Венчурный бизнес. Специфика рискового финансирования

1. Венчурный бизнес. Специфика рискового финансирования.

Белорусский Национальный технический университет
Строительный факультет
Кафедра «Экономика и организация производства»
Венчурный бизнес.
Специфика рискового
финансирования.

2.

ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС — (англ. Venture рискованное предприятие) бизнес,
ориентированный на практическое
использование технических и
технологических новинок, результатов
научных достижений еще не опробованных
на практике.
ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ — капитал
инвесторов, предназначенный для
финансирования новых или борющихся
за место на рынке фирм и сопряженный с
высокой степенью риска.

3. Основные характеристики венчурного финансирования:

осуществляется непосредственно в
акционерный капитал компаний;
подразумевает высокий риск;
существует долговременное
отсутствие ликвидности;
возврат по инвестициям
осуществляется за счет продажи
акций

4.

Долговое
финансирование
Источник
дохода
Прибыльность
Проценты
Гарантии
Закладная на
активы
Риск
Возврат
Невелик
В среднем месяц
Выход
5 – 10% в год
Погашение
ссуды
Венчурное
финансирование
Рост стоимости доли
IRR= 35-40%
Место в правлении,
привилегированные
права акционера и т. п.
Высокий / оч. высокий
3 – 6 лет
IPO или продажа
компании

5. Типы венчурных фирм:

Seed - ("компания для посева") - бизнес-идея,
которую требуется профинансировать для
дополнительных исследований, создания опытных
образцов, оценки концепции бизнеса и подготовки
к поиску инвестиций.
Start-up - ("только возникшая компания") - закончена
разработка товара (услуги) и осуществлен
первоначальный маркетинг. Компания может
находиться либо в стадии учреждения, либо уже
существовать в течение определенного срока, но не
имеют длительной рыночной истории.

6.

Early-Stage - ("начальная стадия") - компания
выпускает готовую продукцию и находится на самой
начальной стадии ее коммерческой реализации;
может не иметь прибыли и потребовать
дополнительного финансирования для завершения
научно-исследовательских работ.
Expansion - ("расширение") - компания имеет
возрастающие объемы продаж и уже получает
прибыль. Полученные средства используются для
маркетинга, увеличения оборотного капитала,
расширения производственной базы и(или)
разработки новых товаров (услуг).

7.

Прибыль
Время
Риск
Основатель, друзья, родственники
Бизнес-ангелы
Венчурные фонды
Фондовый рынок
Коммерческие банки
Время

8. Немного статистики…

• 6 из 1000 бизнес-планов, предоставляемых
ежегодно, финансируются венчурными
капиталистами
• 10% проинвестированных фирм достигают
ликвидности
• 60% проинвестированных фирм ожидает
банкротство
6 из 1000000 идей создания
высокотехнологичного бизнеса достигают
успеха и выходят на IPO
10% венчурных компаний, достигающих
успеха, компенсируют инвесторам 90%
неуспешных.

9. Меры по стимулированию развития венчурного бизнеса в Беларуси:

Дальнейшая унификация законодательства о
ценных бумагах в соответствии с международными
стандартами.
Создание условий для становления и развития
института коллективных инвестиций.
Дальнейшая либерализация налогового
законодательства
Выработка законодательной и технологической
регламентации вопросов, связанных с размещением
ценных бумаг белорусских эмитентов на внешних
финансовых рынках.

10.

Клод Андриан Гельвеций

11.

http://it4b.icsti.su
http://www.techbusiness.ru
http://ru.wikipedia.org
http://sbn.finance.ru
http://invent.boom.ru
http://d-media.deal.by
http://www.respublika.info