Организация банками проектного финансирования и венчурная деятельность

1. Д.э.н., проф. Семенюта О.Г.

Д.э.н., проф. Семенюта О.Г
.
Организация банками
проектного финансирования и
венчурная деятельность
Магистерская программа
38.04.01.16 Банки и банковская деятельность

2.

Модуль 1 «Проектное финансирование в
банках»
Тема 1. Инвестиционный проект как объект
финансирования
Тема 2. Экономические содержание проектного
финансирования
Тема 3. Риски инвестиционного кредитования
проектного финансирования
Модуль 2. «Организация финансирования
инноваций и инновационной деятельности»
Тема1. Экономическое содержание инновационной
деятельности
Тема 2. Особенности финансирования инновационной
деятельности

3. Вводное занятие Лекция 01

• Экономическое содержание
инвестиционной деятельности

4. Содержание инвестиций

• определяется как долговременные
вложения ресурсов в форме
инвестиционных как внутри страны,
так и вне ее пределов в целях
получения дохода или достижения
социального эффекта.

5. Воспроизводственные формы инвестиций

• Ресурсы
Вложения
Доход
(соц. Эффект)

6. Особенности инвестиций

• «Инвестиции рождаются из инвестиций»
• Инвестиции предполагают состояние
движения, потока Ресурсы в форме запасов
теряют содержание инвестиционных;
• Не всякий доход как результат
предпринимательской деятельности
является инвестиционным.

7. Факторы доходности инвестиций:

• величина накопленных ресурсов, которыми
располагает фирма.
• величина вложенного капитала.
• скорость метаморфоза, или скорость
преобразований воспроизводственных форм
инвестиций.

8. Структура элементов инвестиций (структура инвест. ресурсов)

1. МАТЕРИАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ
- движимое и недвижимое имущество
пассивная часть :
активная часть:
-здания и сооружения;
- оборудование и инструменты;
- коммуникации;
- транспортные средства;
- др.
- другие материальные ценности,
исходя из технологии
производства
- земля и другие природные ресурсы
- материальные затраты на развитие личного фактора
производства (человеческий капитал)

9. Элементы инвестиций

2.ДЕНЕЖНО-ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ
• денежные средства (паи, средства на депозитах и т.п.)
• акции, облигации
• ценные бумаги долгосрочного характера
3.ИМУЩ ЕСТВЕННЫЕ ПРАВА В СВЯЗИ С АВТОРСКИМ
ПРАВОМ (нематериальные активы)
- интеллектуальные права
авторские "ноу-хау")
- лицензии на товарные знаки
(лицензии, патенты,

10. Две формы инвестиционных вложений:

• Вложения в финансовые инструменты на
рынке ценных бумаг;
• Вложения в виде капитальных вложений в
материальные активы и в оборотный
капитал, а также вложения в
нематериальные активы

11. Ресурсы вложения

Капитальные вложения - это
использование части валового
национального продукта на
расширенное воспроизводство
основных фондов и производственных
мощностей.

12. Технологическая структура капитальных вложений это соотношение затрат на:

• Строительно-монтажные работы
• Оборудование, инвентарь и транспортные
средства
• Прочие затраты

13. Воспроизводственная структура капитальных вложений – это соотношение затрат на:

• 1.Реконструкцию, в том числе:
техническое перевооружение;
• 2.Расширение действующих производств;
• 3.Новое строительство.

14. Капиталообразующие инвестиции

- инвестиции в основной капитал,
- затраты на капитальный ремонт,
- инвестиции на приобретение земельных участков
и объектов природопользования,
- инвестиции в нематериальные активы
- инвестиции на пополнение запасов
материальных оборотных средств
• Валовые инвестиции =
• амортизационные отчисления +
• чистые инвестиции

15. Признаки нерыночных благ и услуг

• Могут потребляться сообща
• Потребление является незконкурентным
(низкоконкурентным)
• Часто потребляются бесплатно
• Их производство низкодоходно или
бездоходно

16. Инвестиционная деятельность

• представляет совокупность практических
действий экономических субъектов по
осуществлению долговременных вложений
ресурсов в форме инвестиционных в целях
получения дохода или социального эффекта

17. Формы инвестиционной деятельности

• Реальные инвестиции - долговременные
вложения ресурсов в форме инвестиционных
в объекты материальных и нематериальных
активов с целью получения дохода или
социального эффекта
• Финансовые инвестиции – вложения в
финансовые активы с целью формирования
инвестиционных ресурсов в их наиболее
ликвидной форме

