Презентация к ВКРм

1. «Финансовая система БРИКС: правовые основы, институты и перспективы создания новой денежно-кредитной системы»

Южный федеральный университет
Юридический факультет
Магистерская программа: «Юрист в сфере публичной власти»
Выпускная квалификационная работа магистра
«ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА БРИКС: ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ,
ИНСТИТУТЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ СОЗДАНИЯ НОВОЙ
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ»
АВТОР: ГУЛЯЕВА ОЛЬГА СЕРГЕЕВНА
НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ: Д.Ю.Н.,
ДОЦЕНТ КОЛЕСНИКОВ ЮРИЙ АЛЕКСЕЕВИЧ

2. Актуальность исследования

АКТУАЛЬНОСТЬ ИССЛЕДОВАНИЯ
1. Кризис долларовой системы и санкционное давление
• Закон США CAATSA 2017 г. («О противодействии противникам
Америки»), имеющий экстерриториальную юрисдикцию.
• Штрафы за нарушение Закона: до 250 тыс. - 1 млн долл.
• Отключение от системы SWIFT.
Расширение БРИКС (с 1 января 2024 г.)
• Присоединились: Египет, Иран, ОАЭ, Саудовская Аравия,
Эфиопия + Индонезия в 2025 году.
2. Казанская декларация (XVI Саммит БРИКС, г. Казань, октябрь
2024 г.)
• Поручение проработать создание независимой платежной
инфраструктуры: проекты BRICS Bridge, BRICS Clear, BRICS Pay,
перестраховочную компанию БРИКС.
3. Отсутствие комплексного научного исследования всех
финансовых институтов БРИКС.

3. Объект и предмет исследования

ОБЪЕКТ И ПРЕДМЕТ
ИССЛЕДОВАНИЯ
Объект:
• Общественные отношения, складывающиеся в
процессе становления и функционирования
финансовой системы БРИКС.
Предмет:
• Нормы международного права (Соглашение о НБР,
Договор о ПУВР).
• Акты «мягкого права» (декларации саммитов,
Стратегии экономического партнерства 2015 и 2020
гг.).
• Национальное законодательство стран БРИКС
(законы о цифровых валютах).
• Доктринальные источники и правоприменительная
практика.

4. Научно-практическая задача

НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗАДАЧА
• Выявить правовые пробелы и
противоречия
в функционировании финансовых институтов БРИКС.
• Разработать направления гармонизации
законодательства
стран-участниц для создания новой независимой
финансовой архитектуры объединения.
• Этапы решения:
① Анализ правовой природы БРИКС.
② Исследование правового статуса НБР и ПУВР.
③ Правовые основы BRICS Pay, Bridge, Clear,
перестраховочной компании БРИКС.
④ Проблемы перехода на национальные валюты.
⑤ Пути гармонизации законодательства.

5. Правовая природа БРИКС

ПРАВОВАЯ ПРИРОДА БРИКС
• БРИКС – межгосударственное объединение
(неформальная группа) стран глобального Юга
и Востока, которое служит платформой для
политической, дипломатической и
экономической координации.
• Состав участников объединения:
Бразилия (2006), Россия (2006), Индия (2006), Китай
(2006), ЮАР (2011), Египет (2024), Иран (2024), ОАЭ
(2024), Эфиопия (2024), Саудовская Аравия (2024),
Индонезия (2025).

6. Правовая природа БРИКС

ПРАВОВАЯ ПРИРОДА БРИКС
БРИКС — «мягкий институт»
Признак
Характеристика
Международная правосубъектность
Отсутствует
Учредительный договор
Отсутствует
Основа деятельности
Декларации саммитов, акты
«мягкого права»
Принцип принятия решений
Консенсус, равноправие

7. Правовая природа БРИКС

ПРАВОВАЯ ПРИРОДА БРИКС
• Цитата из доктрины (Л.П. Ануфриева):
«БРИКС — международная организация нового
типа».
• Цитата из доктрины (Д.С. Боклан):
«БРИКС — мягкий институт, дополняющий
классические международные организации».
• Вывод: гибкость, НО правовая
неопределённость. Расширение состава
участников требует формализации.

8. Новый банк развития (НБР)

НОВЫЙ БАНК РАЗВИТИЯ (НБР)
• Правовая основа:
Соглашение об учреждении Нового банка
развития (подписано в г. Форталеза 15 июля 2014
г.)

9. Новый банк развития (НБР)

НОВЫЙ БАНК РАЗВИТИЯ (НБР)
Основные параметры:
Параметр
Значение
Разрешенный капитал
100 млрд долл. США
Подписной капитал
50 млрд долл.
Оплаченный капитал
10 млрд долл.
Оплаченный по требованию
40 млрд долл.
Взнос России
2 млрд долл. (в течение 7 лет)

10. Новый банк развития (НБР)

НОВЫЙ БАНК РАЗВИТИЯ (НБР)
• Проблема:
Декларируемый уход от доллара, однако
расчёты НБР производятся в долларах США.
• Российский правовой механизм:
Указом Президента РФ № 738 от 15.10.2022
разрешены валютные операции с НБР в обход
контрсанкций.
• Риски: закон CAATSA → угроза вторичных
санкций для НБР → фактическое прекращение
финансирования проектов в РФ.

