Финансовое регулирование. Финансовая политика государства. Финансовый механизм

1. Финансовое регулирование. Финансовая политика государства Финансовый механизм.

Шобей Лариса Геннадьевна
Старший преподаватель
Кафедра экономической теории и финансов
Петрозаводский государственный факультет
2012

2. Содержание и основные вопросы темы

План лекции:
1. Понятие финансового регулирования.
2. Понятие, цели, ресурсы финансовой
политики (ФП)
3. Типы ФП
4. Предпосылки выработки ФП. Основные
концепции финансового регулирования
5. Формы вмешательства государства в рынок.
Финансовый механизм реализации ФП
6. Типы ФП в зависимости от стадии
промышленного цикла
7. Результаты регулирования финансов

3. План лекции:

Финансовое регулирование
• Понятие
• Цели
• Виды

4.

Финансовое регулирование организованная деятельность
по использованию всех
аспектов финансовых
отношений в целях
корректировки параметров
воспроизводства

5. Финансовое регулирование -

Цель Финансового
регулирования
установление пропорций
распределения финансовых
ресурсов и их накопления,
обеспечивающих удовлетворение
потребностей на микро и макро
уровне.

6. Цель Финансового регулирования

Уровни финансового
регулирования (по
субъектному признаку)
Международный
(наднациональный)
Государственный/
муниципальный
Федеральный
Региональный
Местный
Внутрифирменный

7.

Виды финансового
регулирования
По целям и задачам субъекта
Стратегическое
Оперативное
Тактическое

8.

Виды финансового
регулирования
По срокам
Долгосрочное
Краткосрочное
Среднесрочное

9.

Формы финансового
регулирования
Прямое
Косвенное

10.

Государственное финансовое
регулирование - это
воздействие государства на социальные и
экономические процессы, направленные
на устранение имеющихся диспропорций
и на предотвращение возможных
диспропорций, а также обеспечение
развития передовых технологий и
социальной стабильности путем
концентрации ФР в одних сегментах рынка
и ограничение роста в других сегментах
рынка

11. Государственное финансовое регулирование - это

Объекты государственного
финансового регулирования
Отраслевые пропорции
экономики
Территориальные
пропорции экономики
Социальная структура
общества

12. Объекты государственного финансового регулирования

Финансовое регулирование
осуществляется путем
выработки и
реализации
финансовой политики

13. Финансовое регулирование

Финансовая политика
государства
• понятие
• цели, ресурсы

14.

Финансовая политика государства - это
элемент макроэкономической
(общеэкономической) политики
совокупность целенаправленных мер
государства в области формирования
и использования финансов с целью
воздействия на социальноэкономические процессы
При выработке ФП важно знание
функций финансов

15. Финансовая политика государства - это

Цели финансовой политики (как макро)
Повышение финансового потенциала
экономических субъектов, (повышение
объема ФР и эффективности их
использования)
Обеспечение экономического роста
(ВНП)
Обеспечение роста благосостояния
населения и качества жизни
Финансовая политика может быть
отделена от других ветвей
экономической политики не по
целям, но по средствам их
достижения
Теория государственных финансов

16.

Главная цель финансовой
политики состоит в создании
финансовых условий для
социально-экономического
развития общества,
повышения уровня и качества
жизни населения

17.

Финансовая политика РФ:
определяется положениями Концепции
социально-экономического развития РФ
Распоряжением Правительства РФ от 17 ноября
2008 г. № 1662-р утверждена
Концепция долгосрочного социальноэкономического развития Российской
Федерации на период до 2020 г.
(http://www.economy.gov.ru)

18.

Цель разработки Концепции —
определение путей и способов
обеспечения в долгосрочной перспективе
(2008—2020 гг.) устойчивого повышения
благосостояния российских граждан,
национальной безопасности,
динамичного развития экономики,
укрепления позиций России в мировом
сообществе…

19.

Основные задачи экономической,
в т.ч. финансовой политики
формулируются в:
посланиях Президента Российской
Федерации Федеральному
Собранию
бюджетных посланиях Президента
Российской Федерации
Федеральному Собранию

20. Основные задачи экономической, в т.ч. финансовой политики формулируются в:

Финансовая политика РФ:
цели и задачи разрабатываются и
реализуются государственными
органами исполнительной власти во
главе с Президентом РФ
утверждаются законодательными
органами власти

21.

