсифицированную структуру, подвержен резким
конъюнктурным колебаниям
Импорт представлен товарами инвестиционного назначения, а также
продовольствием, медикаментами
Остальные компоненты текущего счета имеют отрицательный знак.
Баланс услуг традиционно отрицательный в основном за счет
дефицита статьи «поездки».
Баланс оплаты труда и текущих трансфертов сводится с дефицитом в
силу масштабного использования рабочей силы из стран СНГ.
Баланс инвестиционных доходов также имеет отрицательный знак в
силу относительно невысокой отдачи от экспорта капитала (значительная
часть представлена низкодоходными резервами) при высокой стоимости
внешних заимствований и девидендных выплат

35. Текущий счет платежного баланса Российской Федерации в I полугодии 2016 года

Укрепление профицита текущего счета платежного баланса в
I полугодии 2015 года, сменилось его снижением в январе-июне
2016 года
Ослабление торгового баланса
Сокращение экспорта в условиях ухудшения ценовой
конъюнктуры (падение экспортных цен на 28,9%) на фоне
стабилизации поставок в натуральной выражении
Цены на энергоносители сокращались опережающими
темпами (на сырую нефть на 35,5%, на нефтепродукты – на
37,8%, на природный газ – на 35,8%)
Темпы сокращения импорта замедлились до 9,2%.
Уменьшение ввоза товаров на 8,5 млрд долларов США до
83,8 млрд долларов США в результате сокращения
физических объемов поставок на 3% и снижения цен на 6,4%

36. Текущий счет платежного баланса Российской Федерации в I полугодии 2016 года (продолжение)

Отрицательное сальдо баланса услуг уменьшилось на 40%
Ключевую роль сыграло падение расходов на «Поездки»
Уменьшился импорт иностранных технологий,
строительных услуг и услуг сервисных иностранных
компаний, предоставляемых на месторождениях
Несколько вырос профицит по балансу услуг транспорта
Сократился дефицит баланса первичных доходов
Баланс оплаты труда упал из-за сокращения количества
нерезидентов, кратковременно занятых в экономике РФ и
снижения долларового эквивалента заработной платы
Сжатие баланса инвестиционных доходов отразило падение
прибыли российских компаний и долговой нагрузки на банки
Дефицит баланса вторичных доходов в январе-июне 2016 года
сохранился на уровне показателя I полугодия 2015 года

37.

Товарная структура экспорта в январе- июне 2010-2016 годов (%)
100%
2,6
1,6
2,9
2,4
3,3
70,0
72,1
72,0
72,1
72,8
3,9
5,6
65,9
59,7
80%
60%
40%
7,9
20%
0%
6,2
2,5
2,1
6,0
4,5
4,5
1,5
2010
6,2
2,3
2,0
5,6
3,8
4,9
1,4
5,9
2,0
2,2
5,2
4,1
4,6
1,1
6,0
2,0
2,4
4,6
3,4
5,2
1,8
5,7
2,3
2,5
4,6
3,1
4,6
1,2
7,3
2,7
2,5
5,1
4,5
6,5
1,7
3,7
3,4
5,6
4,5
7,1
2,4
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье (кроме текстильного)
Минеральные продукты
Продукция химической промышленности, каучук
Древесина и целлюлозно-бумажные изделия
Драгоценные камни, драгоценные металлы и изделия из них
Черные металлы и изделия из них
Цветные металлы и изделия из них
Машины, оборудование и транспортные средства
Другие товары

38.

Страны - основные торговые партнеры России
(млрд. долларов США)
Экспорт товаров
20
15
10
5
Импорт товаров
0
5
10
15
20
КИТАЙ
НИДЕРЛАНДЫ
ГЕРМАНИЯ
ИТАЛИЯ
ТУРЦИЯ
БЕЛАРУСЬ
ЯПОНИЯ
УКРАИНА
США
РЕСПУБЛИКА КОРЕЯ
в январе-июне 2015 года
в январе-июне 2014 года

39.

Экспорт товаров в январе-июне 2010-2016 годов
(млрд долларов США, по методологии платежного баланса)
300
254,9
262,2
245,2
250
200
251,8
181,6
185,4
150
128,1
100
50
0
2010
2011
2012
2013
Cырая нефть
Нефтепродукты
Природный газ
Прочие
Экспорт
2014
2015
2016

40.

Товарная структура импорта в январе- июне 2010-2016 годов (%)
100%
80%
17,8
15,7
3,2
3,2
17,0
60%
2,7
6,3
5,1
2,3
15,4
2,3
5,4
5,7
2,2
13,2
13,7
14,4
14,6
14,8
2,7
2,3
2,5
3,0
1,9
15,2
16,0
15,8
18,8
19,6
1,9
5,5
4,5
2,6
2,1
5,6
4,6
2,6
2,0
5,5
4,2
2,4
2,0
5,9
4,0
2,4
2,0
6,1
3,9
2,4
50,0
48,5
48,3
44,3
44,8
40%
41,3
46,0
20%
0%
4,4
4,1
4,4
4,6
5,0
5,0
4,6
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье (кроме текстильного)
Минеральные продукты
Продукция химической промышленности, каучук
Древесина и целлюлозно-бумажные изделия
Текстиль, текстильные изделия и обувь
Черные металлы и изделия из них
Цветные металлы и изделия из них
Машины, оборудование и транспортные средства
Другие товары

41.