11. Пул условных валютных резервов (ПУВР)

ПУЛ УСЛОВНЫХ ВАЛЮТНЫХ
РЕЗЕРВОВ (ПУВР)
Правовая основа:
• Договор о создании Пула условных валютных
резервов стран БРИКС (г. Форталеза, 15.07.2014).
• Ратификация в РФ: Федеральный закон № 107-ФЗ
от 02.05.2015.

12. Пул условных валютных резервов (ПУВР)

ПУЛ УСЛОВНЫХ ВАЛЮТНЫХ
РЕЗЕРВОВ (ПУВР)
Объём и распределение средств:
Страна
Взнос
Китай
41 млрд долл.
Россия, Бразилия, Индия
по 18 млрд долл.
ЮАР
5 млрд долл.
ИТОГО
100 млрд долл.

13. Пул условных валютных резервов (ПУВР)

ПУЛ УСЛОВНЫХ ВАЛЮТНЫХ
РЕЗЕРВОВ (ПУВР)
Органы управления:
• Совет управляющих (стратегические решения)
• Постоянный комитет (оперативное управление)
Проблема (ст.ст. 5, 7 и 8 Договора):
70% и средств в рамках страновых лимитов
выделяются только при выполнении требований
МВФ→
ПУВР не является независимой альтернативой МВФ
→
на практике не использовался.

14. Проекты новой платежной инфраструктуры: проблематика

ПРОЕКТЫ НОВОЙ ПЛАТЕЖНОЙ
ИНФРАСТРУКТУРЫ:
ПРОБЛЕМАТИКА
BRICS Pay
Параметр
Характеристика
Форма управления
Децентрализованная автономная
организация (DAO)
Состав участников
Не раскрывается
Технологии
Блокчейн, QR-коды, токены
NSRB
Применимое право
Отсутствует
Юрисдикция для споров
Отсутствует

15. Проекты новой платежной инфраструктуры: проблематика BRICS Pay

ПРОЕКТЫ НОВОЙ ПЛАТЕЖНОЙ
ИНФРАСТРУКТУРЫ: ПРОБЛЕМАТИКА
BRICS PAY
• Проблема в РФ:
Федеральный закон «О национальной платежной
системе» от 27.06.2011 N 161-ФЗ, ст. 19.2:
требуется обособленное подразделение в РФ
для иностранной платежной системы.
У DAO такого подразделения нет.
→ Правовая неопределённость.

16. Проекты новой платежной инфраструктуры: проблематика BRICS Bridge

ПРОЕКТЫ НОВОЙ ПЛАТЕЖНОЙ
ИНФРАСТРУКТУРЫ: ПРОБЛЕМАТИКА
BRICS BRIDGE
• BRICS Bridge — это разрабатываемая международная
многосторонняя цифровая платежная платформа для
проведения трансграничных расчетов между
странами-участницами объединения. Используются
ЦФА и ЦВЦБ.
• Технологический прототип: проект mBridge (Банк
международных расчётов + Китай, Гонконг, Таиланд,
ОАЭ)
• Проблема:
цитата управляющего директора BIS Агустина
Карстенса (октябрь 2024 г.):
«mBridge не следует рассматривать как "мост БРИКС".
BIS не взаимодействует с государствами на
индивидуальной основе и не может работать со
странами, находящимися под санкциями»
→ Россия и другие подсанкционные страны БРИКС
остались без технологического прототипа

17. Перестраховочная компания БРИКС

ПЕРЕСТРАХОВОЧНАЯ КОМПАНИЯ
БРИКС
Параметр
Характеристика
Статус
Проект; одобрен Казанской
декларацией 2024 г.
Правовая форма
Предварительно –
международная организация (по
образцу НБР)
Инициатор
Россия (выступление министра
финансов РФ А.Г. Силуанова,
июль 2025 г.)
Уставный капитал
Формируется за счёт взносов
стран-участниц

18. Перестраховочная компания БРИКС

ПЕРЕСТРАХОВОЧНАЯ КОМПАНИЯ
БРИКС
Практическая необходимость:
• Западные страховщики (Lloyd's, Munich Re, Swiss
Re) контролируют >90% мирового рынка
морского перестрахования.
• Механизм «потолка цен» на нефть
(60 $/баррель) опирается на запрет
перестрахования.
• Собственная перестраховочная компания →
обход санкционного давления.
• Является востребованным проектом на стадии
согласования.

