Анализ финансовой отчетности

1. Анализ финансовой отчетности

Тема
3
Анализ финансовой
отчетности

2. Отчеты сравнительные и приведенные к единой форме

Аналитическая
методика изучает
отношения между
статьями
финансовой
отчетности.
2
денежные и
процентные изменения в
отчетности (горизонтальный и
трендовый анализ)
Единая форма
финансовой отчетности
(вертикальный анализ)
Коэффициенты

3. Горизонтальный анализ

$12,000 – $23,500 = $(11,500)
($11,500 ÷ $23,500) × 100% = 48.9%
3

4. Горизонтальный анализ

4

5. Горизонтальный анализ

5

6. Золотое правило бизнеса:

Темп роста прибыли > Темп роста выручки
> Темп роста активов > 100%
Темп роста активов > 100% - рост эк.потенциала и
масштабов деятельности.
Темп роста выручки > Темп роста активов –
повышение эффективности использования
ресурсов
Темп роста прибыли > Темп роста выручки –
повышение уровня рентабельности продаж
Динамичное развитие и укрепление
финансового6 состояния предприятия

7. Трендовый анализ

Тренд в процентах зависит от отношения
финансовых данных текущего года к
данным базового года, которые равны 100%.
Тренд
=
в процентах
Сумма за текущий год
Сумма за базовый год
7
× 100%

8. Трендовый анализ

Berry, Inc.
Отчет о прибылях за 2012-2016 гг.
2012 - базовый год, и его величины равны
100%.
8

9. Трендовый анализ

Berry, Inc.
Отчет о прибылях за 2012-2016 гг.
Проанализировав тренды компании Berry, Inc., мы
можем увидеть, что себестоимость реализованной
продукции увечивается быстрее, чем доход от
реализации, замедляя, тем самым рост валового
дохода.
9

10. Трендовый анализ

Мы можем использовать данные о трендах
для построения графика, с помощью которого
можно увидеть тренды во времени.
10

11. Единая форма финансовой отчетности

Единая форма финансовой отчетности
использует проценты для определения доли
индивидуального компонента в общей сумме в
рамках одного периода. Этот метод также
известен как вертикальный анализ.
11

12. Вертикальный анализ

12

13. Вертикальный анализ

Что в итоге мы получили?
13

14.

Используем финансовую
отчетность Корпорации Norton
для расчета финансовых
коэффициентов.
14

15.

15

16.

16

17.

17

18. Финансовые коэффициенты

Доходность
Финансовая
устойчивость
ФИНАНСОВАЯ
помогает
оценить
Структура
капитала
Ликвидность
Краткосрочная
платежеспособность
Рентабельность
Компании в целом,
подразделений,
направлений
деятельности
Эффективность
Рациональность
распоряжения
ресурсами.
ОТЧЕТНОСТЬ
18
Характеризует
инвестиционную
привлекательность

19. Показатели рентабельности

Показатели рентабельности
реализации
Норма валовой рентабельности
Норма текущей рентабельности
Норма чистой рентабельности
19

20. Валовая рентабельность

Валовая
Валовая прибыль
=
рентабельность
Выручка
$354,000
$494,000
Валовая
=
рент
= 71.66%
Показывает, какая сумма с $1
продаж получена в виде валовой
прибыли
20

21. Текущая рентабельность

Текущая Операционная прибыль
=
рентабельность
Выручка
$84,000
$494,000
Текущая
=
рент
= 17%
Показывает, какая сумма с $1 продаж
получена в виде операционной прибыли
21

22. Чистая рентабельность

Чистая
=
рентабельность
Чистая прибыль
Выручка
$53,690
Чистая
=
рентабельность $494,000
Показывает, какая сумма с $1
продаж получена в виде чистой
прибыли
22
= 10.87%

23. Доходность активов (ROA)

Доходность = Операционная прибыль
активов
Средние активы
Доходность
$84,000
=
= 26%
Активов
($300,000 + $346,390) ÷ 2
Отражает эффективность менеджмента
в целом – как соответствие деятельности
менеджеров стратегическим целям бизнеса.
23

24. Доходность Собственного капитала (ROE)

ROE
ROE
Чистая прибыль
=
Средний Собственный капитал
$53,690
=
= 25.9%
($180,000 + $234,390) ÷ 2
С ее повышением непосредственно
связан рост стоимости бизнеса
24

