ОАО «Уралсвязьинформ»

1. МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ ГОУ ВПО Уральский государственный экономич

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ
ГОУ ВПО Уральский государственный экономический университет
ОАО «Уралсвязьинформ»
Выполнили: Идиятуллин Р.Р.
Мальцев М.О.
группа ФМ-06-6
Екатеринбург
2010

2.

ОАО «Уралсвязьинформ» — одна из семи
российских межрегиональных компаний (МРК),
созданных в результате слияния региональных
назначенных телефонных компаний.
Она является крупнейшим оператором телекоммуникационных услуг и монополистом в области
телефонной связи Уральского региона.
Предоставляет услуги мобильной связи, проводной
телефонии и Интернета
Utel — основной бренд, под которым
осуществляется предоставление услуг.

3. Таблица 1 - Рыночная доля ОАО «Уралсвязьинформ» на телекоммуникационном рынке Уральского федерального округа и Пермского края

Услуги
Доля Общества на рынке в денежном
выражении
2008г.
2009г.
Местная связь
72%
71%
Зоновая связь
97%
95%
Мобильная связь
36%
35%
Интернет и передача
данных
42%
43%
Пропуск трафика
79%
37%
Другие услуги связи
14%
13%
Итого
44%
42%

4. Модуль 1: Анализ денежного капитала Таблица 2 – Характеристика денежного капитала компании

Собственные
2008
Тыс.
39 279 139
рублей:
%к
общей
сумме
52,03
2009
Заемные
2008
2009
Привлеченные
2008
46 477 508 33 915 775 29 326 021 2 296 350
59,3
44,9
37,42
3,04
2009
2 565 610
3,28

5. Таблица 3 – Характеристика денежного капитала компании

Источники денежного
капитала, тыс.руб.
Внешние
% к общей сумме
Внутренние
% к общей сумме
Общая сумма
2008 год
2009 год
39 684 395
35 232 728
52,56
44,95
35 806 869
43 136 411
47,44
55,05
75 491 264
78 369 139

6. Таблица 4 – Характеристика денежного капитала компании (тыс.руб.)

2008 год
ВнА
50 524 772
87,16%
ОбА
7 440 250
12,83%
57 965 022
СК
23 065 033
39,79%
ДО
18 530 290
31,96%
КО
16 369 699
28,25%
57 965 022
2009 год
ВнА
48 533 176
84,49%
ОбА
8 903 255
15,51%
57 436 431
СК
26 916 084
46,86%
ДО
16 422 573
28,59%
КО
14 097 774
24,55%
57 436 431

7. Эффект финансового рычага

ЭФР 08 (краткоср.) = - 0.065
ЭФР 08 (долгосрочный) = - 0.041
ЭФР 09 (краткоср.) = - 0.017
ЭФР 09 (долгосрочный) = 0.0011
Средневзвешенная стоимость капитала:
2008 год: WACC = 8.85%
2009 год: WACC = 8.3%

8.

Стоимость компании (тыс.р.):
2008 год: 30 258 293,79
2009 год: 49 023 301,2
Валюта баланса (тыс.р.):
2008 год: 57 965 022
2009 год: 59 436 431

9. Модуль 2: Анализ инвестиционной привлекательности Таблица 5 – Экспертный анализ инвестиционной привлекательности

Уровень
Макроэкономический
Отраслевой
Анализ
Прогноз
среднепривлекательный
среднепривлекательный
среднепривлекательный
среднепривлекательный
Региональный
высокопривлекательный
высокопривлекательный
Уровень предприятия
высокопривлекательный
сверхпривлекательный

10. Таблица 6 – Структура инвестиций

Категория
2009 год
2008 год
4 234
9 980
4%
22%
Новые услуги, в т.ч.
сотовая связь
41%
37%
Сеть передачи данных и
инфраструктура
34%
20%
Вложения в ИТ
10%
8%
Прочие, в т.ч.
11%
13%
6%
5%
100%
100%
Общий объем
инвестиций, млн. руб.
Традиционная
телефония
Ремонт и строительство
зданий и сооружений
ИТОГО

11.

