Прямые инвестиции и международное сотрудничество

1. Тема 10. Прямые инвестиции и международное сотрудничество

1. Инвестиции в системе международного
движения капитала.
2. Виды и формы иностранных инвестиций.
3. Структура и особенности
международного инвестиционного рынка.

2. 1. Инвестиции в системе международного движения капитала.

Международное движение капитала – перемещение за
границу определенной стоимости в товарной или денежной
форме с целью получения прибыли или предпринимательской
выгоды.
Международная инвестиционная деятельность - это
совокупность действий её субъектов (инвесторов и участников)
относительно осуществления инвестиций за границу и
привлечения иностранных инвестиций с целью получения
прибыли.
Международная инвестиционная деятельность
характеризует процесс обоснования и реализации наиболее
эффективных форм вложения капитала, направленных на
расширение экономического потенциала субъектов
инвестирования.

3. Субъекты международной инвестиционной деятельности.

Субъектами-инвесторами являются физические лица, корпорации,
национальные и международные финансовые учреждения,
правительства стран, а субъектами-участниками являются физические
и юридические лица, которые обеспечивают реализацию инвестиций как
исполнители заказов или поручений инвестора.
Выделяют индивидуальных, институциональных, корпоративных
инвесторов и правительство. Отличия между ними заключаются в
масштабах управляемых ресурсов, характере и методиках принятия
решений.
Индивидуальный инвестор самостоятельно (без посредников)
осуществляет инвестиционную деятельность.
Корпоративными инвесторами являются предприятия и
организации разных отраслей экономики. Как специфический инвестор
выступает правительство.

4. Субъекты международной инвестиционной деятельности.

Институциональный инвестор - это финансовый посредник,
который аккумулирует средства индивидуальных инвесторов и
осуществляет специализированную инвестиционную деятельность,
как правило, относительно операций с ценными бумагами.
К институциональным инвесторам относятся инвестиционные
фонды и компании, пенсионные фонды, страховые компании, банки.
Выделяют такие три группы институциональных инвесторов:
1. Инвестиционные институты, которые осуществляют
преимущественно прямые, инвестиции в ограниченный круг
предприятий – холдинги, финансовые группы и финансовые
компании;
2. Инвестиционные институты, которые осуществляют
повсеместные инвестиции, и не следуют какому-то
определенному, предварительно избранному набору объектов
инвестирования.

5. Субъекты международной инвестиционной деятельности.

В зависимости от направления движения инвестиций выделяют
следующих субъектов международной инвестиционной
деятельности:
– инвестор инвестиций за границу - субъект-донор, который
является резидентом определенной страны (страны базирования) и
вкладывает средства в объекты за границей;
– зарубежный реципиент инвестиций - субъект, который не
является резидентом страны базирования и который получает
средства от инвестора, являющего резидентом страны базирования;
– иностранный инвестор - субъект, который не является
резидентом принимающей страны и вкладывает средства в
реципиентов-резидентов принимающей страны;
– реципиент иностранных инвестиций - субъект, который является
резидентом принимающей страны и привлекает средства
иностранных инвесторов.

6. Инвесторы и их взаимодействие в процессе инвестирования

7. Объекты международной инвестиционной деятельности

8. Взаимодействие субъектов и объектов международного инвестирования

9. Наиболее привлекательные страны для размещения инвестиций, 2013 г.

По мнению экспертов ЮНКТАД
По мнению ТНК
1. Китай (85%)
1. Китай (87%)
2. США (55%)
2. Индия (51%)
3. Индия (42%)
3. США (51%)
4. Бразилия (24%)
4. Россия (33%)
5. Россия (21%)
5. Бразилия (20%)
6. Великобритания (21%)
6. Мексика (16%)
7. Германия (12%)
7. Германия (13%)
8. Польша (9%)
8. Великобритания (13%)
9. Сингапур (9%)
9. Таиланд (11%)
10. Украина (9%)
10. Канада (7%)

10. 2. Виды и формы иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции:
финансовые активы или материальные средства, которые
экспортируются юридическими или физическими лицами
одной страны и вкладываются в бизнес на территории
другой страны;
способ размещения финансовых ресурсов и других
экономических активов одной страны в другой стране для
сохранности и приумножения стоимости этих активов;
долгосрочные вложения капитала за границей с целью
получения прибыли:
- прямые иностранные инвестиции;
- портфельные иностранные инвестиции.

