Резервный фонд и фонд национального благосостояния, особенности управления

1.

Выпускная квалификационная работа
Резервный фонд и фонд
национального благосостояния,
особенности управления
Исполнитель:
Иванова В.В.
Руководитель:
Сангинова Л.Д.

2. Бюджетный кодекс РФ:

Ст. 96.9: Резервный фонд представляет собой часть средств
федерального бюджета, подлежащих обособленному учёту,
управлению и использованию в целях обеспечения
сбалансированности (покрытия дефицита) федерального
бюджета.
Ст. 96.10: Фонд национального благосостояния представляет
собой часть средств федерального бюджета, подлежащих
обособленному учету и управлению в целях обеспечения
софинансирования добровольных пенсионных накоплений
граждан Российской Федерации, а также обеспечения
сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета
Пенсионного фонда Российской Федерации.

3. Система нормативного регулирования формирования и использования Резервного фонда и ФНБ

4. Динамика объема средств Резервного фонда и ФНБ

10000
млрд. руб.
9333,58
8867,75
9000
8000
7000
6612,13
5760,36
6000
5227,18
4845,49
4576,31
5000
4599,53
3841,16
3605,95
4027,64
4000
3470,73
4388,09
2690,63
2769,02
3000
3057,85
2695,52
2000
2584,49
2859,72
3640,57
2900,64
2794,43
1830,51
1885,68
1000
783,31
811,52
775,21
0
01.02.2008 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016
Резервный фонд (млрд. руб.)
250
ФНБ (млрд. руб.)
Общий объем фондов (млрд. руб.)
млрд. долл.
225,06
200
176,01
157,19
165,91
150,67
152,08
150
125,19
137,09
113,88
112
121,67
100
88,63
91,56
87,97
88,44
86,79
88,59
87,91
87,38
78
60,52
62,08
50
25,44
25,21
71,72
49,95
32
0
01.02.2008 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016
Резервный фонд (млрд. долл.)
ФНБ (млрд. долл.)
Общий объем (млрд.долл.)

5. Внутригодовая динамика остатка средств Резервного фонда и ФНБ в 2008-2015 гг.

6. Проблемы управления средствами Резервного фонда и ФНБ

-доходность от размещения средств фондов ниже уровня
инфляции;
-доходность размещения средств Резервного фонда и ФНБ
значительно ниже доходности облигаций внутреннего
государственного займа;
- размещение средств Банком России и Внешэкономбанком
за рубежом в виде приобретения низкодоходных ценных
бумаг иностранных государств;
- нерациональность распределения нефтегазовых доходов.

7. Рекомендации по повышению эффективности управления средствами Резервного фонда и ФНБ

в целях снижения зависимости федерального бюджета от цен на
нефтересурсы необходимо проведение антициклической бюджетной
политики, а также формирование и использование средств фондов путем
зачисления в них всех конъюнктурных доходов, а не на основе расчета
дополнительных доходов бюджета;
с целью повышения уровня доверия инвесторов к операциям
российских суверенных фондов необходимо повысить информационную
прозрачность деятельности суверенных фондов;
для повышения доходности операций со средствами российских
суверенных фондов необходимо уточнить организационную структуру
управления фондами с учетом международного опыта функционирования
суверенных фондов;
для достижения стратегических инвестиционных целей и задач
необходимо разработать долгосрочную инвестиционную стратегию
российских суверенных фондов.

8.

Спасибо за внимание!