Korporatsia_EG_2 (5)

1. Деловая ситуация «Корпорация EG. Управление стоимостью – выбор эффективной стратегии развития».

EG

2. Цель : Определить основные проблемы, с которыми сталкивается руководство EG.

Задачи.
Предложить план структурной перестройки корпорации EG.
Разработать план перехода корпорации EG на стоимостные
принципы управления.
Предложить шаги, которые следует предпринять Ральфу Демски для
повышения эффективности корпорации EG.

3.

Корпорация EG: сравнительный анализ структуры
стоимости, январь 1993 г. (в млн дол.таб.1)
Экстраполяция
прошлых
результатов
Consumerco
Foodco
Woodco
Newsco
Propco
Finco
Корпоративные
накладные расходы
Итого
Долг
Стоимость акций
Рыночная стоимость акций
Стоимостный разрыв
Доля в рыночной
стоимости (в %)
Бизнеспланы
Расхождение
1750
300
200
175
125
25
2115
275
600
200
150
35
+21
-8
+200
+14
+20
+40
-425
2150
-300
1850
2400
-550
-425
2950
-300
2650
2400
+250
0
+37
-23
+10
+43

4. Выявленные проблемы корпорации EG (таб1).

Схема показывает полученные результаты по каждому подразделению, сумма
которых затем использовалась для сравнения с текущей рыночной стоимостью
компании. После проведенного сравнения в глаза сразу же бросались
несколько результатов. Прежде всего, стоимость компании на основании
исторических тенденций была значительно ниже того, что предлагал за EG
рынок. Во-вторых, подразделение Foodco (ресторанный бизнес) стоит
намного меньше, чем тот объем капитала, который был инвестирован в него
за последние несколько лет. В-третьих, большая часть стоимости EG
основывалась на потоке наличности, который вырабатывался Consumerco. И,
наконец, затраты на содержание управляющей структуры компании,
рассмотренные на стоимостной базе, были очень серьезным уменьшающим
фактором для общей стоимости EG и составляли почти 25%.

5. Реструктуризация предприятия.

Область
Планы
Consumerco
Уменьшить себестоимость продукции
Реорганизовать отдел реализации
Увеличить вложения в рекламу и научные исследования
Создать маркетинговую команду
Foodco
Продать
Woodco
Консолидировать; продать через 2 года, если не будет достигнут требуемый
уровень эффективности
Propco
Продать
Finco
Ликвидировать
Newsco
Продать
Управление
Уменьшить затраты на 50%; децентрализовать оставшееся
Финансирование
Привлечь больше заемных средств до кредитного рейтинга ВВВ с целью
использования налоговых преимуществ

6. Корпорация EG, стоимость, созданная в процессе реструктуризации.

Область
Историческая
экстраполяция
Реструктуризация
% разница
$1750
$2900
+66% (повышение
эффективности)
Foodco
300
350
+17 (продажа)
Woodco
200
800
+300 (консолидация)
Newsco
175
190
+9 (продажа)
Propco
125
160
+28 (продажа)
Finco
25
45
+80 (ликвид.)
Управленческие накладные
-425
-225
-47 (срезание затрат)
Налоговое преимущество заемных средств
n.a.
200
n.a.
Всего
$2150
$4420
+106%
Долг
-300
-300
Собственные средства
$1850
$4120
Рыночная стоимость
2400
2400
Несоответствие в стоимости
-$550
+$1720
% от рыночной стоимости
-23%
+72%
Consumerco
+122%

7. План перехода корпорации EG на стоимостные принципы управления, выделив первоочередные мероприятия.

Будет создана проработанная корпоративная стратегия, и первые шаги по
ее выполнению уже будут закончены.
Будет полностью создана финансовая стратегия, и ее выполнение уже
начато.
Главы структурных подразделений и ключевые управляющие при
составлении своих планов будут делать основное ударение на увеличение
стоимости компании.
Функции финансового управления будут четко выполняться.
Финансовые аналитики будут благоприятно настроены к стратегии EG и
станут оценивать компанию как сильную производственную структуру, а не
как кандидата на захват и распродажу по частям.

8. Корпорация EG в России 2016г.

В 1993 году FoodСo находилось на начальном этапе реализации и
была “мелким игроком” в ресторанном бизнесе. Так как FoodСo стоит
намного меньше, чем тот объем капитала, который был
инвестирован в него за последние несколько лет, FoodСo был продан.
Но в 2016 году стоит провести реструктуризацию сети ресторанов.
В наше время сеть ресторанов очень развита, по темпам роста
объемов продаж, рентабельности и эффективности индивидуальных
ресторанов, стоит возобновить данный бизнес.

9.

Спасибо за
внимание!