25. Показатели эффективности

Коэффициент оборачиваемости
счетов к получению
Период оборота счетов к получению
Коэффициент оборачиваемости ТМЗ
Период оборота ТМЗ
Коэффициент оборачиваемости
активов
25

26. Коэффициент оборачиваемости счетов к получению

Обор-сть
счетов к
получению
=
Обор-сть
счетов к
получению
=
Выручка от реализации
Счета к получению средние
$494,000
= 26.70 раз
($17,000 + $20,000) ÷ 2
Измеряет
Измеряет сколько
сколько раз
раз вв год
год счета
счета кк получению
получению
компании
компании обрат
обратяятся
тся вв денежные
денежные средства.
средства.
26

27. Период оборота счетов к получению

Период
365 дней
=Оборачиваемость счетов к получ.
оборота
сч/получению
Период
=
оборота
сч/получению
365 дней
26.7 раз
= 13.67 дней
Показывает,
Показывает, сколько
сколько дней
дней необходимо
необходимо для
для
сбора
сбора счетов
счетов кк получению
получению..
27

28. Оборачиваемость ТМЗ

Оборачивае
мость ТМЗ
Оборачивае
мость ТМЗ
CGS
Средние ТМЗ
=
=
$140,000
= 12.73 раз
($10,000 + $12,000) ÷ 2
Измеряет,
Измеряет, сколько
сколько раз
раз приобретенные
приобретенные ТМЗ
ТМЗ
реализуются
реализуются вв течение
течение года.
года.
28

29. Период оборота ТМЗ

Период
оборота
ТМЗ
Период
оборота
ТМЗ
365 дней
=
Оборачиваемость ТМЗ
365 дней
12.73 раз
=
= 28.67 дней
Показывает,
Показывает, сколько
сколько дней
дней вв среднем
среднем
потребуется
потребуется на
на реализацию
реализацию ТМЗ.
ТМЗ.
29

30. Оборачиваемость активов

Оборачива
=
емость
активов
Выручка
Средние Активы
$494,000
Оборачива
=
= 1.53 раз
($300,000 + $346,390) ÷ 2
емость
активов
30

31. Показатели ликвидности

Чистый оборотный капитал
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности
31

32. Чистый оборотный капитал

32

33. Коэффициент текущей ликвидности

К текущей =
Текущие активы
ликвидности Текущие обязательства
К текущей =
ликвидности
$65,000
$42,000
=
1.55 : 1
Показывает возможность компании оплачивать свои
текущие обязательства.
33

34. Коэффициент срочной ликвидности

К срочной =
ликвидности
К срочной
ликвидности
Высоколиквидные активы
Текущие обязательства
=
$50,000
$42,000
= 1.19 : 1
Высоколиквидные
Высоколиквидные активы
активы -- это
это Денежные
Денежные
средства,
средства, финансовые
финансовые вложения
вложения,, счета
счета кк
получению.
получению.
Этот
Этот коэффициент
коэффициент похож
похож на
на коэффициент
коэффициент
текущей
текущей ликвидности,
ликвидности, но
но исключает
исключает такие
такие
текущие
текущие активы,
активы, как
как ТМЗ,
ТМЗ, авансы,
авансы, которые
которые
сложно
сложно обратить
обратить вв денежные
денежные средства.
средства.
34

35. Показатели финансовой зависимости

Коэффициент долговой нагрузки
Отношение заемных к собственным
средствам
Коэффициент обеспечиваемости
процентов по кредитам
35

36. Долговая нагрузка

Долговая
нагрузка
=
Обязательства
Активы
$112,000
Долговая
нагрузка =
$346,390
Показывает зависимость от
заемных денег
36
= 32.3%

37. Отношение заемных к собственным средствам

Отношение
Всего обязательства
заемных к =
Собственный капитал
собственным
Отношение
заемных к
=
собственным
$112,000
$234,390
= 0.48 к 1
Показывает,
Показывает, какая
какая часть
часть активов
активов приобретена
приобретена за
за
счет
счет заемных
заемных средств,
средств, аа какая
какая -- за
за счет
счет -собственных.
собственных.
37

38. Коэффициент обеспечиваемости процентов по кредиту

К обеспечиваемости %
К обеспечиваемости %
=
EBIT
Проценты по кредиту
=
$84,000
=
7,300
11.51 раз
Коэффициент
Коэффициент измерения
измерения способности
способности
компании
компании предоставить
предоставить гарантии
гарантии по
по
своей
своей долгосрочной
долгосрочной задолженности
задолженности
38