11. Формы иностранных инвестиций

Формы иностранных инвестиций:
государственные
частные
международных организаций
смешанные.
Организационные формы иностранных инвестиций:
компания с 100 % собственностью инвестора
участие в акционерном капитале компании
имущественные и неимущественные права
консорциумы, концессии, альянсы

12. Виды иностранных инвестиций

По объемам вложения капитала выделяют:
• Реальные инвестиции характеризуют вложения
капитала в воспроизводство основных средств, в
инновационные нематериальные активы, в прирост запасов
товарно-материальных ценностей и в другие объекты
инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий
труда и быта персонала.
• Финансовые инвестиции характеризуют вложения
капитала в различные финансовые инструменты, главным
образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

13. Виды иностранных инвестиций

По характеру участия в инвестиционном процессе
выделяют:
Прямые инвестиции подразумевают прямое участие
инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении
капитала. Как правило, прямые инвестиции осуществляются
путем непосредственного вложения капитала в уставные
фонды предприятий.
Непрямые инвестиции характеризуют вложения
капитала инвестора, опосредованное другими лицами
(финансовыми посредниками).

14. Виды иностранных инвестиций

По периоду инвестирования выделяют:
• Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения
капитала на период до одного года. Основу составляют
краткосрочные финансовые вложения.
• Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения
капитала на период более одного года. Основной формой
являются капитальные вложения в воспроизводство
основных средств.

15. Виды иностранных инвестиций

По уровню инвестиционного риска выделяют:
• Безрисковые инвестиции. Характеризуют вложения средств в такие
объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери
капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано
получение расчетной реальной суммы инвестиционного дохода.
• Низкорисковые инвестиции. Характеризуют вложения капитала в
объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже
среднерыночного.
• Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.
• Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный.
• Спекулятивные инвестиции. Характеризуют вложения капитала в
наиболее рисковые инвестиционные проекты по которым ожидается
наивысший уровень инвестиционного дохода.

16. 3. Структура и особенности международного инвестиционного рынка.

Международный инвестиционный рынок – это:
совокупность участников международного инвестиционного
рынка, экономических и правовых отношений между ними
относительно всех видов имущественных и интеллектуальных
ценностей, которые направляются в объекты
предпринимательской и другой деятельности через
национальные границы с целью получения прибыли;
механизм регулирования совокупности экономических
отношений, которые возникают между продавцом и
покупателем инвестиционных ресурсов, которые являются
резидентами разных стран. Основным отличием
инвестиционного рынка от других рынков является
специфический характер его товара – международных
инвестиций.

17. Структура и особенности международного инвестиционного рынка.

Структура международного инвестиционного
рынка состоит из его участников:
– государства,
– международные организации (Международный
валютный фонд, Мировой банк, ООН и др.),
– частных корпораций,
– банков и других финансовых учреждений, которые
перемещают активы (капитал) за границу или
принимают его из-за границы.

18. Особенности международного инвестиционного рынка.

2. Значительный рост портфельных инвестиций в сравнении с прямыми
вследствие развитие мировых финансовых центров, фондовых бирж и
использование производных финансовых инструментов;
3. Рост роли ТНБ, которые выступают основными игроками на рынке
синдицированных кредитов, андеррайтерами при выпуска акций и облигаций;
4. Большая чувствительность мирового инвестиционного рынка к слухам,
изменению валютных курсов, политической ориентации стран, интеграционных
процессов между странами;
5. Осуществление преобладающего количества ПИИ (около 90%)
транснациональными компаниями.
6. Рост объемов слияний и поглощений в 2000-2008 гг., сокращение их в почти
всех секторах после 2008 г. и рост первичных инвестиций после 2009 г.;
7. Рост в годовых потоках ПИИ доли развивающихся стран и стран с
переходной экономикой;
8. Увеличение доли реинвестированных прибылей и внутрифирменных
перемещений капитала.

19.

Спасибо за внимание