ОДО «Вигеврострой». Методы финансирования строительства объектов недвижимости

1.

ОДО «ВИГЕВРОСТРОЙ»
МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ СТРОИТЕЛЬСТВА
ОБЪЕКТОВ НЕДВИЖИМОСТИ

2.

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДИПЛОМНОЙ РАБОТЫ
Целью дипломной работы является исследование подходов к
совершенствованию инвестиционного процесса и оценка эффективности
методов финансирования строительства объектов недвижимости.
Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие
задачи:
- исследовать особенности инвестиционной деятельности и основных
методов финансирования в строительстве;
- дать организационно-экономическую характеристику деятельности
организации;
- разработать практические рекомендации по привлечению
инвестиций в строительство объектов недвижимости ОДО
«Вигеврострой».

3.

МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБЪЕКТОВ
НЕДВИЖИМОСТИ
- Долевое строительство и продажа объектов недвижимости
в рассрочку
- Система жилищных сберегательных программ
- Государственные программы с использованием
бюджетных средств
- Ипотечное жилищное кредитование
- Система потребительского кредитования коммерческими
банками
- Кредитование на предприятиях по месту работы
- Приобретение недвижимости за счет личных сбережений
граждан
- Жилищные облигации

4.

ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ МЕТОДОВ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ В СТРОИТЕЛЬСТВО ОБЪЕКТОВ
НЕДВИЖИМОСТИ
Метод
Преимущества
Долевое
строительство
продажа жилья в рассрочку
Государственные
пользованием
средств
Недостатки
Возможность привлечения средств относи
иОсуществление строительства за счет более дешевых
тельно узкого круга потенциальных поку
ресурсов - средств населения, чем кредиты банков.
пателей.
Высокая степень надежности при наличии
Большая нагрузка на бюджет. Ограничение
с
ис государственных гарантий; низкая процентная
по предлагаемым типам жилья.
бюджетных ставка по кредиту.
Сложность гарантии возврата кредита в
Обеспечение жильем социально незащищенных
товарной форме.
слоев общества.
Значительный разовый объем кредитных ресурсов на
Система потребительского
Жесткие условия предоставления кредитов.
покупку;
привлечение
средств
достаточно
кредитования коммерческими
Ограниченность финансовых ре - сурсов у
обеспеченной категории граждан в жилищную
банками
банков.
сферу.
Данный метод применим только для при
Льготные условия кредитования для сотрудников
Кредитование населения на
быльных и устойчиво работающих пред
предприятий. Возмож - ность использования старого
предприятиях по месту работы
приятий,
заинте
ресованных
в
жилья в счет оплаты за предоставленную ссуду.
закреплении кадров на длительный срок.
Отсутствие бюджетных затрат и необходимости Ограниченность данного метода, так как
Приобретение жилья за счет кредитования. Привлечение средств наиболее большая часть не может самостоятельно
личных сбережений граждан обеспеченной категории граждан в жилищную приобрести жилье или улучшить свои жи
сферу.
лищные условия.
Ипотечное кредитование
Чувствительна к внешним воз - действиям
Рыночность
схемы,
наличие
механизмов
(инфляция, изменение политики прави
рефинансирования кре - дитов. Высокий объем
тельства). Требует наличия долгосрочных
возможных привлеченных средств инвесторов.
ресурсов у кредиторов.

5.

КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ НА СТРОИТЕЛЬСТВО НЕДВИЖИМОСТИ
• По характеру участия в инвестировании:
- прямые и косвенные.
• По воспроизводственной структуре:
- новое строительство и реконструкция.
• По характеру застройки:
- социальное жилье, улучшенной планировки и
элитное жилье.
• По формам собственности:
- частные, государственные, совместные и
иностранные.
• По источникам финансирования:
- бюджетные средства, привлеченные, заемные,
средства индивидуальных застройщиков и
предприятий.
• По видам используемых для инвестиций ресурсов:
- денежные средства, ценные бумаги, движимое и
недвижимое имущество, интеллектуальные
ценности.

6.

Основные финансовые результаты
Значение показателя, млн. руб.
Показатель
Изменение
показателя
Среднегодовая
величина,
млн. руб.
(гр.4 - гр.2)
5
млн. руб.
(гр.2+гр.3+гр.4)/3
6
2009
2010
2011
2
3
4
1. Выручка
1 078
1 205
3 264
2 186
1 849
2.
Расходы
по
обычным
видам
деятельности
-529
-989
-1 126
597
-881
3. Прибыль (убыток)
от продаж (1-2)
549
216
2 138
1 589
968
4. Прочие доходы и
расходы
-656
-612
-10
646
-426
5. Прибыль до уплаты
процентов и налогов
(3+4)
-107
-396
2 128
2 235
542
6. Прибыль до налогов
и амортизации
193
-76
2 307
2 114
808
7. Изменение
налоговых активов и
обязательств, налог на
прибыль
-147
-57
-59
88
-88
8. Чистая прибыль (56+7)
-254
-453
2 069
2 323
454
1

7.