Объекты и субъекты финансовой
политики государства
Объекты
Субъекты
Органы
государственной
власти
Органы местного
самоуправления
Финансовые
отношения
Финансовые ресурсы
(потоки)

22. Объекты и субъекты финансовой политики государства

Ресурсы Финансовой политики
1.
2.
3.
Производительные силы
общества
Финансовый потенциал
территорий
Финансовая инфраструктура
(Степень ее развития и устойчивость)

23. Ресурсы Финансовой политики

Показатели, характеризующие
финансовое положение страны
ВНП и НД в абсолютном выражении и в динамике
Объем инвестиций (внутренних и внешних)
Качество и темпы обновления основных фондов
Уровень и динамика производительности труда
Жизненный уровень населения и его динамика
Объем бюджетных ресурсов государства и
дефицита бюджетной системы
и т.д.

24.

Структурные элементы ФП
1. Выработка концепций развития финансов
на длительную и ближайшую
перспективу, имеющих научное
обоснование
2. Определение основных направлений
использования финансов на ближайший
период
3. Осуществление практических действий
для достижения поставленных целей

25.

Основные требования к разработке
финансовой политики:
Четкое формулирование целей, их
ранжирование, согласованность
финансовой стратегии и финансовой
тактики
Научно обоснованный выбор методов
достижения соответствующих целей и
последовательность их применение
Изучение исторического, международного
опыта разработки и реализации ФП, оценка
возможности применения опыта в
конкретной экономической ситуации с
учетом национальных особенностей

26.

Значение финансовой политики
заключаются в тех результатах,
которые могут быть получены в
ходе ее реализации.
Главный критерий
ее эффективности -
достижение целей
экономической политики
(снижение дифференциации доходов отдельных социальных
групп, рост ВВП, изменение отраслевой и территориальной
структуры ВВП и т.д.)

27. Значение финансовой политики заключаются в тех результатах, которые могут быть получены в ходе ее реализации.

Типы финансовой политики
• в разрезе
разных аспектов

28.

По направлениям
реализации :
1. Политика доходов направлена на общую
максимизацию финансовых поступлений по
уже имеющимся источникам, а также на
обеспечение постоянного расширения
номенклатуры этих источников.
2. Политика расходов направлена на
оптимизацию процесса использования
ранее мобилизованных финансовых ресурсов в
целях наиболее полного и оперативного
удовлетворения соответствующих потребностей
общества.

29. Типы финансовой политики государства

По способам и приемам регулирования
финансовых отношений и связей внутри
системы
1. Дефляционная финансовая политика – система мер
регулирования общегосударственных финансов и денежной
политики с целью сдерживания инфляции и оздоровления
платежного баланса посредством снижения деловой
активности и замедления темпов экономического роста.
Это методы ограничения денежного спроса через денежнокредитный и налоговый механизмы.
Проводится путем увеличения налогов при одновременном
снижении уровня государственных расходов, сохранении
эмиссии денег, повышении учетной ставки
2. Рефляционная финансовая политика - система мер по
регулированию общегосударственных финансов и денежной
политики с целью расширения денежного спроса посредством
повышения деловой активности и ускорения экономического
роста.
Это методы расширения денежного спроса через денежнокредитный и налоговый механизмы.
Проводится путем увеличения государственных расходов,
снижения налогов, снижения процентных ставок и т. д.

30. По направлениям реализации :

По инструментам воздействия
государства на финансовую систему
Важнейшие составляющие финансовой
политики государства
1.
2.
3.
4.
5.
6.
бюджетная (основывается на Бюджетном кодексе и др.
законодательных актах, определяющих форму
бюджетного устройства страны и регламентирующих
бюджетный процесс)
налоговая (построение налоговой системы)
инвестиционная (привлечение отечественных и
иностранных инвестиций)
социальная (обеспечение прав граждан России,
установленных в Конституции РФ )
таможенная (ограничение или расширение доступа на
внутренний рынок товаров, работ и услуг, поощряя или
сдерживая экспорт и импорт товаров работ и услуг)
долговая и тд…

31. По способам и приемам регулирования финансовых отношений и связей внутри системы