Объем инвестиций в основной капитал
за 2009 год составил 4 233,9 млн. руб.
(42,4% от объема инвестиций 2008 года)
Компания проводит активную
инвестиционную политику

12.

Рейтинговое значение – 85 баллов.
Лимит кредитных ресурсов – 80% от
стоимости внеоборотных активов.
Срок предоставления свыше 5 лет

13.

Внутренняя норма доходности (IRR) – 20%
Внутренний динамический срок окупаемости
3 года

14. Модуль 3

Политика управления оборотным
капиталом предприятия

15. Таблица 7 – Анализ структуры оборотного капитала ОАО «Уралсвязьинформ»

2008 год,
тыс.руб.
Удельный
вес, %
2009 год,
тыс.руб.
Удельный
вес, %
Абсолют.
изменение,
тыс.руб.
Темп
роста, %
436 346
5,86
389 241
4,37
- 47 105
89,2
316 849
4,26
232 381
2,61
- 84 468
73,3
435
0,0058
88
0,001
- 347
20,2
- готовая
продукция
19 413
0,26
14 334
0,16
- 5 079
73,8
- товары
отгруженные
3 628
0,049
665
0,007
- 2 963
18,3
- расходы
будущих
периодов
96 021
1,29
141 773
1,59
45 752
147,6
-
-
-
-
-
-
Показатель
Запасы в том
числе:
- сырье и
материалы
- затраты в
незавершенном
производстве
- прочие запасы
и затраты

16. Продолжение Таблицы 7 – Анализ структуры оборотного капитала ОАО «Уралсвязьинформ»

2008 год,
тыс.руб.
Удельный
вес, %
2009 год,
тыс.руб.
Удельный
вес, %
Абсолют.
изменение,
тыс.руб.
Темп
роста,
%
НДС (более 12 мес.)
10 675
0,14
4
0,00004
- 10 671
0,037
НДС (в теч. 12 мес.)
74 190
0,1
21 978
0,25
- 52 212
29,6
Д.З. (более 12 мес.)
172 765
2,32
109 562
1,23
- 63 203
63,4
Д.З. (в теч. 12 мес.)
4 149 325
55,77
3 765 932
42,3
- 383 393
90,8
Краткос. финансовые
вложения
1 502 054
20,19
2 995 693
33,65
1 493 639
199,4
Денежные средства
1 058 960
14,23
1 581 347
17,76
522 387
149,3
Прочие оборотные
активы
35 935
0,48
39 498
0,44
3 563
109,9
7 440 250
100
8 903 255
100
1 463 005
119,7
Показатель
Итого:

17. Таблица 8 – Определение вида политики сложившейся на предприятии по управлению оборотным капиталом

К
А
Показатель
Значение
1. Удельный вес текущих активов в имуществе
предприятия
15,5%
2. Удельный вес ДЗ в текущих активах
43,5%
-1 303 147 т.р.
3. Состояние текущей финансовой
потребности
4. Состояние собственных оборотных средств
5. Удельный вес краткосрочных займов в
пассиве предприятия
278 200 т.р.
12,8%
6. Длительность финансового цикла
– 23 дня
7. Рентабельность текущих активов
45,7%
8. Коэффициент текущей ликвидности
КТЛ =0,63
9. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
Косос = – 2,43
У

18. Проблемы, пути решения

ФЦ = ПЦ + ПОДЗ – ПОКЗ = 4 дня + 34 дня – 61 день = -23 дня
∑
√
(срок
обращения)
Дебиторская
Задолженность
Кредиторская
Задолженность
3 875 494
тыс.руб.
5 567 982
тыс.руб.
34 дня
61 день
Ктл= 0,63
R = 45.7%

19. Таблица 9 – Риски, сопутствующие вложениям в оборотный капитал

Оборотные активы
Виды рисков
+
+
+
+
+
+
+
5.Вложения на депозитный
счет
6.Вложения в иностранную
валюту
7.Вложения в ценные бумаги
+
+
Банкротство
инвестора
4.Займы другим
предприятиям
Снижение
доходности
+
Ликвидность
+
+
3.Денежные
средства
Валютный
2. Д.З.
Процентный
+
Биржевой
Кредитный
Естественная
убыль
Банкротство
клиентов
Инфляция
1.Запасы (сырье, материалы,
Г.П.)