Показатели рентабельности
ОДО «Вигеврострой»
Значения показателя
( %,)
Показатели рентабельности
1
Рентабельность продаж по валовой прибыли
(величина прибыли от продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное значение не менее 6%.
Рентабельность продаж (величина прибыли от
продаж до уплаты процентов и налогов в каждом
рубле выручки).
Рентабельность продаж по чистой прибыли
(величина чистой прибыли в каждом рубле
выручки).
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в
производство и реализацию продукции (работ,
услуг)
Изменение
показателя
2009
2010
2011
(гр.4 - гр.2)
2
3
4
5
50,9
17,9
65,5
14,6
-9,9
-32,9
65,2
75,1
-23,6
-37,6
63,4
87
103,8
21,8
189,9
86,1

8.

ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ
ОДО «ВИГЕВРОСТРОЙ»
Значение показателя
Показатель
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
быстрой
ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
2008
2009
2010
2011
Изменение
показателя
(гр.5 - гр.2)
1,84
3,87
7,83
-1,99
-0,15
-0,42
1,23
4,19
-0,55
0,14
0.01
-0,09
2,71
0,26
0,25
Рекомендован
ное значение
2 и более.
1 и более.
0,2 и более.

9.

Цена предложения долевого строительства в
г.Минске за кв. м.
2500
2000
1500
Стоимость, дол.США
1000
500
0
2008
2009
2010
Период
2011

10.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ К ПРОЕКТУ
Объект:
Адрес:
Этажность: Количество квартир:
Начало проекта:
Общая площадь здания, м²
Общая площадь квартир, м²
Общая площадь встроенных помещений, м²
Выкуп прав по проекту
Проектно - изыскательские работы
Перенос автостоянки
Вынос инженерных сетей
Строительно-монтажные работы
Наружные внутриплощадочные сети
Выполнение технических условий
Благоустройство территории
Прочее
Функции заказчика, 2,1 %
Страхование строительно-монтажных работ, 0,5%
Аренда земельного участка за мес.,
тыс. дол. США
- доля города (6%)
- доля инвестора (94%)
Итого, м²:
Ставка по кредиту:
- в год
- в месяц
Жилой комплекс монолитно-кирпичный
п.Солнечный Минский район
15-17 этажей, 268 кв.
Март 2012г.
25 809
17 780
71
Общая стоимость тыс.дол.США
Стоимость на 1 м² дол.США
879,38
390,84
40,43
335,92
9 877,59
321,43
673,85
130,02
430,59
207,43
49,39
49 458,90
21 981,80
2 274,00
18 892,90
555 545,20
18 078,10
37 899,60
7 312,70
24 217,80
11666,5
2777,7
4,515
1 066,80 м2
16 713,20 м2
17 780,00 м2
%
18
1,5

11.

Расходы, связанные с проектированием и
строительством нового объекта
Общая стоимость
тыс.дол. США
Стоимость на 1 м2
дол. США
Выкуп прав по проекту
899,67
50,6
Проектно-изыскательские
работы
400,05
22,5
Перенос автостоянки
40,89
2,3
Вынос инженерных сетей
343,15
19,3
Строительно-монтажные
работы
10109,71
568,6
Наружные внутриплощадочные
сети
328,93
18,5
Выполнение технических
условий
689,86
38,8
Благоустройство территории
133,35
7,5
Прочее
440,94
24,8
13386,56
752,9
Расходы
Итого

12.

Прогнозируемая выручка от продаж,
тыс.дол. США
2,000.00
1,800.00
1,600.00
1,400.00
1,200.00
1,000.00
800.00
600.00
400.00
200.00
0.00
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28

13.

Показатели эффективности проекта
№
Показатель
1
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс.дол. США
5042,45
2
Внутренняя норма доходности (IRR), %
112,50
3
Учетная норма рентабельности (ARR), %
191,10
4
Срок окупаемости проекта (PBP), месяцев
19
5
6
Дисконтированный срок окупаемости проекта (DPBP),
месяцев
Индекс прибыльности (PI), %
Значение
20
82,05

14.

Благодарю за внимание