По длительности действия (временной
аспект) и характеру решаемых задач:
1. Долговременная финансовая политика направлена
на решение крупномасштабных экономических задач,
требующих больших затрат времени и капитала.
Действует продолжительный период и обычно ведет к
кардинальным изменениям в финансовой системе и
финансовом механизме
2.Текущая финансовая политика – направлена на
оперативное регулирование финансового рынка и его
звеньев. Ее цель - обеспечить нормальное
функционирование финансового механизма,
поддерживать сбалансированное равновесие между
звеньями финансовой системы. Содержит методы
решения финансовых задач на важнейших участках
финансовой стратегии

32. По инструментам воздействия государства на финансовую систему

временной аспект и характер решаемых
задач
Финансовая стратегия
Финансовая тактика
Долгосрочный курс ФП,
Краткосрочный курс ФП,
рассчитанный на
рассчитанный на период
перспективу (5 -15 лет)
до 1 года (3 лет)
Прогнозируются общие
Требования: должна
направления развития
поддерживать
финансов, Определяется
финансовую стратегию и
характер их
иметь возможность
формирования и
корректировать цели и
использования
показатели

33. По длительности действия (временной аспект) и характеру решаемых задач:

В зависимости от субъекта ее
проведения:
Федеральная финансовая политика
Региональная финансовая политика
Муниципальная финансовая политика

34.

В федеративных государствах в рамках
полномочий ОГВ субъектов Российской
Федерации и ОМСУ может проводится
региональная и местная финансовая
политика, не противоречащие единой
государственной финансовой политике
В РФ основной проблемой реализации
самостоятельной региональной и местной
политики является централизация
бюджетно-налоговых полномочий на
федеральном уровне

35. В зависимости от субъекта ее проведения:

Статья 114 Конституции РФ
Правительство Российской Федерации
обеспечивает проведение единой
финансовой, кредитной и денежной
политики

36.

ФЗ от 06.10.1999 № 184-ФЗ «Об общих принципах
организации законодательных (представительных) и
исполнительных органов государственной власти
субъектов Российской Федерации» ст. 21
Высший исполнительный орган государственной
власти
субъекта
Российской
Федерации
разрабатывает и осуществляет меры по
обеспечению
комплексного
социальноэкономического развития субъекта Российской
Федерации, участвует в проведении единой
государственной
политики
в
области
финансов…

37. Статья 114 Конституции РФ

В зависимости от стадии применения:
Политика стимулирования деловой
активности (экспансия, политика роста)
Политика сдерживания деловой
активности (ограничительная или
рестриктивная)
Политика стабилизации

38. ФЗ от 06.10.1999 № 184-ФЗ «Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов

В зависимости от позиций государства в
части воздействия на экономические
процессы
Дискреционная фискальная политика преднамеренное изменение методов
финансового регулирования с целью
обеспечения производства неинфляционного
ВВП при полной занятости и стимулирования
экономического роста.
Недискреционная политика –
автоматическое изменение методов
финансового регулирования как следствие
сложившийся ситуации

39. В зависимости от стадии применения:

В зависимости от типа экономической
системы, целей, масштабов и методов
проведения
Классическая
Регулирующая
Планово –
директивная

40.

Предпосылки выработки ФП
• «Великая депрессия» и
первые меры
• Основные финансовые
концепции

41.

Потребность в разработке ФП и ее
систематическом проведении возникла с
развитием капитализма
Непосредственный толчок к этому дал
экономический кризис 1929-1933 гг., который
поставил под сомнение способность рыночной
системы к саморегулированию без активного
вмешательства государства

42.

Первые мероприятия в условиях кризиса
были предприняты
в США Ф. Рузвельтом

43. Потребность в разработке ФП и ее систематическом проведении возникла с развитием капитализма Непосредственный толчок к этому

«Новый курс» Ф. Рузвельта
Гарантирование вкладов в банки и их
страхование
Гарантирование цен на с/х продукцию
Регулирование уровня заработной платы
Организация общественных работ
Реорганизация банков
Запрет вывоза золота за границу
Закон о восстановлении промышленности
Закон о социальном страховании
…