Финансовый счет
Общая характеристика
Финансовый счет – операции связаны с инвестиционной
деятельностью, представляют собой движение активов и
обязательств
В финансовом счете находит отражение форма чистого
кредитования остального мира или чистых заимствований
у остального мира
Сальдо операций по финансовому счету всегда равно по
значению сальдо операций текущего счета (с учетом статьи
«ошибки и пропуски»)
Сальдо финансового счета России отражает экспорт
отечественного
капитала
за
рубеж
как
результат
положительной величины сальдо текущих операций
В экспорте отечественного капитала в разные периоды
превалирует либо частный, либо официальный сектор
(накопление резервов)

42. Состояние финансового счета РФ в I полугодии 2016 года

В I полугодии 2016 года снижение иностранных пассивов
замедлилось до 6,5 млрд долларов США (50,2 млрд
долларов США годом ранее)
Интенсивность оттока иностранных ресурсов у банков
сократились втрое до 12,2 млрд долларов США
Прочие сектора привлекли иностранные ресурсы на 4,5
млрд долларов США (погашение на 8,7 млрд долларов
США годом ранее)
активизация интереса инвесторов к долгосрочным
вложениям
покупка крупных портфелей акций российских
компаний
реорганизация внешнего долга
Спрос экономики на финансовые активы сменился их снижением
прочие секторы продолжали осуществлять прямые инвестиции за
рубеж
банки напротив сократили активы на 14,3 млрд долларов США
сокращение остатков в наличной валюте замедлилось вдвое
объем сомнительных операций уменьшился наполовину

43. Статистика чистого вывоза частного капитала

Является аналитическим показателем, рассчитанных по
данным финансового счета
Поскольку отсутствует единый стандарт расчета показателя
чистого ввоза/вывоза капитала, в Банке России используется одна
из возможных методик, отвечающая целям использования
данного показателя при реализации валютной политики
Чистый вывоз капитала – закономерный результат для
экономики России – как «чистого кредитора остального мира»
Чистый вывоз капитала частным сектором снизился до
7,1 млрд долларов США против 51,5 млрд долларов
США годом ранее.
Резкое падение показателя вывоза капитала объяснялось
сокращением интенсивности погашения обязательств
частным сектором

44.

Динамика чистого вывоза частного капитала
(млрд долларов США)
180
152,1
160
140
120
100
81,4
86,0
80
61,8
53,6
60
53,8
30,8
57,5
43,0
53,9
40
66,1
60,3
34,2
27,5
23,3
17,3
20
9,2
7,1
0
-2,1
-7,9
-20
-22,8
-40
2010 год
2011 год
Банки
2012 год
2013 год
Прочие секторы
2014 год
2015 год
Всего
Январь-июнь
2016 года

45. Международная инвестиционная позиция (МИП)

Статистический отчет, отражающий на определенный момент
времени стоимость и структуру финансовых активов и
обязательств резидентов экономики перед нерезидентами
МИП отражает изменение запасов, произошедшее
в результате операций;
в результате переоценки;
в результате прочих изменений.
Операции, отражаемые в МИП, соответствуют аналогичным
операциям финансового счета платежного баланса (МИП и
платежный баланс полностью интегрированы)
Переоценки отражают изменения валютных курсов и рыночной
стоимости активов и обязательств
Прочие
изменения
включают
все
иные
изменения
(переклассификация, списания и т.д.)
Разница между активами и обязательствами МИП представляет
собой чистую международную инвестиционную позицию
страны, которая может быть положительной или отрицательной

46. Состояние международной инвестиционной позиции на 1 июля 2016 года

Объем иностранных активов – 1211 млрд долларов США,
иностранных обязательств – 907 млрд долларов США
Россия, являясь чистым кредитором остального мира обладает
положительной чистой международной инвестиционной
позицией в сумме 304 млрд долларов США
В структуре внешних активов и обязательств российской
экономики прямые инвестиции составляют 32% и 43%
Часть операций, связанных с прямым инвестированием,
представляет «round tripping»
В структуре внешних активов международные резервы
составляют 32%
Инвестирование международных резервов осуществляется в
следующих формах: размещение резервов в первоклассные
ценные бумаги, а также депозиты и высоколиквидные
иностранные активы

47. Состояние международной инвестиционной позиции на 1 июля 2016 года (продолжение)

Высокая роль переоценок
◦ В активах – доминировала отрицательная переоценка,
связанная с укреплением доллара США
◦ В обязательствах – положительная переоценка из-за
роста котировок российских обращающихся
инструментов
В структуре операций преобладало погашение
обязательств перед нерезидентами
В активных операциях происходило
перераспределение резервных активов в
прямые и прочие инвестиции частного сектора
Чистая международная инвестиционная
позиция сократилась на 28,9 млрд. долларов
США до 281,1 млрд. долларов США

