Альфа. Государственные облигации

1.

Альфа. Государственные облигации

2.

Раздел 1. Что такое «Альфа. Государственные облигации»?
Параметры продукта.
Альфа. Государственные облигации – это рыночный инструмент, дающий возможность
зарабатывать на росте цены и фиксировать доходность на срок более 3-х лет.
Валюта: RUB
Минимальная сумма входа: 100 000 руб.
Минимальная сумма довнесения: 100 000 руб.
Частичный вывод активов: невозможен, только полное расторжение
Оформление: в Альфа-ЭДО в формате присоединения к договору ДУ
Квалификация: не требуется
Срок стратегии/Срок договора: 3 года, 100% ликвидность / 3 года с условием автоматической пролонгации
Комиссии по договору:
Комиссия за управление: 2 % годовых. Комиссия удерживается ежеквартально
Ожидаемая доходность до 9,8% годовых ( среднегодовая доходность на горизонте инвестирования 3 года) и до 12% в первый год, в
рамках базового сценария нашего макропрогноза
ВАЖНО:
При инвестировании в «Альфа. Государственные облигации» приобретаются ОФЗ. В этом случае, налогом будет облагаться
только разница между ценой продажи и ценой покупки облигации, купонные же выплаты по ОФЗ освобождены от налогов в соответствии с
законодательством. Помимо этого, в рамках всех стратегии действует налоговый вычет: при удержании бумаг более 3-х лет, предоставляется
налоговый вычет по НДФЛ в размере 3 млн рублей за каждый год удержания (т.е. 9 млн за 3 года).
ВАЖНО! Срок отправки оригиналов Договоров в Управляющую Компанию – 10 рабочих дней с
даты подписания Договора!
Если оригиналы Договоров не будут доставлены в течении 1 месяца с момента подписания, то
стратегия не будет запущена и д/с будут возвращены на счет клиента.

3.

Раздел 2. Преимущества
Преимущества для клиента:
Возможность зафиксировать доходность выше инфляции на длительный срок*
Высокая надёжность вложений – государственные бумаги**
Ежедневная ликвидность средств – возможность оперативного управления своими инвестициями
Можно продать, подарить, передать, наследовать.
Капитализация процентов
Максимальная сумма вложений не ограничена
Покупка рыночных государственных облигаций в стратегии «Альфа. Государственные Облигации» дает
возможность заработать на дальнейшем снижении процентных ставок.
Преимущества для менеджера:
Простота – стратегия представляет собой уже готовый портфель бумаг
Удобство оформления (стандартное заявление на присоединение к договору в Альфа-ЭДО)
Не нужна квалификация клиента
*актуальную доходность вы можете уточнить у своего куратора в Альфа-Капитал.
** актуальную структуру вы можете уточнить у своего куратора в Альфа-Капитал

4.

Раздел 3. Сравнение облигационных стратегий
Альфа. Государственные облигации
ОФЗ-н (Народные облигации)
Рыночный инструмент. Возможность зарабатывать на росте
цены и зафиксировать доходность на срок более 3-х лет.
Нерыночный инструмент – ценообразование определяется
эмитентом. Размещение средств на 3-х года.
Можно продать, подарить, передать, наследовать.
Нет возможности подарить, передать. Только унаследовать
Возможность продать без потери накопленных процентов в
любой момент
Полная потеря купона при продаже бумаг до 1 года
Ожидаемая доходность до 9,8% (3 года) и до 12% в первый год
при снижении ставок ЦБ РФ
Ожидаемая доходность 6,0 - 8,5%
Комиссии: за управление 2% годовых
Нет комиссии при покупке и продаже
Комиссия при покупке и при продаже. До 50 тыс. рублей – 1,5%
(итого 3%); от 50 до 300 тыс. рублей – 1% (итого 2%); более 300
тыс. рублей – 0,5% (итого 1%)
Капитализация процентов
Нет капитализации
Максимальная сумма вложений не ограничена
Максимальная сумма вложений: 15 млн. руб.
Удобство приобретения. Дополнительных счетов не требуется.
Требуется дополнительно открытие брокерского счета
Продать бумаги в рынок можно только не дороже
номинальной цены (100%)

5.

Раздел 4. Часто задаваемые вопросы
1. Есть ли какой-то штраф/комиссия за досрочный выход из стратегии? – Комиссии/штрафы отсутствуют
2. Бумаги в стратегии могут меняться? – Бумаги будут меняться как в соотношении, так и сами выпуски
3. Как часто происходят выплаты? В какие даты? – Выплата купонов происходит 2 раза в год, все будет зависеть
от того, какой именно выпуск будет куплен в стратегию (даты выплат купона будут меняться)
4. Автоматическая пролонгация - это ежегодная пролонгация? После трех лет ещё на три года пролонгация?3 года с автопролонгацией
5. Есть ли ещё какие-то комиссии кроме комиссии за управление? – Отсутствуют, только комиссия за управление
6. В течение какого срока после досрочного и просто закрытия программы средства поступят клиенту на счет? –
10 рабочих дней

6.

Пример расчета доходности
Покупка рыночных государственных облигаций в стратегии «Альфа. Государственные
Облигации» дает возможность заработать на дальнейшем снижении процентных ставок.
При снижении процентных ставок на 1%, рост стоимости государственных облигаций ОФЗ в
стратегии через год составит порядка 5,17%
Пример расчета:
Инвестируем 100 000 руб. в ОФЗ 26217 и ОФЗ 26218.
Средняя доходность к погашению – 7,75%
Средняя дюрация – 6,17 %
Рост цены при снижении ставки ЦБ на 1% через год ~5170 руб.
Итого ожидаемая доходность, с учетом комиссий, через год: 10 920 руб. или +10,92%
годовых
• Рыночные государственные облигации можно продать в любой момент и зафиксировать
доход.
• При продаже ОФЗ-Н в течение первого года весь доход теряется.