20. Модуль 4

Политика формирования и
распределения прибыли
предприятий

21. Таблица 10 – Политика формирования прибыли

2008 год
2009 год
Абсолютное
Темп
изменение роста, %
1.Выручка от реализации услуг
40 580 957
40 744 020
163 063
100,4
2.Расходы, связанные с
производством и реализацией
(с/с-ть), тыс.р.
33 456 388
32 412 169
- 1 044 219
96,88
3.Прибыль (убытки) от
производства и реализации,
тыс.р.
7 124 569
8 331 581
1 207 012
116,94
4.Внереализационные доходы,
тыс.р.
2 784 553
4 974 712
2 190 159
178,65
5.Внереализационные расходы,
тыс.р.
5 764 935
7 899 742
2 134 807
137,03
6.Внереализационная прибыль,
тыс.р.
- 2 980 382
- 2 952 030
283 53
99,05
7.Налогооблагаемая прибыль,
тыс.р.
4 146 411
5 406 821
1 260 410
130,4
8.Чистая прибыль, тыс.р.
2 677 859
4 068 934
1 391 075
151,95

22. Таблица 11 – Уровень и динамика основных видов рентабельности, %

Показатель
2008 год
2009 год
Абсолютное
изменение
Темп роста
Rent
продукции
21,3
25,7
4,4
120,66
Rent
капитала
4,62
7,08
2,46
153,25
Rent
производства
8
12,56
4,56
157
Rent продаж
6,6
9,99
3,39
151,36

23. Политика распределения прибыли

Налоговая политика
консервативная
Налоговая нагрузка
2009 год
18,13%

24.

2) Дивидендная политика
Коэф. дивидендного выхода = 0,15
Дивидендный Доход = 0,019
Дивидендная политика – умеренная

25.

Распределение прибыли – 25% дивиденды,
75% рекомендовано направить на
увеличение собственного капитала компании
Умеренная политика формирования и
управления прибылью

26. Модуль 5

Политика управления текущей
ликвидностью и
платежеспособностью предприятия

27. Таблица 12 – Показатели, характеризующие ликвидность

Кабсолютной ликвидности = 0,32
Ктекущей ликвидности = 0,63
Кобеспечения собств. оборотн. средствами = - 2,43

28. Таблица 13 – Текущая ликвидность

Показатель
2008 г.
тыс. руб.
13 568 241
2009 г.
тыс. руб.
13 996 064
Сальдо выплат
13 212 727
13 473 759
Сальдо
накопительное
355 514
522 305
Сальдо
поступлений

29.

Остаток денежных средств на конец
отчетного периода равен 1 581 347 тыс. руб.

30.

Инвестиционная
стратегия

31.

Стратегические
поля
деятельности
Молодежь
Корпоративные
клиенты
Пенсионеры
+
+
+
Услуги
Местная связь
Мобильная связь
+
+
Интернет и передача данных
+
+
+
+
+
+
Пропуск трафика
Другие услуги
+

32.

Привлекательность
3
1
2
2
1
0
-1
-2
-3 -2 -1 0
3
1
2
3
Конкурентоспособность

33. SWOT -анализ

СИЛА
Монопольное положение
Всесезонность продукта
Гибкая ценовая политика
Высокая привлекательность
продукции
СЛАБОСТЬ
Квалификация персонала
Реклама
ВОЗМОЖНОСТИ
Разработка новой продукции
Поглощение конкурентов
Внедрение новой технологии
ОПАСНОСТИ
Географическая ограниченность
деятельности
Сильные конкуренты
Вхождение РФ в ВТО

34.