48. Состояние внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 июля 2016 года

Внешний долг РФ по состоянию на 1 июля 2016 года составил 523
млрд долларов США
Долг характеризуется низкой долей долга государственного
сектора (7%)
На долг государственного сектора в расширенном определении
приходится половина суммы обязательств
Доля банков в объеме внешнего долга РФ составляет около
четверти, долг прочих секторов – две трети
В структуре финансовых инструментов преобладает ссудная
задолженность
В валютной структуре долга устойчиво доминируют доллары
США (порядка 2/3 всей задолженности), растет доля рублевой
задолженности, в настоящее время она составляет около 20%
В срочной структуре превалируют долгосрочные обязательства
(90%)
Внешнедолговая нагрузка на экономику остается умеренной по
международным критериям: отношение внешнего долга к ВВП
составила 43%

49.

Состояние внешнего долга Российской
Федерации (продолжение)
В структуре привлеченного капитала по состоянию на 1
июля 2016 года порядка 116 млрд долларов США
составляет внешняя задолженность корпоративного
сектора Российской Федерации по займам, кредитам и
депозитам, привлеченным в результате размещения
нерезидентами еврооблигаций и других долговых
ценных бумаг в интересах российских резидентов
Рост внешней задолженности в январе-июне 2016 года
на
5
млрд
долларов
США
стал
результатом
положительной переоценки, превысившей погашение
долга в результате операций
Наиболее интенсивно рос долг государственного
сектора вследствие приобретения ОФЗ нерезидентами
Согласно графику с июля 2016 года по июнь 2017 года
предстоит погасить порядка 1/5 всех обязательств, при
этом треть этой суммы должна быть погашена
предприятиями
в
рамках
отношения
прямого
инвестирования

50.

Внешний долг Российской Федерации
(млрд долларов США)
800.00
700.00
600.00
500.00
400.00
300.00
200.00
100.00
0.00
Органы государственного управления
Центральный банк
Банки
Прочие секторы

51.

Структура внешнего долга банков и прочих секторов
(по состоянию на 1 июля 2016 года)
Долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями
прямого инвестирования
Текущие счета и депозиты (без участия в капитале)
Кредиты, включая торговые
Долговые ценные бумаги
Задолженность по финансовому лизингу
Прочая задолженность
Ссуды и займы

52.

Международные резервы Российской Федерации
Под резервными активами понимаются активы, которые
имеются в свободном распоряжении центрального банка
используются в целях финансирования платежного баланса,
проведения интервенций, оказания воздействия на валютный курс
Представлены наиболее ликвидными и высоконадежными
активами, выраженными в свободноконвертируемых валютах
В состав международных резервов включены
активы в иностранной валюте
активы в СДР
резервная позиция в МВФ
монетарное золото
Международные резервы –категория запаса, она
изменения:
в результате операций
в результате переоценок (курсовой, стоимостной)
в результате прочих изменений
включает
Данные по международным резервам интегрированы с платежным
балансом и международной инвестиционной позицией

53.

Состояние международных резервов
Российской Федерации
Международные резервы на 1 июля 2016 года составили 392,8
млрд долларов США (рост на 24,4 млрд долларов США против
снижения на 23,9 млрд долларов США годом ранее)
За счет операций увеличение составило 7,0 млрд долларов США
(сокращение на 12,3 млрд долларов США годом ранее). Рост
обеспечен
возвратом
средств
в
иностранной
валюте,
предоставленных ранее Банком России российским банкам
В 2016 году интервенции на рынке не проводились
Положительная переоценка в сумме 12,7 млрд долларов США
почти полностью сформирована ростом цен на золото
Стоимость монетарного золота выросла на треть до 63,5 млрд
долларов США (16% резервов)
Объём резервов отвечает всем международным критериям
достаточности (в т.ч. достаточен для финансирования импорта
товаров и услуг в течение 18 мес.)

54.

почие валютные актвы
счет в СДР
резервная позиция в МВФ
монетарное золото
01.08.2016
01.08.2015
01/08/2014
01/08/2013
01.08.2012
01.08.2011
01.08.2010
01.08.2009
01.08.2008
01.08.2007
01.08.2006
01.08.2005
01.08.2004
01.08.2003
01.08.2002
01.08.2001
01.08.2000
01.08.1999
01.08.1998
01.08.1997
01.01.1996
01.01.1993
Динамика международных резервов Российской
Федерации
700 000
600 000
500 000
400 000
300 000
200 000
100 000
0

55.

Структура международных резервов Российской
Федерации на 01.11.2016

56.

57.

Золотой запас некоторых стран - крупнейших держателей
(в тоннах, по состоянию на 1 июля 2016 года)
США
8134
Германия
3378
Италия
2452
Франция
2436
Китай
1823
Россия
1526*
Швейцария
Япония
1040
765
Нидерланды
612
Индия
557
*по состоянию на 1 сентября 2016 года
Источник: МВФ, Банк России

58.

59.

Спасибо за внимание