Инвестиционный пай

1.

2.

Инвестиционный пай — (в соответствии с
Федеральным законом N 156-ФЗ
«Об инвестиционных фондах» от 29 ноября
2001 г.) именная ценная бумага,
удостоверяющая долю её владельца в праве
собственности на имущество, составляющее
паевой инвестиционный фонд, право
требовать от управляющей компании
надлежащего доверительного управления
паевым инвестиционным фондом, право на
получение денежной компенсации при
прекращении договора доверительного
управления паевым инвестиционным фондом
со всеми владельцами.

3.

В процессе формирования паевого фонда, который
длится менее трех месяцев (этап первичного
размещения), продажа паев осуществляется по
фиксированной стоимости. Цена устанавливается
управляющей компанией. В том случае, если УК ставит
цель привлечь инвесторов с внушительным капиталом,
стоимость доли в период становления фонда будет
чрезвычайно высокой.
Когда завершится этап первичного размещения, паи
будут распродавать инвесторам уже не управленческих
издержек) делится на количество паев – это текущая
стоимость доли, которая публикуется в прессе. по
фиксированной цене. Расчет стоимости проводится
управляющей организацией. Весь капитал ПИФа (за
исключением управленческих издержек) делится на
количество паев – это текущая стоимость доли, которая
публикуется в прессе.
СЧА – это стоимость чистых активов.
Она определяется как разница между
стоимостью активов и издержками,
которые идут на обслуживание фонда
(оплата услуг депозитария, регистратора,
управляющего).

4.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе
бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные
средства, незавершенное строительство, доходные
вложения в материальные ценности, долгосрочные
финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
- оборотные активы, отражаемые во втором разделе
бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская
задолженность, краткосрочные финансовые вложения,
денежные средства, прочие оборотные активы), за
исключением стоимости в сумме фактических затрат на
выкуп собственных акций, выкупленных акционерным
обществом у акционеров для их последующей перепродажи
или аннулирования, и задолженности участников
(учредителей) по взносам в уставный капитал.

5.

В состав пассивов, принимаемых к расчету,
включаются:
-долгосрочные обязательства по займам и кредитам и
прочие долгосрочные обязательства;
-краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
-кредиторская задолженность;
-задолженность участникам (учредителям) по выплате
доходов;
-резервы предстоящих расходов;
- прочие краткосрочные обязательства.

6.

Прибыльность пая
Изменение цены инвестиционного пая – наиболее важный
параметр деятельности фонда. Стоимость доли
непосредственным образом сказывается на цене выкупа паев у
лиц, которые желают выйти из фонда. Сведения о цене пая –
открытая и публичная информация, доступ к которой может
получить каждый желающий. Пайщики могут в любое время
рассчитать размер профита или убытка от своего участия в ПИФе,
для этого достаточно сравнить стоимость покупки доли и
актуальную цену выкупа. Отслеживая рост стоимости собственной
доли, владелец может подсчитывать только гипотетическую
прибыль: пока пай не будет продан, он не принесет реального
профита.

7.

Абсолютно все паи конкретно взятого ПИФа имеют
одинаковую цену. Инвестор вправе приобрести
любое количество паев. Что касается прав, они
распределяются между пайщиками равномерно, то
есть не имеет значения, владельцем скольких паев
является инвестор - 1 или 20. Непосредственно само
понятие права в вопросе паев трактуется как
возможность получить одинаковую прибыль или
понести идентичный убыток с другими пайщиками.
Отсутствуют контрольные пакеты, советы директоров
и голосования относительно размера процентных
начислений.

8.

Приобретение пая
Чтобы купить долю в паевом фонде, достаточно
напрямую обратиться в управляющую фирму или же к ее
официальным агентам. Перед покупкой необходимо
ознакомиться с регламентом эмиссии ПИФа
Документацию обязано предоставить лицо, которое
занимается приемом заявок на покупку паев. Помимо
важнейших для инвестора данных здесь детально
расписаны условия приобретения и продажи доли в
фонде. Сначала потенциальный пайщик должен
заполнить специальную форму, указав реквизиты, а
также размер инвестиционного капитала или количество
приобретаемых паев. Вся информация о будущих
покупателях фиксируется в реестре. В банковском
учреждении на покупателя регистрируется счет, на
который необходимо перечислить оплату за выкуп доли.
Когда необходимая сумма будет уплачена, пайщику
отправляется копия заявки и выписка из реестра.

9.

Стоимость пая в первую очередь зависит от стоимости активов на день, когда
рассчитывается цена.
Она складывается из:
· Свободных денег в фонде, на которые еще не приобретены активы
· Рыночная стоимость акций, облигаций на ММВБ или других активов
Для акций предусмотрено начисление дивидендов, которые так же зачисляются в виде
средств на счета паевого инвестиционного фонда, а соответственно они так же
увеличивают стоимость пая.
Пайщику нельзя забывать еще и о дополнительных расходах, которые сопровождают
деятельность ПИФов. Когда клиент покупает пай, то реально оплачивает не только его
чистую стоимость, но еще и величину надбавки, а при продаже получаете его
текущую стоимость за вычетом скидки.

10.

Пример: вот так выглядят финансовые показатели паевого фонда
"Сбербанк-Электроэнергетика" в 2015-2017 году.