СПД
Критические факторы
Внутренние
Внешние
Молодежь
Монопольное
положение
Разработка новой
продукции
Корпоративные
клиенты
Высокая
привлекательность
Географическая
ограниченность
Пенсионеры
Функциональностоимостной анализ
Удобность
использования

35. Целевая матрица

3
2
1
0
-1
-2
-3 -2
1
Стратегические
поля деятельности
1 – “Молодежь”
2–
“Корпоративные
клиенты”
3 – “Пенсионеры”
2
3
-1
0
1
2
3
Конкурентоспособность

36.

37.

38. Миссия компании

Оказание телекоммуникационных услуг, особенно в
наши
дни
является
высоко-привлекательной
и
быстроразвивающейся сферой на мировом рынке
различного рода товаров и услуг и будет высоковостребованной всегда. Мы, с помощью высокого
корпоративного духа и высококвалифицированных
менеджеров, а также четкой постановки целей и задач
перед рабочими, стремимся поддерживать оказание услуг
на самом высшем уровне, сохранять и улучшать
отношения с государственными органами власти,
поддерживать хорошие отношения с конкурентами,
поставщиками.
Удовлетворение
потребностей
покупателей
с
максимальной
концентрацией
и
доброжелательностью.

39. Таблица 14 – Целевые показатели

Область
деятельности
Цель
Показатели
2010г.
2011г.
2012г.
2013г.
Маркетинг
Расширение
рынков сбыта
Доля на
рынке, %
2,4%
3,8%
8%
15%
Исследования
и новые
разработки
Внедрение
новой
технологии
передачи
данных
Процент
использования
новых
технологий
25%
30%
45%
60%
Производство
Расширение
продуктового
портфеля
Процент
увеличения
30
39
48
62
Логистика
Эффективность
логистики
Затраты на
транспорт,
тыс.руб.
35 250
33 100
30 050
25 200

40. Таблица 14 – Целевые показатели

Область
деятельности
Цель
Показатели
2010г.
2011г.
2012г.
2013г.
45%
47%
52%
60%
Персонал
Уровень
квалификации
Процент
сотрудников с
высшим
образованием
Финансовая
деятельность
Улучшение
финансовых
показателей
Выручка,
млн.руб.
40 950
41 210
41 450
41 700
Прибыль,
млн.руб.
4 120
4 600
5 550
6 100
10,1
11,2
13,4
14,6
-
-
-
-
Рентабельность,
%
Тип структуры
управления
компанией
Совершенствование
структуры
управления
Взаимовыгодное
отношение с
другими
юридическими
лицами

41. Стратегические мероприятия

Стратегические мероприятия
Срок
внедрения,
год
Объем
инвестиций,
млн. руб.
Ответственность
Трансформация системы
продаж и обслуживания
клиентов
2010-2013
2 250
Отдел продаж и
обслуживания
Развитие продуктового
портфеля
2010-2013
1 350
Комитет по
стратегическому
развитию
Развитие сети через переход
на сети связи следующего
поколения (NGN)
2010-2013
1 980
Комитет по
стратегическому
развитию
Оптимизация системы закупок
2010-2012
540
Отдел закупок

42. Стратегические мероприятия

Стратегические мероприятия
Срок
внедрения,
год
Объем
инвестиций,
млн. руб.
Ответственность
Оптимизация бизнеспроцессов и системы
управления человеческими
ресурсами
2010-2013
900
Комитет по кадрам
и
вознаграждениям
Оптимизация управления
имуществом
2010-2011
180
Комитет по
стратегическому
развитию
Приобретение бизнеса
региональных операторов
связи и реорганизация
дочернего бизнеса
2010-2013
1810
Правление

43.

Спасибо за внимание!