44. Первые мероприятия в условиях кризиса были предприняты в США Ф. Рузвельтом

Основные финансовые концепции
Классическая
(А. Смит, Д. Рикардо)
• Рынок – модель
саморегулирующаяся
• Рыночный механизм главный регулятор
хозяйственных
процессов.
• Государство не
должно вмешиваться в
рынок (ограничение гос
расходов и налогов)
Кейнсианская
(Дж. М. Кейнс)
Целенаправленное
государственное
регулирование необходимо
для ограничения стихии
рынка и обеспечения полной
занятости населения
Воздействие
на совокупный
спрос и предложение
посредством рычагов
бюджетной и налоговой
политики с целью
обеспечения экономического
роста

45. «Новый курс» Ф. Рузвельта

Формы государственного
вмешательства в экономику
Разработка законодательства
Перераспределение доходов
Защита конкуренции
Производство и финансирование
общественных благ и услуг
Стабилизация экономики и
стимулирование экономического роста
Регулирование макроэкономических
колебаний

46.

Формы финансового
регулирования
Прямое
Косвенное
Инструменты
государственного
вмешательства
Прямые
Косвенные

47. Формы государственного вмешательства в экономику

Основа использования финансов для
воздействия на воспроизводственный
процесс государственный бюджет, причем как
система его доходов (налоговое
регулирование), так и государственных
расходов (регулирование путем
использования прямого
государственного финансирования и
государственных заказов и закупок).
внебюджетные фонды (соц. политика).

48.

Использование финансовых
регуляторов имеет две стороны:
Дискреционная государственная
финансовая политика - предполагает
сознательное манипулирование налогами
(налоговыми ставками и структурой
налогообложения) и государственными
расходами в целях изменения реального
объема национального производства и
занятости, контроля над инфляцией и
ускорения экономического роста.
Автоматическая финансовая политика
основывается на действии встроенных
стабилизаторов.

49. Основа использования финансов для воздействия на воспроизводственный процесс -

Встроенный стабилизатор
-
это любая мера, которая имеет тенденцию увеличить
дефицит государственного бюджета (или сократить
его положительное сальдо) в период спада и
увеличить его положительное сальдо (или уменьшить
его дефицит) в период инфляции без необходимости
принятия каких-либо специальных шагов со стороны
политиков.
"Экономикс" Макконнелл и Брю,
Например, при помощи прогрессивной шкалы чистого
налогообложения она приводит изменение налогов в
прямое соответствие с уровнем национального
дохода. Согласно определению

50. Использование финансовых регуляторов имеет две стороны:

Прямые инструменты
(напрямую воздействуют на воспроизводственный
процесс, предполагается использование гос. фин.
ресурсов):
Законодательство
Гос. сектор экономики
Создание рабочих мест и организация
общественных работ
Гос. расходы на экономику, инновации,
инвестиции
Государственные заказы, гос закупки
Государственные гарантии производителям
Соц. выплаты населению
Межбюджетные трансферты

51. Встроенный стабилизатор

Косвенные инструменты
(создают
условия, при которых объем
производства изменяется):
Эмиссия денег
Налоги, налоговые льготы
Таможенные пошлины
% ставки за кредит
Тарифы
Цены

52. Прямые инструменты (напрямую воздействуют на воспроизводственный процесс, предполагается использование гос. фин. ресурсов):

Таким образом, у государства
есть некий инструментарий для
реализации Финансовой политики
– Финансовый механизм
совокупность финансовых
инструментов, рычагов, форм
и способов организации
финансовых отношений и
регулирования экономических
процессов

53. Косвенные инструменты (создают условия, при которых объем производства изменяется):

Виды финансового механизма
В зависимости
от сферы финансовой
системы
ФМ
СГУ
ФМ
финансовых
корпораций
ФМ
нефинансовых
корпораций
И т. д.

54. Таким образом, у государства есть некий инструментарий для реализации Финансовой политики

Виды
финансового механизма
Классификация
ФМ:
В зависимости от
уровня управления
ФМ РФ
ФМ
субъектов РФ
ФМ
муниципальных
образований

55.

Виды финансового механизма
В разрезе звеньев
финансовой системы
ФМ
кредитной
ФМ
ФМ
Бюджетный
Налоговый внебюджетных деятельности
ФМ
страхования
фондов
органов
Власти и МСУ
И Т.Д.

56. Классификация ФМ:

Виды финансового механизма
В зависимости от
характера применяемых
методов на макро- и микроуровнях
Директивный
ФМ
Регулирующий
ФМ

57.

Состав финансового механизма
• 5 элементов

58.

59.