18. Особенности реальных инвестиций

• 1. непосредственно связаны с основной
деятельностью ;
• 2. подвержены более высоким рискам (в
сравнении с финансовыми инвестициями);
• 3.менее ликвидны, т.к. низко альтернативны

19. Основы инвестиционного законодательства в РФ

• Конституция РФ, Бюджетный Кодекс и
Налоговый Кодекс
• Об инвестиционной деятельности в РФ,
осуществляемой в форме капитальных вложений
• О рынке ценных бумаг
• О иностранных инвестициях
• Об ипотеке (залоге недвижимости)
• Об ипотечных ценных бумагах
• О банках и банковской деятельности
• О соглашениях о разделе продукции
• И другие Федеральные Законы РФ,
• а также законы субъектов Федерации

20. Классификация субъектов инновационной деятельности

По законодательству:
Инвестор;
Участник инвестиционной деятельности
По роли в осуществлении инвестиционной
деятельности:
инвестор;
Заказчик;
Подрядчик;
пользователь объектом;
другие

21. Классификация субъектов инвестиционной деятельности

По цели инвестирования:
Стратегический инвестор
Портфельный инвестор
По виду деятельности:
Институциональный инвестор
Не институциональный инвестор
По принадлежности к национальному рынку:
Резиденты
нерезиденты

22. Выводы на основе анализа кругооборота инвестиций

• Основная (производственная) деятельность является
непременным условием в метаморфозе
инвестиционных ресурсов к доходу
• Инвестиционная деятельность осуществляется в
сфере обращения (кроме капитального
строительства) и в отличии от основной
деятельности), связана с рынком непосредственно
• Экономика не может быть эффективной , если
инвестиционная деятельность реализуется только
через каналы финансово-кредитной системы и сферу
обращения, минуя производственную стадию

23.

Кругооборот
инвестиционных
ресурсов
Инвестиционный цикл
Оборот инвестиционных ресурсов

24. Стадии инвестиционного цикла

Инвестиционный цикл
Стадия
1
Вложения в
материальные
активы
Стадия
2
Вложения в
нематериальные
активы
Возмещение
и
окупаемость

25. Структура инвестиционного рынка

Форма
льный
СПРОС
Реаль
ный
Инвестиционный рынок
Рынок
инвестиционных
товаров
(Первичный рынок)
РЫНОК
ИНВЕСТИЦИЙ
(Вторичный рынок)
ПРЕДЛО
ЖЕНИЕ

26. Особенности рынка инвестиционных товаров

• Приносят доход, дисконтированный во
времени
• Производители этих товаров не могут быть
абсолютно рыночно-свободными
• Ценообразование тяготеет к монопольному

27. Особенности инвестиционного рынка

• 1. Особенности формирования спроса и
предложения
• 2. Инвестиционный рынок – это единство
рынка инвестиций и рынка инвестиционных
товаров
• 3.Инвестиционный товары имеют
существенные отличительные черты

28. Структура финансового рынка по способам перемещения денежных ресурсов

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
Рынок ценных бумаг
Первичный
Вторичный
Кредитный рынок
Краткосроч
ных
кредитов
Долгосрочных
кредитов
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РЫНОК

29. Структура финансового рынка по целям перемещения денежных ресурсов

Финансовый рынок
Денежный
рынок
Рынок
капиталов
Инвестиционный рынок

30. Функции государственного регулирования инвестиционной деятельности

• Регулирование (стимулирование или
ограничение) общего объема
капиталовложений частного бизнеса
• Выборочное стимулирование
инвестиционной деятельности
• Прямое административное воздействие на
инвестиционный процесс

31. Принципы государственного регулирования инвестиционной деятельности

• Неприкосновенность капитала и частной
собственности
• Строгая возвратность и возмездность
заемных ресурсов
• Высокий уровень институционального права
• Законодательная обеспеченность
собственности на землю и недвижимость
• Четкость договорных рамок всех сделок

32. Инвестиционная политика государства -

Инвестиционная политика
государства • это составное звено экономической политики
и представляет собой систему мер,
определяющих объем, структуру и
направления капитальных вложений,
обеспечивающих рост основных фондов и их
обновление на основе достижений науки и
техники