19. Единая валюта и цифровая трансформация

ЕДИНАЯ ВАЛЮТА И ЦИФРОВАЯ
ТРАНСФОРМАЦИЯ
Препятствие
Характеристика
Разная инфляция стран БРИКС
Китай — низкая; Эфиопия, Иран —
высокая
Волатильность
Волатильность пары «юань —
рубль» в 5,6 раз выше пары «евро
— доллар»
Торговые дисбалансы
Пример: накопление
неконвертируемых рупий у России
Политические причины
Индия – против единой валюты
(опасение доминирования юаня)

20. Единая валюта и цифровая трансформация

ЕДИНАЯ ВАЛЮТА И ЦИФРОВАЯ
ТРАНСФОРМАЦИЯ
Альтернатива: расчётная единица R5 по аналогии
со специальными правами заимствования (SDR)
МВФ.
Расчётная единица R5 — это концепт
наднациональной валюты (или расчётного
инструмента) для стран БРИКС, название которого
происходит от первых букв национальных валют
стран-основателей: Rouble (рубль), Rupee (рупия),
Renminbi (юань), Real (реал) и Rand (рэнд).

21. Единая валюта и цифровая трансформация

ЕДИНАЯ ВАЛЮТА И ЦИФРОВАЯ
ТРАНСФОРМАЦИЯ
Цифровой рубль в России: правовая база
Нормативно-правовой акт
Суть
Федеральный закон от 24.07.2023 № 339ФЗ «О внесении изменений в статьи 128 и
140 части первой, часть вторую и статьи
1128 и 1174 части третьей Гражданского
кодекса Российской Федерации»
Изменения в ГК РФ (ст. 128, 140) — безналичные
денежные средства на цифровых счетах приравнены к
другим формам денег и установлена правовая основа
для проведения транзакций.
Федеральный закон от 24.07.2023 № 340ФЗ «О внесении изменений в отдельные
законодательные акты Российской
Федерации»
Определяет Банк России как единственного оператора
платформы и устанавливает правила открытия, ведения
и закрытия счетов цифрового рубля.
Положение Банка России от 03.08.2023 №
820-П «О платформе цифрового рубля»
Главный прикладной свод правил от Центробанка,
описывающий внутреннюю работу цифровой
экосистемы.

22. Авторские предложения

АВТОРСКИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Проблема
НПА / Договор
Предложение
1. Правовой вакуум BRICS
ФЗ № 161-ФЗ, ст. 19.2
Pay (DAO)
Легализовать DAO в
РФ или перевести BRICS
Pay в формат
международной
организации
2. Долларовая привязка
НБР
Соглашение о НБР
Исключить доллар из
операционной
деятельности НБР,
перейти на расчёты в
национальных валютах
3. Дедолларизация
национального права
Налоговый кодекс РФ,
программа внешних
заимствований
Исключить доллар как
единицу измерения в
бюджетном правиле, НК
РФ, при оценке резервов

23. Авторские предложения

АВТОРСКИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Проблема
НПА / Договор
Предложение
4. Зависимость ПУВР от
МВФ
Договор о ПУВР, ст.ст. 5, 7
и8
Исключить условие о
выполнении требований
МВФ как обязательное
Нет договора
Рамочный международный
договор о сотрудничестве
в сфере цифровых валют
центральных банков
Нет органа
Создать Комитет
финансовых регуляторов
БРИКС, в перспективе –
Центральный банк БРИКС
Нет договора
Международное
соглашение о создании
перестраховочной
компании БРИКС (по
образцу НБР)
5. Нет единых стандартов
CBDC
6. Нет наднационального
регулятора
7. Санкционные риски для
перестрахования

24. Апробация выводов

АПРОБАЦИЯ ВЫВОДОВ
Апробация результатов:
LII Международная студенческая научнопрактическая конференция
(4 апреля 2025 г.).
Доклад на тему:
«Финансовая система БРИКС: вопросы создания
новой денежно-кредитной системы».

25. Личный вклад автора

ЛИЧНЫЙ ВКЛАД АВТОРА
• Выявлено противоречие между декларациями о
дедолларизации и долларовой привязкой НБР.
• Проанализирован правовой вакуум BRICS Pay
как DAO (ст. 19.2 ФЗ № 161-ФЗ).
• Разработаны конкретные изменения в Налоговый
кодекс РФ, Договор о ПУВР, предложения по
рамочному договору о CBDC.

26. Заключение

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Страны БРИКС создали институциональную основу,
но правовое оформление большинства
механизмов находится на начальной стадии.
Наибольший прогресс достигнут в
функционировании институтов и проектов на
основе международного договора (НБР, ПУВР).
Проекты без договора (BRICS Pay, Bridge, Clear)
работают в правовой неопределённости и могут
остаться на стадии демонстрационного прототипа.
Проект перестраховочной компании активно
разрабатывается.