Состав ФМ:
Состав финансового
механизма
1. Финансовые методы - способы
воздействия на финансовые отношения.
Как воздействовать?
•Налогообложение
•Инвестирование
•Кредитование
•Страхование
•…..

60.

Состав ФМ:
Состав финансового
механизма
2. Финансовые рычаги -
приёмы
финансовых методов, рыночные регуляторы.
Чем воздействовать?
• Налоговая ставка/льгота
• Тариф
• Прибыль
• Цена
• Дивиденды
• Нормы
• и т. д.

61.

Состав ФМ:
Состав финансового
механизма
3. Правовое обеспечение нормативно-правовые документы, регулирующие
финансовые отношения на макро- и микроуровне.
Макроуровень
1.
2.
3.
4.
Фин. законодательство
Конституция РФ
Бюджетный, Налоговый
Кодексы
Федеральные законы, законы
субъектов РФ, решения ОМСУ
Нормативные акты
исполнительной власти
Микроуровень
Внутренние нормативные акты и
организационнораспорядительные документы
организации
(Устав, Учредительный договор,
Приказы руководителя и т. д.)

62. Состав ФМ:

Состав финансового
механизма
Состав ФМ:
4. Нормативное и методическое
обеспечение - нормативно-справочные материалы,
устанавливающие нормы, правила и методы, используемые при
решении задач финансового характера
Финансовый норматив – это централизованно формируемый и
доводимый до микроуровня показатель, устанавливающий
пропорцию распределения его доходов и поступлений.
Финансовый норматив – это норматив финансовых затрат
Ставка налога на прибыль
Норма амортизации
% ставка за кредит
Лимиты расходов
…

63. Состав ФМ:

Состав финансового
механизма
Состав ФМ:
5. Информационное обеспечение источники информации (внутренней, внешней)
Информация:
Бюджетная
Источники:
•Отчетность
Налоговая
•СМИ
Коммерческая
•Интернет
Прочая финансовая
•Др. ист.
Статистическая
Прочая Официальных органов
Др.

64. Состав ФМ:

Примеры использования разных финансовых
механизмов обеспечения образовательных услуг
нормативно-подушевое бюджетное финансирование
образовательного учреждения
образовательные гранты, стипендии студентам
(источник – бюджетные средства,
негосударственные фонды, частные лица)
оплата образовательных услуг за счет средств
банковского кредита (но с участием государственной
поддержки субсидирование ставки, государственные
гарантии и т.д.)
формирование с участием бюджетных средств
фонда, предоставляющего образовательные
кредиты студентам и т.п.

65. Состав ФМ:

Факторы, влияющие на изменение
финансового механизма
системные экономические и
политические преобразования
демографические
влияние общемировых тенденций, в
том числе процессы глобализации
изменение общественных
представлений, в том числе о
значимости того или иного блага

66. Состав ФМ:

Типы финансовой политики
• в зависимости от
фазы
промышленного
цикла

67. Примеры использования разных финансовых механизмов обеспечения образовательных услуг

Промышленный цикл и его стадии
Стихийный
После гос. вмешательства
Равновесный ВНП (эк. рост)
4
4 стадии:
3
1
2
1. Спад
2. Депрессия
3. Оживление
4. Подъем

68. Факторы, влияющие на изменение финансового механизма

Типы финансовой политики
1 тип - Финансовая политика
стимулирования деловой активности
(политика роста) –
Комплекс фин. мер, направленных на
повышение фактического объема ВВП и
уровня занятости
ЦЕЛЬ:
•Обновить капитал в реальном секторе
экономики (создать условия)
• Увеличить покупательный спрос

69.

Промышленный цикл и его стадии
Стихийный
Отрегулированный
Равновесный ВНП (эк. рост)
1 тип
Налоги
Гос. расходы
Соц. трансферты

70. Промышленный цикл и его стадии

Типы финансовой политики
2 тип - Финансовая политика
ограничения деловой активности
(рестриктивная) –
Комплекс фин. мер, направленных на
снижение фактического объема ВВП
ЦЕЛЬ:
• Предотвратить «перегрев» экономики и
предупредить очередной кризис

71.

Промышленный цикл и его стадии
Стихийный
Отрегулированный
Равновесный ВНП (эк. рост)
2 тип
Налоги
Гос. расходы
Соц. трансферты

72. Промышленный цикл и его стадии

Типы финансовой политики
3 тип - Финансовая политика стабилизации
Комплекс фин. мер, направленных на
сдерживание фактического объема ВВП на
его типичном для данной страны уровне
ЦЕЛЬ:
Обеспечить стабильность цен и доходов,
денежной системы, уровня занятости и т.д…

73.

Промышленный цикл и его стадии
Стихийный
Отрегулированный
Равновесный ВНП (эк. рост)
3 тип

74. Промышленный цикл и его стадии

Направления ФП:
Налоговая
Социальное
Инвестиционная
Бюджетная
Таможеннотарифное
Антиинфляционная

75.

Трактовка понятия фискальной
политики в отечественной и
зарубежной литературе
В отечественной
литературе:
фискальная=налоговая
В зарубежной
литературе:
фискальная=бюджетная
Третья точка зрения:
фискальная = налогово-бюджетная

76. Промышленный цикл и его стадии

Результат
финансового
Состав
ФМ:
регулирования
Финансы домохозяйств Финансы хоз. субъектов
Доля НДФЛ в доходах
бюджета
Размер вкладов
населения в банки
Размер дивидендов и %
по вкладам
Доля ценных бумаг в
руках частных лиц
Объем кредитования
физических лиц
…
Объем прибыли
Размер амортизационных
отчислений
Инвестиции в уставный
капитал
Доля налогов юр. лиц в
бюджете
Объем иностранных
инвестиций в экономику
страны
…

77. Направления ФП:

Результат
финансового
Состав
ФМ:
регулирования
Финансы Сектора государственного управления
Соблюдение всех параметров бюджетного фонда в
соответствии с требованием законодательства и
бюджетного плана (объем дефицита, долга, налоговых и
неналоговых доходов, исполнение расходных обязательств)
Повышение качества и доступности бюджетных услуг
Рост качества жизни
…

78. Трактовка понятия фискальной политики в отечественной и зарубежной литературе

Результат
финансового
Состав
ФМ:
регулирования
Итоги проведения налоговой политики:
Начисленные на бумаге и реально уплаченные налоги
Итоги проведения денежной политики:
Уровень инфляции, курс рубля…
Итоги проведения валютной политики:
Объем вывоза и ввоза капитала…
Итоги проведения страховой и пенсионной политики:
Размеры страховых взносов, накопленные резервы
страховщиков, объем страховых возмещений…
Итоги финансового контроля:
Размеры выявленных нарушений, объем реально
уплаченных штрафов и т.д….

79. Состав ФМ:

ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
ПРЕДПРИЯТИЯ

80. Состав ФМ:

Финансовая политика
предприятия – это совокупность
методов управления
финансовыми ресурсами
предприятия, направленных на
формирование, рациональное и
эффективное использование
финансовых ресурсов

81. Состав ФМ:

Согласно ст. 132 Гражданского кодекса
РФ предприятие - имущественный
комплекс, используемый для
осуществления предпринимательской
деятельности.

82. Финансовая политика РФ

Цель разработки финансовой
политики предприятия построение эффективной
системы управления
финансами, направленной на
достижение стратегических и
тактических целей

83. Финансовая политика государства

Направления разработки финансовой
политики организации:
анализ финансово-экономического состояния
организации
разработка учетной и налоговой политики
выработка кредитной политики организации
управление оборотными средствами,
кредиторской и дебиторской задолженностью
управление издержками, включая выбор
амортизационной политики
выбор дивидендной политики

84. Финансовая политика государства

1. Анализ финансово-экономического
состояния организации основа для разработки финансовой
политики организации.
Анализ опирается на показатели
квартальной и годовой бухгалтерской
отчетности.
Информационной базой служит
бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и
убытках и некоторые формы
бухгалтерского учета

85. Финансовая политика государства

Компоненты финансово-экономического
анализа:
Анализ
бухгалтерской отчетности — изучение
абсолютных показателей, представленных в
бухгалтерской отчетности
Горизонтальный анализ состоит в сравнении
показателей бухгалтерской отчетности с показателями
предыдущих периодов
Вертикальный анализ проводится в целях выявления
удельного веса отдельных статей отчетности в общем
итоговом показателе и последующего сравнения
результата с данными предыдущего периода
Трендовый анализ. Основан на расчете относительных
отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня
базисного года
Расчет финансовых коэффициентов (показатели
ликвидности, финансовой устойчивости, интенсивности
использования ресурсов, деловой активности и т.д.)

86. Финансовая политика государства

2. Разработка учетной и налоговой политики это система методов и приемов ведения
бухгалтерского учета
(обязательна для всех организаций)
От качества учетной политики зависит
количество и суммы перечисляемых налогов,
структура баланса, значения ряда ключевых
финансово-экономических показателей.
При определении учетной политики
определяются методы списания сырья и
материалов в производство, возможности
применения вариантов амортизации и т.д.

87. Финансовая политика государства

3. Выработка кредитной политики организации
Проводится анализ:
структуры пассива баланса
уровня соотношения собственных и заемных
средств
На основании этих данных организация решает
вопрос о достаточности собственных оборотных
средств либо об их недостатке.
В последнем случае принимается решение о
привлечении заемных средств, просчитывается
эффективность различных вариантов.

88. Бюджетно – налоговая политика

В отдельных случаях организации
целесообразно брать кредиты и при
достаточности собственных средств, так как
рентабельность собственного капитала
повышается в результате того, что эффект от
вложения средств может быть значительно
выше, чем процентная ставка.
Финансовым службам рекомендуется учитывать
все возможные выгоды и затраты по
привлечению финансовых ресурсов как через
систему кредитования, так и через инструменты
рынка ценных бумаг, а также разработать схему
обеспечения их погашения с учетом всех
возможных источников получения организацией
средств.

89. Понятие бюджетно-налоговой (фискальной) политики

4. Управление оборотными средствами,
кредиторской и дебиторской задолженностью
это основная проблема управления финансами:
выбор между рентабельностью и вероятностью
неплатежеспособности (стоимость активов
организации становится меньше его кредиторской
задолженности).
Финансовой службе организации целесообразно
постоянно контролировать очередность сроков
финансирования активов, выбирая один из нескольких
существующих на практике способов:
хеджирование (компенсация активов обязательствами
при равном сроке погашения);
финансирование преимущественно по долгосрочным
ссудам (консервативная политика);
финансирование преимущественно по краткосрочным
ссудам (агрессивная политика).

90. Бюджетно-налоговая политика

5. Управление издержками, включая выбор
амортизационной политики
Используются данные финансово-экономического анализа,
которые дают первоначальное представление об уровне
издержек организации, а также уровне рентабельности.
Группы затрат:
переменные затраты, которые возрастают либо уменьшаются
пропорционально объему производства. Это расходы на
закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии,
транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие
расходы;
постоянные затраты, изменение которых не связано
непосредственно с изменением объемов производства. К
таким затратам относятся амортизационные отчисления,
проценты за кредит, арендная плата, затраты на содержание
аппарата управления, административные расходы и др.;
смешанные затраты, состоящие из постоянной и переменной
части. К таким затратам относятся, например, затраты на
текущий ремонт оборудования, почтовые и телеграфные
расходы и др.

91. Роль бюджетно-налоговой политики

Большую роль при формировании
финансовой политики организации играет
выбор амортизационной политики.
Организация может применить метод
ускоренной амортизации, увеличивая тем
самым издержки, произвести переоценку
основных средств, что повлияет на
издержки производства, на сумму налога
на имущество.
Кроме того, сумма амортизации влияет и
на налогооблагаемую прибыль
организации

92. Инструменты бюджетно-налоговой политики

6. Дивидендная политика предприятия
разрабатывается в акционерных обществах,
производственных кооперативах и т.д.
Проблемами, решение которых обусловливает
необходимость выработки дивидендной
политики, являются:
с одной стороны, выплата дивидендов должна
обеспечить защиту интересов собственника и
создать предпосылки для роста курсовой цены
акций, и в этом смысле их максимизация
является положительной тенденцией;
с другой стороны, максимизация выплаты
дивидендов сокращает долю прибыли,
реинвестируемой в развитие производства.

93.

Принятие решения о выплате дивидендов
и их размерах в значительной мере
определяется стадией жизненного цикла
организации.
Например, если руководство организации
предполагает осуществить серьезную
программу реконструкции и для ее
реализации намечает осуществить
дополнительную эмиссию акций, то такой
эмиссии должен предшествовать
достаточно долгий период устойчиво
высоких выплат дивидендов, что приведет
к существенному повышению курса акций.